43
где А
2
– быстро реализуемые активы;
КДЗ - краткосрочная дебиторская задолженность;
ГП – готовая продукция.
А
2 2013
= 1548 + 8548 = 10096 тыс. руб.
А
2 2014
= 1649 + 9822 = 11471 тыс. руб.
А
2 2015
= 1416 + 15245 = 16661 тыс. руб.
3. Медленно реализуемые активы – оборотные активы за вычетом наибо-
лее ликвидных и быстрореализуемых активов:
А
3
= ОА – НЛА – БРА = стр. 1200 баланса – А
1
– А
2
(тыс. руб.) (3)
где А
3
– медленно реализуемые активы;
ОА – оборотные активы;
НЛА – наиболее ликвидные активы;
БРА – быстро реализуемые активы.
А
3 2013
= 58115 – 7066 - 10096 = 40953
А
3 2014
= 78120 – 11240 - 11471 = 55409
А
3 2015
= 76655 – 18632 – 16661 = 41362
4. Труднореализуемые активы – основные средства и прочие внеоборот-
ные активы:
А
4
= ОС + ПВОА = стр.1150 + стр.1190 баланса (тыс. руб.) (4)
где А
4
– труднореализуемые активы;
ОС – основные средства;
ПВОА – прочие внеоборотные активы.
А
4 2013
= 20570 + 0 = 20570 тыс. руб.
А
4 2014
= 19850 + 0 = 19850 тыс. руб.
А
4 2015
= 40150 + 0 = 40150 тыс. руб.
По степени срочности погашения обязательств пассивы баланса разделя-
ются на 4 группы:
1. Наиболее срочные обязательства – расчеты и прочие пассивы:
П
1
= КЗ + ПО – стр. 1520 + стр.1550 + стр. 1530 баланса (тыс. руб.) (5)
где П
1
– наиболее срочные обязательства;
44
КЗ – кредиторская задолженность;
ПО – прочие обязательства.
П
1 2013
= 31743 + 359 + 145 = 32247 тыс. руб.
П
1 2014
= 40466 + 500 + 178 = 41144 тыс. руб.
П
1 2015
= 36726 + 758 + 259 = 37743 тыс. руб.
2. Краткосрочные обязательства – краткосрочные кредиты и займы:
П
2
= КЗС = стр.1510 баланса (тыс. руб.) (6)
где П
2
– краткосрочные обязательства;
КЗС - краткосрочные заемные средства.
П
2 2013
= 41500 тыс. руб.
П
2 2014
= 55000 тыс. руб.
П
2 2015
= 65000 тыс. руб.
3. Долгосрочные обязательства – долгосрочные кредиты и заемные
средства:
П
3
= ДЗС = стр.1410 баланса (тыс. руб.) (7)
где П
3
– долгосрочные обязательства;
ДЗС – долгосрочные заемные средства.
П
3 2013
= 1245 тыс. руб.
П
3 2014
= 1597 тыс. руб.
П
3 2015
= 1869 тыс. руб.
4. Постоянные обязательства - капитал и резервы
П
4
= КиР = стр.1300 баланса (тыс. руб.) (8)
где П
4
– постоянные обязательства;
КиР – капитал и резервы.
П
4 2013
= 3693 тыс. руб.
П
4 2014
= 229 тыс. руб.
П
4 2015
= 12193 тыс. руб.
Группировка статей актива по скорости обращения и пассива по степени
срочности представлена в таблице 16.
45
Таблица 16
Группировка статей актива по скорости обращения и пассива по
степени срочности в ООО «Веста» за 2013-2015 гг., тыс. руб.
Группа
2013 г.
2014 г.
2015
г.
Актив
Наиболее ликвидные активы
7066
11240
18632
Быстрореализуемые активы
10096
11471
16661
Медленно реализуемые активы
40953
55409
41362
Трудно реализуемые активы
20570
19850
40150
Пассив
Наиболее срочные пассивы
32247
41144
37743
Краткосрочные пассивы
41500
55000
65000
Долгосрочные пассивы
1245
1597
1869
Постоянные пассивы
3693
229
12193
Выявление излишка или недостатка платежных средств по обязатель-
ствам в ООО «Веста» представлено в таблице 17.
Таблица 17
Показатели ликвидности баланса ООО «Веста» за 2013-2015 гг.,
тыс. руб.
Актив
2013
г
2014
г
2015
г
Пассив
2013
г
2014
г
2015
г
Платежный изли-
шек или недоста-
ток
2013
г
2014
г
2015
г
А
1
7066
11240
18632
П
1
32247
41144
37743
-25181
-29904
-19111
А
2
10096
11471
16661
П
2
41500
55000
65000
-31404
-43529
-48339
А
3
40953
55409
41362
П
3
1245
1597
1869
+39708
+53812
+39493
А
4
20570
19850
40150
П
4
3693
229
12193
+16877
+19621
+27957
Баланс
78685
97970
116805
Баланс
78685
97970
116805
х
х
х
Сопоставление наиболее ликвидных активов и наиболее срочных обяза-
тельств показывает, что кредиторская задолженность в 2013-2015 гг. значи-
тельно превышала денежные средства и краткосрочные финансовые вложения,
т.е. у данной организации был недостаток наиболее ликвидных активов для
покрытия наиболее срочных обязательств. На конец 2015 г. этот недостаток со-
ставил 19111 тыс.руб. Безусловно, данная ситуация не благоприятна как для
предприятия, так и для его кредиторов.
Сравнивая быстрореализуемые активы и краткосрочные заемные кредиты
и займы, можно отметить, что готовой продукции и краткосрочной дебитор-
ской задолженности будет недостаточно для погашения краткосрочных пасси-
46
вов организации. Так, платежный недостаток на конец 2015 г. составляет 48339
тыс.руб.
Сопоставление медленно реализуемых активов и долгосрочных заемных
средств позволяет сделать вывод о том, что данные виды активов за последние
3 года значительно превышают пассивы, вследствие небольших сумм долго-
срочных кредитов ООО «Веста». Поэтому медленнореализуемые активы даже с
некоторой потерей ликвидности могут быть использованы для погашения
наиболее и среднесрочных обязательств.
Сопоставление внеоборотных активов и собственных средств позволяет
сделать вывод о том, что в 2013-2015 гг. в ООО «Веста» основные активы мог-
ли быть полностью обеспечены за счет собственных средств.
Важным обобщающим показателем устойчивости финансового положе-
ния ООО «Веста» является платежеспособность, для оценки которой рассчиты-
ваются значения следующих коэффициентов.
1. Коэффициент общей ликвидности характеризует потенциальную спо-
собность предприятия выполнять свои обязательства.
К
ОЛ
= ТА/(ТП-Д
БП
) = стр.1200 / (стр.1500-стр.1530) баланса (9)
где К
ОЛ
– коэффициент общей ликвидности;
ТА - текущие активы;
ТП - текущие пассивы;
Д
БП
- доходы будущих периодов.
К
ОЛ 2013
= 58115 / (73747 - 145) = 0,790
К
ОЛ 2014
= 78120 / (96144 - 178) = 0,814
К
ОЛ 2015
= 76655 / (102743 - 259) = 0,748
Для ООО «Веста» значения коэффициента общей ликвидности не соот-
ветствовали стандартам на протяжении всего рассматриваемого периода, т.е.
потенциально данная организация была не в состоянии выполнять свои кратко-
срочные обязательства за счет всех оборотных активов.
2. Коэффициент текущей (промежуточной) ликвидности характеризует
способность предприятия выполнять текущие обязательства за счет более лик-
47
видной части текущих активов.
К
ТЛ
= (ДС + КФВ + ДЗ + ГП) / (ТП - Д
БП
) =
=(стр.1250+стр.1240+стр.1231+стр.1212)/(стр.1500-стр.1530)баланса (10)
где К
ТЛ
– коэффициент текущей (промежуточной) ликвидности;
ДС – денежные средства;
КФВ – краткосрочные финансовые вложения;
ДЗ – краткосрочная дебиторская задолженность;
ГП – готовая продукция на складе.
Коэффициент текущей (промежуточной) ликвидности составил по годам:
К
ТЛ 2013
= (1589 + 5477 + 1548 + 8548) / (73747 - 145) = 0,233
К
ТЛ 2014
= (2783 + 8457 + 1649 + 9822) / (96144 - 178) = 0,237
К
ТЛ 2015
= (5132 + 13500 + 1416 + 15245) / (102743 - 259) = 0,344
За период 2013-2015 гг. данный коэффициент в ООО «Веста» также не
соответствовал нормативам, т.е. за счет привлечения краткосрочной дебитор-
ской задолженности и готовой продукции погасить свои краткосрочные обяза-
тельства данная организация была не в состоянии.
3. Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует возможность
предприятия выполнять обязательства за счет свободных денежных средств.
К
АЛ
= (ДС + КФВ) / (ТП - Д
БП
) =
= (стр.1250 + стр.1240) / (стр.1500 - стр.1530) баланса (11)
где К
АЛ
– коэффициент абсолютной ликвидности;
ДС – денежные средства;
КФВ – краткосрочные финансовые вложения.
Коэффициент абсолютной ликвидности по годам составил:
К
АЛ 2013
= (1589 + 5477) / (73747 - 145) = 0,096
К
АЛ 2014
= (2783 + 8457) / (96144 - 178) = 0,117
К
АЛ 2015
= (5132 + 13500) / (102743 - 259) = 0,182
Исходя из рассчитанных значений коэффициента можно сделать вывод о
том, что на протяжении всего рассматриваемого периода ООО «Веста» было не
в состоянии выполнять краткосрочные обязательства за счет свободных денеж-
48
ных средств.
Показатели, характеризующие платежеспособность в обобщенном виде
представлены в таблице 18.
Таблица 18
Динамика показателей платежеспособности ООО «Веста» за 2013-
2015 гг.
Показатели
Период
Нормативы
2013
г
2014
г
2015
г
Отеч.станд.
Межд. станд.
1. Коэффициент об-
щей ликвидности
0,790
0,814
0,748
2
1,5-2,5
2. Коэффициент те-
кущей (промежуточ-
ной) ликвидности
0,233
0,237
0,344
1
0,7-0,8
3. Коэффициент аб-
солютной ликвидно-
сти
0,096
0,117
0,182
0,2
0,2-0,3
Данные таблицы свидетельствуют также о несопоставимости фактиче-
ских значений коэффициентов платежеспособности предприятия нормативам
международных стандартов ISO.
В целом можно сказать, что ООО «Веста» характеризуется достаточно
низкой платежеспособностью.
Далее необходимо выявить тип финансовой устойчивости предприятия.
Финансовая устойчивость характеризуется обеспечением формирования
запасов и затрат источниками.
Показателями, характеризующими степень охвата разными видами ис-
точников формирования запасов и затрат, являются:
1. Собственные источники формирования запасов и затрат:
СОС = СК – ВОА = стр. 1300 – стр.1100 баланса (тыс. руб.) (12)
где СОС - собственные оборотные средства;
СК – собственный капитал;
ВОА – внеоборотные активы.
СОС
2013
= 3693 - 20570 = -16877 тыс. руб.
СОС
2014
= 229 - 19850 = -19621 тыс. руб.
49
СОС
2015
= 12193 - 40150 = -27957 тыс. руб.
2. Собственные источники и долгосрочные кредиты и займы:
СДИ = СОС + ДКЗ = СОС + стр. 1410 баланса (тыс. руб.) (13)
где СДИ – собственные и долгосрочные заемные источники финансиро-
вания запасов;
СОС - собственные оборотные средства;
ДКЗ – долгосрочные кредиты и займы.
СДИ
2013
= -16877 + 1245 = -15632 тыс. руб.
СДИ
2014
= -19621 + 1597 = -18024 тыс. руб.
СДИ
2015
= -27957 + 1869 = -26088 тыс. руб.
3. Общая величина основных источников формирования запасов:
ОИЗ = СДИ + ККЗ = СДИ + стр. 1510 баланса (тыс. руб.) (14)
где ОИЗ - общая величина основных источников формирования запасов;
СДИ – собственные и долгосрочные заемные источники финансирования
запасов;
ККЗ - краткосрочные кредиты и займы.
ОИЗ
2013
= -15632 + 41500 = 25868 тыс. руб.
ОИЗ
2014
= -18024 + 55000 = 36976 тыс. руб.
ОИЗ
2015
= -26088 + 65000 = 38912 тыс. руб.
Величину запасов рассчитывают за вычетом готовой продукции:
З = СВЗ – ГП = стр. 1210 – стр. 1212 баланса (тыс. руб.) (15)
где З – запасы;
СВЗ – совокупная величина запасов;
ГП – готовая продукция.
З
2013
= 48000 - 8548 = 39452 тыс. руб.
З
2014
= 64000 - 9822 = 54178 тыс. руб.
З
2015
= 53000 - 15245 = 37755 тыс. руб.
Динамика абсолютных показателей финансовой устойчивости ООО «Ве-
ста» представлена в таблице 19.
50
Таблица 19
Оценка достаточности источников финансирования запасов и за-
трат ООО «Веста» за 2013-2015 гг., тыс.руб.
Показатели
2013 г
2014 г
2015 г
Отклоне-
ния (+/-)
1. Собственные оборотные
средства
-16877
-19621
-27957
-11080
2. Собственные и долгосроч-
ные заемные источники фи-
нансирования запасов
-15632
-18024
-26088
-10456
3. Общая величина основных
источников формирования за-
пасов
25868
36976
38912
+13044
4. Запасы
39452
54178
37755
-1697
5. Излишек (дефицит) соб-
ственных оборотных средств
для финансирования запасов
и затрат
-56329
-73799
-65712
-9383
6. Излишек (дефицит) соб-
ственных оборотных средств и
долгосрочных источников фи-
нансирования запасов и за-
трат
-55084
-72202
-63843
-8759
7 Излишек (дефицит) общих
источников финансирования
запасов и затрат
-13584
-17202
1157
+14741
8.Тип финансовой ситуации
кризис
кризис
неустой-
чивое
-
Как следует из данных таблицы, обеспеченность формирования запасов и
затрат их источниками в ООО «Веста» в 2013-2015 гг. находилась в кризисном
состоянии. Этот тип финансовой устойчивости характеризовал организацию
как находящуюся на грани банкротства.
На протяжении анализируемого периода ситуация улучшилась и данная
организация стала более устойчивой, однако в ООО «Веста» по-прежнему не-
достаточно собственных оборотных средств для финансирования запасов и за-
трат. В целом размещение финансовых средств в имуществе ООО «Веста» в
настоящее время по активу и в источниках по пассиву имеет предкризисную
финансовую устойчивость.
Для оценки относительных показателей финансовой устойчивости ООО
«Веста» рассчитаем следующие коэффициенты:
1. Коэффициент автономии:
51
К
АВ
= СК / ВБ = стр.1300 / стр. 1700 баланса (16)
где К
АВ
– коэффициент автономии;
СК – собственный капитал;
ВБ – валюта баланса.
Коэффициент автономии по годам составил:
К
АВ 2013
= 3693 / 78685 = 0,047
К
АВ 2014
= 229 / 97970 = 0,002
К
АВ 2015
= 12193 / 116805 = 0,104
Нормальное значение коэффициента автономии оценивается на уровне 0,5.
Значение коэффициента автономии в ООО «Веста» свидетельствует о том, что
данная организация на протяжении 2013-2015 гг. работала полностью зависимо
от внешних источников финансирования, хотя за последние 3 года эта зависи-
мость несколько сократилась.
2. Коэффициент маневренности:
К
М
= (СК – ПА – ДО) / ТА =
= (стр. 1300 – стр. 1100 – стр. 1400) / стр. 1200 баланса (17)
где К
М
– коэффициент маневренности;
СК – собственный капитал;
ПА – постоянные активы;
ДО – долгосрочные обязательства;
ТА – текущие активы.
Коэффициент маневренности по годам составил:
К
М 2013
= (3693 - 20570 - 1245) / 58115 = -0,312
К
М 2014
= (229 - 19850 - 1597) / 78120 = -0,272
К
М 2015
= (12193 - 40150 - 1869) / 76655 = -0,389
Анализируя коэффициент маневренности, необходимо отметить, что чем
больше значение данного показателя, тем более маневренно предприятие с точ-
ки зрения возможности его переориентирования в случае изменения рыночной
инфраструктуры. Отрицательные на протяжении всего рассматриваемого пери-
ода значения коэффициента маневренности в ООО «Веста» свидетельствуют о
52
том, что данная организация не способна реагировать на изменение рыночной
инфраструктуры.
3. Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками фи-
нансирования:
К
ОЗ
= (СК – ВОА) / (СВЗ – ГП) =
= (стр. 1300 – стр.1100) / (стр. 1210 – стр. 1212) баланса (18)
где К
ОЗ
- коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками
финансирования;
СК – собственный капитал;
ВОА – внеоборотные активы;
СВЗ – совокупная величина запасов;
ГП – готовая продукция.
Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финан-
сирования по годам составил:
К
ОЗ 2013
= (3693 – 20570) / (48000 - 8548) = -0,428
К
ОЗ 2014
= (229 – 19850) / (64000 - 9822) = -0,362
К
ОЗ 2015
= (12193 – 40150) / (53000 - 15245) = -0,740
Значение коэффициента обеспеченности запасов собственными источни-
ками финансирования в ООО «Веста» в 2013-2015 гг. были отрицательными и
не соответствовали нормативам. Поэтому можно сделать вывод о том, что в
ООО «Веста» обеспеченность запасов собственными источниками финансиро-
вания низкая, а снижение величины данного коэффициента является отрица-
тельной тенденцией.
4. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств:
К
З/С
= ЗК/ СК = (стр. 1500 + стр. 1400) / стр. 1300 баланса (19)
где К
З/С
- коэффициент соотношения заемных и собственных средств;
ЗК – заемный капитал;
СК – собственный капитал.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств по годам со-
ставил: