73
Определим нормативную сумму оборотного капитала, направляемого в
дебиторскую задолженность использовать один из предложенных способов.
Для начала следует опереться на предлагаемую экспертную оценку
норматива длительности оборота суммарной дебиторской задолженности в
отрасли теплоснабжения – не более 70 дней. Тогда предельный норматив
оборота дебиторской задолженности покупателей составит 63 дня
(задолженность покупателей составляет 90% от суммарной дебиторской
задолженности). После простого расчета, определим нормативную сумму
оборотного капитала, направляемого в дебиторскую задолженность на
01.04.2015 г.
Нормативная сумма оборотного капитала = фактическая задолженность
покупателей на 31.12.2016г. / фактическую длительность оборота
дебиторской задолженности * нормативную длительность оборота
дебиторской задолженности для отрасли.
99 492 тыс. руб. / 123 дней * 63 дня = 50 959 тыс. руб.
Таким образом, объем денежных средств, удерживаемых в дебиторской
задолженности в организации должен на 01.01.2013г. составлять не более 50
959 тыс. рублей. Данная величина отражает максимальный уровень
показателя.
В целях сохранения ликвидности и хорошей платежеспособности
предприятия необходимо установить норматив в размере 70% от
максимального значения. Тогда для организации норматив денежных
средств, удерживаемых в дебиторской задолженности составит – 35 672 тыс.
руб., а нормативная длительность оборота дебиторской задолженности
покупателей – 44 дней.
Построим систему текущего контроля за движением дебиторской
задолженности.
Процедура взыскания просроченной дебиторской задолженности
покупателей, как уже было сказано выше, состоит из трёх основных этапов:
внутренний (работа в компании по подготовке документов), судебный
74
процесс, исполнительное производство. Два последних этапа - это
бюрократические организации. Суммы дел и статус организации истца
таковы, что нужно выходить на первых лиц в суде и в службе
приставов. И после общения с ними принимать решение о необходимых
«мерах стимулирования». Совершенно очевидно, что административный
ресурс ещё не был использован в полном объёме. Все организации
являются государственными службами. Поэтому, как минимум на уровне
района, можно использовать административный ресурс, хотя бы на
применение минимальных сроков по всем этапам взыскания.
В некоторых случаях, вероятно можно обойти процедуру судебного
взыскания и прибегнуть к использованию иных мер. Например, к
заключению договоров уступки права требования и перевода долга.
Для усиления оперативного контроля состояния дебиторской
задолженности, снижению трудоемкости по сбору и обработке
статистических данных о состоянии расчетов с покупателями предложено
создать новую форму отчёта о дебиторской задолженности, а также
автоматизировать формирование нового отчета с помощью программного
продукта «1С Предприятие».
Задержки в работе по возврату дебиторской задолженности также
были связаны с составлением Претензии. Данный документ должен быть
составлен с учётом многих факторов. Самый главный из которых - это
точный расчёт суммы претензии. Юрист предприятия в состоянии
обрабатывать несколько претензий в день. Поэтому на момент
просрочки выстраивается очередь, что фактически приводит к
задержкам предъявления претензии должнику. Для ускорения работы по
направлению Претензии покупателю необходимо снизить трудоемкость
составления Претензии, а также повысить точность расчета пеней. Эта задача
также решаема с помощью освоения ресурсов программного продукта «1С
Предприятие».
На предприятии отработана форма Искового заявления в суд о
75
взыскании просроченной задолженности и пеней по расчетам с
покупателями. Для ускорения работы по формированию Искового заявления
предлагается воспользоваться ресурсами программного продукта «1С
Предприятие».
Таким образом, все основы системы текущего контроля за движением
дебиторской задолженности и обработка принимаемых по результатам ее
анализа решений (расчет пеней, формирование претензии и искового
заявления) возможно реализовать, создав в программном продукте «1С
Предприятие» внешний отчет «Управление дебиторской задолженностью».
На сегодняшний день, ресурсы продукта 1С наиболее доступны предприятию
по цене (в сравнении с иными специализированными программными
продуктами: Oracle, SAP и т.д.), при этом повышают оперативность создания
отчетных форм и их достоверность.
Развитие рыночных отношений и инфраструктуры финансового рынка
позволяют использовать российским фирмам ряд новых форм управления
дебиторской задолженностью - ее рефинансирование, т.е. перевод в другие
формы оборотных активов предприятия (денежные активы, краткосрочные
ценные бумаги).
Одними из форм рефинансирования дебиторской задолженности
являются:
1) факторинг;
2) учет векселей выданных покупателям продукции;
3) спонтанное финансирование.
Оплата услуг векселями на данном предприятии не используется,
поэтому учет векселей не применим к «Екатеринбургский» Филиал ФГУП
«Московское протезно-ортопедическое предприятие» Минтруда России.
На международном уровне факторинг широко применяется последние
25-30 лет и в настоящее время является одной из наиболее распространенных
услуг коммерческих банков.
Экономическая сторона факторинга проявляется в том, что он
76
позволяет повысить ликвидность активов предприятия, а также
оборачиваемость капитала и тем самым рентабельность деятельности
предпринимателей. Использование факторинга во многих случаях позволяет
предприятиям снизить расходы на содержание специальных финансовых
служб, повысив эффективность финансового обслуживания за счет передач
этих функций специализированным компаниям, где такая деятельность, как
правило, более эффективна в силу высокой степени рационализации.
Факторинг - это прямая продажа дебиторской задолженности банку.
Покупатель берет на себя все кредитные риски и риски по востребованию
денежных средств. Доходы, получаемые продавцом, равны номинальной
стоимости дебиторской задолженности минус комиссионные.
В мировой практике стоимость факторинговых услуг включает два
элемента:
1) Плату за обслуживание (комиссию), которая рассчитывается как
определенный процент от суммы счетов фактур, а иногда может
устанавливаться фиксирование, в среднем эта сумма находится в пределах
0,5-3% стоимости счетов-фактур;
2) Плату за предоставленные в кредит средства.
Договор (соглашение) о факторинговом обслуживании, как правило,
заключается на срок от одного года до четырех лет.
77
3.2. Финансовые результаты от реализации предложенных
рекомендаций
Проведем расчеты по факторингу, чтобы узнать будет ли выгодно для
организации «Екатеринбургский» Филиал ФГУП «Московское протезно-
ортопедическое предприятие» Минтруда России пользоваться этой формой
рефинансирования. Эта организация пользуется услугами только Западно-
Уральского банка Сбербанка России, но этот банк еще не предлагает
факторинговые услуги.
Предположим, что предприятие продаст право взыскания дебиторской
задолженности у МУП «Дирекция Единого Заказчика» на сумму 50 000 тыс.
руб. на следующих условиях:
1) Комиссия - 1,5% от суммы долга;
2) Банк предоставляет кредит в форме предварительной оплаты
долговых требований в размере 80% от суммы долга под 20% годовых;
3) Средний уровень процентной ставки по краткосрочному
банковскому кредитованию составляет 24% годовых.
Дополнительные расходы по факторингу составят:
- комиссионная плата 50 000 тыс. руб. * 0,015 = 750 тыс. руб.
- плата за пользование кредитом ((50 000 * 0,8)* 0,20) =8 000 тыс. руб.
Годовая эффективная ставка факторинга составит (8000 + 750) / (50 000
* 0,8) * 100% = 21,86% < 24%, таким образом, осуществление факторинговой
операции для предприятия выгодно, чем получение финансового кредита на
период оплаты долга МУП «Дирекция Единого Заказчика», так как
полученный показатель ниже чем средний уровень процентной ставки на
рынке денег.
Как только наступает последний срок оплаты предприятия
предоставляет банку накладную и сразу же получает в форме аванса
значительную часть, 80% от суммы счет-фактуры, не дожидаясь платежа от
своего покупателя. Остатки средств по поставкам (за вычетом комиссии
78
банка) зачисляются на расчетный счет поставщика по мере их фактической
оплаты покупателями на факторинговый счет банка. Т.е. в данном случае
банк выступает в качестве лица, авансирующего товарный кредит,
предоставляемый поставщиком покупателю с последующим возвратом ему
остатка суммы поставки.
Оценим экономическую эффективность применяемого факторинга.
На основе проведенных расчетов показаны влияния предложенных
мероприятий на показатели дебиторской задолженности «Екатеринбургский»
Филиал ФГУП «Московское протезно-ортопедическое предприятие»
Минтруда Росии. В связи с предложенными мероприятиями наблюдается
уменьшение имеющейся у предприятия дебиторской задолженности на
50 050 тыс. руб., вследствие чего предприятие имеет возможность направить
высвободившиеся денежные средства на погашение кредиторской
задолженности и погашение пеней и штрафов.
Также можно отметить, что сумма оборотных активов снизилась всего
на 13 403 тыс. руб. Коэффициент оборачиваемости дебиторской
задолженности увеличился на 186% и период оборота снизился на 80 дней и
составил 43 дня. С помощью передачи дебиторской задолженности МУП
«Дирекция Единого Заказчика» фактору, предприятие смогло достичь
нормативных показателей по данной отрасли: период оборота дебиторской
задолженности – 44 дня и сумма – 50 959 тыс. руб. (таблица 14).
79
Таблица 14
Влияние предложенных мероприятий
Показатель
Без
передачи
дебиторск
ой
задолжен
ности
фактору
С
передаче
й
дебиторск
ой
задолжен
ности
фактору
Изм
нения
абсолю
тное
относител
ьное
1.Дебиторская
задолженность за
2015 г., тыс. руб.
99492,00
49442,00
-
50050,00
-50,31
2.Оборотные
активы, тыс. руб.
67829,00
54426,00
-
13403,00
-19,76
3.Коэффициент
отвлечения
оборотных активов
в дебиторскую
задолженность
87,19
84,03
-3,16
-3,62
4.Коэффициент
оборачиваемости
дебиторской
задолженности
2
96
8,47
5,51
186,15
5.Продолжительно
сть оборота
дебиторской
задолженности,
дни
123
43
-80
-65,04
В результате внедрения мероприятий дебиторская задолженность
будет в пределах нормы, и кредиторская задолженность будет снижена за
счет дополнительно высвободившихся денежных средств. За счет
предложенных мероприятий предприятие увеличит свою
платежеспособность и начнет получать прибыль. Показатели финансовой
устойчивости и ликвидности выйдут на должный уровень и предприятие
сможет получать кредиты в банке для своего дальнейшего развития и выхода
на новые рынки.
80
Заключение
Финансовое состояние и будущее развитие организации зависит от
того, верно выбрана кредитная политика и как осуществляется работа с
дебиторами и кредиторами. По этой причине, значительную роль играет
анализ дебиторской и кредиторской задолженности.
Первая группа проблем, исследованных в данной работе, связана с
рассмотрением теоретических основ анализа дебиторской и кредиторской
задолженности организации.
В процессе исследования выявлено, что в жизнедеятельности
организации дебиторская и кредиторская задолженность занимают
центральное место.
В общем смысле дебиторская задолженность – это задолженность иных
предприятий, работников и физических лиц за выполненные работы,
отгруженную продукцию, подотчетные суммы, полученные займы.
Кредиторская задолженность представляет собой обязательства
компании за приобретенные ей товары, работы и услуги, а также прочие
обязательства в пользу кредиторов, которые обусловлены хозяйственными
сделками за прошлые периоды.
Кроме этого, под кредиторской задолженностью понимают
задолженность конкретной организации иным предприятиям, работникам и
физическим лицам.
Следует отметить, что кредиторскую задолженность можно
охарактеризовать как источник краткосрочного привлечения денежных
средств. При этом организации необходимо предусматривать возможность
их оперативного вовлечения в оборот для эффективного вложения в более
ликвидные виды активов, приносящие высокий доход.
В процессе исследования изучена классификация дебиторской и
кредиторской задолженности.
81
Анализ дебиторской и кредиторской задолженности включает
комплекс взаимосвязанных вопросов, относящихся к оценке финансового
состояния организации.
Потребность в регулярном исследовании состояния и структуры
дебиторской и кредиторской задолженности появляется у руководителей
соответствующих служб; аудиторов, проверяющих правильность отражения
долгов дебиторов и задолженности кредиторам; финансовых аналитиков
кредитных организаций и инвестиционных институтов. Однако особое
внимание анализу долговых обязательств должны уделять менеджеры самой
организации.
В процессе исследования установлено, что финансовое состояние и
будущее развитие организации зависит от того, верно выбрана кредитная
политика и как осуществляется работа с дебиторами и кредиторами. По этой
причине, значительную роль играет анализ дебиторской и кредиторской
задолженности.
В работе установлено, что для оценки эффективности использования
дебиторской и кредиторской задолженности применимы следующие
показатели:
коэффициенты оборачиваемости, показывающие число оборотов,
совершённых дебиторской и кредиторской задолженностью за отчётный
период;
продолжительность оборота в днях - это время, в течение
которого дебиторская и кредиторская задолженность погашаются
Эффективное использование дебиторской задолженности в первую
очередь связано с оптимизацией размера и обеспечением инкассации
задолженности покупателей за продукцию, работу и услуги. Формирование
алгоритмов эффективного использования текущей дебиторской
задолженности определяется как кредитная политика предприятия по
отношению к покупателям продукции.
82
В процессе исследования разработаны основные этапы работы по
повышению эффективности использования текущей дебиторской
задолженности.
В качестве основного источника информации для целей анализа
дебиторской и кредиторской задолженности выступает сводная
информационная единица, содержащая данные о кредиторах и дебиторах, а
также платежеспособности и ликвидности организации, получившая
название «операционный норматив задолженности» (ОНЗ).
При этом важно добиться того, чтобы применяемые в качестве базы
данные отражали специфику деятельности строительных организаций.
Отраслевая особенность должна определяться как структурой активов и
пассивов предприятия и его деловой активностью, так и рядом частных
показателей, в том числе составом и структурой основных ресурсов.
Для целей оценки структуры и динамики дебиторской и кредиторской
задолженности в качестве информационного обеспечения выступает
бухгалтерская (финансовая) отчетность.
Вторая группа проблем, рассмотренных в работе, связана с анализом
дебиторской и кредиторской задолженности в «Екатеринбургский» Филиал
ФГУП «Московское протезно-ортопедическое предприятие» Минтруда
России.
Финансово-хозяйственная деятельность в 2016 году характеризуется
положительным результатом. Так же в 2014 и 2015 годах был получен
положительный финансовый результат.
Анализ дебиторской и кредиторской задолженности выявил
устойчивые положительные тенденции. Однако, чтобы снизить риск
возникновения просроченной дебиторской задолженности по расчетам с
покупателями в «Екатеринбургский» Филиал ФГУП «Московское протезно-
ортопедическое предприятие» Минтруда России рекомендуется ряд
изменений в политику управления дебиторской задолженностью.