16
1.2. Методические подходы к анализу дебиторской и кредиторской
задолженности
Для контроля дебиторской задолженности необходим ее регулярный
анализ.
«Информационной базой анализа являются данные бухгалтерского
учета и отчетности, изучение которых позволяет оценить
финансовое положение организации, изменения, происходящие в ее активах и
пассивах, финансовых результатах. Однако, учитывая новые условия
хозяйствования, информация, которая применяется для анализа дебиторской
задолженности, также подвергается серьезным качественным изменениям, в
части таких характеристик, как аналитичность и оперативность. Поэтому
особое значение приобретает формирование на предприятии такой системы
учета, которая могла бы позволить получать оперативные данные с большой
степенью детализацией именно для выполнения менеджерами своих функций,
направленных на повышение эффективности управления дебиторской
задолженностью»
1
.
Видов анализа долга и критериев для расчета существует достаточно
много, но основной смысл сводится к расчету качества, структуры и
оборачиваемости, как основных критериев для контроля.
Руководство предприятия из приведенных расчетов должно наглядно
понимать, какая сумма и в какие сроки подлежит уплате, какова доля
просроченных обязательств и насколько надежным и возвратным является весь
пакет дебиторской задолженности.
Рассмотрим последовательность анализа дебиторской задолженности
предприятия.
Анализ дебиторской задолженности включает в себя:
- анализ величины задолженности, подписание с контрагентами актов
сверок. В дальнейшем своевременно подписанные акты сверок помогут
1
Панфилов А.В. Анализ и контроль кредиторской и дебиторской задолженности в современных
условиях. - М.: Финансы, 2015. – С. 51.
17
компании правильно выстроить позицию в суде и не позволят пропустить срок
исковой давности;
- расчет величины покрытия дебиторской задолженности к
кредиторской. Основное правило: размер дебиторской задолженности никогда
не должен превышать величину кредиторской задолженности перед
поставщиками и банковскими кредитами, привлекаемыми на пополнение
оборотных средств компании;
- выстраивание дебиторской задолженности по дате образования и
величине. Это позволит наметить очередность проводимой работы с
конкретными дебиторами, а также позволит отразить динамику задолженности
за отчетный период. Способ подходит крупным компаниям, он позволяет
выявлять крупных дебиторов и активно проводить мероприятия по взысканию
задолженности;
- анализ платежеспособности клиентов для выстраивания порядка
взыскания задолженности и реализации схем по управлению дебиторской
задолженностью.
Основные расчетные показатели следующие:
Доля дебиторской задолженности в активах:
Дебиторская задолженность : Активы х 100%
Период оборота дебиторской задолженности:
Дебиторская задолженность х Количество дней : Выручка
Доля сомнительной дебиторской задолженности:
Сомнительная дебиторская задолженность : Дебиторская задолж-ть
Доля в общем обороте продаж:
Дебиторская задолженность : Выручка
Период погашения:
Дебиторская Задолженность х Количество дней : Выручка
Также необходимо оценить ликвидность, платежеспособность и
кредитоспособность предприятия, так как большое влияние на оборачиваемость
капитала оказывает уменьшение или увеличение дебиторской и кредиторской
18
задолженности.
«Ликвидность предприятия – это способность данного предприятия
покрыть свои обязательства в определенные сроки. Платежеспособность – это
возможность предприятия своевременно выполнять свои долгосрочные и
краткосрочные обязательства денежными средствами, имеющимися в данном
предприятии»
1
.
Кредитоспособность – это уверенность предприятия в эффективном
использовании заемных средств и в своевременной способности их погашения.
Резкое увеличение дебиторской задолженности свидетельствует о
неосмотрительной кредитной политике предприятия, или об увеличении
продаж и несостоятельности покупателей либо их банкротстве. В свою очередь
рост кредиторской задолженности свидетельствует о неплатежеспособности
самого предприятия.
Рост задолженностей всегда оценивается отрицательно. Просроченная
задолженность создает для предприятия финансовые затруднения в
приобретении материально-производственных запасов, выплаты заработной
платы сотрудникам и происходит замедление оборачиваемости капитала.
Предприятие испытывает риск непогашения долгов, что приводит к
уменьшению прибыли. Поэтому каждое предприятие заинтересовано в
погашении разного вида задолженностей.
Тщательный анализ дебиторской задолженности необходим для
соблюдения баланса прибыли и рисков невозврата долга. Политика ведения
дебиторской задолженности считается эффективной в том случае, если сумма
полученной прибыли от предоставления отсрочки оплаты превышает
понесенные убытки от списанных долгов.
При расчете допустимого размера отсроченных обязательств
необходимо также учитывать, что предоставление товарного кредита
покупателям снижает ликвидность предприятия-кредитора, а также несет в себе
1
Харламова Г.В. Экономический анализ финансово - хозяйственной деятельности предприятий. -
Харьков, 2013. – С. 95.
19
существенные риски для снижения финансового результата за отчетный
период, поэтому кредит должен предоставляться в размере предельно
допустимых убытков.
Также проводится анализ дебиторской задолженности по срокам
образования.
Дебиторскую задолженность по срокам образования можно поделить на:
задолженность до 1 месяца, от 1 до 3 месяцев, от 3 до 6 месяцев, от 6 месяцев
до 1 года свыше 1 года. Нормальной считается задолженность со сроком
погашения менее 1 месяца. Соответственно, к просроченной задолженности
относится задолженность, которая не погашена в сроки, установленные
договором, нереальна ко взысканию и сроки давности по взысканию которой
истекли.
Важно не только анализировать уже возникшую дебиторскую
задолженность, но и оценивать контрагентов, причем еще на этапе заключения
договоров. Это может сыграть решающую роль в вопросе реального взыскания
задолженности. Здесь необходимо учитывать финансовое положение
контрагента, историю и характер деловых отношений с контрагентом, наличие
претензий к контрагенту со стороны налоговых органов и других контрагентов.
Как показывает практика, правильная произведенная оценка поможет
сэкономить силы и средства по взысканию долга.
На практике чаще всего оценивают дебиторскую задолженность в двух
случаях:
- при оценке бизнеса компании-кредитора. В данном случае дебиторская
задолженность рассматривается как часть активов в составе бизнеса
оцениваемого предприятия. Дебиторская задолженность рассматривается как
массив (без вычленения обязательства по каждому договору в отдельности из
бизнеса в целом), т.к. оценка дебиторской задолженности в отрыве от единого
бизнеса не учитывает общих тенденций функционирования предприятия. Вся
дебиторская задолженность ранжируется по критериям, позволяющим ее
классифицировать. Далее каждая группа оценивается, исходя из ее оборота и
20
финансового состояния компании-дебитора (если у оценщика есть такая
информация);
- оценка прав требования по дебиторской задолженности как
самостоятельного актива для продажи. Решение такой задачи требует
тщательного изучения правовых аспектов возникновения и специфических
особенностей оцениваемых прав.
Размеры и качество кредиторской задолженности непосредственно
влияют на показатели платежеспособности и финансовой устойчивости
организации.
Анализ структуры кредиторской задолженности необходимо проводить
по видам задолженности: перед поставщиками и подрядчиками, перед
персоналом организации, по налогам и сборам, перед покупателями по авансам
полученным и др. Основную долю в такой структуре обычно занимают
обязательства перед поставщиками. Однако необходимо точно понимать,
какова структура задолженности именно в данной компании, чтобы
предпринимаемые усилия были в последующем действительно эффективными.
Анализ и оценка кредиторской задолженности производится на
основании следующих критериев:
- оборачиваемость;
- качество;
- доля в общей структуре расчетов;
- виды кредиторов; сроки погашения;
- наличие просроченной задолженности.
«Оборачиваемость кредиторской задолженности рассчитывается как
средняя за период величина кредиторской задолженности предприятия,
деленная на себестоимость произведенной (проданной) продукции и
умноженная на количество дней в определенном периоде»
1
.
Оборачиваемость в днях показывает период кредитования, то есть
1
Ивашкевич В.Б., Семенова И.М. Учет и анализ дебиторской и кредиторской задолженности. - М.:
Бухгалтерский учет, 2014.- С. 85.
21
среднюю продолжительность отсрочки платежей. Чем этот период больше, тем
активнее предприятие использует денежные средства своих партнеров.
При применении данного показателя следует учесть два момента. Надо
брать сумму кредиторской задолженности, сопоставимую себестоимости
продукции. То есть соотносить между собой, например, кредиторскую
задолженность только перед поставщиками сырья с затратами этих же товарно
– материальных ценностей, использованных при производстве. Иначе
показатель теряет смысл.
Чем больше будет данных о кредиторской задолженности на разные
даты, тем лучше. Часто задолженность на конец месяца может быть
искусственно занижена или завышена. Да и только две даты – на начало и
конец месяца - могут быть совершенно нерепрезентативными. Если есть
возможность сделать срезы данных о задолженности хотя бы понедельно, это
значительно повысит достоверность рассматриваемого показателя.
Далее проводят сопоставительный анализ кредиторской задолженности
с показателями дебиторской задолженности При таком анализе важно
сравнение не только абсолютных величин, но и периода оборачиваемости
дебиторской задолженности и кредиторской.
Коэффициент определения оптимального соотношения между двумя
направлениями долгов рассчитывают по следующей формуле:
КЗ
ДЗ
К
СДК
где: КСДК – коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской
задолженности;
ДЗ – дебиторская задолженность;
КЗ – кредиторская задолженность.
Если показатель найденного коэффициента не превышает единицы, это
говорит о нормальной способности предприятия рассчитываться со своими
кредиторами за счет дебиторов.
Если наблюдается превышение единицы, тогда показатель
22
свидетельствует об ухудшении платежеспособности предприятия и
возникновении скорой необходимости влезать в новые долги.
При показателях, не превышающих 1, предприятие способно не только
кредитовать своих заказчиков за счет поставщиков, но также и не отвлекать
собственные денежные суммы на погашение долгов.
Итак, если на предприятии кредиторская задолженность превышает
дебиторскую задолженность, то это свидетельствует об использовании
предприятием привлеченных средств. В свою очередь обратное – то есть
превышение дебиторской задолженности над уровнем кредиторской
свидетельствует об отвлечении оборотных средств на предприятии для
осуществления расчетов с дебиторами.
В чем-то дебиторская задолженность похожа на кредиторскую, только
дебиторская задолженность - это деньги компании в «чужом» кармане, а
кредиторская - наоборот. При значительной разбалансировке двух этих
показателей могут возникать проблемы с ликвидностью. Если организация
предоставляет своим покупателям значительно более длительную отсрочку
платежа, чем ей, в свою очередь, предоставляют поставщики, получается, что
она полностью принимает на себя все риски продажи продукции. Необходимо
задуматься о переговорах с поставщиками на предмет увеличения отсрочки.
Целесообразно не только оценить общий объем просроченной
кредиторской задолженности, но и структурировать его по срокам просрочки.
Например, по следующим границам: до 7 дней, до 14 дней, до 30 дней, свыше
30 дней. Наличие большой доли просрочки со сроком свыше 14 дней
свидетельствует о низкой финансовой дисциплине и (или) о значительных
проблемах предприятия с наличием денежных средств для оплаты имеющихся
обязательств.
Таким образом, дебиторская и кредиторская задолженность относятся к
тем финансовым инструментам, бесконтрольное возникновение которых может
привести к ряду неприятных последствий, однако грамотное использование
позволяет повысить эффективность работы.
23
1.3. Методы управления дебиторской и кредиторской
задолженностью
Задолженности, возникающие при осуществлении финансово-
хозяйственной деятельности предприятий, образуют текущее и долгосрочное
отвлечение или привлечение средств, известных как дебиторская и
кредиторская задолженности, влияющие на платежеспособность и ликвидность.
В связи с этим важное значение в деятельности хозяйствующего субъекта
приобретает эффективное управление дебиторской и кредиторской
задолженностью.
В ходе управления дебиторской задолженностью контрагентов
хозяйствующим субъектом ставятся следующие цели:
- достижение оптимального уровня задолженности дебиторов
хозяйствующему субъекту;
- ускорение возврата задолженности дебиторов;
- минимизация издержек, возникающих при наличии дебиторской
задолженности, например упущенной выгоды от того, что своевременно
неполученные средства от дебиторов можно было пустить в оборот и получить
дополнительную прибыль.
В процессе управления задолженностью дебиторов на предприятии:
- задолженность дебиторов регулярно (на каждую отчетную дату)
учитывается;
- при возникновении проблем с выплатами и ликвидностью дебиторской
задолженности проводится диагностика причин возникновения такого
состояния;
- осуществляется постоянный контроль за состоянием задолженности
дебиторов с целью не превышения оптимального уровня;
- производится разработка политики в области управления
задолженностью дебиторов, которая будет учитывать все особенности
функционирования данного хозяйствующего субъекта и рыночные условия.
24
В ходе управления задолженностью дебиторов хозяйствующего
субъекта осуществляется ее оптимизация в соответствии со следующими
классификационными признаками, представленными в таблице 1.
Таблица 1
Классификация дебиторской задолженности в процессе
оптимизации и управления ею
Признак
классификации
Состав
задолженности
Специфика управления группой
задолженности
Экономическое
содержание
Задолженность:
покупателей и
заказчиков;
авансы выданные;
прочая.
В процессе управления
минимизируют долю выданных
авансов и прочей задолженности
дебиторов предприятия
Сроки
погашения
Задолженность:
краткосрочная;
долгосрочная.
В процессе управления
минимизируют долю долгосрочной
задолженности дебиторов
предприятия, т.к. долгосрочная
задолженность дебиторов
маловероятна к погашению
Своевременность
возврата
Задолженность:
нормальная;
просроченная.
В процессе управления
минимизируют долю просроченной
задолженности дебиторов
предприятия
Возможность
взыскания
Задолженность:
надежная;
сомнительная;
безнадежная.
В процессе управления
минимизируют долю сомнительной и
безнадежной задолженности
дебиторов предприятия
Группы
дебиторов
Задолженность:
группа А, на
которую приходится
80% всей
задолженности
дебиторов;
группа В, на
которую приходится
15% всей
задолженности
дебиторов;
группа С, на
которую приходится
5% от всей суммы
задолженности.
В процессе управления
осуществляют постоянный контроль
группы А
Разработка политики управления дебиторской задолженностью
предполагает следующие этапы ее формирования:
Первый этап - анализ текущей дебиторской задолженности.
Основная задача анализа заключается в оценке состава и структуры
25
текущей дебиторской задолженности, а также эффективности инвестированных
в нее финансовых ресурсов, при этом анализируются оба вида кредита –
коммерческий (товарный) и потребительский.
Авторы, исследовавшие проблемы управления задолженностью,
выделяют следующие основные методы анализа дебиторской задолженности:
- определение доли в общем объеме оборотных активов;
- определение периода оборачиваемости;
- распределение по срокам возникновения;
- определение чистой реализационной стоимости.
Помимо вышеперечисленных методов также используют частный
анализ платежеспособности контрагента с целью выработки индивидуальных
условий представления кредитов. Этот анализ основан на определении
финансовых показателей, рассчитываемых на основе бухгалтерского баланса и
отчета о финансовых результатах, к которым относятся коэффициенты срочной
и общей ликвидности, общей рентабельности и рентабельности продукции,
коэффициент автономии и оборачиваемости дебиторской и кредиторской
задолженностей.
В связи с этим необходим комплексный анализ дебиторской
задолженности, который подразумевает не только общий, но и частный анализ
каждого существующего и потенциального контрагента, который также
позволит определять их финансовую устойчивость и платежеспособность.
Кредитная политика предприятия будет формироваться именно на основании
результатов комплексного анализа.
Второй этап - формирование кредитной политики предприятия.
Формирование принципов кредитной политики отражает условия
реализации продукции на кредитных условиях и направлено на повышение
эффективности операционной и финансовой деятельности предприятия.
Условно этот этап можно разделить на следующие составляющие:
- выбор формы осуществления реализации продукции в кредит;
- выбор типа кредитной политики.