22
- оценка динамики и структуры кредиторской задолженности по
сумме и кредиторам;
- выделение суммы просроченной кредиторской задолженности, в
т.ч. срочной, оценка факторов, повлиявших на ее образование;
- определение суммы штрафных санкций, возникших в результате
образования просроченной кредиторской задолженности.
Сроки анализируемой задолженности детализируются в зависимости от
задач анализа. В процессе анализа рассчитываются и оцениваются в
динамике показатели оборачиваемости кредиторской задолженности,
характеризующие число оборотов этой задолженности в течение
анализируемого периода.
КОБКЗ = Выручка/Кредиторская задолженность (7)
В заключении анализа проводится сравнение кредиторской
задолженности по таким показателям, как:
- темп роста, %;
- оборачиваемость, в оборотах;
- оборачиваемость, в днях.
В рамках управления задолженностями необходимо оценивать
платежеспособность клиентов, контролировать своевременность платежей.
Основное условие управления задолженностями - оборачиваемость
дебиторской задолженности должна быть выше, чем оборачиваемость
кредиторской задолженности:
Тдз > Ткз. (8)
Выводы по главе 1
Дебиторская и кредиторская задолженность являются естественными
составляющими бухгалтерского баланса предприятия. Они возникают в
23
результате несовпадения даты появления обязательств с датой платежей по
ним. На финансовое состояние предприятия оказывают влияние как размеры
балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности, так и
период оборачиваемости каждой из них.
Оценка влияния балансовых остатков дебиторской и кредиторской
задолженности на финансовое состояние предприятия должна
осуществляться с учетом уровня платежеспособности (коэффициента общей
ликвидности) и соответствия периодичности превращения дебиторской
задолженности в денежные средства периодичности погашения
кредиторской задолженности. Дебиторская задолженность всегда отвлекает
средства из оборота, препятствует их эффективному использованию,
следствием чего является напряженное финансовое состояние предприятия.
То есть дебиторская задолженность характеризует отвлечение средств из
оборота данного предприятия и, поэтому необходимо сокращать сроки ее
взыскания.
Зеркальным отражением работы с дебиторскими счетами является
работа с кредиторскими счетами, по которым необходимо своевременно и в
не-обходимом размере осуществлять денежные выплаты другим
предприятиям. Рано или поздно плохая репутация несвоевременного
плательщика заставит и остальных поставщиков не только ликвидировать
торговые скидки, но и увеличить цены на поставляемые сырье, материалы и
товары.
Анализ состояния расчетов предприятия с дебиторами и кредиторами
очень важен, так как большое влияние на оборачиваемость капитала,
вложенного в текущие активы, а, следовательно, и на финансовое состояние
предприятия оказывает увеличение или уменьшение задолженности.
24
Глава 2 Анализ дебиторской и кредиторской задолженности АО
«Ангстрем»
2.1 Анализ финансово-экономической деятельности компании
Компания АО «Ангстрем» - ведущий российский разработчик и
производитель полупроводниковых изделий от дискретных транзисторов до
современных микроконтроллеров и микропроцессоров. Компания обладает
одним из самых мощных в России комплексов по созданию и производству
полупроводниковых изделий: 10 полноценных дизайн-центров, более 1000
сотрудников, две производственные линии.
История компании АО «Ангстрем» началась более полувека тому
назад, в 1963 г., когда был создан НИИ-336, на базе которого годом позже
были созданы НИИ точной технологии и опытный завод «Ангстрем».
Завод прославился уже в 1964 году, когда произвел первый в мире
микроминиатюрный радиоприемник «Микро», за которым последовали
«Эра» и «Маяк», гибридные интегральные схемы «Тропа» и «Посол» для
межпланетной космической станции, долетевшей до Луны и обратно.
В 1973 году на заводе было начато производство микрокалькуляторных
чипов, на основе которых было начато серийное производство первого
отечественного микрокалькулятора «Электроника Б3-04», в 1974 году завод
вы-пустил первый отечественный микропроцессор, а в 1979 году - первую
отечественную 16-разрядную микро ЭВМ. В 1985 году разработано и начато
промышленное производство первого в мире 16-разрядного карманного
персонального компьютера «Электроника-85».
В 1998 году предприятие стало одним из ведущих мировых
поставщиков микросхем для калькуляторов и электронных часов (примерно
80% и 60% мирового рынка соответственно).
25
В 1999 году запущено производство чипов для смарт-карт, а в 2002
году было налажено производство микроконтроллеров с криптозащитой для
кассовых аппаратов.
В 2007 году были поставлен 500-млн. кристалл для мобильных
телефонов. В 2014 году начался выпуск новых LED драйверов, а в 2016 году
– выпуск микросхем для заводов Philips.
Предприятие располагается в Москве, Зеленограде. В настоящее время
на заводе функционируют 4 производства: кристальное производство,
сборочное производство, центр микроэлектроники, испытательный центр.
Выпускаемая продукция завода представлена 4 группами:
силовые полупроводниковые приборы;
аналого-цифровые микросхемы;
микросхемы управления питанием;
радиочастотная идентификация.
В 2015 году АО «Ангстрем» вошло в четвёрку мировых
производителей изделий силовой микроэлектроники. Завод остается
ведущим российским поставщиком электронно-комплектующей базы для
нужд предприятий государственной космической программы. Это оценили и
зарубежные партнеры, которые заказали создание элементной базы для
собственных космических аппаратов.
В 2017 году особое внимание было направлено на создание новых
образцов микрочипов для быстрорастущих рынков бесконтактной
идентификации и «Интернета-вещей».
На предприятии АО «Ангстрем» существуют следующие органы
управления: общее собрание акционеров, совет директоров, единоличный
исполнительный орган (генеральный директор). Ревизионная комиссия
выступает органом контроля над финансово-хозяйственной деятельностью
компании.
26
Организационная структура завода является линейно-функциональной,
базируется на развитой иерархии управления и высокой степени
формализации, отличительной чертой является максимальная четкость и
деперсонализация. Линейно-функциональная структура является
оптимальной для данного предприятия. Работники подчиняются как
вышестоящему руководству, так и соподчиняются по специальности. В такой
структуре управления всю полноту власти берет на себя линейный
руководитель, который возглавляет коллектив.
Однако недостатком такой структуры является громоздкость, наличие
длинной цепи команд, а также большого числа подразделений по вертикали,
где каждое звено заинтересовано в достижении своей узкой цели, а не общей
цели компании. Поэтому, структура не является гибкой и оперативной, в
дальнейшем могут возникнуть трудности в адаптации к изменениям внешней
среды.
На рисунке 3 представлена организационная структура управления АО
«Ангстрем».
Эту организационную структуру возглавляет генеральный директор. В
свою очередь он выполняет следующие функции:
Осуществляет руководство над всеми видами деятельности
фирмы;
Ведёт организацию работы и эффективное взаимодействие
производственных единиц, и других структурных подразделений фирмы. А
также осуществляет направление деятельности на достижение высоких
темпов развития и способствует усовершенствованию производства.
Принимает меры по обеспечению компании квалифицированным
персоналом, создает благоприятные и безопасные условия производства, а
также соблюдает требования законодательства об охране окружающей
среды.
27
Рисунок 3. Организационная структура АО «Ангстрем»
Проведем анализ основных технико-экономических показателей
производственно-хозяйственной деятельности АО «Ангстрем» за 2014-2016
гг. Источниками информации для анализа послужили: аналитическая и
годовая бухгалтерская отчетность пред-приятия, пояснительные записки к
балансам и т.д.
Анализ основных технико-экономических показателей компании АО
«Ангстрем» представлен в таблице 1.
Таблица oc 1
Анализ oc основных oc технико-экономических oc показателей oc АО oc
«Ангстрем»
Показатель
Усл. oc
об.
Ед. oc
изме
рен.
2014
2015
2016
Абсолютное
oc
отклонение, oc
2016 oc к
Темп oc
прироста,% oc
2016 oc к
2014
2015
2014
2015
Объем oc
Р
П
тыс. oc
1005085
1156184
1327388
322303
171204
32,1
14,8
28
реализованной oc
продукции
руб.
Прибыль oc от oc
реализации
П
Р
тыс. oc
руб.
69958
83554
102050
32092
18496
45,9
22,1
Основные oc фонды
Ф
О
СН
тыс. oc
руб.
63915
73524
107785
43870
34261
68,6
46,6
Фондоотдача
Ф
О
руб./
руб.
13,71
15,73
12,32
-1,39
-3,41
-10,1
-21,7
Фондоёмкость
Ф
Е
руб./
руб.
0,07
0,06
0,08
0,01
0,02
14,3
27,7
Материалоотдача
М
О
руб./
руб.
1,68
1,77
1,62
0,14
-0,15
-3,6
-8,5
Материалоёмкост
ь
М
Е
руб./
руб.
0,568
0,566
0,616
0,05
0,05
8,8
8,8
Среднегодовая oc
зарплата
З
СР
тыс. oc
руб.
610,8
600,5
620,4
9,6
19,9
1,6
3,2
Производительно
сть oc труда
П
Т
тыс. oc
руб./
чел.
987,3
1095,91
1150,25
101,85
162,95
16,5
5,0
Затраты oc на oc 1 oc руб.
продукции
З
Р
коп.
93,0
92,8
92,3
-0,7
-0,5
-0,7
-0,5
Рентабельность oc
продаж
R
ПЖ
%
6,96
7,23
7,69
0,73
0,46
10,5
6,4
Рентабельность oc
производства
RПД
%
7,72
7,79
8,33
0,61
0,54
7,9
6,9
Оборачиваемость
капитала
КОБ
об.
1,34
1,59
1,76
0,42
0,17
31,3
10,7
Анализ oc динамики oc основных oc технико-экономических oc показателей oc
позволяет oc сделать oc следующие oc выводы:
Объем oc реализации oc в oc 2016 oc г. oc по oc сравнению oc с oc 2014 oc г. oc увеличился oc на
oc 32,1%, oc а oc с oc 2015 oc г. oc на14,8 oc %, oc что oc вызвано oc как oc увеличением oc производственной oc
мощности, oc так oc и oc ростом oc численности oc персонала, oc а oc также oc рядом oc других oc
факторов.
Фондоотдача oc за oc этот oc же oc период oc снизилась oc по oc отношению oc к oc 2014 oc
г. oc на oc 10,1%, oc а oc к oc 2015 oc г. oc на oc 21,7% oc (фондоёмкость oc выросла oc соответственно oc на oc
29
40% oc и oc на oc 27,7%), oc что oc характеризует oc неэффективное oc использование oc основных oc
производственных oc фондов.
Материалоотдача oc снизилась oc к oc уровню oc 2014 oc г. oc на oc oc 3,6%, oc а oc к oc 2015г. oc
на oc 8,5% oc (материалоёмкость oc соответственно oc увеличилась oc на oc 24,7% oc и oc на oc 8,8%), oc
что oc свидетельствует oc о oc том, oc что oc на oc предприятии oc не oc достаточно oc рационально oc и oc
экономно oc используются oc материальные oc ресурсы.
Капиталооборот oc в oc 2016 oc г. oc увеличился oc по oc сравнению oc с oc 2014 oc г. oc на oc
31,3%, oc а oc по oc сравнению oc с oc 2015 oc г. oc на oc 10,7%.
Это oc вызвано oc тем, oc что oc произошло oc увеличение oc суммы oc совокупного oc
капитала oc (основные oc фонды oc увеличились oc соответственно oc на oc 68,6% oc и oc на oc 46,6%,
oc а oc оборотные oc фонды oc – oc на oc 14,2% oc и oc на oc 2,5%).
В oc целом oc можно oc отметить, oc что oc в oc анализируемом oc периоде oc предприятие oc
характеризуется oc экстенсивным oc ростом oc и oc развитием. oc На oc предприятии oc
недостаточно oc рационально oc и oc эффективно oc используются oc материальные oc и oc
трудовые oc ресурсы. oc То, oc что oc рост oc производительности oc труда oc отстает oc от oc роста oc
заработной oc платы, oc хотя oc и oc опережает oc рост oc материальных oc затрат, oc
подтверждает, oc что oc предприятие oc выдерживает oc экстенсивный oc путь oc развития.
Темпы oc роста oc объема oc производства oc и oc реализации oc продукции, oc
повышение oc ее oc качества oc непосредственно oc влияют oc на oc величину oc издержек, oc
прибыль oc и oc рентабельность oc предприятия. oc Анализ oc проводился oc за oc период oc 2014-
2016 oc гг. oc с oc учетом oc динамики oc выпуска oc и oc реализации oc продукции, oc результаты oc
отражены oc в oc таблице oc 2.
Таблица oc 2
Динамика oc производства oc и oc реализации oc продукции
Показатель
2014
2015
2016
Объем oc товарной oc продукции, oc тыс. oc руб.
1005007
115005
130009
Объем oc реализованной oc продукции, oc тыс. oc руб.
100085
115184
137388
Полная oc себестоимость oc реализованной oc продукции, oc тыс. oc
руб.
93127
107630
125338
30
Данные oc таблицы oc 2 oc свидетельствуют oc о oc том, oc что oc за oc период oc с oc 2014 oc г. oc по oc
2016 oc г. oc предприятие oc наращивает oc объёмы oc производства oc и oc реализации oc
продукции. oc Как oc положительный oc фактор oc отметим oc также oc и oc то, oc что oc во oc все oc годы oc
объем oc произведенной oc продукции oc не oc превышал oc объема oc реализованной oc
продукции, oc следовательно, oc на oc предприятии oc не oc скапливается oc нереализованная oc
продукция.
Отметим oc также, oc что oc за oc исследованный oc период oc процент oc прибыли oc
увеличился: oc с oc 7,0% oc до oc 7,7%. oc Это oc произошло oc за oc счет oc опережающего oc роста oc
реализации oc продукции oc по oc сравнению oc с oc ростом oc себестоимости oc продукции. oc
Это oc положительный oc фактор.
Определим oc финансовое oc состояние oc предприятия oc на oc конец oc отчетного oc
периода:
Краткосрочные oc обязательства oc в oc 2016 oc г. oc составили oc 216089 oc тыс. oc
руб., oc долгосрочных oc обязательств oc нет.
Объем oc реализации oc увеличился oc в oc 2016 oc г. oc на oc 14,8% oc по oc сравнению oc с oc
2015 oc г.
Отмечено oc увеличение oc прибыли oc от oc реализации oc на oc 22,1%.
Сверхнормативные oc оборотные oc средства oc отсутствуют.
Дебиторская oc задолженность oc составляет oc 227144 oc тыс. oc руб., oc что oc
составляет oc 35% oc об oc общей oc суммы oc оборотных oc средств oc (по oc нормативу oc не oc
должно oc быть oc более oc 7%).
Денежные oc средства oc на oc расчетном oc счете oc составляют oc 124620 oc тыс. oc
руб.
Наличие oc средств oc для oc погашения oc краткосрочных oc обязательств oc
(216089 oc тыс. oc руб.) oc – oc за oc счет oc средств oc на oc расчетном oc счете oc (124620 oc тыс. oc руб.) oc и oc
за oc счет oc дебиторской oc задолженности oc (227144 oc тыс. oc руб.). oc Итого oc средств oc на oc
погашение oc краткосрочных oc обязательств oc имеется:
124620 oc + oc 227144 oc = oc 351764 oc тыс. oc руб. oc > oc 216089 oc тыс. oc руб.
31
Имеющихся oc у oc предприятия oc средств oc достаточно oc для oc погашения oc кратко-
срочных oc обязательств.
На oc основании oc вышесказанного, oc финансовое oc состояние oc предприятия oc
можно oc определить oc как oc устойчивое.
2.2 oc Анализ oc дебиторской oc задолженности oc компании
При oc анализе oc текущих oc активов, oc особенно oc дебиторской oc задолженности, oc
следует oc иметь oc в oc виду, oc что oc в oc условиях oc инфляции oc (а oc сегодня oc наша oc экономика oc
вступила oc в oc период oc гиперинфляции) oc всякая oc отсрочка oc платежа oc приведет oc к oc тому,
oc что oc предприятие oc реально oc получат oc лишь oc часть oc стоимости oc реализованной oc
продукции.
Изучение oc дебиторской oc задолженности oc начинают oc с oc изучения oc ее oc
структуры oc и oc динамики.
Для oc анализа oc дебиторской oc задолженности oc АО oc «Ангстрем» oc проведем oc
анализ oc структуры, oc динамики oc и oc оборачиваемости oc дебиторской oc задолженности,
oc на oc основании oc данных oc бухгалтерской oc отчетности oc предприятия oc за oc 2014-2016 oc
гг., oc а oc также oc данных oc аналитического oc учета oc таблицы oc 3.
Таблица oc 3
Анализ oc динамики oc и oc структуры oc дебиторской oc задолженности oc АО oc
«Ангстрем» oc за oc 2014-2016 oc гг.
Статьи oc баланса
2014
2015
2016
Отклонение oc
2016 oc г. oc от
тыс. oc
руб.
уд. oc
вес,
%
тыс. oc
руб.
уд. oc
вес,%
тыс. oc
руб.
уд. oc
вес,
%
2014 oc
тыс. oc
руб.
2015 oc
тыс. oc
руб.
Долгосрочная oc
дебиторская oc
задолженность
1091
0,41
1119
0,46
1651
0,73
+560
+532
В oc том oc числе oc
покупатели oc и oc
заказчики
1091
0,41
1119
0,46
1651
0,73
+560
+532
Краткосрочная oc
дебиторская oc
задолженность
2782
1
99,59
2458
7
99,54
22593
99,27
-4228
-1094