32
Общая oc сумма oc
дебиторской oc
задолженности
2891
2
100,0
0
2447
06
100,00
27144
100,0
0
-4168
-
17562
При oc анализе oc дебиторской oc задолженности oc рассматриваются oc показатели oc
дебиторской oc задолженности, oc ее oc структуры oc и oc динамики, oc доля oc дебиторской oc
задолженности oc в oc общем oc объеме oc текущих oc активов, oc а oc также oc коэффициенты oc
оборачиваемости.
Как oc видно oc из oc таблицы, oc удельный oc вес oc долгосрочной oc дебиторской oc
задолженности oc в oc общей oc сумме oc дебиторской oc задолженности oc незначителен oc
(0,41% oc в oc 2014 oc г., oc 0,46% oc в oc 2015 oc г., oc 0,73% oc в oc 2016 oc г.).
Долгосрочная oc дебиторская oc задолженность oc состоит oc из oc задолженности oc
покупателей oc и oc заказчиков, oc и oc имеет oc тенденцию oc к oc увеличению, oc что oc говорит oc о oc
плохой oc платежеспособности oc некоторых oc потребителей.
Краткосрочная oc дебиторская oc задолженность oc состоит, oc в oc основном, oc из oc
задолженности oc покупателей oc и oc заказчиков, oc и oc имеет oc тенденцию oc к oc уменьшению,
oc причем oc такое oc соотношение oc сохраняется oc на oc протяжении oc всего oc исследуемого oc
периода.
В oc общем, oc сумма oc дебиторской oc задолженности oc уменьшилась oc на oc 41768 oc
тыс. oc руб. oc в oc 2016 oc г. oc по oc сравнению oc с oc 2014 oc г., oc а oc по oc сравнению oc с oc 2015 oc г. oc снижение oc
составило oc 17562 oc тыс. oc руб., oc что oc является oc позитивным oc фактом oc и oc положительно oc
отражается oc на oc финансовом oc состоянии oc предприятия.
Анализ oc дебиторской oc задолженности oc представлен oc на oc рисунках oc 3 oc и oc 4.
33
Рисунок oc 3. oc Динамика oc дебиторской oc задолженности oc АО oc «Ангстрем»
oc за oc 2014-2016 oc гг.
Рисунок oc 4. oc Динамика oc структуры oc краткосрочной oc дебиторской oc
задолженности oc АО oc «Ангстрем» oc за oc 2014-2016 oc гг.
Одним oc из oc важных oc показателей, oc характеризующих oc деловую oc активность oc
предприятия, oc является oc анализ oc оборачиваемости oc дебиторской oc задолженности. oc
Коэффициент oc оборачиваемости oc дебиторской oc задолженности oc показывает oc
сколько oc раз oc за oc период oc (за oc год) oc оборачивается oc дебиторская oc задолженность. oc
Чем oc выше oc коэффициент oc оборачиваемости oc дебиторской oc задолженности, oc тем oc
быстрее oc компания oc рассчитывается oc со oc своими oc покупателями. oc Данные oc для oc
анализа oc сведем oc в oc таблицу oc 4.
34
Таблица oc 4
Анализ oc оборачиваемости oc дебиторской oc задолженности oc АО oc
«Ангстрем» oc за oc 2014–2016 oc гг.
Показатель
2014
2015
2016
Отклонения oc 2016 oc
от
2014
2015
1. oc Средняя oc дебиторская oc
задолженность oc (Сдз), oc тыс. oc руб.
256809
248028
235905
-20904
-12123
Выручка, oc тыс. oc руб.
1005085
1156184
1327388
+322303
+171204
2. oc Оборачиваемость oc дебиторской oc
задолженности oc (Одз), oc обор.
3,91
4,66
5,63
1,72
0,97
3. oc Период oc погашения oc дебиторской oc
задолженности oc (Ппдз), oc дн.
92
77
64
-28
-13
4. oc Соотношение oc (ДЗ oc / oc Выручка), oc %
25,55
21,45
17,77
-7,78
-3,68
5. oc Доля oc сомнительной oc дебиторской oc
задолженности oc в oc общем oc объеме oc
дебиторской oc задолженности oc
(ДДЗсомн), oc %
0,07
0,09
0,13
0,06
0,04
При oc анализе oc таблицы oc 4 oc выявилось, oc что oc наблюдается oc уменьшение oc
суммы oc средней oc дебиторской oc задолженности, oc так oc же oc как oc и oc снижение oc доли oc
дебиторской oc задолженности oc по oc отношению oc к oc выручке oc предприятия. oc Это oc
говорит oc о oc том, oc что oc выручка oc в oc отчетном oc периоде oc увеличивается oc более oc
быстрыми oc темпами, oc чем oc дебиторская oc задолженность. oc В oc связи oc с oc этим oc доля oc
дебиторской oc задолженности oc к oc выручке oc в oc 2016 oc г. oc снижается oc на oc 2,99% oc по oc
отношению oc к oc 2014 oc г. oc и oc на oc 0,64% oc по oc отношению oc к oc 2015 oc г.
Соответственно, oc оборачиваемость oc дебиторской oc задолженности oc
увеличивается oc на oc 1,72 oc оборотов oc в oc год oc по oc отношению oc к oc 2014 oc г. oc и oc на oc 0,97 oc
оборотов oc в oc год oc по oc отношению oc к oc 2015 oc г.
Это oc снизило oc период oc оборачиваемости oc на oc 28 oc дней oc по oc отношению oc к oc 2014 oc
г. oc и oc на oc 13 oc дней oc по oc отношению oc к oc 2015 oc г.
Можно oc считать oc это oc положительной oc тенденцией oc в oc деятельности oc пред-
приятия, oc так oc как oc свидетельствует oc о oc снижении oc периода oc кредитования oc
покупателей, oc повышении oc платежной oc дисциплины.
35
Наблюдаемое oc увеличение oc числа oc оборотов oc совершаемых oc дебиторской oc
задолженностью oc и oc как oc следствие oc снижение oc продолжительности oc одного oc
оборота oc носит oc положительный oc характер, oc но oc вместе oc с oc тем oc увеличение oc доли oc
сомнительной oc дебиторской oc задолженности oc в oc общей oc сумме oc задолженности oc
свидетельствует oc о oc снижении oc качества oc дебиторской oc задолженности.
Дебиторскую oc задолженность oc следует oc сгруппировать oc и oc по oc срокам oc
оплаты oc (табл. oc 5). oc Здесь oc воспользуемся oc информацией oc формы oc 5 oc «Приложение oc к
oc бухгалтерскому oc балансу», oc где oc показано oc движение oc дебиторской oc и oc
кредиторской oc задолженности oc с oc выделением oc сроков oc погашения.
Но oc вместе oc с oc тем, oc необходимо oc отметить, oc что oc в oc 2016 oc г. oc возросла oc сумма oc
сомнительной oc (просроченной) oc задолженности: oc по oc сравнению oc с oc 2014 oc г. oc на oc 122 oc
тыс. oc руб., oc а oc по oc сравнению oc с oc 2015 oc г. oc на oc 80 oc тыс. oc руб., oc что oc негативно oc сказывается
oc на oc финансовом oc состоянии oc предприятия.
Таблица oc 5
Динамика oc и oc структура oc дебиторской oc задолженности oc АО oc
«Ангстрем» oc за oc 2014-2016 oc гг.
Срок oc оплаты
oc
дебиторской oc
задолженнос
ти
2014
2015
2016
Абсолютное oc
от
клонение oc
2016 oc к:
Относительно
е oc отклонение oc
2016 oc к
2014
2015
2014
2015
тыс. oc
руб.
уд. oc
вес, oc
%
тыс. oc
руб.
уд. oc
вес, oc
%
тыс. oc
руб.
уд. oc
вес, oc
%
тыс. oc
руб.
тыс. oc
руб.
%
%
Нормальная oc
ДЗ, oc срок oc
оплаты oc
которой oc не oc
наступил, oc в oc
том oc числе:
268912
100
244706
100
227144
100
-41768
-17562
-
-
- oc До oc 1 oc
месяца
19180
7,13
16732
6,84
178182
78,44
159002
161450
828,9
964,9
- oc От oc 1 oc до oc 3 oc
месяцев
33862
12,59
171482
70,08
20134
8,86
-13728
-158348
-59,46
-11,74
Просроченна
я oc ДЗ, oc в oc том oc
числе:
183
0,07
224
0,09
304
0,13
122
80
66,67
54,46
36
- oc Просрочка oc
от oc 1 oc до oc 30 oc
дней
121
0,05
142
0,06
189
0,08
68
47
0,90
0,45
- oc Просрочка oc
от oc 181 oc до oc
360 oc дней
62
0,02
82
0,03
115
0,05
53
33
1,11
0,47
Просроченная oc дебиторская oc задолженность oc свидетельствует oc о oc снижении
oc ее oc качества, oc создает oc финансовые oc затруднения oc в oc связи oc с oc замораживанием oc
средств, oc приводит oc к oc замедлению oc оборачиваемости oc капитала, oc риску oc
непогашения oc долгов oc и oc уменьшению oc прибыли.
Предприятию oc следует oc иметь oc в oc виду, oc что oc предельный oc срок oc исполнения oc
обязательств oc по oc расчетам oc за oc поставленные oc по oc договору oc товары, oc работы, oc
услуги oc равен oc трем oc месяцам oc с oc момента oc фактического oc получения oc товаров, oc
выполнения oc работ, oc предоставления oc услуг. oc Если oc этот oc срок oc превышен oc и oc
предприятие oc – oc кредитор oc не oc принимает oc решительных oc мер oc по oc взысканию oc
причитающейся oc ему oc задолженности, oc то oc федеральное oc управление oc по oc делам oc о oc
несостоятельности oc само oc вправе oc взыскать oc с oc дебитора oc этот oc долг, oc но oc уже oc в oc
доход oc федерального oc бюджета.
Фактически oc имеющуюся oc просроченную oc дебиторскую oc задолженность oc
(срок oc просрочки oc от oc 181 oc до oc 360 oc дней), oc по oc которой oc нет oc перспектив oc получения oc
средств, oc необходимо oc своевременно oc списывать oc в oc убыток.
Просроченная oc дебиторская oc задолженность oc означает oc также oc рост oc риска oc
погашения oc долгов oc и oc уменьшение oc прибыли. oc Поэтому oc каждое oc предприятие oc
должно oc быть oc заинтересовано oc в oc сокращении oc сроков oc погашения oc
причитающихся oc ему oc платежей. oc Кроме oc того, oc замораживание oc средств, oc в oc
дебиторской oc задолженности, oc приводит oc к oc замедлению oc оборачиваемости oc
капитала.
Одним oc из oc важнейших oc факторов, oc влияющих oc на oc величину oc дебиторской oc
задолженности, oc является oc инфляция, oc которая oc в oc последнее oc время oc стала oc
37
неизменным oc атрибутом oc нашей oc жизни. oc Инфляция oc - oc это oc повышение oc общего oc
(среднего) oc уровня oc цен oc в oc экономике oc или oc на oc данный oc вид oc ресурса, oc продукции, oc
услуг, oc труда. oc При oc этом oc немаловажное oc значение oc должно oc придаваться oc ставке oc
инфляции, oc поскольку oc именно oc от oc нее oc зависит oc величина oc потерь oc организации oc в oc
результате oc неэффективной oc политики oc управления oc и oc инкассации oc дебиторской oc
задолженности.
Подсчитаем oc убытки oc предприятия oc от oc несвоевременной oc оплаты oc счетов oc
дебиторами oc с oc учетом oc инфляции. oc Общая oc сумма oc просроченной oc задолженности oc
составляет oc 181 oc тыс. oc руб., oc из oc них oc 121 oc тыс. oc руб. oc с oc просрочкой oc 30 oc дней, oc а oc 61 oc тыс.
oc руб. oc с oc просрочкой oc 360 oc дней.
Согласно oc официальным oc данным oc Госкомстата oc РФ, oc годовой oc уровень oc
инфляции oc в oc 2016 oc году oc составил oc 5,38% oc [74], oc а oc в oc 2015 oc году oc – oc 12,9%. oc Возьмем oc в oc
наших oc расчетах oc в oc 2016 oc г. oc с oc запасом oc - oc 6,5 oc %. oc Следовательно, oc в oc расчетах oc будет oc
использоваться oc уровень oc инфляции oc соответственно oc для oc просрочки oc в oc 30 oc дней oc – oc
0,53%, oc для oc просрочки oc в oc 360 oc дней oc - oc 6,41%.
Тогда oc потери oc от oc инфляции oc за oc период oc просрочки oc составят oc
соответственно:
121000 oc х oc 0,53/100= oc 641,3 oc (руб.);
61000 oc х oc 6,41/100 oc = oc 3910,1 oc (руб.).
Всего: oc 4551,4 oc руб. oc или oc 4,6 oc тыс. oc руб.
В oc процессе oc анализа oc необходимо oc определить oc удельный oc вес oc дебиторской oc
задолженности oc в oc сумме oc оборотных oc средств oc предприятия, oc что oc будет oc указывать
oc на oc то, oc какая oc часть oc оборотных oc средств oc вовлечена oc в oc незавершенные oc расчеты oc
(таблица oc 6).
Рост oc доли oc дебиторской oc задолженности oc в oc составе oc оборотных oc активов oc
может oc свидетельствовать oc об oc ухудшении oc финансового oc состояния oc
предприятия.
38
Исследуя oc удельный oc вес oc дебиторской oc задолженности oc в oc сумме oc
оборотных oc средств, oc можно oc сказать, oc что oc дебиторская oc задолженность oc занимает oc
значительный oc удельный oc вес oc в oc оборотных oc активах oc в oc отчетном oc периоде. oc
Однако oc наблюдается oc стабильное oc его oc уменьшение, oc что, oc конечно oc же, oc не oc может oc
не oc оказывать oc положительное oc влияние oc на oc финансовое oc состояние oc предприятия.
Таблица oc 6
Удельный oc вес oc дебиторской oc задолженности oc в oc сумме oc оборотных oc
средств oc АО oc «Ангстрем» oc за oc 2014-2016 oc гг., oc %
Элементы oc оборотных oc средств
Сумма, oc руб.
2014
2015
2016
Запасы
70075
91375
54635
в oc т.ч.: oc - oc сырье oc и oc материалы
32497
54263
17665
- oc затраты oc в oc незавершенном oc производстве
4378
4562
5188
- oc готовая oc продукция
27324
26956
26561
- oc расходы oc будущих oc периодов
5876
5594
5221
НДС oc по oc приобретенным oc ценностям
12614
17571
9557
Дебиторская oc задолженность
268912
244706
227144
Краткосрочные oc финансовые oc вложения
116554
206571
206571
Денежные oc средства
98630
71744
154620
Итого, oc оборотных oc средств:
566785
631967
647527
Удельный oc вес oc дебиторской oc задолженности oc в oc
сумме oc оборотных oc средств
0,47
0,39
0,35
Таким oc образом, oc в oc процессе oc анализа oc дебиторской oc задолженности, oc было oc
выявлено oc следующее:
1. Общая oc сумма oc дебиторской oc задолженности oc уменьшилась oc на oc 41768
oc тыс. oc руб. oc в oc 2016 oc г. oc по oc сравнению oc с oc 2014 oc г., oc а oc по oc сравнению oc с oc 2015 oc г. oc - oc на oc 17562
oc тыс. oc руб. oc Долгосрочная oc дебиторская oc задолженность oc состоит oc из oc
задолженности oc покупателей oc и oc заказчиков oc и oc имеет oc тенденцию oc к oc увеличению. oc
Краткосрочная oc дебиторская oc задолженность oc состоит, oc в oc основном, oc из oc
задолженности oc покупателей oc и oc заказчиков, oc причем oc такое oc соотношение oc
сохраняется oc на oc протяжении oc всего oc исследуемого oc периода.
39
2. Наблюдается oc уменьшение oc суммы oc средней oc дебиторской oc
задолженности, oc а oc также oc снижение oc доли oc дебиторской oc задолженности oc в oc
оборотных oc активах oc предприятия. oc Данная oc ситуация oc носит oc положительную oc
оценку.
3. К oc концу oc 2016 oc г. oc наблюдается oc уменьшение oc числа oc оборотов oc
совершаемых oc дебиторской oc задолженностью oc и, oc как oc следствие, oc снижение oc
продолжительности oc одного oc оборота, oc что oc носит oc положительный oc характер, oc но oc
вместе oc с oc тем oc увеличение oc доли oc сомнительной oc дебиторской oc задолженности oc в oc
общей oc сумме oc задолженности oc свидетельствует oc о oc снижении oc качества oc
дебиторской oc задолженности.
4. В oc структуре oc краткосрочной oc дебиторской oc задолженности oc
основной oc удельный oc вес oc в oc 2014 oc г. oc принадлежал oc задолженности oc сроком oc
погашения oc от oc 3 oc до oc 6 oc месяцев, oc в oc 2015 oc г. oc - oc задолженности oc сроком oc погашения oc от oc
1 oc до oc 3 oc месяцев, oc а oc в oc 2016 oc г. oc - oc задолженности oc сроком oc погашения oc до oc 1 oc месяца.
Данные oc изменения oc носят oc положительную oc оценку, oc так oc как oc чем oc меньше oc
срок oc образования oc и oc погашения oc дебиторской oc задолженности, oc тем oc больше oc
маневренности oc приобретают oc оборотные oc средства. oc Но oc вместе oc с oc тем, oc
необходимо oc отметить, oc что oc в oc период oc с oc 2014 oc г. oc по oc 2016 oc г. oc возросла oc сумма oc
сомнительной oc (просроченной) oc задолженности, oc что oc негативно oc сказывается oc на oc
финансовом oc состоянии oc предприятия.
2.3 oc Анализ oc кредиторской oc задолженности oc компании
Кредиторская oc задолженность oc организации oc отражается oc в oc разделе oc V oc
«Краткосрочные oc обязательства» oc пассива oc баланса. oc Кредиторская oc
задолженность oc в oc больших oc размерах oc и oc в oc течение oc длительного oc периода oc
времени oc нежелательна. oc Привлеченные oc средства oc должны oc находиться oc в oc
обороте oc предприятия oc минимальное oc время, oc в oc противном oc случае oc это oc
представляет oc угрозу oc для oc его oc платежеспособности.
40
Для oc проведения oc анализа oc кредиторской oc задолженности oc предприятия oc в oc
качестве oc источника oc информации oc используется oc бухгалтерская oc отчетность oc
предприятия oc за oc 2014-2016 oc гг., oc а oc также oc данные oc аналитического oc учета.
Анализ oc динамики oc и oc структуры oc кредиторской oc задолженности oc
предприятия oc проведем oc при oc помощи oc таблицы oc 7.
Таблица oc 7
Анализ oc динамики, oc структуры oc кредиторской oc задолженности oc АО oc
«Ангстрем» oc за oc 2014-2016 oc гг.
Статьи oc баланса
2014
2015
2016
Отклонение
oc
2016 oc от
2014
2015
тыс. oc
руб.
уд. oc
вес, oc %
тыс.
oc
руб.
уд. oc
вес, oc %
тыс. oc
руб.
уд. oc
вес, oc
%
тыс.
oc
руб.
тыс. oc
руб.
Кредиторская oc
задолженность,
в oc т.ч. oc :
34167
100
29734
100
26369
100
-8298
-35865
Поставщики oc и oc
подрядчики
323756
92,72
274817
91,02
240359
90,33
-83397
-34458
Задолженность oc по oc
налогам oc и oc сборам
6303
1.81
6020
2,01
4793
1.82
-1510
-1227
Прочие oc кредиторы
7306
2,09
6849
2,28
5125
1,56
-2181
-1724
Анализируя oc данные oc таблицы, oc можно oc отметить, oc что oc в oc 2016 oc г. oc
наблюдалась oc тенденция oc к oc уменьшению oc кредиторской oc задолженности, oc по oc
сравнению oc с oc 2014 oc г. oc на oc 85298 oc тыс. oc руб., oc а oc по oc сравнению oc 2015 oc г. oc на oc 35865 oc тыс. oc
руб.
Данные oc изменения oc произошли oc в oc основном oc за oc счет oc задолженности oc перед
oc поставщиками oc и oc подрядчиками, oc в oc 2014 oc г. oc - oc 83397 oc тыс. oc руб., oc в oc 2015 oc г. oc -34458 oc
тыс. oc руб.
Наблюдается oc увеличение oc внутреннего oc долга oc организации, oc а oc именно oc
задолженности oc перед oc персоналом oc предприятия, oc в oc 2016 oc г. oc задолженность oc
составила oc 13592 oc тыс. oc руб., oc что oc выше oc показателя oc 2014 oc г. oc на oc 1790 oc тыс. oc руб., oc и oc
выше oc показателя oc 2015 oc г. oc на oc 1544 oc тыс. oc руб.
41
В oc общей oc оценке oc внутреннего oc долга oc предприятия oc необходимо oc отметить, oc
что oc имеющая oc задолженность oc перед oc персоналом oc предприятия oc очень oc
незначительна, oc так oc как oc среднегодовой oc фонд oc оплаты oc труда oc в oc 2016 oc г. oc составил oc
16592 oc тыс. oc руб.
Положительным oc моментом oc является oc снижение oc задолженности oc перед oc
бюджетом oc и oc снижение oc суммы oc задолженности oc прочим oc кредиторам.
При oc рассмотрении oc структуры oc кредиторской oc задолженности oc можно oc
отметить, oc что oc основной oc удельный oc вес oc в oc общей oc сумме oc кредиторов oc
принадлежит oc задолженности oc поставщикам oc и oc подрядчикам oc (в oc 2014 oc г. oc – oc
92,72%, oc в oc 2015 oc г. oc – oc 91,02 oc %, oc в oc 2016 oc г. oc – oc 90,33 oc %).
Для oc более oc наглядного oc представления oc данных oc по oc кредиторской oc
задолженности, oc воспользуемся oc рисунком oc 5.
Рисунок oc 5. oc Динамика oc и oc структура oc АО oc «Ангстрем» oc за oc 2014-2016 oc гг.
Далее oc проведем oc анализ oc оборачиваемости oc кредиторской oc задолженности,
oc так oc как oc для oc принятия oc управленческих oc решений oc руководству oc предприятия oc
необходимо oc иметь oc в oc распоряжении oc информацию: oc сколько oc оборотов oc в oc течение
oc анализируемого oc периода oc требуется oc предприятию oc для oc оплаты oc выставленных oc
ей oc счетов oc или oc сколько oc дней oc для oc этого oc необходимо.