3
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ 4
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ДЕБИТОРСКОЙ
И КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ 6
1.1 Сущность и виды дебиторской задолженности предприятия,
методики анализа 6
1.2 Сущность, виды и анализ кредиторской задолженности
предприятия 17
1.3 Влияние дебиторской и кредиторской задолженности на
финансовую устойчивость предприятия 27
ГЛАВА 2. ОЦЕНКА ДЕБИТОРСКОЙ И КРЕДИТОРСКОЙ
ЗАДОЛЖЕННОСТИ НА ПРИМЕРЕ ГМС ЕКТ ДМТО РЖДС
ОАО «РЖД» как объекта исследования 36
2.1 Общая характеристика и виды деятельности предприятия 36
2.2 Основные показатели финансового состояния предприятия 39
2.3Анализ дебиторской задолженности предприятия, ее состава
и структуры 51
2.4Анализ кредиторской задолженности предприятия в динамике
и по структуре 56
ГЛАВА 3. МЕРОПРИЯТИЯ ПО ОПТИМИЗАЦИИ ФИНАНСОВОГО
ЦИКЛА ГМС ЕКТ ДМТО РЖДС ОАО «РЖД» 60
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 65
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ И ИСТОЧНИКОВ 67
ПРИЛОЖЕНИЯ 71
4
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы выпускной квалификационной работы обусловлена
тем, что в условиях рыночной экономики проблема анализа дебиторской и
кредиторской задолженности встает перед каждым предприятием, так как в
процессе финансовых взаимоотношений между фирмами или другими
юридическими лицами стороны выступают как дебиторы и кредиторы.
Путем увеличения результативности размещения и использования
ресурсов компании, возможно улучшение финансового состояния
предприятия. При этом обеспечивается развитие производства или других
сфер деятельности на основе роста прибыли и активов, при сохранении
платежеспособности и кредитоспособности предприятия. Но, при этом,
обязательно нужно обратить внимание на то, что для каждого предприятия
необходимо выбирать индивидуальные пути для улучшения финансового
состояния и устранения недостатков в его бизнес-процессах.
Целью настоящей работы является характеристика и краткий анализ
дебиторской и кредиторской задолженности предприятия, а также разработка
предложений по оптимизации финансового цикла компании.
Цель выпускной квалификационной работы конкретизируется в
постановке и решении следующих задач:
- раскрыть понятие дебиторской и кредиторской задолженности;
- провести анализ дебиторской и кредиторской задолженности;
- разработать рекомендации по оптимизации финансового цикла компании.
Объектом данной выпускной квалифицированной работы является
Главный материальный склад ЕКТ ДМТО РЖДС ОАО «РЖД», на примере
которого изучались особенности организации анализа дебиторской и
кредиторской задолженности в экономических условиях.
5
Предметом исследования выступают экономические отношения,
возникающие в процессе повышения эффективности управления
предприятием путем оптимизации управления дебиторской и кредиторской
задолженностью.
В работе используются следующие методы исследования финансового
состояния: горизонтальный и вертикальный анализ. Анализ проводится на
сновании годовой бухгалтерской отчётности предприятия за 2014-2016 гг.
Работа состоит из введения, трех глав, заключения и списка
литературы. Данная работа содержит формулы, рисунки и таблицы.
Во введении отображается актуальность работы, уровень
разработанности проблемы, цели и задачи исследования, объект и предмет
исследования, научная новизна, теоретическая и практическая значимость
всей работы.
В первой главе рассмотрены важные теоретические аспекты
дебиторской и кредиторской задолженности. Методики анализа и влияние на
финансовую устойчивость предприятия.
Во второй главе дается общая характеристика компании, оценка её
основных экономических показателей, проведён полный анализ финансового
состояния компании (анализ финансовой устойчивости, ликвидности,
платежеспособности предприятия и рентабельности).
Третья глава работы заключается в исследовании и разработке
предложений по оптимизации финансового цикла компании.
В заключение представлены итоги проведенного анализа дебиторской
и кредиторской задолженности предприятия и рекомендации по оптимизации
финансового цикла компании.
6
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ДЕБИТОРСКОЙ И
КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1 Сущность и виды дебиторской задолженности предприятия,
методики анализа
Дебиторская задолженность – это сумма долгов перед предприятием за
реализованные им товары, работы, услуги, нематериальные активы.
Дебиторская задолженность является наиболее динамичной
составляющей оборотных активов предприятия. Предприятие создает
дебиторскую задолженность, предоставляя потребителям выгодные условия
покупки товаров и услуг. Применение современных методов управления
дебиторской задолженностью может значительно снизить неэффективность
для предприятия ее поддержание и формирование6.
Управление дебиторской задолженностью на многих предприятиях
оказывается низкоэффективным, т.е. часто возникают ситуации, когда
предприятия, имея высокую прибыль, не обладает денежными средствами.
Поскольку большинство предприятий работает по методу начисления, то при
отгрузке товаров прибыль лишь формируется и отражается в финансовой
отчетности, но не существует в реальном выражении до того момента, пока
соответствующая денежная сумма не поступит на расчетный счет в банке.
Дебиторскую задолженность следует определять, как отложенный во
времени потенциально положительный денежный поток (в настоящее время
это определенный запас денег, часть которого при определенных
хозяйствующими субъектами условиях будет вовлечена в реальный оборот в
будущем), кроме того, возникновение дебиторской задолженности
невозможно без инвестирования капитала, следовательно, необходимо
формировать и использовать для этих целей некий условный денежный фонд
на принципах возвратности, срочности и платности20.
7
Дебиторскую задолженность можно классифицировать по признакам,
представленным на рисунке 1.
Рисунок 1 – Классификация дебиторской задолженности
Рассмотрим подробнее дебиторскую задолженность по признаку
«экономическое содержание»30.
Классификация дебиторской задолженности
По экономическому содержанию
По качеству задолженности
По срокам погашения
По возможности взыскания
Задолженность
покупателей и заказчиков
Задолженность участников
по вкладам в уставный
капитал
Прочие дебиторы
Авансы выданные
Задолженность дочерних и
зависимых обществ
Векселя к получению
Долгосрочная
Краткосрочная
Просроченная
Текущая
Сомнительная
Безнадежная
8
Таблица 1
Классификация дебиторской задолженности по критерию
«причина возникновения»
Вид дебиторской
задолженности
Причина возникновения
1. Задолженность
покупателей и
заказчиков
Предоставление покупателям (заказчикам) отсрочки
платежа за товары, работы услуги (коммерческого
кредита)
2. Прочая дебиторская задолженность, в том числе
Векселя к
получению
Полученные обеспечения в счет предоставленного
коммерческого кредита
Задолженность
дочерних и
зависимых
обществ
Совершение хозяйственных операций с
аффилированными лицами
Задолженность
участников по
вкладам в
уставный капитал
Формирование собственного капитала компании
Авансы выданные
Предоплата за товары, работы, услуги, поставляемые
поставщиками
Прочие дебиторы
1. Совершение хозяйственных операций с физическими
лицами
2. Переплата (суммы к возмещению) по налогам и
сборам
3. Прочие расчеты с юридическими лицами
Далее дебиторскую задолженность подразделяют по срокам
задолженности на:
9
Краткосрочную (погашение которой ожидается в течении года после
отчетной даты);
Долгосрочную (погашение которой ожидается не ранее чем через год
после отчетной даты).
Качество дебиторской задолженности - это соотношение финансового
состояния дебитора (юридическое или физическое лицо, имеющее долг перед
поставщиком за поставленные товары, работы, услуги) и полнота,
правильность составление пакета документов, подтверждающих факт
образования и неоплаты долга этого дебитора на конкурентную дату 10.
Если дебитор не может погасить долг или у предприятия нет
документов, подтверждающих наличие дебиторской задолженности, то
говорить о наличии запаса потенциально положительного денежного потока
невозможно – его нет. Поэтому наиболее важной является классификация
дебиторской задолженности по качеству задолженности. В таком случае она
делится на:
Текущую (сроки погашения которой в соответствии с условиями
договора еще не наступили);
Просроченную (долг дебитора остается неоплаченным после
наступления срока, установленного договором).
Просроченная дебиторская задолженность, в свою очередь,
подразделяется на сомнительную (не обеспеченную залогом,
поручительством, банковской гарантией) и безнадежную (нереальную к
взысканию задолженность в связи с истечением срока исковой давности (три
года) или наступления какого – либо другого события, установленного
гражданским законодательством Российской Федерации)8.
Цель анализа дебиторской задолженности состоит в выявлении суммы,
причины и давности образования дебиторской задолженности, определении
ее структуры, установлении правомерности величины резерва по
10
сомнительным долгам, оценки динамики показателей во времени, выявлении
влияния изменения величины ДЗ на финансовое состояние предприятия, а
также в разработке мероприятий по снижению/возврату задолженности
дебиторов. Анализ и контроль изменения дебиторской задолженности можно
производить с помощью абсолютных и относительных показателей, таких
как:
1. Оборачиваемость дебиторской задолженности (ОДЗ) в оборотах:
(1)
где ВР - выручка от реализации (полученная на условиях последующей
выплаты);
Ср.ДЗ - средняя величина дебиторской задолженности.
(2)
Если в течение года величина выручки от реализации значительно
изменялась по месяцам, то применяется способ расчета средней величины
дебиторской задолженности, основанный на ежемесячных данных:
(3)
Оборачиваемость служит основным критерием оценки дебиторской
задолженности. Показатель характеризует число оборотов, совершенных
дебиторской задолженностью, за анализируемый период. С помощью него
можно рассчитать, во сколько раз объем реализованной продукции
превышает дебиторскую задолженность. При ускорении оборачиваемости
происходит снижение значения показателя, что свидетельствует об
улучшении расчетов с дебиторами.
2. Период погашения дебиторской задолженности (ППДЗ) в днях:
(4)
11
где ДП - длительность анализируемого периода.
Важно знать, что чем больше период просрочки задолженности, тем
выше риск ее непогашения. Рост среднего срока погашения дебиторской
задолженности говорит о либерализации кредитной политики предприятия,
которая в свою очередь может послужить увеличению объемов продаж,
однако, потери, понесенные от роста безнадежных долгов, возрастают. И,
наоборот, снижение срока погашения дебиторской задолженности позволяет
судить об ужесточении кредитной политики предприятия, сопровождаемое
сокращением объемов продаж, а также снижением потерь по безнадежным
долгам. При этом срок погашения дебиторской задолженности не должен
превышать срок погашения кредиторской задолженности 21.
3. Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов (ДЗ в
ТА) в процентах:
(5)
Данный показатель позволяет оценить влияние отвлеченных из оборота
денежных средств (или иных активов) на процесс производства и величину
ликвидных активов.
4. Доля сомнительной дебиторской задолженности в составе дебиторской
задолженности (ДСДЗДЗ) в процентах:
(6)
Сомнительная дебиторская задолженность - это задолженность, по
которой у организации нет уверенности в погашении ее должником. Данный
показатель характеризует «качество» дебиторской задолженности. Тенденция
к его росту свидетельствует о снижении платежеспособности.
Списание дебиторской задолженности с истекшим сроком давности
можно осуществить двумя методами. Первый – использовать для этой цели
12
резерв сомнительных долгов, если для данного долга резерв не был
предусмотрен, то списать на финансовые результаты. Проводки списания
дебиторской задолженности нужно проводить исключительно по каждому
обязательству отдельно. Причиной для этого могут служить результаты
инвентаризации, письменные подтверждения или распоряжение
руководителя предприятия.
Списание безнадежной ДЗ не является фактический аннулированием
долга, поэтому в течение пяти лет после списания дебиторская
задолженность отражается в балансе. И на протяжении всего периода нужно
следить за финансовым состоянием должника, не появилась ли у него
возможность погасить долг.
Компания может списать дебиторскую задолженность с баланса в двух
случаях. Первый – после того, как должник выплатит всю сумму. И второй –
в тот момент, когда задолженность будет признана безнадежной. С первой
категорией все понятно, давайте разберемся, когда долги можно признать
нереальными к взысканию. Одно из оснований: если по закону обязательство
дебитора прекращено из-за того, что его невозможно выполнить. Например,
если компания – должник обанкротилась (п. 2 ст. 266 НК РФ).
Еще одна причина – у долга истек срок исковой давности. Он
составляет три года. Однако важно правильно выбрать момент, с которого
нужно отсчитывать трехлетний срок.
Учтите, что срок исковой давности может прерываться. Это
произойдет, если кредитор предъявит иск или должник признает долг.
Таким образом, срок исковой давности прерывается в день, когда суд
принял заявление от истца. Или в момент, когда дебитор признал долг и
прислал письмо или акт сверки (ст. 203 ГК РФ).