53
Таким образом, необходимо выделить дебиторскую задолженность,
сложившуюся по расчетам с покупателями и заказчиками, а также с
поставщиками и подрядчиками.
Рассмотрим детальнее дебиторскую задолженность, образовавшуюся
по расчетам с покупателями и заказчиками (см. табл.10.)27.
Такая задолженность возникает в момент отгрузки товаров или услуг и
погашается в момент оплаты покупателем или заказчиком. Основным
подтверждающим документом является акт выполненных работ (для услуг)
или товарная накладная (для товарно-материальных ценностей). Сроки
оплаты регулируются договором между двумя сторонами.
В данном случае фирма отгружает товары или оказывает услуги без
предварительной оплаты, и в этот момент образуется дебиторская
задолженность, контрагент становится должником.
Таким образом, при общепринятом моменте реализации дебиторская
задолженность за покупателями и заказчиками является необходимым
элементом учета. Если покупателями и заказчиками предварительно был
перечислен аванс, то по факту реализации дебиторская задолженность
начисляется в общем порядке с одновременным уменьшением (погашением)
на суммы аванса.
Из таблицы № 9 мы делаем вывод о том, что в структуре
задолженности покупателей и заказчиков компания А допустила рост
задолженности на 28,88 %, а компания Б уменьшила задолженность на 10,31
%. Задолженность прочих покупателей и заказчиков сократилась на53,05 %.
Высокий уровень данного вида задолженности обусловлен спецификой
деятельности ГМС ЕКТ ДМТО РЖДС ОАО «РЖД». Преобладающей частью
клиентов предприятия являются физические лица. Представленные данные
свидетельствует о том, что этому предприятию необходимо
совершенствовать свою кредитную политику.
54
Таблица 10
Анализ состава, структуры и динамики дебиторской задолженности покупателей и заказчиков в ГМС
ЕКТ ДМТО РЖДС ОАО «РЖД» за 2014–2016гг.
Показатель
На конец 2014г.
На конец 2015г.
На конец 2016г.
Темп прироста,%
руб.
%
руб.
%
руб.
%
2014 /
2015
2015 /
2016
Расчеты с покупателями
и заказчиками, в т. ч.:
3 229 638
100
2 294 041
100
2 932 296
100
-28,97
27,82
Компания А
706 200
21,87
738 947
32,21
952 329
32,48
+4,64
+28,88
Компания Б
999 305
30,94
584 645
25,49
524 346
17,88
-41,49
-10,31
Прочие покупатели и
заказчики
1 524 133
47,19
970 449
42,30
455 621
49,64
-36,33
-53,05
55
На данном этапе анализа дебиторской задолженности классифицируем
задолженность покупателей и заказчиков ГМС ЕКТ ДМТО РЖДС ОАО
«РЖД» за 2016 год по срокам образования (табл.11)28.
Таблица 11
Анализ дебиторской задолженности покупателей и заказчиков по
срокам образования в ГМС ЕКТ ДМТО РЖДС ОАО «РЖД» за 2016г.
Наименование
контрагента
На конец 2016г.
в том числе по срокам образования,
тыс. руб.
руб.
%
От 0 до
10
дней
От 11
до 30
дней
От 31 до
60 дней
Свыше
60 дня
Компания А
952 329
32,48
-
-
952 329
-
Компания Б
524 346
17,88
-
524 346
-
-
Прочие
покупатели и
заказчики
455 621
49,64
132 306
98 328
202 375
22 612
Задолженность
покупателей и
заказчиков,
всего
2 932
296
100
132 306
622 674
1 154 704
22 612
Данные таблицы № 11 показывают, что основной долей дебиторской
задолженности покупателей и заказчиков в ГМС ЕКТ ДМТО РЖДС ОАО
«РЖД» является задолженность в промежутке от 31 до 60 дней в сумме 1 154
704 руб. и в промежутке от 11 до 30 дней в сумме 622 674 руб.
Задолженность со сроком образования до 10 дней составляет — 132 306 руб.,
свыше 60 дней — 22 612 руб. Особое внимание необходимо уделить на
задолженность компании А в сумме 952 329 руб. которая относится к
категории от 31 до 60 дней. Как мы видим в таблице, наибольший процент
клиентов не соблюдают условия договора и задерживают оплату на
значительное время. Это говорит о том, что необходимо внедрение системы
отбора покупателей, что поможет определить риск предоставления отсрочки
56
платежа покупателям 19. Анализируя состав, структуру и динамику
дебиторской задолженности ГМС ЕКТ ДМТО РЖДС ОАО «РЖД»
напрашивается вывод, о том, что обстановка в области реализации платежно-
расчетных отношений организации с его дебиторами не предполагает
значительной угрозы стабильности финансового состояния. Тем не менее,
динамика подъема дебиторской задолженности говорит о потребности
пристального наблюдения руководства к организации платежно-расчетных
отношений.
Ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности ГМС ЕКТ
ДМТО РЖДС ОАО «РЖД» может достичь благодаря применению
следующих методов контроля 14:
- Расчет плановой степени дебиторской задолженности;
- Изменение объема предоплаты за предоставляемое обслуживание;
- Предоставление в виде задатка, поручительства, банковской гарантии;
- Введение концепции скидок и штрафов;
- Исследование соответствия дебиторской и кредиторской задолженности;
- Исследование возможных потребителей;
- Комплексное исследование дебиторской задолженности согласно срокам
появления и совокупностям просроченной дебиторской задолженности 16.
Проведенный анализ позволил определить состав, структуру и
динамику дебиторской задолженности ГМС ЕКТ ДМТО РЖДС ОАО «РЖД».
Итоги рассмотренного анализа позволят предприятию контролировать
задолженность и своевременно принимать меры по ее устранению 4.
2.4 Анализ кредиторской задолженности предприятия в динамике и по
структуре
57
В кредиторской задолженности большую роль играют расчёты с
поставщиками. Задолженность поставщикам до наступления установленных
сроков платежей является нормальной.
При анализе кредиторской задолженности, особенное внимание
уделяется задолженности по неотфактурованным поставкам, образующейся в
связи с задержкой поставщиками оформления и предъявления расчётных
документов. При этом следует требовать от предприятий плательщиков ее
погашения, не дожидаясь получения от поставщиков расчётных документов.
Анализ кредиторской задолженности проводится на основе данных
пояснений к бухгалтерскому балансу 29. Для оценки состава кредиторской
задолженности сведем данные в аналитическую таблицу 12.
Кредиторская задолженность в 2015 году сократилась в основном за
счет авансовых платежей клиентов (заказчиков). Кредиторская
задолженность потребителям опустилась с 19,52% (в 2015 году) до 10,1% (в
2016 году). Это оказало негативное влияние на производственную
деятельность компании, денежные средства предприятию не вернутся, и в
результате этого уменьшится ликвидность, появятся проблемы с уплатой
налогов. В 2016 году значительную долю кредиторской задолженности
(87,62%) составляет задолженность поставщикам. Предприятие
рассчитывается согласно своим обязательствам: задолженность поставщикам
возросла на 3,51%, прочая задолженность опустилась на 50,34%. В целом
размер кредиторской задолженности уменьшился на 9,37% в основном из-за
реализованных расчетов с поставщиками. Авансы заказчиков уменьшились в
53,11%. Просроченная кредиторская задолженность у предприятия
отсутствует. Задолженность расчетов с поставщиками очень высока.
Неблагоприятным обстоятельством считается снижение авансов от клиентов
(заказчиков).
58
Таблица 12
Анализ объема, состава, структуры и динамики кредиторской задолженности производственного
предприятия за 2015-2016 гг.
Показатель
2015 год
2016 год
руб.
Удельный
вес, %
руб.
Удельный
вес, %
Темп
прироста,
%
Кредиторская
задолженность
краткосрочная - всего,
24 371 410
100
22 086 596
100
-9,37
в том числе:
Расчеты с поставщиками
и подрядчиками
18 696 102
76,71
19 352 682
87,62
+3,51
Расчеты по налогам и
сборам
106 340
0,44
100 200
0,45
-5,77
Авансы полученные
4 756 205
19,52
2 230 100
10,1
-53,11
Прочие кредиторы
812 763
3,33
403 614
1,83
-50,34
59
Далее рассмотрим анализ оборачиваемости кредиторской
задолженности, представленный в таблице 13.
Таблица 13
Анализ оборачиваемости кредиторской задолженности на ГМС
ЕКТ ДМТО РЖДС ОАО «РЖД»
Показатели
2015 год
2016 год
Отклонение
Выручка, руб. (В)
181 232 354
201 210 804
19 978 450
Кредиторская
задолженность, руб.
(КЗ)
24 371 410
22 086 596
-2 284 814
Коэффициент
оборачиваемости
кредиторской
задолженности, руб.
(КобКЗ = В/КЗ)
7,44
9,11
1,67
Длительность оборота
кредиторской
задолженности, дни
48
40
-8
Оборачиваемость кредиторской задолженности является важным
показателем финансовой устойчивости организации. В таблице № 12 видно,
что коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности растет, это
значит, что у предприятия финансовое состояние устойчивое.
Полученное значение показывает период погашения обязательств
организации перед поставщиками. Высокий период оборота кредиторской
задолженности говорит о проблемах с платежеспособностью. При
заключении договоров период оборота кредиторской задолженности
контрагента нужно сопоставить с предполагаемой отсрочкой платежа. Если
показатель выше отсрочки, то велика вероятность того, что покупатель будет
задерживать оплату.
Анализ оборачиваемости кредиторской задолженности дает
представление о способности организации рассчитываться по долгам перед
поставщиками. Высокая оборачиваемость свидетельствует о финансовой
устойчивости и платежеспособности. Низкая оборачиваемость позволяет
использовать кредиторскую задолженности в качестве бесплатного
источника финансирования.
60
ГЛАВА 3. МЕРОПРИЯТИЯ ПО ОПТИМИЗАЦИИ
ФИНАНСОВОГО ЦИКЛА ПРЕДПРИЯТИЯ (ГМС ЕКТ ДМТО
РЖДС ОАО «РЖД»)
Эффективность управления финансами во многом зависит от
соотношения длительности финансового и производственного циклов26.
Производственный цикл начинается с момента поступления
материалов на склад предприятия, а заканчивается в момент отгрузки
покупателю продукции, которая была изготовлена из данных материалов.
Финансовый цикл начинается с момента оплаты поставщикам данных
материалов (погашение кредиторской задолженности), а заканчивается в
момент получения денег от покупателей за отгруженную продукцию
(погашение дебиторской задолженности).
Для оценки длительности циклов используются показатели
оборачиваемости (период оборота в днях).
Производственный цикл состоит из:
периода оборота запасов сырья;
периода оборота незавершенного производства;
периода оборота запасов готовой продукции.
Финансовый цикл состоит из:
периода оборота кредиторской задолженности;
периода оборота дебиторской задолженности.
Путями сокращения финансового цикла являются уменьшение периода
оборота дебиторской задолженности и увеличение периода оборота
кредиторской задолженности23.
Сокращение производственного цикла предполагает:
уменьшение периода оборота запасов;
уменьшение периода оборота незавершенного производства;
61
уменьшение периода оборота готовой продукции.
Производственный цикл - начинается с момента поступления
материалов на склад предприятия, заканчивается в момент отгрузки
покупателю продукции, которая была изготовлена из данных материалов.
Цпр = Позап + Понп + Погн (20)
где, Позап - период оборота запасов сырья (в днях),
Понп - период оборота незавершенного производства (в днях),
Погн - период оборота готовой продукции (в днях),
Цпр - производственный цикл.
Финансовый цикл - начинается с момента оплаты поставщикам данных
материалов (погашение кредиторской задолженности), заканчивается в
момент получения денег от покупателей за отгруженную продукцию
(погашение дебиторской задолженности).
Цф = Цпр + Подз – Покз ± Поа (21)
Где, Цф – финансовый цикл.
Подз – период оборота дебиторской задолженности (в днях),
Покз – период оборота кредиторской задолженности (в днях),
Поа - период оборота авансов (в днях).
Точный анализ состояния дебиторской задолженности может быть
сделан только путем определения "возраста" всех счетов дебиторов по
книгам компании и классификации их по количеству неоплаченных дней: 10
дней, 20 дней, 30 дней, 40 дней и т.д. - и далее путем сравнения этих сроков с
условиями кредитования по каждой сделке. Но такого рода анализ требует
доступа к внутренней информации компании, поэтому внешний
исследователь вынужден довольствоваться довольно приблизительным
62
показателем, сопоставляющим дебиторскую задолженность и объем
реализации за 1 день и последующим соотнесением этой величины со
средним значением дебиторской задолженности в течение года. Это
достигается с помощью использования показателя оборачиваемости
дебиторской задолженности, который рассчитывается по следующей
формуле31:
(22)
Где, ОДЗ – оборачиваемость дебиторской задолженности,
В – выручка от реализации,
ДЗнг – дебиторская задолженность на начало года,
КЗкг – кредиторская задолженность на конец года.
Аналогичную характеристику представляет показатель среднего срока
погашения дебиторской задолженности:
(23)
Регулярная оценка оборачиваемости кредиторской задолженности
производится по формуле:
(24)
Где, МЗ – материальные затраты.
Аналогично, средний срок погашения кредиторской задолженности
составляет:
(25)
Операционный цикл - начинается с момента поступления материалов
на склад предприятия, заканчивается в момент получения оплаты от
покупателей за реализованную продукцию32.