13
Распределение дебиторской задолженности по критериям является
одним из важнейших этапов алгоритма создания системы эффективного
управления дебиторской задолженностью.
На рисунке 2 представлен универсальный алгоритм создания этой
системы.
Рисунок 2 – алгоритм эффективного управления дебиторской
задолженностью.
Для успешной реализации этого алгоритма необходимо опираться на
ряд принципов:
Формирование целей и задач управления
дебиторской задолженностью,
соответствующих финансовой и
маркетинговой политике предприятия.
Анализ информационной базы, содержания
отчетности и определение степени
соответствия программного обеспечения
поставленным целям.
Выявление доступных компании ресурсов
(финансовых, трудовых и т. д.)
Выбор методов и инструментов управления
дебиторской задолженностью, позволяющих
при сложившихся возможностях компании
реализовать цели и задачи, экономическое
обоснование этого выбора.
Регламентация использования выбранных
методов и инструментов, определение
параметров кредитной политики.
Контроль над точностью исполнения
утвержденных регламентов.
Систематический
внутренний аудит
управления
дебиторской
задолженностью
14
1. Принцип единства и взаимодействия: инструментарий управления
дебиторской задолженностью должен соответствовать маркетинговой и
финансовой политике предприятия, а принимаемые решения относительно
управления дебиторской задолженностью должны исключить возникновения
противоречий в управлении предприятием в целом и обеспечить его
наиболее эффективное функционирование.
2. принцип непрерывности и последовательности: управление
дебиторской задолженностью должно осуществляться на регулярной основе,
при этом его этапы должны находиться в логически указанной
последовательности.
3. принцип гибкости: при управлении дебиторской задолженностью
необходимо использовать только те методы и инструменты, которые в
большей степени соответствуют поставленным перед предприятием целям и
задачам в конкретный период.
4. принцип информационной доступности: учет дебиторской
задолженности должен быть организован таким образом, чтобы можно было
легко получить информацию о каждом контрагенте и каждом договоре на
любую дату.
Рассмотрим основные показатели, используемое при этом алгоритме,
их назначение и методики их расчета.
Доля оборотного капитала, авансированного в дебиторскую
задолженность, позволяет оценить уровень дебиторской задолженности и ее
динамику. Он рассчитывается по следующей формуле:
(7)
Где К1 – доля оборотного капитала, авансированного в дебиторскую
задолженность, %; RA – средняя сумма дебиторской задолженности в
периоде; СС – средняя сумма оборотных активов предприятия в периоде.
15
Показатель периода обращения дебиторской задолженности (период
инкассации дебиторской задолженности) характеризует влияние дебиторской
задолженности на финансовый цикл предприятия:
(8)
Где К2 – период обращения дебиторской задолженности, дней; S –
объем продаж предприятия за период; Т – продолжительность периода.
Скорость обращения дебиторской задолженности показывает, сколько
оборотов совершает оборотный капитал, авансированный в дебиторскую
задолженность, в течении определенного периода. Рассчитывается этот
показатель по формуле:
(9)
Где К3 – скорость обращения в дебиторской задолженности,
количество раз в период.
Коэффициенты доли видов дебиторской задолженности в общей сумме
дебиторской задолженности и срока их возникновения («возраста»)
позволяют оценить качество дебиторской задолженности. Для расчета этих
коэффициентов необходимо предварительно определить суммы дебиторской
задолженности, относящиеся к просроченной задолженности, а из них –
соответственно суммы безнадежных и сомнительных долгов. Получение этих
данных является наиболее сложными при расчете рассматриваемых
коэффициентов, так как требуют развернутого, систематически
осуществляемого, аналитического учета со стороны предприятия:
(10)
Где К4 – коэффициент доли вида дебиторской задолженности в общей
сумме дебиторской задолженности, %; RAop – средняя сумма просроченной,
безнадежной или сомнительной задолженности в периоде.
16
Средний срок просроченной, сомнительной или безнадежной
задолженности определяется по методике, аналогичной той, что применяется
для определения периода обращения дебиторской задолженности:
(11)
Где К5 – период обращения (средний «возраст») просроченной
сомнительной или безнадежной задолженности, дней.
Также на этом этапе реализации алгоритма управления дебиторской
задолженностью целесообразно определить абсолютный и относительный
эффект от авансирования капитала в дебиторскую задолженность. Для этого
составляют сумму дополнительной прибыли, полученной предприятием за
счет увеличения объема продаж путем отсрочки платежа, с
дополнительными расходами на авансирование капитала и обслуживание
прироста дебиторской задолженности и величиной безнадежных долгов.
Абсолютный эффект рассчитывается по формуле:
(12)
Где К6 – абсолютный эффект от авансирования капитала в
дебиторскую задолженность;
– изменение прибыли, полученной
предприятием за счет увеличения объема продаж путем предоставления
отсрочки платежа за период;
– дополнительные расходы на
авансирование капитала и обслуживание прироста дебиторской
задолженности за период.
Относительный эффект от авансирования капитала в дебиторскую
задолженность позволяет оценить эффективность управления дебиторской
задолженностью:
(13)
17
Где К7 – относительный эффект от авансирования капитала в
дебиторскую задолженность (рентабельность вложения капитала в
дебиторскую задолженность), %.
1.2 Сущность и виды кредиторской задолженности предприятия,
методики анализа
Кредиторская задолженность - это задолженность организации другим
организациям или физическим лицам, в том числе собственным работникам,
образовавшаяся при расчетах за приобретаемые материально-
производственные запасы, работы и услуги, при расчетах с бюджетом, а
также при расчетах по оплате труда33.
Рассмотрим основные виды кредиторской задолженности. Принято выделять
задолженность по:
Подрядчикам и поставщикам.
Перечислениям взносов в соответствии со страхованием имущества
структуры.
Перечисление взносов в соответствии с личным страхованием
сотрудников.
Векселям к уплате.
Учредителям в соответствии с выплатой доходов и так далее.
Итак, в зависимости от правовой природы и юридического режима
рассматриваемая категория сводится к трем группам:
Перед социальными фондами и бюджетом.
Перед сотрудниками (например, долги по заработной плате).
Перед контрагентами и партнерами.
По критерию, связанному с фактом наступления платежа, задолженность
бывает:
18
Непросроченной (долги, сроки погашения которых не наступили на
момент формирования баланса).
Просроченной (сроки погашения наступили).
Необходимость оценки кредиторской задолженности предприятия
обычно возникает в рамках оценки стоимости бизнеса в целом, когда
проводится полномасштабная оценка имущества и обязательств
предприятия. Основной целью анализа кредиторской задолженности
является выявление потенциала формирования заемных финансовых средств
предприятия за счет этого источника. Важность анализа и управления
кредиторской задолженностью обусловлена еще и тем, что, составляя
значительную долю текущих пассивов предприятия, ее изменения заметно
сказываются на динамике показателей платежеспособности и ликвидности.
При углубленном анализе кредиторской задолженности целесообразно
рассмотреть остаток обязательств на конец отчетного периода по срокам
образования, как и в случае с дебиторской задолженностью. Для оценки
оборачиваемости кредиторской задолженности рассчитывается следующая
группа показателей11:
- средняя кредиторская задолженность;
- оборачиваемость кредиторской задолженности;
- период погашения кредиторской задолженности;
- доля кредиторской задолженности в текущих пассивах.
Средняя величина кредиторской задолженности СКЗ рассчитывается
как среднее арифметическое из суммы кредиторской задолженности в начале
периода КЗн.п и кредиторской задолженности в конце периода КЗк.п.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
определяется как
(14)
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
показывает расширение или снижение коммерческого кредита,
19
предоставленного предприятию. Рост коэффициента означает увеличение
скорости оплаты задолженности предприятия, снижение - рост закупок в
кредит. Для того чтобы коэффициент оборачиваемости кредиторской
задолженности имел смысл и был полезен при анализе финансово-
хозяйственной деятельности предприятий, необходимо по мере возможности
объем финансовых обязательств по исследуемой компоненте кредиторской
задолженности соотносить с объемом затрат, соответствующих ей по своему
составу12.
Одновременно определяется средний срок оборота кредиторской
задолженности по формуле
(15)
где ППКЗ - период погашения кредиторской задолженности.
Период погашения кредиторской задолженности показывает, сколько
оборотов в течение анализируемого периода требуется предприятию для
оплаты выставленных ей счетов или сколько дней для этого необходимо. Он
отражает средний срок возврата долгов предприятием (за исключением
обязательств перед банком и по прочим займам).
При анализе рассматривают долю кредиторской задолженности в
текущих пассивах. Доля кредиторской задолженности определяется
отношением кредиторской задолженности к текущим пассивам по формуле
(16)
где ДКЗ - доля кредиторской задолженности;
КЗ - кредиторская задолженность;
Пт - текущие пассивы.
Качество кредиторской задолженности может быть оценено также
20
удельным весом в ней расчетов по векселям. Если несвоевременно будут
погашаться долговые обязательства, то это приведет к протесту векселей,
выданных предприятием, следовательно, к дополнительным расходам, утрате
деловой репутации. Анализируя кредиторскую задолженность, необходимо
учитывать, что она является одновременно источником покрытия
дебиторской задолженности. Оценка кредиторской задолженности обычно
рассматривается в целом для предприятия и реже - по каждому кредитору в
отдельности. В целом по предприятию обязательства по кредитам и займам
корректируются путем приведения к текущей стоимости с учетом сроков
выплаты займов. Дисконтирование обязательств по займам проводится по
ставке альтернативных источников привлечения денежных средств. Если
рассматривается задолженность по каждому кредитору, то ставка
дисконтирования может отличаться (например, если имеются банковские
обязательства, то ставки могут соответствовать ставкам конкретных банков).
Списание кредиторской задолженности - операция по признанию
дохода с одновременным исключением из учета числящейся непогашенной,
достоверно определенной суммы кредиторской задолженности. Так как речь
идет о признании дохода, то правильность отражения этой операции как в
бухгалтерском, так и в налоговом учете предприятия может быть обеспечена,
если выполняются такие условия:
- верно определена дата признания дохода;
- правильно определена сумма признанного дохода;
- обеспечено документальное подтверждение осуществленной
операции по признанию дохода.
Для признания кредиторской задолженности доходом (т.е. для
списания в учете) одного волевого желания предприятия мало. Критерии
признания дохода: в бухгалтерском учете - общие нормы П(С)БУ 15, в
налоговом учете - обще нормы соответствующих разделов НКУ. Для
принятия управленческого решения по списанию, кредиторская
задолженность приобретает статус безнадежной.
21
Исчерпывающий перечень признаков безнадежной задолженности
представлен в п. 14.1.11 НКУ. Процитируем его в части, относящейся к
действующим работоспособным юридическим лицам и к кредиторским
задолженностям (без положений, относящихся исключительно к
дебиторским задолженностям). Это важно для налогового и для
бухгалтерского учета предприятия. Безнадежная задолженность - это
задолженность, которая соответствует одному из признаков:
- задолженность по обязательствам, относительно которых прошел
срок исковой давности;
- задолженность, которая осталась непогашенной из-за
недостаточности средств, полученных после обращения кредитором
взыскания на заложенное имущество в соответствии с законом и договором,
при условии, что другие действия кредитора относительно принудительного
взыскания прочего имущества заемщика, определенные нормативно-
правовыми актами, не привели к полному покрытию задолженности;
- задолженность, взыскание которой стало невозможным из-за
обстоятельств непреодолимой силы, стихийного бедствия (форс-мажорных
обстоятельств), подтвержденных в порядке, предусмотренном
законодательством".
Следовательно, если речь не идет о заложенном имуществе или форс-
мажоре, то основа списываемых кредиторских задолженностей -
безнадежные задолженности, по которым прошел срок исковой давности.
Кредиторская задолженность имеет двойственную юридическую
природу:
- как часть имущества она принадлежит предприятию на праве
владения или на праве собственности относительно полученных
заимообразно денег или вещей;
- как объект обязательственных правоотношений она представляет
собой долги предприятия перед кредиторами, которые имеют право
требования на нее.
22
Сумма кредиторской задолженности находится в прямой зависимости
от объема хозяйственной деятельности предприятия, в первую очередь от
объема производства и реализации продукции. С ростом объема
производства и реализации продукции возрастают расходы предприятия,
начисляемые в составе кредиторской задолженности, и соответственно
увеличивается ее общая сумма, и наоборот.
На величину кредиторской задолженности предприятия влияют
следующие факторы:
- общий объем покупок;
- объем покупок на условиях последующей оплаты;
- условия договоров с контрагентами;
- условия расчетов с поставщиками и подрядчиками;
- степень насыщенности рынка данной продукцией;
- политика управления кредиторской задолженностью;
- качество анализа кредиторской задолженности и последовательность
в использовании его результатов, принятая на предприятии система расчетов.
Организация управления кредиторской задолженностью связана с
повседневным исполнением требований кредиторов, что предполагает
ранжирование поставщиков и иных заимодавцев по важности, а платежных
документов - по срокам погашения (то есть фактически определяется
приоритетность платежей).
В первую, самую важную группу кредиторов следует включить
сотрудников, банк и налоговые органы. Внутри этой группы первенство
может быть отдано тому или иному кредитору в зависимости от конкретной
ситуации. Для организации, редко пользующейся банковскими кредитами,
уже не столь критично испортить свою кредитную историю. Если
организация работает в сфере розничных продаж и услуг (второе - основная
зона действия автономных учреждений), настроение персонала напрямую
влияет на продажи, следовательно, лучше не огорчать сотрудников
задержками по зарплате. Долг перед налоговиками опасен тем, что они могут