63
Цо = Цпр + Подз (26)
Где, Цо – операционный цикл.
Время обращения производственных запасов (ВОЗ) рассчитывается как
произведение отношения средних производственных запасов к затратам на
производство продукции и длины периода, по которому рассчитываются
средние показатели, отсюда:
ВОЗ=(((3 357 993+3 349 145) /2)/198 789 264)*365=6 дней
Время обращения дебиторской задолженности (ВОД) рассчитывается
как произведение отношения средней дебиторской задолженности к выручке
от реализованной продукции и длины периода, по которому рассчитываются
средние показатели, отсюда:
ВОД= (((5 254 581+7 059 969)/2)/181 232 354) *365=12 дней
Время обращения кредиторской задолженности (ВОК) рассчитывается
как произведение отношения средней кредиторской задолженности к
затратам на производство продукции и длины периода, по которому
рассчитываются средние показатели, отсюда:
ВОК= (((24 371 410+22 086 596)/2)/198 789 264) *365=43 дня
Продолжительность операционного цикла
=ВОЗ+ВОД+ВОК=6+12+43=61 день.
Продолжительность финансового цикла = Продолжительность
операционного цикла – ВОК= 18 дней
Вывод: из расчётов было установлено, что у рассматриваемой фирмы
длительность операционного цикла составляет 61 день, а финансового цикла
– 18 дней.
64
Поскольку продолжительность операционного цикла больше
длительности финансового цикла на период оборота кредиторской
задолженности, то сокращение финансового цикла обычно влечет
уменьшение операционного цикла, что оценивается как положительная
тенденция.
Длительность производственного цикла вычисляется как сумма
периодов оборота всех нормируемых составляющих оборотных средств.
Длительность операционного цикла рассчитывается как сумма длительности
производственного цикла и периода оборота дебиторской задолженности.
Продолжительность финансового цикла меньше длительности
операционного цикла на величину периода оборота кредиторской
задолженности или больше на период оборота выданных авансов.
В более общем случае предприятие с самого начала операционного
цикла вкладывает в производство собственные оборотные средства: период
оборота кредиторской задолженности есть длительность обращения суммы
средств, равной разности стоимости сырья и материалов, получаемых
предприятием в кредит, и суммы выданных им авансов.
В части сокращения финансового цикла компании основные усилия нужно
направлять на максимально возможные сокращения периода оборота
дебиторской задолженности и увеличение периода оборота кредиторской
задолженности. Проще говоря нужно стремиться к тому, чтобы деньги от
клиентов поступали как можно раньше, а оплата поставщикам производилась
как можно позже.
Итак, для повышения эффективности управления оборотными средствами
предприятию необходимо четко следить за своим операционным,
производственным и финансовым циклами. Нужно научиться находить
возможности для уменьшения всех этих циклов.
65
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В данной работе мы рассмотрели сущность дебиторской и
кредиторской задолженности, провели анализ их состояния на ГМС ДМТО
РЖДС ОАО «РЖД», а также рассмотрели мероприятия по оптимизации
финансового цикла компании.
На основе проделанной работы сделан следующий вывод.
Дебиторская задолженность - часть оборотного капитала компании-
причитающиеся компании, но еще не полученные ею денежные средства
(сумма долгов) со стороны других предприятий, фирм, а также граждан,
являющихся ее должниками, дебиторами.
По статьям бухгалтерского баланса дебиторская задолженность
делится на следующие виды: покупатели и заказчики, векселя к получению,
задолженность дочерних и зависимых обществ, авансы выданные и прочие
дебиторы.
Кредиторская задолженность - денежные средства, временно
привлеченные предприятием, учреждением или организацией и подлежащие
возврату соответствующим физическим или юридическим
лицам(кредитором) как источник покрытия оборотных активов.
Кредитования осуществляется при соблюдение некоторых принципов.
Важнейшим из них являются возвратность кредита, обеспеченность,
срочность, определения границ кредитования, платность.
Проведя анализ структуры баланса, мы выявили, что наблюдается
увеличение баланса на 7 648 632 руб. или на 3,25%. Это связано, с
увеличением внеоборотных активов на 0,9%, а также с увеличением
основных средств предприятия на 0,78%. Рост внеоборотных активов
говорит о повышении инвестиционной активности предприятия.
66
Что касается пассива, то собственный капитал предприятия в 2016 году
увеличился на 4 984 531 руб. или 2,69%. В тоже время краткосрочные
обязательства уменьшились на 2 104 555 руб. или 6,96% Долгосрочные
обязательства увеличились на 4 768 656 или на 24,54%. В целом, пассивы
предприятия на конец периода выросли на 7 648 632 руб., не смотря на
уменьшение краткосрочных обязательств.
При анализе платежеспособности, мы выявили, что ликвидность
данного предприятия очень низка (КАБс.Ликв=0,6, Кбыстр=0,88
Ктек.Ликв=1,04) И в случае необходимости быстрого расчета организация
попадает в затруднительное положение, но если расчет «не горит», то она
выполнит свои обязательства.
Так же мы рассчитали Кавтон=0,79 в 2016году. Чем выше значение
данного коэффициента, тем более устойчивым, стабильным и независимым
от внешних кредиторов является предприятие.
В целом, на основе данного анализа можно сделать вывод, что ГМС
ЕКТ ДМТО РЖДС ОАО «РЖД» находится в неустойчивом состоянии и
кредитоспособность его низка. Вследствие этого, к предприятию как к
деловому партнеру и заемщику в деловом мире будут относиться с
осторожностью.
Подведя итог, можно сказать, что результаты исследования имеют
определенное практическое значение, и будут учтены в дальнейшей
деятельности предприятия, а также помогут повлиять на принятие
управленческих решений и позволят усовершенствовать расчеты с
дебиторами и кредиторами.
67
Список используемой литературы
1. Каримова Р. А. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности
// Молодой ученый. — 2015. — №10. — С. 690-692.
2. Ефимова О.В. Финансовый анализ: современный инструментарий
для принятия экономических решений: учебник. — 3-е изд., испр. и доп. —
М.: Издательство «Омега-Л», 2010. — 351 с.
3. ОАО «РЖД» сегодня [Электронный ресурс] / URL
http://www.rzd.ru/static/public/ru?STRUCTURE_ID=628 (дата обращения
10.04.2017)
4. Бухгалтерский баланс ОАО «РЖД» на 31 декабря 2016 года /
Аудиторское заключение и отчётность РСБУ за 2016 год
5. Булатова А.В. Учёт, анализ, аудит дебиторской и кредиторской
задолженности // Actualscience. – 2016. – № 2. – С. 84 – 88.
6. Герасимова Л.Н. Управление дебиторской задолженностью на
основе факторинга // Инновационное развитие экономики. – 2014. – № 2 (19).
– С. 125–132.
7. Евглевская В.К., Пострелова А.В. Методика анализа дебиторской и
кредиторской задолженностей // Научные исследования: от теории к
практике. – 2014. – № 1. – С. 297 – 299.
8. [Электронный ресурс]. – Режим доступа: Справочно-правовая
система «КонсультантПлюс»
9. Авдеев В.В. Дебиторская и кредиторская задолженность: расчеты по
договорам поставки / В.В. Авдеев // Налоги. – 2014. – №15. – С.16-22.
10. Алексеева, Г.И. Бухгалтерский учет: Учебник/С.Р. Богомолец, Г.И.
Алексеева, Т.П. Алавердова; Под ред. С.Р. Богомолец. - М.: МФПУ
Синергия, 2013. - 720 c.
68
11. Бакаев А.С., Безруких П.С., Врублевский Н.Д. и др. под редакцией
Безруких П.С. Бухгалтерский учет: Учебник для преподавателей и студентов
вузов, обучающихся по направлению “Экономика”, по специальности
“Бухгалтерский учет, анализ и аудит”, слушателей центров и курсов
повышения квалификации. - М.: Бухгалтерский учет, 2013 – 18, с. 681.
12. Бабаев Ю.А. Теория бухгалтерского учета – М.: Аудит, ЮНИТИ,
2014 – 35, с. 63.
13. Басовский Л.Е., Басовская Е.Н. Экономический анализ
(Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности). – М.:
НИЦ Инфра-М, 2014. – 366 с.
14. Варламов, С. Бухгалтерский учет в торговле/С. Варламов, М.В.
Марчук. - СПб.: Питер, 2013. – 4, с.329.
15. Васильчук, О.И. Бухгалтерский учет и анализ: Учебное
пособие/О.И. Васильчук, Д.Л. Савенков; Под ред. Л.И. Ерохина. - М.: Форум,
НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 496 c.
16. Губина О.В. Анализ финансово - хозяйственной деятельности:
Учебное пособие. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ИД ФОРУМ: Инфра-М,
2013. – 192 с.
17. Зернова И. Списание дебиторской и кредиторской задолженности//
«Бюджетные организации: бухгалтерский учет и налогообложение», 2013,
№2
18. Киреева Н.В., Экономический и финансовый анализ: Учебное
пособие – М.: НИЦ Инфра - М, 2013. – 293 с.
19. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности
предприятия: Учебник – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2013. – 424 с.
20. Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет – М.:ИНФРА-М, 2014 – 640 с.
69
21. Мельникова, Л.А. Бухгалтерский учет: Учебник для бакалавров /
Ю.А. Бабаев, А.М. Петров, Л.А. Мельникова; Под ред. Ю.А. Бабаев. - М.:
Проспект, 2013. - 432 c.
22. Невешкина, Е.В. Бухгалтерский учет в торговле: Практическое
пособие / Е.В. Невешкина, О.И. Соснаускене, Е.Г. Шредер. - М.: Дашков и К,
2013. - 412 c.
23. Потапова, Е.А. Бухгалтерский учет: конспект лекций / Е.А.
Потапова. - М.: Проспект, 2013. - 144 c.
24. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия:
Учебник – 5-е изд., испр. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2013. – 345 с.
25. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия:
Учебное пособие – 6-е изд., испр. и доп.-М.: НИЦ Инфра - М, 2014. – 284 с.
26. Сутягин В.Ю. Беспалов М.В. Дебиторская задолженность: учет,
анализ оценка управления: Учебное пособие – М.: Издательство НИЦ
Инфарм- М, 2014. – 216 с.
27. Филина Ф.Н. Дебиторская и кредиторская задолженность: острые
вопросы налогообложения: Учебное пособие – изд., испр. и доп.– М.: Гросс
Медиа: РОСБУХ, 2014. – 26, с.7.
28. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа
деятельности коммерческих организаций. /-2-е изд., перераб. и доп. – М.:
НИЦ Инфра-М, 2013. – 208 с.
29. Шеремет А.Д., Теория экономического анализа: Учебник- 3-е изд.,
доп. – М.: Инфра-М, 2013. – 352 с.
30. Салтыков М.А. Финансовый менеджмент: учеб. пособие: для
студентов направления «Экономика» всех форм обучения / М.А. Салтыков,
В.Е. Шибанов. Владивосток: Дальновост. федерал. ун-т, 2015. 132 с.
70
31. Глушко Е. В., Сергиенко О. В. Теоретические основы учета
дебиторской задолженности // Молодой ученый. — 2017. — №13. — С. 263-
268. — URL https://moluch.ru/archive/147/41162/ (дата обращения: 09.01.2018).
32. Зуй Н. П. Влияние дебиторской и кредиторской задолженности на
финансовые результаты предприятия и методы управления ею // Научно-
методический электронный журнал «Концепт». – 2017. – Т. 4. – С. 133–141.
33. Дорожкина Н.И. , Федорова А.Ю. Реструктуризация как наиболее
эффективный способ оптимизации кредиторской задолженности
предприятия// Известия ЮЗГУ. –2014. –No 1. –С.217–222.
71
ПРИЛОЖЕНИЯ
Приложение 1
Бухгалтерский баланс
на 31.12.2016
Форма по ОКУД
Дата
Организация: Екатеринбургская дирекция по
ОКПО
Материально-технического обеспечения Росжелдорснаб ОАО «РЖД»
Идентификационный номер налогоплательщика: ИНН
Вид деятельности:прием, хранение, переработка, по ОКВЭД
учет, отпуск и отгрузка материальных ресурсов, доставка товаров.
Организационно-правовая форма: акционерное общество По ОКОФ
Единица измерения:тыс.руб. поОКЕИ
Местонахождение (адрес): 620013, г. Екатеринбург ул. Челюскинцев, д.11, оф. 315
Пояс
нения
Актив
Код и
строки
На
31.12.2014г.
На
31.12.2015г.
На
31.12.2016г.
1
2
3
4
5
6
1. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы
1110
1 124 638
1 075 403
981 206
Результаты исследований и
разработок
1120
Нематериальные поисковые
активы
1130
Материальные поисковые
активы
1140
Основные средства
1150
204 209 704
204 498 483
206 102 043
Доходные вложения в
материальные ценности
1160
47 438
46 582
45 725
Финансовые вложения
1170
978 159
978 159
1 048 159
Коды
0330212
31.12.2016
00083262
7708503727
49.10.1
47
384
72
Продолжение таблицы
1
2
3
4
5
6
Отложенные налоговые активы
1180
Прочие внеоборотные активы
1190
335 911
144 775
437 983
ИТОГО по разделу 1
1100
206 695 850
206 743 402
208 615 116
2. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы
1210
3 491 258
3 357 993
3 349 145
Налог на добавленную
стоимость по приобретенным
ценностям
1220
8 867
51 139
48 985
Дебиторская задолженность
1230
7 846 485
5 254 581
7 059 969
Финансовые вложения (за
исключением денежных
эквивалентов)
1240
500 000
2 000 000
Денежные средства и денежные
эквиваленты
1250
10 661 395
11 026 298
13 432 021
Прочие оборотные активы
1260
1 293 282
1 187 552
764 361
ИТОГО по разделу 2
1200
23 801 287
20 877 563
26 654 481
БАЛАНС (актив)
1600
230 497 137
227 620 965
235 269 597
Пояс
нения
ПАССИВ
Код и
строки
На
31.12.2014г.
На
31.12.2015г.
На
31.12.2016г.
1
2
3
4
5
6
3. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал (складочный
капитал, уставный фонд, вклады
товарищей)
1310
152 635 848
165 461 041
165 461 041
Собственные акции,
выкупленные у акционеров
1320
Переоценка внеоборотных
активов
1340
572 661
570 673
335 970
Добавочный капитал (без
переоценки)
1350
25 593 336
12 768 144
12 768 144
Резервный капитал
1360
345 525
345 525
352 579
Нераспределенная прибыль
(непокрытый убыток)
1370
1 343 420
1 486 489
6 698 669