15
Некоторыми предприятиями ведется определенная работа по экономии
издержек производства. Наблюдается реакция предприятий на финансовые
ограничения и трудности в виде отхода от финансовой сферы (поставка
продукции без предоплаты в долг своим постоянным потребителям, продажа
продукции за наличные, поставки взаимозачетом, бартер и др.).
Кредиторская задолженность оказывает негативное влияние на общую
социально-экономическую ситуацию. В первую очередь это проявляется на
снижении налоговых поступлений в бюджет. Так, по мнению некоторых
руководителей предприятий, их финансовые возможности ограничивает
именно непомерно высокое налогообложение.
Главное, что вызывает нарекания, – это приравнивание по условиям
уплаты налогов производственной деятельности к торговле и посреднической
деятельности. Большинство предприятий научились успешно уходить от
налогов, чего и не скрывают. Таким образом, можно выделить две основные
ориентации предприятий в приспособлении к кризисным условиям: апелляция
к государственной поддержке в различных формах; активизация собственных
усилий по упрочению финансового состояния.
Финансовые проблемы многие по-прежнему стремятся решить с
помощью правительства, банковской системы. Вполне справедливые
требования о нормализации прохождения платежей, налаживании расчетов,
сочетаются с просьбами об индексации оборотных средств, о проведении
взаимозачетов с дополнительным кредитованием, выделении льготных
кредитов.
Менеджеры предприятий в своём стремлении должны использовать
возможности доступности всех кредитных ресурсов, т.е. должны оценивать
«возможности» каждого отдельного вида платежей индивидуально, так как
последствия так называемых «отсрочек» могут иметь различные последствия,
не только в зависимости от платежа, но и от конкретного «невольного»
кредитора.
16
Для разработки мер по выводу предприятия из кризиса, восстановлению
экономических условий, обеспечивающих стабилизацию производства и
ликвидации их просроченной кредиторской задолженности, необходимо
обеспечить создание действенной системы нормативно-правовых актов,
организационно-экономических, финансовых и управленческих технологий.
Таким образом, у некоторых предприятий открытыми остаётся большое
количество проблем, связанных с образованием кредиторской задолженности,
но, несмотря на возникновение достаточно сложного положения, необходимо
создавать на предприятии благоприятные условия для оптимизации
кредиторской задолженности, что, несомненно, позволит им сегодня выжить,
самим создавая стабильность.
Основные задачи при управлении на данном этапе – анализ финансового
состояния предприятия и использование методов оценки дебиторской и
кредиторской задолженности. [21, c. 88]
1.2 Методика анализа и оценки дебиторской и кредиторской
задолженности организации
Дебиторская и кредиторская задолженность являются естественными
составляющими бухгалтерского баланса предприятия, возникающими в
результате несовпадения даты появления обязательств с датой платежей по
ним. На финансовое состояние предприятия оказывают влияние как размеры
балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности, так и
период оборачиваемости каждой из них. Анализ и управление кредиторскими
и дебиторскими долгами – важные факторы максимизации прибыли,
увеличения ликвидности, кредитоспособности и минимизации финансовых
рисков.
Правильно разработанная стратегия управления кредиторскими долгами
позволит своевременно и в полном объеме выполнить возникшие
17
обязательства перед клиентами, что способствует созданию репутации
надежной и ответственной фирмы.
Однако балансовые остатки дебиторской и кредиторской задолженности
могут служить лишь отправной точкой для исследования вопроса о влиянии
расчетов с дебиторами и кредиторами на финансовое состояние. Если
дебиторская задолженность больше кредиторской, это является возможным
фактором обеспечения высокого уровня коэффициента общей ликвидности.
Одновременно это свидетельствует о быстрой оборачиваемости кредиторской
задолженности по сравнению с оборачиваемостью дебиторской
задолженности. В течение определенного периода долги дебиторов
превращаются в денежные средства, через более длительные временные
интервалы, чем интервалы, когда предприятию необходимы денежные
средства для своевременной уплаты долгов кредиторам. Возникает недостаток
денежных средств в обороте, сопровождающийся необходимостью
привлечения дополнительных источников финансирования. Последние могут
принимать форму либо просроченной кредиторской задолженности, либо
банковских кредитов.
Оценка влияния балансовых остатков дебиторской и кредиторской
задолженности на финансовое состояние предприятия должна осуществляться
с учетом уровня платежеспособности (коэффициента общей ликвидности) и
соответствия периодичности превращения дебиторской задолженности в
денежные средства периодичности погашения кредиторской задолженности.
По существу, выручка от продаж является единственным средством для
погашения всех видов кредиторской задолженности. Как правило, большая
часть дебиторской задолженности формируется как долги покупателей.
Установление с покупателями таких договорных отношений, которые
обеспечивают своевременное и достаточное поступление средств для
осуществления платежей кредиторам – главная задача управления движением
дебиторской задолженности.
18
Прямой связи между оборотными средствами и кредиторской
задолженностью нет, однако, считается, что у нормально функционирующего
предприятия должно иметь место превышение оборотных активов над
краткосрочными пассивами.
Дебиторская задолженность является важным компонентом оборотного
капитала предприятия. Когда одно предприятие продает товары другому, это
вовсе не означает, что они будут оплачены немедленно. Неоплаченные счета
за поставленную продукцию (или счета к получению) и составляют большую
часть дебиторской задолженности. Специфический элемент дебиторской
задолженности – векселя к получению, являющимися по существу ценными
бумагами. Одной из задач финансового менеджера по управлению
дебиторской задолженностью является определение степени риска
неплатежеспособности покупателей, расчет прогнозного значения резерва по
сомнительным долгам, а также представление рекомендаций по работе с
фактическими или потенциально неплатежеспособными покупателями.
Важным элементом планирования движения средств является
процедура управления дебиторской задолженностью. В компании необходимо
разрабатывать соответствующий регламент управления дебиторской
задолженностью, в котором должны быть указаны должностные лица,
принимающие участие в процессе, а далее внедрить процедуру на
предприятии.
Управление дебиторской задолженностью непосредственно влияет на
прибыльность компании и определяет дисконтную и кредитную политику для
малоэффективных покупателей, пути ускорения востребования долгов и
уменьшение безнадежных долгов, а также выбор условий продажи,
обеспечивающих гарантированное поступление денежных средств. [24, c. 154]
К приемам управления дебиторской задолженностью относятся: учет
расчетов с дебиторами; анализ и ранжирование дебиторской задолженности;
регулярная работа с текущей просроченной задолженностью; претензионная
19
работа с просроченной дебиторской задолженностью.
Управление движением кредиторской задолженности – это
установление таких договорных взаимоотношений с поставщиками, которые
ставят сроки и размеры платежей предприятия последним в зависимость от
поступления денежных средств от покупателей. Речь идет об одновременном
управлении движением как дебиторской, так и кредиторской задолженности.
Осуществление такого управления предполагает наличие информации о
состоянии дебиторской и кредиторской задолженности и их оборачиваемости.
Поэтому в качестве исходных данных для такой оценки должны быть приняты
долги, относящиеся именно к этому периоду. Иными словами, из балансовых
остатков дебиторской и кредиторской задолженности надо исключать
долгосрочную и просроченную, т.е. те элементы долгов, превращение которых
в денежные средства относятся к другим временным периодам. Оставшаяся
после этого часть дебиторской и кредиторской задолженности есть основа для
оценки периодичности поступления долгов покупателей, достаточного
погашения кредиторской задолженности, а также балансовых остатков
дебиторской и кредиторской задолженности на конец периода при условии их
оборачиваемости в соответствии с договорными условиями или
установленным порядком расчетов. Все это позволяет ответить на вопрос,
обеспечивают ли договорные условия расчетов с покупателями и
поставщиками потребность предприятия в денежных средствах и достаточный
уровень его платежеспособности. [25, c. 166]
Анализ дебиторов предполагает анализ их платежеспособности с целью
выработки индивидуальных условий представления коммерческих кредитов и
условий факторинговых договоров. Уровень и динамика коэффициентов
ликвидности могут привести к выводу о целесообразности продажи
продукции только при предоплате или, наоборот – о возможности снижения
процента по коммерческим кредитам и т.п. Анализ дебиторской
задолженности и оценка ее реальной стоимости заключается в анализе
20
задолженности по срокам ее возникновения, в выявлении безнадежной
задолженности и формировании на эту сумму резерва по сомнительным
долгам. [23, c. 56]
Определенный интерес представляет анализ динамики дебиторской
задолженности по срокам ее возникновения и / или по периоду
оборачиваемости. Подробный анализ позволяет сделать прогноз поступлений
средств, выявить дебиторов, в отношении которых необходимы
дополнительные усилия по возврату долгов, оценить эффективность
управления дебиторской задолженностью.
Соотношение дебиторской и кредиторской задолженностей –
характеристика финансовой устойчивости фирмы и эффективности
финансового менеджмента. В практике финансовой деятельности российских
фирм зачастую складывается такая ситуация, которая делает невыгодным
снижение дебиторской задолженности без изменения кредиторской.
Уменьшение дебиторской задолженности снижает коэффициент покрытия,
фирма приобретает признаки несостоятельности, становится уязвимой со
стороны госорганов и кредиторов.
Дебиторская задолженность – элемент оборотных средств, ее
уменьшение снижает коэффициент покрытия, поэтому финансовые
менеджеры решают не только задачу снижения дебиторской задолженности,
но и ее балансирования с кредиторской. При анализе соотношения между
дебиторской и кредиторской задолженностями необходим анализ условий
коммерческого кредита, предоставляемого фирме поставщиками сырья и
материалов. 3[2, c. 160]
Анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности
позволяет сделать выводы о:
рациональности размера годового оборота средств в расчетах.
Эффективность расчетно-платежной системы ускоряет процесс
оборачиваемости денежных средств в расчетах, способствует притоку других
21
активов организации и погашению кредиторской задолженности;
уменьшении себестоимости продукции (работ, услуг). С увеличением
числа оборотов сокращается доля постоянных расходов, относимая на
показатель себестоимости;
возможном ускорении оборота на других стадиях производственного
процесса и продажи продукции (работ, услуг). Сокращение оборачиваемости
дебиторской и кредиторской задолженности повлечет ускорение оборота
денежных средств, запасов и обязательств организации.
Поскольку рост запасов и затрат на предприятии может привести к
повышению ликвидности текущих активов, необходимо своевременно
выявлять и анализировать причины отвлечения средств из хозяйственного
оборота, так как оно способствует росту кредиторской задолженности и
ухудшению финансового состояния предприятия. При этом необходимо:
установить обеспеченность предприятия нормальными переходящими
запасами сырья, материалов, незавершенного производства, готовой
продукции, товаров;
выявить излишние и ненужные запасы материальных ресурсов,
незавершенного производства, готовой продукции и товаров.
Подобные расчеты позволяют в какой-то степени определить вклад
каждого подразделения предприятия (складов, цехов) в повышение
эффективности использования оборотных средств. [19, c. 39]
При разработке политики платежей предприятие исходит из сравнения
прибыли, дополнительно получаемой при смягчении условий платежей и,
следовательно, росте объемов продаж, и потерь в связи с ростом дебиторской
задолженности.
Учет расчетов со смежными организациями, в которых каждое
конкретное предприятие может выступать поочередно в качестве поставщика,
подрядчика, покупателя, заказчика, дебитора и кредитора составляет
существенную часть бухгалтерской деятельности. На некоторых
22
предприятиях для этих целей в бухгалтерии создают отдельный участок,
специалисты которого хорошо знают кассовые операции и владеют всеми
формами безналичных расчетов: платежными поручениями, платежными
требованиями, инкассовыми поручениями, аккредитивами, чеками и
векселями. Они, как правило, имеют большие навыки и опыт предъявления
претензий по выполнению договорных обязательств. [25, c. 76]
Не поступление или несвоевременное поступление денежной выручки
или оплаченных заранее материальных ресурсов нарушает ритмичность
хозяйственной деятельности. Возникают дебиторские задолженности,
которые нередко приводят к финансовым потерям и разрушению
установившихся партнерских связей.
Весь спектр задолженностей предприятий по совокупности договоров с
контрагентами может быть разбит на два вида: дебиторские задолженности и
кредиторские.
Дебиторские задолженности согласно бухгалтерскому законодательству
являются активами предприятия, на которые, в случаях крайней
необходимости (например, при банкротстве), может быть наложен арест.
Поэтому нормативные документы обязывают предприятие для взыскания
дебиторских задолженностей подавать исковые заявления в арбитражный суд.
При положительном решении оно могло бы рассчитывать на принудительное
исполнение, если у его должника есть средства. Иначе нужно включать
инструмент банкротства и распродажи имущества должника, затем
неопределенное время находиться в очереди на удовлетворение своих
требований, так как обычно предприятия банкроты имеют многочисленные
долги.
Статья 196 Гражданского кодекса России устанавливает по
невыполненным договорным обязательствам срок исковой давности, равный
три года. По истечении срока исковой давности предприятие обязано списать
дебиторскую задолженность в разряд безнадежных долгов и отразить в своем
23
бухгалтерском учете как внереализационные расходы. При этом согласно
налоговому законодательству данные расходы уменьшают налогооблагаемую
базу по прибыли. В бухгалтерском учете дебиторская задолженность,
списанная на убытки по истечении срока исковой давности, продолжает
числиться на забалансовом счете еще в течение пяти лет. Она должна
периодически отслеживаться на предмет возможности получения долга. При
возврате долга сумма задолженности включается во внереализационные
доходы, которые учитываются при расчете базы по налогу на прибыль. [31, c.
45]
Кредиторская задолженность предприятия является более
благоприятной, так как это сумма его долга другой организации по
договорным обязательствам. Она тоже списывается по истечении срока
исковой давности и считается внереализационным доходом предприятия.
Привлечение заемных средств в оборот предприятия – явление
нормальное. Это содействует временному улучшению финансового состояния,
но при условии, что они не замораживаются на продолжительное время в
обороте и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть
просроченная кредиторская задолженность, что в конечном итоге приводит к
выплате штрафов и ухудшению финансового положения. Поэтому, в процессе
анализа необходимо изучить состав, давность появления кредиторской
задолженности, наличие, частоту и причины образования просроченной
задолженности поставщикам ресурсов, персоналу предприятия по оплате
труда, бюджету, определить сумму выплаченных пеней за просрочку
платежей.
При наличии положительных результатов от продажи продукции
(товаров, услуг, работ) организация может иметь неустойчивое финансовое
положение и в будущем – убытки, если существует тенденция роста
дебиторской задолженности вследствие неквалифицированного управления
ею. Поэтому в качестве задач по организации управления дебиторской
24
задолженностью, можно выделить следующие:
исключение необоснованного увеличения роста дебиторов и суммы
дебиторской задолженности;
недопущение образования дебиторской задолженности с высокой
степенью риска;
своевременное оформление платежно-расчетных документов по
взысканию дебиторской задолженности и контроль сроков оплаты;
оформление расчетов по задолженности денежными документами
(векселями, аккредитивами) и путем зачета взаимных требований;
продажа в случае необходимости имеющейся дебиторской
задолженности с минимизацией потерь и издержек при осуществлении этой
операции;
взыскание просроченной задолженности через судебные органы.
Сегодня основная методологическая база для оценки финансового
состояния предприятий, и, в том числе кредиторской задолженности – анализ
балансовых коэффициентов. Данный подход надежен, он применялся еще при
плановой экономике и даже выступал в качестве методологической основы
для таких практических моделей, как оценка кредитоспособности.
Секрет его популярности кроется не только в простоте, но и в
возможности как текущего, так и перспективного сравнительного анализа. Но
именно в этом одновременно скрывается и его слабость. Таблицы отраслевых
коэффициентов, публикуемые на Западе в помощь теоретикам и практикам,
представляют собой своеобразную систему координат, построенную на
многолетних данных о достаточно устойчивом экономическом развитии. [26,
c. 96]
Причины, приведшие к искажению балансовых пропорций отчетности
предприятий, ясны. Это институциональные преобразования и колебания
экономической конъюнктуры, а также непоследовательное поведение самих
предприятий. Анализ затрудняется и достаточно противоречивым наследием