56
Кре диторска я за долже нность за 2018 год ра вна 609 040 тыс. рубле й,
ра зме р скидки на м изве сте н 3%. Ра ссчитыва я по выше ука за нной формуле , у
на с Е же дне вна я за долже нность пе ре д поста вщиком буде т ра вна 1618,54 тыс.
руб.
Поскольку опла та де ла е тся на 10-й де нь, сре дняя ве личина
кре диторской за долже нности буде т ра вна 1618,54 тыс. руб. (161,85 тыс. руб. –
10 дне й).
При отка зе от скидки возможно опла чива ть сче та поста вщика на 45-й
де нь с моме нта поста вки, т.е . кре диторска я за долже нность возра сте т до
7283,25 тыс. руб. (161,85 * 45 дне й). Появле ние дополните льного кре дита в
сумме 5664,71 тыс. руб. (7283,25 тыс. руб. – 1618,54 тыс. руб.) сопровожда е тся
дополните льными ра схода ми в сумме не получе нной скидки, ра вной
2 030 133,3 тыс. руб. (609 040 тыс. руб. * 3%/100%).
Сле дуя из все х выше пе ре числе нных ра счётов, стоимость источника
“Дополните льна я кре диторска я за долже нность” ра вна 35,83 % (2 030 133,3
тыс. руб. / 5664,71 тыс. руб. *100%).
Для пре дприятия ЗА О “Микояновский Мясокомбина т” е сть та кие
пре дложе ния, ка к:
Пре жде все го на до воспользова ться бе спла тным кре дитом, т. е .
опла чива ть сче та поста вщика не ра не е че м на 10-й де нь. Что ка са е тся
выбора : (воспользова ться скидкой, т.е . де ла ть опла ту на 10-й де нь, или
отка за ться от скидки, т.е . де ла ть опла ту на 45-й де нь), сле дуе т пре дпоче сть
скидку и не пользова ться отсрочкой пла те жа . В случа е е сли ЗА О
“Микояновский Мясокомбина т” не име е т та кой возможности, то выходом из
да нной ситуа ции буде т сле дующим: сле дуе т получить кра ткосрочную
ба нковскую ссуду, т.к. стоимость да нного источника буде т возможно ме ньше
стоимости отсрочки пла те жа в 35,83 % (ЗА О “Микояновский Мясокомбина т”
име е т пе рвый кла сс кре дитоспособности) и опла тить това р со скидкой.
3. Производим ра счёт СОС (собстве нные оборотные сре дства ), Для
ра счёта воспользуе мся сле дующе й формулой:
57
СОС = Собстве нный ка пита л + Долгосрочные обяза те льства – Вне оборотные
а ктивы.
СОС = 2 730 040 + 242 675 + 1 489 333 = 4 462 048 тыс. рубле й.
Этот пока за те ль ха ра кте ризуе т с одной стороны, что у ЗА О
“Микояновский Мясокомбина т” оста не тся 4 462 048 тыс. руб. собстве нного
ка пита ла в ра споряже нии после ра сче тов по вне оборотным а ктива м, а с
другой пока зыва е т, что на 4 462 048 тыс. руб. те кущие а ктивы сформирова ны
за сче т собстве нного ка пита ла пре дприятия. Че м выше зна че ние СОС, те м
ме ньше риск не пла те же способности пре дприятия и сбое в в те куще й
де яте льности. Ка к видно у ЗА О “Микояновский Мясокомбина т” устойчивое
фина нсовое состояние .
4. Не обходимо прове сти сра вните льный а на лиз де биторской и
кре диторской за долже нности. Для ра счёта коэффицие нта ме жду де биторской
и кре диторской за долже нностью можно ра ссчита ть по сле дующе й формуле :
К
с
= ДЗ
ср
/ КЗ
ср
Та блица 16.
Сра вните льный а на лиз де биторской и кре диторской за долже нности
Пока за те ли
2018/2017
Кс
Сре дняя ДЗ(де биторска я за долже нность)
1818838
0,9
Сре дняя КЗ( кре диторска я за долже нность)
2022305,5
Кре диторска я за долже нность
2 309 775
Де биторска я за долже нность
1 627 519
Ра зница
682 256
Та к ка к, за 2018 год кре диторска я за долже нность за ме тно
сокра тила сь на 574 939 тыс. руб. Е сли в 20119 году кре диторска я
за долже нность сохра нит тот же урове нь, то соотноше ние буде т выгляде ть та к:
1 626 775 / 2 011 157 = 0,81
58
Сле дуе т иска ть пути ре ше ния для пога ше ния не покрытой доли
кре диторской за долже нности. Та кими возможными ме тода ми будут являться:
1. Пре выше ние обора чива е мости де биторской за долже нности на д
кре диторской.
2. Возможность не обяза те льного пре выше ния обора чива е мости
де биторской за долже нности на д кре диторской, но обяза те льное пре выше ние
суммы поступа ющих пла те же й на д выпла та ми.
Кре диторска я и де биторска я за долже нности пра ктиче ски вме сте
ве дётся упра вле ние их движе ние м. Ва жным являе тся то, чтобы пре дприятия
ра зме ща ло пра вдивую информа цию о положе нии де биторской и
кре диторской за долже нности.
Ва жно приве сти кре диторскую за долже нность к ра мочному уровню.
На мой взгляд, в условиях хозяйстве нной де яте льности приве сти к
конкуре нтному зна че нию кре диторскую за долже нность не льзя, а нужно лишь
сле дить за ситуа цие й, чтобы кре диторска я за долже нность (КЗ) не пре выша ла
де биторскую за долже нность (ДЗ). Для этого не обходимо сра внить КЗ С ДЗ в
та блице .
Мы видим, что в да нной та блице кре диторска я за долже нность
пре выша е т де биторскую за долже нность. Сле дова те льно, из прове дённого
мною а на лиза , доля кре диторской и де биторской за долже нносте й ЗА О
“Микояновский Мясокомбина т” доста точно ве лики. Для иде а льного зна че ния
де биторской и кре диторской за долже нности, нужно:
Сокра тить де биторскую за долже нность, е сли возможно;
Продуктивно использова ть кре диторскую за долже нность, то е сть
опла чива ть сче та поста вщиков в после дние дни пре доста вле ния кре дита .
Пре дприятию ЗА О “Микояновский Мясокомбина т” буде т иде а льно, с
це лью уме ньше ния просроче нной за долже нности де биторов и подде ржа ния
хороше го уровня пла тёже способности, стимулирова ть пога ше ние де биторской
за долже нности сле дующими ме тода ми:
59
Пре доста вить скидку покупа те лям в ра зме ре 2% (она са ма я
де ше ва я для пре дприятия), чтобы уве личить обора чива е мость де биторской
за долже нности с покупа те лями.
Ста ра ться бе з условия пре доста вле ния скидки не пла тить а ва нсов.
Прочую за долже нность не обходимо сокра ща ть.
С це лью уме ньше ния просроче нной за долже нности кре дитора м и
подде ржа ния хороше го уровня пла те же способности, ЗА О “Микояновский
Мясокомбина т” сле дуе т стимулирова ть пога ше ние кре диторской
за долже нности сле дующими ме тода ми:
Эффе ктивно использова ть пре доста вле нный поста вщика ми
источники, это може т быть скидка или а ва нс, получе нный в сче т будуще й
отгрузки.
Ма ксима льно использова ть, в соотве тствии с де йствующим
за конода те льством, за долже нность по на лога м и сбора м, а та кже во
вне бюдже тные фонды.
Основным фина нсовым пла ном орга низа ции или пла ном движе ния
де не жных сре дств, являе тся Пла тёжный ка ле нда рь. В проце ссе ра боты все
де не жные ра сходы подкре пляются ре а льными источника ми на личности. Он
отра жа е т ре а льные де не жные потоки при получе нии и ра сходова нии
де не жных и фина нсовых ре сурсов.
Сле дуя из пока за те ле й та блицы 17, можно ска за ть, что де не жных
сре дств у пре дприятия доста точно, но не смотря на это, не стоит ра сходова ть
сре дства бе здумно. Стоит допуска ть тра ты, которые приняты в ра мка х
бюдже та орга низа ции. Не пре двиде нные ситуа ции, которые выходят за ра мки
бюдже та , скоре е являются исключе ниями из обще го пра вила .
60
Та блица 17.
Пла тёжный ка ле нда рь ЗА О “Микояновский Мясокомбина т”
Пока за те ли
1
янва ря
2
янва ря
3
янва ря
4
янва ря
5
янва ря
Итог
Выручка
11 168
351
11 164
250
11 159
876
11 209
873
11 249
738
44 742
215
Се бе стоимость
9 533
576
9 482
999
9 486
010
9 516
115
9 423
518
47 442
218
Ва лова я прибыль
1 634
775
1 634
775
1 630
628
1 625
791
1 619
638
8 145
607
Чиста я прибыль
164 669
133 456
134 592
135 000
136 735
704 452
Прибыль до
на логообложе ния
213 813
210 734
209 148
207 363
208 579
1 049
637
Итого доходов
22 550
515
22 492
758
22 485
662
22 559
142
22 501
473
112 589
550
Те кущий на лог
на прибыль
40 194
42 256
45 319
48 951
50 014
226 734
Постоянные
на логовые
обяза те льства
(а ктивы)
6 381
7 153
6 352
6 571
6 968
33 425
Комме рче ские
ра сходы
935 145
934 753
926 755
921 469
919 874
4 637
996
Упра вле нче ские
ра сходы
325 300
323 207
326 916
325 800
319 513
1 620
736
Итого ра сходов
1 307
020
1 307
369
1 305
342
1 302
791
1 296
369
6 518
891
Итого на коне ц
пе риода
21 243
495
21 185
389
21 180
320
21 256
351
21 205
104
106 070
659
Пла тёжный ка ле нда рь позволяе т упра влять те м, входит ли пла те ж в
бюдже т. В ра ссма трива е мом пе риоде пре дприятие происходит уве личе ние
доходов, что позволит пре дприятию вне дрить новые те хнологии,
а втома тиза ция производства приве дёт к возможности сокра ще ния шта та
сотрудников, соотве тстве нно, уме ньшит ра сходы на за ра ботную пла ту.
61
3.2 Прогноз пока за те ле й де ловой а ктивности с уче том прое ктных
пре дложе ний.
Для боле е эффе ктивного упра вле ния одновре ме нно кре диторской и
де биторской за долже нностью для ЗА О “Микояновский Мясокомбина т” можно
ре коме ндова ть сле дующие ме ры:
1. Не обходимо оце нить движе ние де биторской и кре диторской
за долже нности в 2018 году, где в ка че стве исходных да нных должны быть
приняты долги, относящие ся к этому пе риоду.
2. Опре де лить обора чива е мость де биторской и кре диторской
за долже нносте й ЗА О “Микояновский Мясокомбина т” а та кже оце нить
движе ние де не жных потоков с позиции доста точности или не доста тка сре дств
в обороте для покрытия те куще й кре диторской за долже нности.
По сле дующе й формуле получится опре де лить пе риод
обора чива е мости де биторской за долже нности (ПО
дз
):
ПО
дз
= (ДЗ
ср
/ ВР) * П
Где , ДЗ
ср
– сре дний оста ток де биторской за долже нности орга низа ции в
а на лизируе мом пе риоде ;
Для ха ра кте ристики продолжите льности пе риода опла ты кре диторской
за долже нности на иболе е ве рным буде т ра ссчита ть обора чива е мость
кре диторской за долже нности на основе се бе стоимости продукции и это буде т
боле е точным, поскольку за ве рше ние кре диторской за долже нности являе тся
е е опла та . Опре де лим обора чива е мости кре диторской за долже нности (ПОкз)
по сле дующе й формуле :
ПО
кз
= (КЗ
ср
/ СС) * П
62
Та блица 20.
Обора чива е мость де биторской и кре диторской за долже нности ЗА О
“Микояновский Мясокомбина т” в 2018 году
Пока за те ли
2018 г.
1.Выручка от прода жи, тыс. руб.
11 168 351
2. Се бе стоимость от ре а лиза ции
продукции, тыс. руб.
9 533 576
3. Сре дняя де биторска я за долже нность
1818838
4. Сре дняя кре диторска я
за долже нность
2022306
5. Число дне й а на лизируе мого пе риода
365
6. Пе риод оборота де биторской
за долже нности, дни
15
7. Пе риод оборота кре диторской
за долже нности, дни
27
63
Сле дова те льно, в сре дне м че ре з ка ждые 15 дне й орга низа ция
получа е тся опла ту от де биторов и че ре з ка ждые 27 дне й обяза н пла тить
кре дитора м.
Е сли условия ра сче тов не на руша ются, то ка ждые 15 дне й ЗА О
“Микояновский Мясокомбина т” получа е т де не жные сре дства от покупа те ле й
в сумме , ра вной 1818838 тыс. руб., а ка ждый 27 де нь упла чива е т кре диторскую
за долже нность в ра зме ре 2020306 тыс. руб.
Ре зульта ты ра сче та пока зыва ют, что вза имоотноше ния ЗА О
“Микояновский Мясокомбина т” с де битора ми и кре дитора ми,
соотве тствующие условиям ра сче тов с ними, не доста точно бла гоприятны до
54 дня: в обороте не все гда присутствуют свободные сре дства , сумма которых
после дова те льно ра сте т. Пик не пога ше ния кре диторской за долже нности – 52
де нь, когда ЗА О “Микояновский Мясокомбина т” уже должно 574 939 тыс. руб.
На чина я с 54 дня ра сче тов ситуа ция - изме нила сь в обороте все гда
присутствуют свободные сре дства , сумма которых после дова те льно ра сте т.
Это происходит всле дствие больше й ча стоты поступле ний пла те же й от
де биторов, что компе нсируе т большую сумму за долже нности кре дитора м. В
те че ние все го пе риода пре дприятие може т использова ть в обороте свободные
сре дства в ра зме ре 150 595 тыс. руб., а в отде льные отре зки вре ме ни —
зна чите льно большие суммы. Сле дова те льно, в отде льные пе риоды вре ме ни
ЗА О “Микояновский Мясокомбина т” не способно полностью пога сить
просроче нную кре диторскую за долже нность. Та ка я ситуа ция ха ра кте рна для
пе рвого полугодия.
Пре дла га е тся использова ть формулу для ра сче та де не жных сре дств,
возника ющих в ре зульта те ра сче тов с де битора ми и кре дитора ми:
Д
н
= П
лк
* Ч
к
* (П
ЛД
/ П
лк *
Ч
д
/ Ч
к
– 1 )
64
Та блица 21.
Движе ние де биторской и кре диторской за долже нности ЗА О
“Микояновский Мясокомбина т” при соотве тствии условий договорным
ра счётом (тыс. руб.)
Порядковый
номе р дня
пла те жа
Поступле ние
пла те же й
де биторов
Пла те жи
кре дитора м
Свободные
сре дства (+),
не доста ток сре дств в
обороте (-)
18
1818838
-
1818838
26
-
2022306
-203468
36
1818838
-
1615371
52
-
2022306
-406935
54
1818838
-
1411903
72
1818838
-
1818838
78
-
2022306
-203468
90
1818838
-
1615371
104
-
2022306
3637676
108
1818838
-
5456514
126
1818838
-
3637676
130
-
2022306
5659982
144
1818838
-
3841144
156
-
2022306
5863449
162
1818838
-
4044611
180
1818838
-
5863449
182
-
2022306
7885755
198
1818838
-
6066917
208
-
2022306
4044611
216
1818838
-
5863449
234
1818838
-
4044611
252
1818838
-
5863449
260
-
2022306
7885755
270
1818838
-
9704593
286
-
2022306
11726898
288
1818838
-
9908060
306
1818838
-
8089222
312
-
2022306
10111528
324
1818838
-
8292690
338
-
2022306
10314995
65
Оконча ние та блицы 21
342
1818838
-
8496157
360
1818838
10518463
364
-
2022306
8496157
На йдём сумму свободных де не жных сре дств, которой ра вно ЗА О
“Микояновский Мясокомбина т” на 30 де нь ра счётов с де битора ми и
кре дитора ми.
2022306 * 1(1818838 / 2022306 * 1*1 – 1) = - 203 468 тыс. руб.
Понятно, что на 30 де нь ра счётов у ЗА О “Микояновский
Мясокомбина т” не доста точно – 203 468 тыс. рубле й.
3. Ра ссмотрим состояние ба ла нсовых оста тков де биторской и
кре диторской за долже нности и их влияние на урове нь коэффицие нта обще й
ликвидности. А сра вним да нные мы по двум да та м – 183 де нь и 365 де нь.
В та блице 26 мы видим, что на 183 де нь пе ре ходящие оста тки
де биторской за долже нности соотве тствуют 3 дня (та к ка к после дний пла тёж
кре дитора м производится на 182 де нь). Выручка за один де нь ра вна - 11
168 351/ 365 = 30 598,2 (тыс. руб.)
Однодне вные за тра ты на прода нную продукцию с учётом изме не ния
оста тков за па сов ра вны – (9 533 576+684)/365 = 26 121,27 (тыс. руб.)
Сле дова те льно, в конце полугодия кра ткосрочна я де биторска я
за долже нность буде т ра вна 30 598,2 * 3 = 91 794,6 тыс. руб., кра ткосрочна я
кре диторска я за долже нность – 26 121,27 * 1 = 26 121,27 тыс. руб.
Кра ткосрочна я де биторска я за долже нность компе нсируе т кра ткосрочную
кре диторскую за долже нность боле е че м в 3,5 ра за .
Соотве тстве нно, на коне ц те куще го года кра ткосрочна я де биторска я
за долже нность соста вит 30 598,2 * 5 = 152 991 тыс. руб. Кра ткосрочна я
де биторска я за долже нность ра вна буде т 26 121,27 * 1 = 26 121,27 тыс. руб.