- уменьшением дебиторской задолженности на сумму безнадежных
долгов;
- установлением лимита дебиторской и кредиторской задолженности;
- контролем соотношения дебиторской и кредиторской
задолженностью;
- определением конкретных размеров скидок при досрочной оплате;
- оценкой возможности применения факторинга.
Эффективное использование дебиторской задолженности в первую
очередь связано с оптимизацией величины и инкассацией задолженности
покупателей за продукцию, работы и услуги.
Разработка механизмов эффективного использования текущей
дебиторской задолженности рассматривается как кредитная политика
организации по отношению к клиентам. Она реализуется на следующих
основных этапах (рис. 1).
На практике продажа товаров в кредит широко распространена, как в
нашей стране, так и за рубежом.
Разработка принципов кредитной политики характеризуется условиями
такой практики и направлена на повышение эффективности операционной и
финансовой работы предприятия.
В ходе разработки принципов кредитной системы в отношении
покупателей решаются два ключевых вопроса:
1) с помощью каких форм реализовывать продукцию, работы, услуги в
кредит;
2) какую кредитную политику следует применить организации по каждой
из форм продажи продукции, работ, услуг в кредит.
Тип кредитной политики характеризует основные подходы к ее
реализации с точки зрения соотношения уровней рентабельности и риска
кредитной деятельности предприятия.
Рисунок 1 - Основные этапы работы по повышению
эффективности
использования текущей дебиторской задолженности
В процессе выбора кредитной политики учитывают:
- современную коммерческую и финансовую практику осуществления
Этапы работы по повышению эффективности использования текущей
дебиторской задолженностью
Анализ текущей дебиторской задолженности
организации
в предшествующем периоде
Выбор типа кредитной политики предприятия по
отношению к покупателям продукции
Определение возможной суммы оборотного капитала,
направляемого в дебиторскую задолженность по
товарному (коммерческому) кредиту
Формирование системы кредитных условий
Разработка стандартов оценки покупателей и
дифференциация условий предоставления кредита
Формирование процедуры инкассации текущей
дебиторской задолженности
Обеспечение использования в организации
современных
форм рефинансирования текущей дебиторской
задолженности
Выбор эффективных форм контроля за движением и
современной инкассации дебиторской задолженности
торговых операций;
- общее состояние экономики, уровень платежеспособности
покупателей;
- сложившуюся конъюнктуру товарного рынка, состояние спроса на
продукцию;
- потенциальную способность предприятия наращивать объемы продаж;
- правовые условия обеспечения взыскания дебиторской
задолженности;
- финансовые возможности предприятия в части отвлечения средств в
текущую дебиторскую задолженность.
Таким образом, в случае несвоевременного погашения дебиторской
задолженности необходимо оценить стоимость дебиторской задолженности для
установления ее реальной, рыночной стоимости и для ее последующей
продажи. Рыночная стоимость характеризуется величиной, учитывающей риск
невозврата и ликвидность с учетом времени.
В современной экономической литературе отсутствует единая методика
оценки стоимости дебиторской задолженности и, как правило, используется
комбинированный метод с использованием трех различных подходов:
стоимостного, рыночного и доходного, в рамках которых возможны варианты и
различные методы расчета.
1.3 Информационная база анализа дебиторской и кредиторской
задолженности
Информационная база для анализа дебиторской и кредиторской
задолженности организации разрабатывается как совокупность исходных
значений, являющихся основой для проведения соответствующей оценки и
прогноза. В то же время важно обеспечить, чтобы данные, используемые в
качестве базы данных, отражали специфику деятельности предприятия.
В качестве важного источника информации для анализа дебиторской и
кредиторской задолженности выступает сводная информационная единица,
содержащая данные о кредиторах и должниках, а также о платежеспособности
и ликвидности организации, получившая название "операционный норматив
задолженности" (ОНЗ).
В то же время важно обеспечить, чтобы данные, используемые в качестве
базы данных, отражали специфику деятельности организаций.
Отраслевая особенность должна определяться как структурой активов и
пассивов предприятия, так и его хозяйственной деятельностью, а также рядом
частных показателей, в том числе составом и структурой основных ресурсов.
В целях оценки структуры и динамики дебиторской и кредиторской
задолженности организации, а также ее платежеспособности и ликвидности в
качестве информационного обеспечения используется бухгалтерская
отчетность. Открытость финансовой отчетности подтверждает, что она может
быть использована для анализа внешними пользователями.
Источниками информации для экономического анализа дебиторской и
кредиторской задолженности, помимо форм бухгалтерской финансовой
отчетности, могут служить:
- бюджеты производства и реализации продукции,
- данные оперативных планов и отчетов,
- регистры бухгалтерского учета;
- акты сверок задолженностей организации;
- управленческие отчеты и пр.
Анализ тесно связан с бухгалтерским учетом. С одной стороны, данные
бухгалтерского учета являются основным источником информации для анализа
финансово-хозяйственной деятельности организации. С другой стороны,
требования, которые ставятся перед анализом, так или иначе переадресуются
учету
15
.
Следует отметить, что важную роль при анализе дебиторской и
кредиторской задолженности играет бухгалтерская отчетность.
Бухгалтерская отчетность - это единая система данных об имуществе и
финансовом положении организации и о результатах ее хозяйственной
деятельности, составленная на основе данных бухгалтерского учета в
соответствии с установленными формами. Бухгалтерская отчетность дает
достоверное и полное представление о финансовом положении организации, ее
финансовых результатах и изменениях в ее финансовом положении.
Показатели бухгалтерской отчетности позволяют анализировать
экономический потенциал, показатели деятельности и общие показатели
деятельности предприятия. Информация, отраженная в отчетах, необходима как
внешним, так и внутренним пользователям организации для проведения
оперативного управления, выработки стратегических решений.
Рассмотрим основные требования к составлению бухгалтерской
отчетности организации, подтверждающие ее достоверность и возможность
использования при анализе дебиторской и кредиторской задолженности.
Следует отметить, что при формировании бухгалтерской отчетности
организация должна обеспечивать нейтральность содержащейся в ней
информации, т. е. исключается одностороннее удовлетворение интересов одних
групп пользователей бухгалтерской отчетности перед другими.
Информация не является нейтральной, если посредством выбора или
формы представления она влияет на решения и оценки пользователей с целью
достижения заранее определенных результатов или последствий.
Бухгалтерская отчетность организации включает показатели
деятельности всех филиалов, представительств и других подразделений (в том
числе выделенных на отдельные балансы). Организация должна
последовательно придерживаться принятого содержания и формы от одного
15
Пятов М.Л. Анализ финансовой отчетности / М.Л. Пятлов. – М.: Бухгалтерский учет, 2016. - 52 с.
отчетного периода к другому при составлении своего баланса, отчета о
финансовых результатах и пояснений к ним. Изменения в принятом
содержании и форме бухгалтерского баланса, отчета о финансовых результатах
и пояснений к ним допускаются в исключительных случаях, например, при
изменении вида деятельности.
Организация должна представить доказательства обоснованности
каждого такого изменения. Существенное изменение должно быть раскрыто в
примечаниях к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках вместе
с причинами такого изменения.
По каждому числовому показателю бухгалтерской отчетности, за
исключением отчета, подготовленного за первый отчетный период, должны
быть представлены данные не менее чем за два года - отчетный и
предшествующий отчетный период
16
.
Если данные за период, предшествующий отчетному периоду, не
сопоставимы с данными за отчетный период, то первые из этих данных
подлежат корректировке на основании правил, установленных правилами
бухгалтерского учета. Каждая существенная корректировка должна быть
раскрыта в примечаниях к балансу и отчету о прибылях и убытках вместе с
причинами корректировки.
Статьи в бухгалтерском балансе, отчете о финансовых результатах и
других отдельных формах бухгалтерского учета, подлежащие раскрытию в
соответствии с положением по бухгалтерскому учету и по которым
отсутствуют числовые значения активов, обязательств, доходов, расходов и
других показателей, перечеркнуты (в стандартных формах) или не
представлены (в формах, разработанных самостоятельно, а также в
пояснительной записке).
Показатели об отдельных активах, обязательствах, доходах, расходах и
хозяйственных операциях должны приводиться в бухгалтерской отчетности
обособленно в случае их существенности и если без знания о них
16
Ионова А.Ф. Финансовый анализ. – М: Проспект, 2016. – 64 с.
заинтересованными пользователями невозможна оценка финансового
положения организации или финансовых результатов ее деятельности.
Показатели отдельных видов активов, обязательств, доходов, расходов и
хозяйственных операций могут быть представлены в бухгалтерском балансе
или отчете о прибылях и убытках в виде общей суммы, с раскрытием
информации в примечаниях к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и
убытках, если каждый из этих показателей индивидуально незначим для оценки
заинтересованными пользователями финансового положения организации или
финансовых результатов ее деятельности. Для подготовки финансовой
отчетности отчетной датой является последний календарный день отчетного
периода. При подготовке финансовой отчетности за отчетный год отчетным
годом считается календарный год с 1 января по 31 декабря включительно.
Первым отчетным годом для вновь созданных организаций является период со
дня их государственной регистрации до 31 декабря соответствующего года, а
для организаций, созданных после 1 октября - до 31 декабря следующего года.
Каждая составляющая часть бухгалтерской отчетности должна содержать
следующие данные:
- наименование составляющей части;
- указание отчетной даты или отчетного периода, за который составлена
бухгалтерская отчетность;
- наименование организации с указанием ее организационно-правовой
формы;
- формат представления числовых показателей бухгалтерской
отчетности.
Бухгалтерская отчетность должна быть составлена на русском языке.
Финансовая отчетность должна быть подготовлена в валюте Российской
Федерации. Бухгалтерская отчетность подписывается руководителем и главным
бухгалтером (бухгалтером) организации.
В организациях, где Бухгалтерский учет ведется на договорной основе
специализированной организацией (централизованный учет) или
специалистом-бухгалтером, бухгалтерская отчетность подписывается
руководителем организации и руководителем специализированной организации
(централизованный учет) или специалистом, который ведет бухгалтерский
учет.
В соответствии со ст. 14 Федерального закона от 06.12.2011 N 402-ФЗ "О
бухгалтерском учете" в состав бухгалтерской (финансовой) отчетности
включаются
17
:
1) бухгалтерский баланс;
2) отчет о финансовых результатах;
3) приложения к ним, а именно:
- отчет об изменениях капитала;
- отчет о движении денежных средств;
- отчет о целевом использовании средств;
- пояснения.
В качестве пояснений могут выступать (исходя из существенности
информации):
- юридический адрес организации;
- основные виды деятельности;
- сведения о среднегодовой численности работающих за отчетный период
или численность работающих на отчетную дату;
- состав (фамилии и должности) членов исполнительных и
контрольных органов организации;
- информация о наличии на начало и конец отчетного периода и
движении в течение отчетного периода отдельных видов нематериальных
активов.
К годовой финансовой отчетности составляется пояснительная записка
вместе с пояснениями в виде отчетных форм, раскрывающих информацию,
содержащуюся в бухгалтерском балансе и отчете о финансовых результатах.
17
Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 6.12.2011 г. № 402-ФЗ.
В пояснительной записке отражаются данные по остаткам и о движении
показателей с детализацией о:
- нематериальных активах,
- основных средствах,
- финансовых вложениях,
- запасах,
- дебиторской и кредиторской задолженностях,
- затратах на производство,
- оценочных обязательствах,
- обеспечении обязательств,
- государственной помощи.
Основным источником информации для оценки дебиторской и
кредиторской задолженности является бухгалтерский баланс организации и
другие пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых
результатах.
Они являются официальным источником информации для любых
аналитических исследований. Наиболее подробная информация отражается на
бухгалтерских счетах, на основании которых формируется балансовая
стоимость данного актива или обязателсьтва.
В бухгалтерском балансе представлена подробная информация о
стоимости активов организации и сумме ее долгов. По нему можно судить о
соотношении внеоборотных и оборотных активов, а следовательно, и о
маневренности капитала, о том, какие источники использовались для
формирования внеоборотных активов, а какие являются оборотными активами,
и как это влияет на финансовую устойчивость. Источники формирования
активов представлены в балансе пассивов, они делятся на собственные и
заемные. В зависимости от соотношения собственных и заемных источников
средств можно говорить об уровне финансовой самостоятельности предприятия
и степени предпринимательских рисков при реализации политики
финансирования хозяйственной деятельности.
Кроме того, бухгалтерский баланс позволяет анализировать
имущественное состояние предприятия и состояние его обязательств. Однако
эта форма отчетности не позволяет ответить на вопрос о том, как произошли те
или иные изменения. Для того чтобы ответить на этот вопрос, необходимо
изучить данные о производстве и реализации продукции, инвестиционной
деятельности, организационных изменениях внутри организации и т.д.Такая
информация в процессе внешнего анализа практически недоступна, так как
может содержать коммерческую тайну. Следует отметить, что бухгалтерский
баланс описывает состояние имущества организации и источники его
формирования на определенную дату и является статичным по своему
содержанию.
Конечно, используя в анализе балансовые показатели за несколько
периодов, можно выявить их динамику, но определить отдельные изменения
без дополнительной внутренней информации невозможно. В свою очередь,
валюта баланса, как правило, не характеризует реальный объем денежных
средств, имеющихся в распоряжении предприятия, так как балансовая
стоимость отдельных активов не соответствует рыночной стоимости.
Стоимость дебиторской задолженности не ограничивается только ее
позицией в балансовом активе. Изменение его стоимости может быть
охарактеризовано одной из составляющих финансовых потоков организации,
что позволяет оценивать его не только с использованием методов затратного
подхода, но и с использованием методов доходного подхода при определении
его стоимости
18
.
Специфика оценки дебиторской задолженности связана с тем, что данный
актив не является полностью материальным. Его владелец не может
реализовать сам долг, а только право требовать погашения этого долга
должником, то есть переуступить права покупателю по договору.
Эта специфика предусматривает проведение анализа для определения не
только суммы долга, но и прав на него. Помимо обязательного отображения
18
Шеремет А. Д. Теория экономического анализа: Учебник / А. Д. Шеремета. – М.: Инфра-М, 2016. – 37 с.