72
Проиллюстрируем выбор между кредитом и предоплатой в условиях
дефицита денежных средств на предприятии скидки.
Произведем сравнение альтернативных вариантов оплаты с учетом
следующих условий для потребителя услуги. Инфляционный рост цен — в
среднем 3,55% в год, согласно официальной статистике за первые два месяца
2018 года уровень инфляции составил 4,2%. Договорной срок оплаты — 1 месяц.
При оплате за 2 месяца — скидка продавца 2%. Банковский процент по
краткосрочному кредиту — 18%. Рентабельность альтернативных вложений
капитала — 10% годовых. Необходимо оценить целесообразность предоплаты
по сравнению с банковским кредитованием. Расчеты систематизированы в
таблице 10.
Таблица 10
Сравнение альтернативных вариантов оплаты в кредит и
предоплаты
Показатели
Предоплата
со скидкой
Кредит
Индекс цен
1,0355
1,0355
Коэффициент дисконтирования
0,9645
0,9645
Скидка в случае предоплаты с каждой 1000
рублей, руб.
20
—
Потери от инфляции с каждой 1000 рублей,
руб.
—
35,5
Доход от альтернативных вложений капитала,
руб.
95,50
96,45
Оплата процентов, руб.
—
15
Финансовый результат, руб.
75,5
56,95
Расчет показывает, что при согласии на предоплату предприятие
потребитель продукции ЗАО «Труд» может получить доход больше (75,5 рублей
с каждой тысячи рублей), чем при использовании кредита (56,95 рублей с каждой
тысячи рублей).
Подводя итог третьей главы, следует отметить главное. Дебиторская
задолженность это важная финансовая категория, так как она входит в
73
финансовые показатели по определению платежеспособности предприятия. Она
входит в состав оборотных активов предприятия, которые участвуют в расчетах
коэффициентов ликвидности.
Поэтому в связи с важностью оптимизации управления дебиторской
задолженностью предлагается во-первых, сформировать и выполнять поэтапный
контроль за суммами возврата дебиторской задолженности предприятия, причем
эти этапы выполнять качественно для достижения цели, во-вторых, необходимо
также внедрить систему стандартов оценки потребителей продукции или услуги
предприятия, в данной системе рассчитать несколько финансовых показателей
по потребителю услуги для того, чтобы отнести его к определённому классу и
получить представление о кредитоспособности заранее, когда риск невозврата
дебиторской задолженности еще не реализовался, в-третьих, всегда необходимо
для потребителя продукции или услуги разрабатывать систему альтернативного
выбора предоплаты услуги или взятие кредита для погашения суммы за услугу
сразу. Эти мероприятия будут способствовать оптимизации управления
дебиторской задолженностью, ее своевременной оплате.
74
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Существующая нестабильность экономической ситуации в стране
приводит к существенному увеличению рисков при продаже товаров,
проведении работ, оказании услуг с отсрочкой платежа (получение предоплаты
как формы платежа на региональных рынках используется в ограниченных
размерах).
Имеющаяся низкая платежеспособность предприятий вызывает рост
достаточных объемов дебиторской задолженности на балансах производителей.
Рассмотрев тему дебиторская задолженность как составная часть
оборотных активов предприятия и проанализировав на основании практических
материалов можно сделать следующие выводы:
1) С финансовой точки зрения капитал предприятия есть денежное
выражение стоимости источника, обладающего закономерной способностью
накапливаться, прирастать и авансироваться, расходоваться и уменьшаться.
Другими словами, движение капитала, как впрочем, и формирование его,
содержит финансовый аспект.
2) Оборотные активы состоят из материальных оборотных средств,
денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, дебиторской
задолженности и средств в текущих расчетах. Оборотные средства предприятия,
участвуя в процессе производства и реализации продукции, совершают
непрерывный кругооборот. При этом они переходят из сферы обращения в сферу
производства и обратно, принимая последовательно форму фондов обращения и
оборотных производственных фондов.
3) Дебиторская задолженность представляет собой имущественные
требования организации к юридическим и физическим лицам, которые являются
ее должниками.
4) Искусство управления дебиторской задолженностью заключается в
оптимизации ее общего размера и обеспечении своевременной инкассации.
75
Замедление оборачиваемости дебиторской задолженности влечет за собой
сокращение притока денежных средств.
5) Эффективное управление дебиторской задолженностью оказывает
большое влияние на ликвидность, а, следовательно, и на укрепление
финансового положения фирмы в целом.
6) Был проведён анализ оценки и эффективности управления дебиторской
задолженности на ЗАО «Труд».
При анализе оценки дебиторской задолженности и оборотных активов
можно отметить:
- финансовые данные для расчетов выбирались их форм бухгалтерской
(финансовой) отчетности предприятия за период 2016 – 2018 годы;
- снижение коэффициентов оборачиваемости запасов с 7,05 оборотов в
год до 1,51 оборота в год, оборотных активов с 3,36 оборотов в год до 0,95
оборотов в год;
- увеличение периодов оборота дебиторской задолженности с 39 дней до
105 дней и оборотных активов с 108 дней до 383 дней;
- увеличение денежного цикла за три года с 109 дней до 424 дней;
- показатели рентабельности по расчетам неоднозначны: увеличились
рентабельность продаж и маржа прибыли, рентабельность собственного
капитала, активов и инвестированного капитала снизилась.
Рекомендации по совершенствованию управления дебиторской
задолженностью с целью улучшения деятельности всего предприятия в целом:
во-первых, сформировать и выполнять поэтапный контроль за суммами
возврата дебиторской задолженности предприятия, причем эти этапы выполнять
качественно для достижения цели,
во-вторых, необходимо также внедрить систему стандартов оценки
потребителей продукции или услуги предприятия, в данной системе рассчитать
несколько финансовых показателей по потребителю продукции для того, чтобы
отнести его к определённому классу и получить представление о
76
кредитоспособности заранее, когда риск невозврата дебиторской задолженности
еще не реализовался,
в-третьих, всегда необходимо для потребителя продукции или услуги
разрабатывать систему альтернативного выбора предоплаты услуги или взятие
кредита для погашения суммы за услугу сразу. Эти мероприятия будут
способствовать оптимизации управления дебиторской задолженностью, ее
своевременной оплате.