2
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы исследования. Современные черты экономических
процессов для хозяйствующих субъектов это недостаток средств для
поддержания и введения производственно-хозяйственной деятельности.
Финансирование деятельности является основным моментом в управлении.
Очень важно это формирование необходимой денежной массы предприятия.
Важное значение в экономике предприятий имеет рациональное управление
дебиторской задолженностью.
Средствa, составляющие дебиторскую задолженность организации,
отвлекаются из участия в хозяйственном обороте, что, в некоторых случаях
приводит к необходимости привлечения заемных (кредитных) источников
денежных средств для финансирования хозяйственной деятельности
предприятия. Увеличение дебиторской задолженности может привести к
финансовой катастрофе хозяйствующего субъекта, поэтому в организации
должен быть организован надлежащий контроль над состоянием дебиторской
задолженности, что позволит обеспечить своевременное взыскание средств,
составляющих дебиторскую задолженность. Перед принятием решения в
области управления дебиторской задолженности необходимо произвести анализ
и оценку показателей, характеризующих её состояние.
Управление дебиторской задолженностью чётко направлено на
расширение и увеличение объема реализации продукции, финансовой
устойчивости организации. В условиях острого недостатка оборотных средств,
завышенные размеры дебиторской задолженности снижают мобильность
оборотных активов, приводят к неоправданному росту продолжительности
финансового цикла.
Таким образом, в свете вышесказанного, изучение сущности дебиторской
задолженности, а также основных проблем при управлении ею, представляют
определенный интерес для изучения и анализа, что и определяет актуальность
темы данной работы.
3
Степень разработанности темы исследования. Управление дебиторской
задолженности предприятия рассматривали несколько российских ученых в
своих трудах, посвященных управлению финансовыми ресурсами предприятия,
финансовому менеджменту, управлению оборотными активами. Но всегда
существуют проблемы в процессе управления дебиторской задолженностью в
том числе и поэтому необходимо далее изучать и разрабатывать меры и
механизмы совершенствования управления дебиторской задолженностью.
Объектом исследования данной работы является процесс управления
дебиторской задолженностью как составной частью оборотных активов ЗАО
«Труд».
Предметом исследования являются экономические отношения,
возникающие в процессе управления дебиторской задолженностью ЗАО «Труд».
Цель написания данной работы - исследование дебиторской
задолженности на примере конкретного предприятия и выработка механизмов
оптимизации управления ею.
Исходя из цели, необходимо решить следующие задачи:
- раскрытие сущности и видов дебиторской задолженности предприятия;
- выявление значения и места дебиторской задолженности в составе
оборотных активов предприятия;
- выявление современной проблемы управления дебиторской
задолженностью предприятия;
- рассмотрение практического примера анализа показателей оценки
дебиторской задолженности предприятия;
- разработка рекомендаций по совершенствованию управления
дебиторской задолженностью предприятия.
Изучение выбранной темы проводится с помощью научных методов:
сбор и обработка научной литературы, ее систематизирование и изучение, а
также наблюдение и сравнение.
4
Информационной базой выпускной работы послужили труды
отечественных и зарубежных ученых, источники энциклопедического характера,
периодические издания, инструкции.
Практическая значимость работы заключается в анализе оценки
дебиторской задолженности в составе оборотных активов предприятия и
выработка основных мер по улучшению деятельности, которые могут быть
использованы не только в деятельности ЗАО «Труд», но и в деятельности других
хозяйствующих субъектов Приднестровья.
Структура работы. Работа состоит из введения, трех глав, заключения,
списка использованной литературы, приложений и содержит 78 листов
печатного текста.
5
ГЛАВА 1. СУЩНОСТЬ, ВИДЫ И ПОЛИТИКА УПРАВЛЕНИЯ
ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ
1.1 Сущность и виды дебиторской задолженности
Дебиторская задолженность является отдельной финансовой и
экономической категорией, но входящей в сложный показатель, такой как
оборотные активы. Поэтому следует изучать данную задолженность не толь
отдельно и самостоятельно, но и с точки зрения оборотных активов как
составляющего элемента. Должник или дебитор происходит от латинского
debitum, что в переводе означает долг, обязанность. Он является одной из сторон
гражданско-правового обязательства имущественной связи между двумя или
более лицами.
Дебиторская задолженность - это сумма долга, которая причитается
предприятию от других хозяйствующих субъектов или физических лиц.
Возникновение дебиторской задолженности при системе безналичных расчетов
представляет собой естественный процесс хозяйственной деятельности любого
хозяйствующего субъекта.
Дебиторская задолженность, или счета дебиторов – являются
отличительный чертой сбытовой деятельности почти всех организаций.
Очевидно, что все предприятия пытаются реализовывать свою продукцию на
условиях оплаты по факту или даже предоплаты [29, с.224].
Однако по ряду объективных причин, таких как, конкуренция, недостаток
средств у покупателей, продавцам часто приходится предоставлять своим
клиентам отсрочку платежа, или коммерческий кредит.
Счета дебиторов приобрели статус непроизводительного актива,
связывающего дефицитные финансовые ресурсы. Высокая доля дебиторской
задолженности в общей структуре активов в значительной степени снижает
ликвидность (платежеспособность) и финансовую устойчивость предприятия.
Это обусловлено тем, что дебиторская задолженность увеличивает риск
6
неплатежей и связанных с ними финансовых потерь.
Чтобы определить оптимальный уровень дебиторской задолженности,
который позволит получить оптимальную прибыль при существующих
возможностях, необходимо выработать целостную кредитную политику в
отношении дебиторов. Кредитная политика должна включать:
- финансовые возможности;
- общий стиль работы организации;
- конкурентные преимущества;
- стратегические установки.
Кредитная политика, тесно взаимосвязана с другими составляющими
финансовой политики, может стать важнейшим инструментом предприятия в
конкурентной борьбе. Многие авторы имеют распространенное мнение, что
дебиторская задолженность представляет собой «омертвленные» оборотные
активы и поэтому является негативным (отрицательным) явлением. В процессе
хозяйственной деятельности предприятия оборотные активы осуществляют
движение приблизительно по циклу, представленном на рисунке 1.
Рисунок 1 - Движение оборотных активов предприятия
Отсюда понимается, что дебиторская задолженность является более
ликвидным активом, чем товарно-материальные запасы (если под ликвидностью
понимать способность актива превращаться в денежные средства).
Следовательно, в дебиторской задолженности активы не омертвляются, скорее
наоборот – можно сказать, что они оживают.
деньги товар
дебиторская
задолженность
деньги
7
При предоставлении отсрочки платежа главным образом полагаются на
критерии максимизации финансового результата от сделки. При этом особое
внимание уделяется таким коммерческим аспектам, как: шанс получить
крупного клиента, завоевать долю рынка, максимизация товарного оборота и т.
п. Данные аспекты с большим трудом поддаются количественной оценке.
Довольно сложной задачей становится точное определение денежных
потоков, которые будут сгенерированы в будущем в результате заключения
сделки именно на данных условиях.
Обычно приравнивание дебиторской задолженности к инвестициям в
другие виды активов не совсем корректно. Так как следует понимать, что
дебиторская задолженность, представляет собой финансовую и коммерческую
категорию одновременно [20, с.156].
Дебиторская задолженность как финансовая категория это элемент
оборотных активов, который финансируется за счет собственного или заемного
(кредитного) капитала. В данном случае ее стоимость определяется
возможностями альтернативного использования авансированных в нее средств.
Счета дебиторов в качестве коммерческой категории являются частью
продукции, уже проданной покупателям, но еще не оплаченной ими. Высокая
дебиторская задолженность свидетельствует о большем объеме реализации
продукции. Для значительного числа организации, особенно торговых, является
не менее важным, чем валовая прибыль.
Поэтому как постоянное кредитование покупателей, так и полный отказ
от использования этого инструмента стимулирования сбыта невозможно. По
отношению к клиентам большинство хозяйствующих субъектов могут изыскать
существенные резервы повышения рентабельности и финансовой устойчивости
в условиях оптимизации кредитной и финансовой политики.
Под дебиторской задолженностью понимается задолженность
предприятию различных юридических и физических лиц, возникшая в ходе
производственно-хозяйственной деятельности.
Появление дебиторской задолженности, ее существование в условиях
8
рыночной экономики как экономической категории объективно и объясняется
двумя существенными факторами:
- для организации-дебитора это бесплатный источник дополнительных
оборотных средств;
- для организации-кредитора это возможность сохранения и расширения
рынка распространения товаров, работ, услуг.
Дебиторская задолженность возникает в результате нормативно-
договорных отношений в момент перехода права собственности на товары,
работы, услуги или в результате предварительной оплаты (передачи денежных
средств авансом) в счет получения в будущем товаров, работ, услуг при условии,
что передача материальных ценностей и оплата денежных средств не совпадают
по времени. Таким образом, образование дебиторской задолженности
обусловлено наличием договорных отношений и временным разрывом между
коммерческой сделкой и ее оплатой. По сути, дебиторская задолженность
представляет собой отвлечение из оборота собственных оборотных средств.
Появление дебиторской задолженности как актива в форме № 1 бухгалтерском
балансе сопровождается изменением состава оборотных активов: стоимость
реализованных активов (товаров) перетекает в дебиторскую задолженность [11,
с.132].
Дебиторскую задолженность можно рассматривать в трех смыслах: во-
первых, как средство погашения кредиторской задолженности, во-вторых, как
часть продукции, проданной покупателям, но еще не оплаченной и, в-третьих,
как один из элементов оборотных активов, финансируемых за счет собственных
либо заемных средств.
Наибольший удельный вес в структуре актива баланса, как правило,
составляет дебиторская задолженность, возникающая в результате текущей
(основной) деятельности, которая связана с реализацией товаров, работ, услуг,
производимых или оказываемых организацией. Активы организации в виде
сырья, материалов, основных средств (через амортизацию) переносят свою
стоимость на вновь создаваемую продукцию, товары, работы, услуги.
9
Реализация этой продукции, товаров, работ, услуг сначала превращается в
дебиторскую задолженность, затем погашается и принимает форму денежных
средств. Прилив денежных средств возникает при оплате дебиторской
задолженности.
Понятие дебиторской задолженности в организации связано с
образованием имущественных требований к покупателям, которые не оплатили
товары, работы, услуги, или к поставщикам, которые не предоставили товары,
работы, услуги. Дебиторская задолженность, товарно-материальные запасы,
денежные средства являются составляющими оборотного капитала с
различными уровнями ликвидности и риска. В процессе кругооборота они
меняют свою материально-вещественную форму, переходят из одной стадии в
другую, возмещая стоимость выручки (себестоимость + прибыль) в виде
денежных средств. Таким образом, момент появления дебиторской
задолженности связан с моментом появления прибыли от продаж.
По данным финансовой (бухгалтерской) отчетности дебиторская
задолженность делится на следующие группы:
а) краткосрочная, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев
после отчетной даты. Она преобладает в общей сумме задолженности, так как
предоставление отсрочки платежа на период свыше года встречается крайне
редко [26, с.82];
б) долгосрочная, платежи по которой ожидаются более чем через 12
месяцев после отчетной даты.
Эта группировка имеет важное значение для многих финансовых
расчетов. В частности, краткосрочная дебиторская задолженность относится к
быстрореализуемым активам и, соответственно, принимается в расчет при
определении показателя (коэффициента) срочной или промежуточной
ликвидности. Долгосрочная дебиторская задолженность относится к медленно
реализуемым активам. Жизненный цикл дебиторской задолженности от
образования до ликвидации путем погашения или списания представлен на
рисунке 2.
10
Рисунок 2 - Жизненный цикл дебиторской задолженности
По характеру образования дебиторская задолженность делится на
нормальную и неоправданную. К нормальной дебиторской задолженности
предприятия относится та, которая обусловлена ходом выполнения
производственной программы предприятия, а также действующими формами
Процесс производства и реализации
товаров, работ, услуг
Договоры с клиентами
Договоры с поставщиками
Отгрузка, выполнение работ,
предоставление услуг
Перечисление аванса
Образование дебиторской
задолженности
Ранжирование дебиторской
задолженности по срокам,
обеспеченности гарантиями,
надежности возврата
Оценка дебиторской
задолженности
Создание резерва по
сомнительным долгам
Дебиторская задолженность по
переоценке стоимости
Списание дебиторской
задолженности
Продажа дебиторской
задолженности
Погашение ранее списанной
задолженности
Реструктуризация
Погашение дебиторской
задолженности денежными
средствами
Погашение дебиторской
задолженности, получение
материальных ценностей, услуг
11
расчетов (задолженность по предъявленным претензиям, задолженность за
подотчетными лицами, за товары отгруженные, срок оплаты которых не
наступил). Неоправданной задолженностью считается та, которая возникла в
результате нарушения расчетной и финансовой дисциплины, имеющихся
недостатков в ведении учета, ослабления контроля за отпуском материальных
ценностей, возникновения недостач и хищений (товары отгруженные, но
неоплаченные в срок, задолженность по недостачам и хищениям и др.).
Когда одно предприятие продаёт товары другому предприятию, совсем
не значит, что стоимость проданного товара будет оплачена немедленно.
В настоящее время, выделяют следующие виды задолженности:
дебиторская задолженность покупателей и заказчиков, дочерних, зависимых
обществ, совместно контролируемых юридических лиц, прочей дебиторской
задолженности, расходы будущих периодов, дебиторская задолженность по
выданным авансам.
Дебиторская задолженность может быть представлена следующими
статьями: дебиторская задолженность по основной деятельности и дебиторская
задолженность по прочим операциям [11, с.149].
Дебиторской задолженностью называются средства, причитающиеся
предприятию, но еще не полученные ею. В составе оборотных активов
предприятия отражается дебиторская задолженность, срок погашения которой
не превышает одного года.
1.2 Политика управления дебиторской задолженностью
Все фирмы стараются производить продажу товара с немедленной
оплатой, но требования конкуренции вынуждают соглашаться на отсрочку
платежей, в результате чего появляется дебиторская задолженность.
Управление дебиторской задолженностью является составной частью
общей системы управления оборотными активами коммерческой организации.
Применительно к задолженности заказчиков (покупателей) за поставку товаров,