52
Увеличение оборотных активов в первую очередь связано с увеличением
запасов в 2016 году на 12 454 725 рублей или на 11,1 %, в 2017 году произошло
значительное увеличение на 47 387 667 рублей или на 38,02 %, а в 2018 году
увеличение продолжалось, но уже в меньшей степени. Так же увеличение
оборотных активов связано с увеличением дебиторской задолженности,
особенно большое увеличение, произошло в 2016 году на 36 472 881 рубль или
на 50,19 %, затем в 2017 году было снижение на 17,92 % или на 19 562 033 рубля
и затем дебиторская задолженность снова приобрела тенденцию увеличения.
Денежные средства в 2016 и 2017 годах уменьшались, но затем стала
преобладать тенденция увеличения.
Вертикальный анализ.
Определим динамику доли запасов в оборотных активах для начала
необходимо определить долю запасов в оборотных активах в базисном периоде
по формуле:
Д
Зо
=З
0
: ОА
0
(25)
Затем необходимо определить долю запасов в оборотных активах в
отчетном периоде:
Д
З1
=З
1
: ОА
1
(26)
После определения доли запасов в оборотных активах необходимо
рассчитать их абсолютное и относительное изменение.
Абсолютное изменение:
Д
З
= Д
З1
- Д
З0
(27)
Относительное изменение:
53
Тпр (Д
З
) = Д
З
: Д
З0
* 100% (28)
Определим динамику доли запасов в 2016 году.
Рассчитаем долю запасов в оборотных активах в 2016 году:
Д
З
2016н.г.
= 112 155 131 : 240 845 027 = 0,47
Дз
2016к
.
г
.
= 124 609 856 : 255 083 115 = 0,49
Рассчитаем абсолютное и относительное отклонение в 2016 году:
Д
З
= 0,49 - 0,47 = 0,02
Тпр (Д
З
) = 0,02 : 0,47 * 100% = 4,25%
В 2016 году доля запасов в оборотных активах увеличилась на 4,25%, на
каждый рубль оборотных активов приходилось больше запасов в среднем на 2
копейки.
Определим динамику доли запасов в 2017 году.
Рассчитаем долю запасов в оборотных активах и абсолютное и
относительное отклонение в 2017 году:
Д
З
2017н.г.
= 124 609 856 : 255 083 115 = 0,49
Д
З
2017к.г.
= 171 997 523 : 280 767 953 = 0,61
Д
З
= 0,61 - 0,49 = 0,12
Тпр (Д
З
) = 0,12 : 0,49 * 100% = 24,49%
В 2017 году доля запасов в оборотных активах увеличилась на 24,49%, на
каждый рубль оборотных активов приходилось больше запасов в среднем на 12
копеек. Определим динамику доли запасов в 2018 году.
Рассчитаем долю запасов в оборотных активах и абсолютное и
относительное отклонение в 2018 году:
Д
З
2018к.г.
= 215 165 235 : 334 051 442 = 0,64
Д
З
= 0,64 - 0,61 = 0,03
Тпр (Д
З
) = 0,03 : 0,61 * 100% = 4,92 %
В 2018 году доля запасов в оборотных активах увеличилась на 4,92 %,
54
на каждый рубль оборотных активов приходилось больше запасов в среднем на
3 копейки. Определим динамику доли дебиторской задолженности в
оборотных активах за 3 года, для начала необходимо определить долю
дебиторской задолженности в оборотных активах в базисном периоде по
формуле:
Д
ДЗо
= ДЗ
0
:ОА
0
(29)
Затем необходимо определить долю дебиторской задолженности в
оборотных активах в отчетном периоде:
Д
ДЗ1
=ДЗ
1
: ОА
1
(30)
После определения доли дебиторской задолженности в оборотных
активах необходимо рассчитать их абсолютное и относительное изменение.
Абсолютное изменение:
Д
ДЗ
= Д
ДЗ1
– Д
ДЗ0
(31)
Относительное изменение:
Тпр (Д
ДЗ
) = Д
ДЗ
: Д
ДЗо
* 100% (32)
Определим динамику долю дебиторской задолженности в общей сумме
оборотных активов в 2016 году.
Рассчитаем долю дебиторской задолженности в оборотных активах в
2016 году:
Д
ДЗ
2016н.г.
= 72 666 143 : 240 845 027 = 0,3017 или 30,17%
Д
ДЗ
2016к.г.
= 109 139 024 : 255 083 115 = 0,4279 или 42,79%
55
Д
ДЗ
= 0,4279 - 0,3017 = 0,1262
Тпр (Д
ДЗ
) = 0,1262 : 0,3017 * 100% = 41,83 %
Рассчитаем долю дебиторской задолженности в оборотных активах
и абсолютное и относительное отклонение в 2017 году:
Д
ДЗ
2017к.г.
= 89 576 991 : 280 767 953 = 0,3190 или 31,90%
Д
ДЗ
= 0,3190 - 0,4279 = - 0,1089
Тпр (Д
ДЗ
) = - 0,1089 : 0,4279 * 100% = - 25,45 %
В 2016 году доля дебиторской задолженности в оборотных активах
увеличилась на 41,83%, на каждый рубль оборотных активов приходилось
больше дебиторской задолженности в среднем на 12 копеек. В 2017 году доля
дебиторской задолженности уменьшилась на 25,45%, что составило уменьшение
дебиторской задолженности на 1 рубль оборотных активов 11 копеек.
Рассчитаем долю дебиторской задолженности в оборотных активах и
абсолютное и относительное отклонение в 2018 году:
Д
ДЗ
2018к.г
= 79 009 199 : 334 051 442 = 0,2365 или 23,65%
Д
ДЗ
= 0,2365 - 0,3190 = - 0,0825
Тпр (Д
ДЗ
) = - 0,0825 : 0,3190 * 100% = - 25,86%
В 2018 году доля дебиторской задолженности в оборотных активах
уменьшилась на 25,86%, на каждый рубль оборотных активов приходилось
меньше дебиторской задолженности в среднем на 8 копеек.
Определим динамику доли краткосрочных финансовых вложений в
оборотных активах за 3 года, для начала необходимо определить долю
краткосрочных финансовых вложений в оборотных активах в базисном периоде
по формуле:
Д
КФВо
= КФВ
0
:ОА
0
(33)
Затем необходимо определить долю краткосрочных финансовых
вложений в оборотных активах в отчетном периоде:
56
Д
КФВ1
=КФВ
1
: ОА
1
(34)
После определения доли краткосрочных финансовых вложений в
оборотных активах необходимо рассчитать их абсолютное и относительное
изменение. Абсолютное изменение:
Д
КФВ
= Д
КФВ
1
– Д
КФВо
(35)
Относительное изменение:
Тпр (Д
КФВ
) = Д
КФВ
: Д
КФВо
* 100% (36)
Краткосрочные финансовые вложения не указываются в бухгалтерском
балансе за 2016, 2017 и 2018 годы. Определим динамику доли денежных средств
в оборотных активах за 3 года, для начала необходимо определить долю
денежных средств в оборотных активах в базисном периоде по формуле:
Д
ДСо
= ДС
0
: ОА
0
(37)
Затем необходимо определить долю денежных средств в оборотных
активах в отчетном периоде:
Д
ДС1
=ДС
1
: ОА
1
(38)
После определения доли денежных средств в оборотных активах
необходимо рассчитать их абсолютное и относительное изменение.
Абсолютное изменение:
57
Д
ДС
= Д
ДС1
– Д
ДСо
(39)
Относительное изменение:
Тпр (Д
ДС
) = Д
ДС
: Д
ДСо
* 100% (40)
Рассчитаем долю денежных средств в оборотных активах в 2016 году:
Д
ДС
2016н.г.
= 56 023 753 : 240 845 027 = 0,2326 или 23,26%
Д
ДС
2016к.г.
= 21 334 235 : 255 083 115 = 0,0836 или 8,36%
Доля денежных средств в общей сумме оборотных активов за этот год
уменьшилась и если на начало года составляла 23,26%, то к концу года – 8,36%.
Снижение доли денежных средств в общей сумме оборотных активов
расценивается как отрицательное явление. Для увеличения платежеспособности
и финансовой устойчивости предпочтительнее увеличение доли денежных
средств как составного элемента оборотных активов.
Рассчитаем долю денежных средств в оборотных активах и абсолютное и
относительное отклонение в 2017 году:
Д
ДС
2017к.г.
= 19 193 439 : 280 767 953 = 0,0683 или 6,83%
Д
ДС
= 0,0683 - 0,0836 = - 0,0153
Тпр (Д
ДС
) = - 0,0153 : 0,0836 * 100% = - 18,30%
В 2016 году доля денежных средств в оборотных активах уменьшилась с
23,26% до 8,36%%, а в 2017 году доля денежных средств в оборотных активах
уменьшилась на 18,30%, на каждый рубль оборотных активов приходилось
меньше денежных средств в среднем на 1,5 копейки.
Рассчитаем долю денежных средств в оборотных активах и абсолютное и
относительное отклонение в 2018 году:
Д
ДС
2018
= 39 877 008 : 334 051 442 = 0,1194 или 11,94%
Д
ДС
= 0,1194 - 0,0683 = 0,0511
Тпр (Д
ДС
) = 0,0511 : 0,0683 * 100% = 74,82%
58
В 2018 году доля денежных средств в оборотных активах увеличилась
на 74,82%, на каждый рубль оборотных активов приходилось больше денежных
средств в среднем на 5 копеек.
Изменение долей составляющих элементов оборотных активов указаны
в таблице 7.
Таблица 7
Доли структурных элементов оборотных активов ЗАО «Труд»
за 2016-2018 годы
№
п/п
Показатель
2016н.г.
2016к.г.
2017к.г.
2018к.г
1.
Доля запасов в
оборотных
активах
0,47
0,49
0,61
0,64
2.
Доля
дебиторской
задолженности в
оборотных
активах
0,30
0,43
0,32
0,24
3.
Доля денежных
средств в
оборотных
активах
0,23
0,08
0,07
0,12
4.
Всего оборотных
активах
1
1
1
1
По результатам расчета долей составляющих элементов оборотных
активов можно отметить, что доля запасов в течение трех лет выросла и
составила 0,64, что является отрицательным фактором, дебиторская
задолженность в долевом выражении снизилась, что является положительным
фактором, доля денежных средств в общей сумме оборотных активов
уменьшилась до 0,12, что является отрицательным фактором.
Рассчитаем финансовые коэффициенты ликвидности.
I. Коэффициенты ликвидности.
1) Коэффициент общей ликвидности, показывает кредиторам
потенциальную обеспеченность краткосрочной задолженности денежными
средствами, образующимися в результате превращения оборотных активов
предприятия в деньги. Фактический коэффициент общей ликвидности
59
показывает, в какой мере оборотные активы предприятия покрывают его
краткосрочную задолженность или сколько рублей оборотных активов
приходится на 1 рубль краткосрочных долгов. Нормативное значение ≥ 2.
К
О.Л
=
стьзадолженно наяКраткосроч
средства Оборотные
(41)
Рассчитаем коэффициент общей ликвидности за 2016 год:
К
О.Л
2016н.г.
=
80797527
240845027
= 2,98
К
О.Л
2016к.г.
=
137062437
255083115
= 1,86
Рассчитаем коэффициент общей ликвидности за 2017 год:
К
О.Л
2017к.г.
=
124493292
280767953
= 2,26
Рассчитаем коэффициент общей ликвидности за 2018 год:
К
О.Л
2018к.г.
=
141848778
334051442
= 2,35
На основе проведенного анализа можно сделать вывод, что предприятие
обладает достаточными денежными средствами для покрытия краткосрочной
задолженности, так как нормативное значение ≥ 2 и коэффициент общей
ликвидности значительно превышает данное значение. Изменение
коэффициента общей ликвидности показано на рисунке 9.
Рисунок 9 - Изменение коэффициента общей ликвидности ЗАО
«Труд» за 2016-2018 г.г.
0
0,5
1
1,5
2
2,5
2016
2017
2018
60
2) Коэффициент текущей ликвидности, характеризует реальную
способность предприятия получать денежные средства в размере, необходимом
для погашения краткосрочной задолженности. Нормативное значение не меньше
0,7-0,8 [22, с.210].
К
Т.Л
=
стьзадолженно наяКраткосроч
Запасыактивы Оборотные
(42)
Рассчитаем коэффициент текущей ликвидности за 2016 год:
К
Т.Л
2016н.г.
=
80797527
112155131240845027
= 1,59
К
Т.Л
2016к.г.
=
137062437
124609856255083115
= 0,95
Рассчитаем коэффициент текущей ликвидности за 2017 год:
К
Т.Л
2017к.г.
=
124493292
171997523280767953
= 0,87
Рассчитаем коэффициент текущей ликвидности за 2018 год:
К
Т.Л
2018к.г.
=
141848778
215165235334051442
= 0,84
В 2016 году коэффициент текущей ликвидности с 1,59 снизился до 0,95,
но нормативное значение составляет не менее 0,7-0,8. В 2017 году и в 2018 году
коэффициент составил соответственно 0,87 и 0,84, что выше нормативных
значений. это свидетельствует о том, что предприятие своевременно возвращает
займы. Изменение коэффициента текущей ликвидности показано на рисунке 10.
Рисунок 10 - Изменение коэффициента текущей ликвидности ЗАО
«Труд» за 2016-2018 г.г.
0,75
0,8
0,85
0,9
0,95
2016
2017
2018
61
3) Коэффициент абсолютной ликвидности, означает либо обладание
деньгами или ценными бумагами, которые без существенных потерь могут быть
превращены в деньги, либо сами деньги и легко реализуемые ценные бумаги.
Денежные средства направляются на погашение краткосрочных обязательств
предприятия. Значение признаётся достаточным на уровне не ниже 0,25-0,3, то
есть это означает, что они должны покрывать на 25-30%.
К
А.Л
=
стьзадолженно наяКраткосроч
активы идныеВысоколиквДеньги
(43)
Рассчитаем коэффициент абсолютной ликвидности за 2016 год:
К
А.Л
2016н.г.
=
80797527
56023753
= 0,69
К
А.Л
2016к.г.
=
137062437
21334235
= 0,16
Рассчитаем коэффициент абсолютной ликвидности за 2017 год:
К
А.Л
2017к.г.
=
124493292
19193439
= 0,15
Рассчитаем коэффициент абсолютной ликвидности за 2018 год:
К
А.Л
2018к.г.
=
141848778
39877008
= 0,28
Коэффициент абсолютной ликвидности в 2016 году значительно
снизился с 0,69 до 0,16, что не соответствует нормативному значению по этому
коэффициенту и в 2017 году снизился до 0,15, что не соответствует
нормативному значению и подтверждает нехватку денежных средств для
погашения краткосрочных обязательств.
В 2018 году коэффициент незначительно повысился, но соответствует
нормативному значению и свидетельствует о том, что предприятие обладает
деньгами и ценными бумагами, которые без существенных потерь могут быть
превращены в деньги. Изменение коэффициента абсолютной ликвидности
показано на рисунке 11.