12
оказанные услуги или выполненные работы оно является одновременно
элементом маркетинговой политики организации, направленной на
максимизацию объема прибыли, установление взаимовыгодных отношений. От
управления дебиторской задолженностью в значительной мере зависит как
оборачиваемость, так и рентабельность оборотных активов предприятия.
Остатки дебиторской задолженности обычно превышают общую сумму
материально-вещественных активов, денежных средств и краткосрочных
финансовых вложений. В то же время управление дебиторской задолженностью
- средство увеличения объема продаж, предоставления заказчикам выгодных
условий оплаты поставляемых товаров.
Управление дебиторской задолженностью должно способствовать
расширению объема реализации продукции, финансовой устойчивости
организации. Как и при управлении иными оборотными активами, принятию
любых решений по управлению дебиторской задолженностью должен
предшествовать анализ ее состава, уровня и динамики в предшествующем
периоде [23, с.205].
Другой важнейший показатель - удельный вес просроченной дебиторской
задолженности. С ростом объема продаж общая сумма просроченной
дебиторской задолженности также усиливается, но ее удельный вес должен
уменьшаться. Однако многое зависит от состава покупателей. Если увеличение
объема продаж связано с освоением производства и реализацией новых товаров,
рассчитанных на иной круг покупателей по сравнению со сложившимся, то
возможны существенные изменения как динамики, так и удельного веса
просроченной задолженности [27, с.109].
Таким образом, управление дебиторской задолженностью
представляет собой часть общего управления оборотными активами и
маркетинговой политики предприятия, направленной на расширение объема
реализации продукции и заключающейся в оптимизации общего размера этой
задолженности, обеспечении своевременной ее инкассации.
13
Классификация по видам текущей дебиторской задолженности в
современной хозяйственной практике представлена на рисунке 3.
Дебиторская
задолженность за
товары, работы,
услуги
Дебиторская
задолженность по
расчетам
Прочая текущая
дебиторская
задолженность
Рисунок 3 - Состав основных видов текущей дебиторской за-
долженности предприятия
Формирование шагов и этапов такого управления текущей дебиторской
задолженностью, определяемое как кредитная политика предприятия по
отношению к покупателям продукции, осуществляется по следующим основным
этапам:
1. Анализ текущей дебиторской задолженности предприятия в
предшествующем периоде. Основной чертой этого анализа является оценка
уровня и состава текущей дебиторской задолженности предприятия, а также
эффективности инвестированных в нее финансовых ресурсов. Анализ
дебиторской задолженности по расчетам с покупателями проводится в разрезе
товарного (коммерческого) и потребительского кредита.
Не оформленная векселями
Оформления переданными
векселями
С бюджетом
По выданным авансам
По
начисленным доходам
По внутренним расчётам
Текущая дебиторская задолженность предприятия
14
На первой стадии анализа с целью отражения и оценки реального
состояния текущей дебиторской задолженности с позиций возможной ее
инкассации в общей ее сумме выделяется чистая реализационная ее стоимость.
[27, с.153]. Формирование алгоритма управления дебиторской задолженностью
можно рассмотреть на рисунке 4.
Рисунок 4 - Основные этапы управления текущей дебиторской
задолженностью покупателей
Величина резерва сомнительных долгов определяется исходя из уровня
фактической платежеспособности отдельных покупателей-дебиторов (прямой
ЭТАПЫ УПРАВЛЕНИЯ ТЕКУЩЕЙ ДЕБИТОРСКОЙ
ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ
Анализ текущей дебиторской задолженности предприятия в
предшествующем периоде
1
Выбор типа кредитной политики предприятия по
отношению к покупателям продукции
2
Определение возможной суммы оборотного капитала,
направляемого в дебиторскую задолженность по товарному
(коммерческому) и потребительскому кредиту.
3
Формирование системы кредитных условий
4
Формирование стандартов оценки покупателей и
дифференциация условий предоставления кредита
5
Формирование процедуры инкассации текущей дебиторской
задолженности
6
Обеспечение использования на предприятии современных
форм рефинансирования текущей дебиторской
задолженности
7
Построение эффективных систем контроля за движением и
своевременной инкассацией текущей дебиторской
задолженности
8
15
метод) или на основе соответствующей классификации дебиторской
задолженности этого вида по срокам ее непогашения с установлением
коэффициента сомнительности ее погашения по каждой группе (косвенный
метод). Величина резерва сомнительных долгов при косвенном методе ее
расчета определяется как сумма произведений текущей дебиторской
задолженности соответствующей группы и коэффициента сомнительности ее
погашения по данной группе. На второй стадии анализа оценивается уровень
дебиторской задолженности покупателей продукции и его динамика в
предшествующем периоде. На третьей стадии анализа определяется средний
период возврата текущей дебиторской задолженности за товары, работы и
услуги. Он характеризует роль этого вида дебиторской задолженности в
фактической продолжительности финансового и общего операционного цикла
предприятия. На четвертой стадии анализа рассматривается состав дебиторской
задолженности предприятия по отдельным ее «возрастным группам», то есть по
предусмотренным срокам ее инкассации. Пример графического представления
результатов этого анализа приведен на рисунке 5.
Рисунок 5 - Графический анализ «возраста» текущей дебиторской
задолженности предприятия за товары
На пятой стадии анализа определяют сумму эффекта, полученного от
инвестирования средств в дебиторскую задолженность. В этих целях сумму
0
5
10
15
20
25
30
35
0-15 16-30 31-45 46-60 св. 60
Удельный вес суммы текущей дебиторской
задолженности, %
Сроки текущей дебиторской задолженности в днях
("Возрастные группы")
16
дополнительной прибыли, полученной от увеличения объема реализации
продукции за счет предоставления кредита, сопоставляют с суммой
дополнительных затрат по оформлению кредита и инкассации долга, а также
прямых финансовых потерь от невозврата долга покупателями.
2. Выбор типа кредитной политики предприятия по отношению к
покупателям продукции. В процессе формирования принципов кредитной
политики по отношению к покупателям продукции решаются два основных
вопроса: а) в каких формах осуществлять реализацию продукции в кредит; б)
какой тип кредитной политики следует избрать предприятию по каждой из форм
реализации продукции в кредит [15, с.68].
Тип кредитной политики, то есть оформление товарного кредита на
продукцию характеризует принципиальные подходы к ее осуществлению с
позиции соотношения уровней доходности и риска кредитной деятельности
предприятия. Различают три принципиальных типа кредитной политики
предприятия по отношению к покупателям продукции — консервативный,
умеренный и агрессивный.
Можно выделить три типа кредитной политики:
1. Агрессивный подход – фирма легко решается на привлечение внешнего
финансирования, наличие долгов не пугает собственников и руководителей. Как
правило, такой тип кредитной политики характерен для фирм, темпы, роста
которых значительно превышают среднеотраслевые, для компаний
«захватывающих» рынок.
2. Консервативный подход – внешнее финансирование является
неприемлемым для руководителей и собственников. Развитие бизнеса
обеспечивается исключительно собственными возможностями, что является
источником основного риска – недостаточные темпы развития могут сделать
компанию неконкурентоспособной.
3. Умеренный подход – фирма пользуется внешними источниками
финансирования. Так как решения по привлечению финансирования такими
фирмами принимаются на основании анализа эффективности и рисков, то все
17
возможные негативные последствия сводятся к минимуму, и компания может
расти устойчиво, то есть безопасно.
3. Определение возможной суммы оборотного капитала, направляемого в
дебиторскую задолженность по товарному (коммерческому) и потребительскому
кредиту. Рассчитывая данную сумму необходимо учитывать планируемые
объемы реализации продукции в кредит; средний период просрочки платежей
исходя из сложившейся хозяйственной практики; средний период
предоставления отсрочки платежа по отдельным формам кредита; коэффициент
соотношения себестоимости и цены реализуемой в кредит продукции.
Произвести расчет необходимой суммы оборотного капитала, направляемого в
дебиторскую задолженность, возможно по следующей формуле:
ОК
ДЗ
=
ОР
К
∗К
С/Ц
∗(ППК+ПР)
360
(1)
где OKдз — необходимая сумма оборотного капитала, направляемого в
дебиторскую задолженность;
Орк — планируемый объем реализации продукции в кредит;
Кс/ц — коэффициент соотношения себестоимости и цены продукции,
выраженный десятичной дробью;
ППК — средний период предоставления кредита покупателям, в днях;
ПР — средний период просрочки платежей по предоставленному кредиту, в
днях.
4. Формирование системы кредитных условий. В состав этих условий
входят следующие элементы:
Срок предоставления кредита (кредитный период) представляет собой
предельный период, на который покупателю предоставляется отсрочка платежа
за реализованную им продукцию.
18
Размер предоставляемого кредита (кредитный лимит) обозначает
предельный лимит суммы задолженности покупателя по предоставляемому ему
товарному (коммерческому) или потребительскому кредиту.
Стоимость предоставления кредита включает в себя систему ценовых
скидок за приобретенную продукцию при немедленном расчете. В совокупности
со сроком предоставления кредита ценовая скидка представляет собой норму
процентной ставки за кредит, рассчитываемой для сопоставления в годовом
исчислении. Алгоритм данного расчета представлен следующей формулой:
ПС
К
=
ЦС
Н
∗360
СП
К
(2)
где ПC
К
— годовая норма процентной ставки за предоставляемый кредит;
ЦC
Н
— ценовая скидка, предоставляемая покупателю при быстром
расчете за приобретенную продукцию, в %;
CП
К
— срок предоставления кредита (кредитный период), в днях.
- Система штрафных санкций за просрочку исполнения обязательств
покупателями, осуществляемая в процессе разработки кредитных условий,
должна содержать соответствующие пени, штрафы, неустойки. Полностью
возмещать все финансовые потери предприятия — кредитора должны размеры
штрафных санкций.
5. Формирование стандартов оценки покупателей и дифференциация
условий предоставления кредита. В основании установления стандартов
оценки покупателей находится их кредитоспособность. Кредитоспособность
покупателя представляет собой систему условий, определяющих его
возможность привлекать кредит в различных формах и в полном объеме в
установленные сроки осуществлять все связанные с ним финансовые
обязательства [15, с.214].
Формирование системы стандартов оценки покупателей включает
следующие элементы:
19
- выявление системы характеристик, определяющих кредитоспособность
отдельных групп покупателей;
- группировку покупателей продукции по уровню кредитоспособности;
- формирование и экспертизу информационной базы проведения оценки
кредитоспособности покупателей;
- выбор способов оценки каждой отдельно взятой характеристик
кредитоспособности покупателей;
- дифференциацию кредитных условий в соответствии с
уровнем кредитоспособности покупателей.
6. Формирование процедуры инкассации текущей дебиторской
задолженности. По составу данной процедуры должны быть предусмотрены:
сроки и формы предварительного и последующего напоминаний покупателям о
дате платежей; возможности и условия пролонгирования долга по
предоставленному кредиту; условия возбуждения дела о банкротстве
несостоятельных дебиторов.
7. Обеспечение использования на предприятии современных форм
рефинансирования текущей дебиторской задолженности. Развитие рыночных
отношений и инфраструктуры финансового рынка позволяют использовать ряд
новых форм управления дебиторской задолженностью — ее рефинансирование,
то есть ускоренный перевод в другие формы оборотных активов предприятия:
денежные средства и высоколиквидные краткосрочные ценные бумаги [20,
с.241]. Основными формами рефинансирования дебиторской задолженности,
используемыми в настоящее время, являются: факторинг; учет векселей,
выданных покупателями продукции; форфейтинг.
1.3 Современные проблемы управления дебиторской задолженностью
Управление дебиторской задолженностью для современного бизнеса
более чем интересно. Во-первых, осуществляя грамотную работу с дебиторской
задолженностью, происходит повышение прибыльности и рентабельности
20
бизнеса, а во-вторых — это является залогом экономической безопасности
компании. В зависимости от того, какая система управления дебиторской
задолженностью и работы с долгами на предприятии будет создана, зависит,
будет ли предприятие эффективным и стабильным [26, с.201].
Дебиторская задолженность в отличие от производственных запасов и
незавершенного производства, которые не могут быть быстро исправлены,
представляет собой активный элемент оборотных средств, значительно
зависящий от принятых на предприятии принципов продажи товаров
(выполнения работ, оказания услуг) с последующей оплатой, то есть в кредит. С
учетом этого положения, решение проблемы управления дебиторской
задолженностью на первый взгляд, кажется, лежит на поверхности — ведь что
бы ни произошло с дебиторской задолженностью - необходимо работать только
по предоплате. Отсюда следует, что наиболее разумным будет не отказ от работы
на условиях отсрочки платежа, а устройство качественной системы управления
дебиторской задолженностью.
Для управления дебиторской задолженностью, полагается выделить
современные проблемы с учетом специфики производства организации и
наладить работу в следующих направлениях:
- ускорение платежей;
- совершенствование расчетов;
- автоматизация расчетов;
- применение факторинговых операций;
- образование резерва по сомнительным долгам;
- жесткая и грамотная политика взыскания дебиторской задолженности;
- рассмотрение гибкой системы оплаты в договорах;
- осуществление инвентаризации состояния расчетов с дебиторами;
- учет дебиторской задолженности на каждую отчетную дату;
- разработка адекватного состояния дел предприятия кредитной политики
и установление современных методов управления дебиторской задолженностью;
Контроль за текущим состоянием дебиторской задолженности.
21
Эффективное управление дебиторской задолженностью оказывает
большое влияние на ликвидность, а, следовательно, и на укрепление
финансового положения предприятия в целом [12, с.89].
Неоплаченная дебиторская задолженность представляет собой
возрастание риска непогашения долгов и сокращения прибыли. В итоге каждое
предприятие заинтересовано в уменьшении сроков погашения его платежей [23,
с.236].
Практика показывает, что трудности и проблемы, с которыми
сталкиваются современные компании, кредитующие своих клиентов, вне
зависимости от сферы деятельности, достаточно схожи. Среди наиболее часто
встречающихся, можно назвать следующие:
- отсутствуют данные о росте затрат, связанных с увеличением размера
дебиторской задолженности и времени ее оборачиваемости;
- не выстроена система коммерческого кредитования клиентов. Условия
предоставления товарного кредита (кредитный лимит, длительность отсрочки,
система скидок и надбавок) субъективны и не зависят от ценности клиента для
компании;
- в финансовой отчетности нет достоверной и однозначной информации
о сроках погашения дебиторской задолженности; соответственно невозможно
оперативно отследить ни сумму просроченной задолженности, ни длительность
просрочки по каждому клиенту;
- анализ оборачиваемости дебиторской задолженности либо не
проводится вовсе, либо проводится в целом по группе клиентов, по
направлению, по предприятию. Это приводит к размыванию просроченных
долгов в общей массе задолженности и искажает фактическую ситуацию на
предприятии;
- не регламентирована работа с просроченной дебиторской
задолженностью;
- система мотивации не стимулирует контроль и сбор просроченной
дебиторской задолженности;