33
Рис. 2.1. Динамика показателей прибыли АО «СГ-транс» за 2021-2023
гг., тыс. руб.
Деловая активность предприятия также оценивается с помощью
показателей оборачиваемости. Для расчета показателей оборачиваемости
необходимо рассчитать среднегодовые значения показателей в таблице 2.4.
Таблица 2.4
Среднегодовые значения показателей АО «СГ-транс», тыс. руб.
Показатель
2021 г.
2022 г.
2023 г.
Активы
35381265,5
52604323
67038207,5
Оборотные активы
3817720
4972428,5
5732934
Внеоборотные активы
31563545,5
47631894,5
61305273,5
Дебиторская задолженность
868292
1359058,5
1630579,5
Собственный капитал
7921505
15122274
18747313,5
Заемный капитал
27459760,5
37482049
48290894
Кредиторская задолженность
1138512
2679841
3312658,5
Показатели оборачиваемости предприятия представлены в таблице 2.5.
Периоды оборачиваемости активов и капитала увеличиваются в 2023 г,
это говорит о замедлении их оборачиваемости. Замедление оборачиваемости
активов может приводить к снижению объема выручки. Следствием
замедления оборачиваемости активов организации являются дополнительное
вовлечение средств их в оборот.
2021 г. 2022 г. 2023 г.
Валовая прибыль (убыток)
5279796 7544816 8455047
Прибыль (убыток) от
продаж
3387880 5806630 6575762
Прибыль (убыток) до
налогообложения
6119099 6804793 7088227
Чистая прибыль (убыток)
5341241 5651615 5858905
0
1000000
2000000
3000000
4000000
5000000
6000000
7000000
8000000
9000000
Название оси
34
Таблица 2.5
Показатели оборачиваемости АО «СГ-транс» за 2021-2023 гг.
Наименование показателей
2021 г.
2022 г.
2023 г.
2022-
2021
2023-
2022
Коэффициент оборачиваемости
активов, об.
0,37
0,29
0,24
-0,08
-0,05
Период оборота активов, в днях
997,40
1263,87
1540,62
266,46
276,76
Коэффициент оборачиваемости
оборотных активов, об.
3,39
3,06
2,77
-0,34
-0,28
Период оборота оборотных активов, в
днях
107,62
119,47
131,75
11,85
12,28
Коэффициент оборачиваемости
внеоборотных активов, об.
0,41
0,48
0,26
0,07
-0,22
Период оборота внеоборотных активов,
в днях
889,78
758,34
1408,87
-
131,44
650,53
Коэффициент оборачиваемости
дебиторской задолженности, об.
14,91
17,50
9,74
2,58
-7,76
Период оборота дебиторской
задолженности, в днях
24,48
20,86
37,47
-3,62
16,61
Коэффициент оборачиваемости
собственного капитала, об.
1,63
1,92
0,85
0,28
-1,07
Период оборота собственного капитала,
в днях
223,31
190,32
430,84
-32,99
240,52
Коэффициент оборачиваемости
заемного капитала, об.
0,47
0,55
0,33
0,08
-0,22
Период оборота заемного капитала, в
днях
774,09
659,75
1109,79
-
114,35
450,04
Коэффициент оборачиваемости
кредиторской задолженности, об.
11,37
5,67
4,79
-5,70
-0,87
Период оборота кредиторской
задолженности, в днях
32,09
64,39
76,13
32,29
11,74
Период погашения дебиторской задолженности в 2022 г. составлял 20,86
дней, а в 2023г. составил 37,47 дней. То есть период погашения дебиторской
заложенности вырос на 16,61 день. За этот период предприятие вынуждено
искать дополнительные ресурсы для текущей деятельности, это приводит к
росту расходов.
Замедление оборачиваемости собственного капитала означает, что
предприятие не эффективно использует свои собственные ресурсы для
создания прибыли. Это может быть вызвано низкой производительностью или
недостаточной эффективностью управления активами. В любом случае,
замедление оборачиваемости собственного капитала может иметь негативное
35
влияние на ее деловую активность и ее способность расти и развиваться. Для
улучшения этой ситуации необходимо выявить причины замедления
оборачиваемости собственного капитала, а затем принять меры для
улучшения эффективности использования ресурсов.
Замедление оборачиваемости заемного капитала говорит о возможных
проблемах с финансовой устойчивостью АО «СГ-транс» и ее способности
возвращать заемные средства. Это может быть вызвано недостаточной
прибыльностью, а также неэффективным использованием заемных средств.
Замедление оборачиваемости заемного капитала может привести к
увеличению финансовых затрат и ухудшению кредитоспособности.
Динамика периодов оборачиваемости показателей АО «СГ-транс»
представлена на рис. 2.2.
Рис. 2.2. Динамика периодов оборачиваемости показателей АО «СГ-
транс» за 2021-2023 гг., дни
Хотя период оборачиваемости кредиторской задолженности также
увеличивается, что свидетельствует о торможении ее оборачиваемости,
период оборота кредиторской задолженности превышает период оборота
дебиторской задолженности почти в 2 раза. Дебиторская задолженность
погашается быстрее, чем кредиторская. Это оценивается положительно, т.е.
997,40
107,62
889,78
24,48
223,31
774,09
32,09
1263,87
119,47
758,34
20,86
190,32
659,75
64,39
1540,62
131,75
1408,87
37,47
430,84
1109,79
76,13
период оборота активов, в днях
период оборота оборотных активов, в днях
период оборота внеоборотных активов, в днях
период оборота дебиторской задолженности, в днях
период оборота собственного капитала, в днях
период оборота заемного капитала, в днях
период оборота кредиторской задолженности, в
днях
2023 г. 2022 г. 2021 г.
36
средства от покупателей поступают раньше, чем организации необходимо
погасить обязательства. Замедление оборачиваемости показателей
увеличивает потребность в них: требуется больше запасов сырья, материалов,
топлива, и, следовательно, увеличиваются расходы на их хранение, что
способствует ухудшению деловой активности АО «СГ-транс».
Проведем оценку деловой активности предприятия с использованием
золотого правила экономики. Для этого необходимо сравнить темпы роста
показателей в таблице 2.6.
Таблица 2.6
Оценка золотого правила экономики для АО «СГ-транс», тыс. руб.
Показатель
2021 г.
2022 г.
2023 г.
Темп роста
2022 г. к
2021 г.
Темп
роста
2023 г. к
2022 г.
Активы
42 886 573
62 322 073
71 754 342
145,32
115,13
Выручка
12947789
15191937
15882490
117,33
104,55
Чистая прибыль
5341241
5651615
5858905
105,81
103,67
Золотое правило экономики гласит о том, что темп увеличения прибыли
должен опережать темп изменения (роста) выручки. Это ведёт к
рентабельности продаж. Выручка должна опережать рост активов. Для АО
«СГ-транс» правило невыполнимо, т.е. темп роста прибыли не превышает
темп роста выручки, а темп роста выручки не превышает темп роста активов,
хотя все значения более 100 %.
Чистая прибыль растёт медленнее, чем активы АО «СГ-транс», это
свидетельствует о том, что предприятие не в полной мере использует
возможности для повышения деловой активности. Темп прироста выручки
выше темпа прироста прибыли, это также не соответствует золотому правилу
экономики. Если этим процессом не управлять, расходы растут быстрее, а
прибыль падает.
Отраслевые риски, которые могут повлиять на деловую активность АО
«СГ – транс». Двенадцатый пакет санкций ЕС предусматривает запрет
импорта российских СУГ на территорию ЕС с 2025 г. В условиях изменения
37
мировой политики и введения санкций на российские товары, производство
российских нефтегазохимических предприятий стало сталкиваться с
уменьшением спроса на продукцию. Это может привести к избытку
предложения на внутреннем рынке, несмотря на сохранение объемов
производства. Одновременно с этим, рост стоимости новых вагонов и
ограниченные возможности вагоностроителей приводят к дефициту
подвижного состава. Если ключевые грузовладельцы начнут переносить
грузопотоки в другие страны, это может усилить дефицит и создать проблемы
в логистике. Увеличение потребления СУГ и ШФЛУ в качестве сырья,
вызванное развитием химической промышленности, приведет к уменьшению
объемов их транспортировки железнодорожным транспортом.
Государственный контроль за техническим состоянием парка грузовых
вагонов усиливается, а требования к их техническому состоянию становятся
более строгими.
2.3Анализ экономической эффективности деятельности предприятия
Для оценки экономической эффективности деятельности АО «СГ-
транс» необходимо провести расчет показателей затратоотдачи и
ресурсоотдачи в таблице 2.7.
Таблица 2.7
Анализ затратоотдачи и ресурсоотдачи АО «СГ – транс»
Показатель
2021 г.
2022 г
2023 г.
Изменение
2022-
2021
2023-
2022
Коэффициент затратоотдачи,
руб.
1,35
1,62
1,71
0,26
0,09
Коэффициент эффективности
использования трудовых
ресурсов , тыс. руб. / чел.
10718,37
12261,45
12891,63
1543,08
630,18
Коэффициент материалоотдачи,
руб/ руб.
2,12
3,17
3,74
1,05
0,57
Коэффициент фондоотдачи, руб.
/ руб.
1,06
0,70
0,53
-0,36
-0,17
Коэффициент отдачи оборотных
активов, об.
3,39
3,06
2,77
-0,34
-0,28
38
По данным таблицы видно, что коэффициент затратоодачи имеет
динамику роста: на 0,26 руб. за 2022 г., на 0,09 руб. за 2023 г., что оценивается
положительно, следовательно увеличивается размер выручки, приходящейся
на затраты предприятия, что приводит к росту прибыли.
Рост коэффициента эффективности использования трудовых ресурсов
оценивается положительно и свидетельствует о повышении эффективности
использования трудовых ресурсов. Размер выручки, приходящийся на 1
среднесписочного работника, увеличивается за 2022 г. на 1543,08 тыс. руб. /
чел., а за 2023 г. на 630,18 тыс. руб./чел.
Рост материалоотдачи АО «СГ – транс» также положительно
оценивается и свидетельствует о том, что размер выручки, который
приходится на 1 руб. затраченных материалов увеличивается в 2022 г. на 1,05
руб., а за 2023 г. на 0,57 руб.
Однако сокращение показателей фондоотдачи и оборачиваемости
оборотных средств оценивается отрицательно. Фондоотдача за 2022 г.
сократилась на 0,36 руб./ руб., а за 2023 г. на 0,17 руб. / руб. То есть на 1 руб.
основных фондов размер приходящееся выручки предприятия снижается с
2021 по 2023 г., это свидетельствует о снижении эффективности
использования основных фондов.
Снижение коэффициента отдачи оборотных средств АО «СГ-транс»
свидетельствует о замедлении периода их оборачиваемости. Это говорит о
снижении эффективности использования оборотных средств, что приводит к
тому, что предприятие испытывает нужду в пополнении оборотных средств
для осуществления текущей деятельности за счет заемных источников. А это
обуславливает рост расходов. Динамика коэффициентов затратоотдачи и
ресурсоотдачи АО «СГ – транс» показана на рис. 2.3.
39
Рис. 2.3. Динамика коэффициентов затратоотдачи и ресурсоотдачи АО
«СГ – транс» за 2021-2023 гг.
Экономическую эффективность используемых ресурсов АО «СГ –
транс» необходимо оценить с помощью показателей ресурсорентабельности –
таблица 2.8.
Таблица 2.8
Показатели ресурсорентабельности АО «СГ – транс», руб.
Показатели
2021 г.
2022 г
2023 г.
Изменение
2022-
2021
2023-
2022
Ресурсорентабельность
0,32
0,21
0,16
-0,11
-0,05
Фондорентабельность
0,44
0,26
0,19
-0,18
-0,07
Рентабельность оборотных
средств
1,40
1,14
1,02
-0,26
-0,11
Рентабельность расходов на
оплату труда
9,70
8,48
7,44
-1,22
-1,04
В отличие показателей эффективности использования ресурсов
предприятия, которые демонстрируют рост, показатели
ресурсорентабельности снижаются. Это значит, что размер чистой прибыли
АО «СГ – транс», приходящийся на затраченный совокупный объем ресурсов
предприятия, снижается за 2022 г. на 0,11 руб., а за 2023 г. на 0,05 руб.
1,35
1,62
1,71
2,12
3,17
3,74
1,06
0,7
0,53
3,39
3,06
2,77
0
0,5
1
1,5
2
2,5
3
3,5
4
2021 г. 2022 г 2023 г.
Коэффициент затратоотдачи, руб.
Коэффициент материалоотдачи, руб. / руб.
Коэффициент фондоотдачи, руб. / руб.
Коэффициент отдачи (оборачиваемости) оборотных активов, об.
40
аналогичную динамику показывают и фондорентабельность и рентабельность
оборотных средств и рентабельность расходов на оплату труда.
Динамика показателей ресурсорентабельности АО «СГ – транс»
показана на рис. 2.4.
Рис. 2.4. Динамика показателей ресурсорентабельности АО «СГ – транс»,
руб.
Расчет показателей рентабельности предприятия представлен в таблице
2.9.
Таблица 2.9
Расчет показателей рентабельности АО «СГ-транс» за 2021-2023 гг., %
Наименование показателей
2021 г.
2022 г.
2023 г.
2022-
2021
2023-
2022
Коэффициент рентабельности активов
12,45
9,07
8,17
-3,39
-0,90
Коэффициент рентабельности
собственного капитала
38,68
34,39
27,82
-4,29
-6,56
Коэффициент рентабельности
заемного капитала
18,37
12,32
11,56
-6,05
-0,76
Коэффициент рентабельности продаж
26,17
38,22
41,40
12,06
3,18
Коэффициент рентабельности
производства услуг
44,18
75,93
88,53
31,75
12,60
Снижение рентабельности активов, собственного и заемного капитала
свидетельствует о снижении эффективности их использования. Полученное
значение коэффициента рентабельности активов за 2023 г. свидетельствует о
0,32
0,44
1,4
9,7
0,21
0,26
1,14
8,48
0,16
0,19
1,02
7,44
0 2 4 6 8 10 12
Ресурсорентабельность
Фондорентабельность
Рентабельность оборотных средств
Рентабельность расходов на оплату труда
2023 г. 2022 г 2021 г.
41
том3, что на 1 руб. активов приходится 0,08 руб. чистой прибыли. Снижение
рентабельности собственного капитала может означать, что руководство
принимает неверные решения по инвестированию в неприбыльные активы.
Рентабельность собственного капитала снизилась с 38,68 % до 27,82 %.
Со снижением коэффициента рентабельности заемного капитала
возрастает зависимость предприятия от кредиторов, что повышает
финансовые риски при оценке деятельности компании.
Однако наблюдается рост рентабельности продаж по прибыли от
продаж с 26,17 % до 41,40 %. Рост рентабельности продаж говорит о том,
что компания работает эффективнее, чем раньше, увеличивается
эффективность продаж услуг. Это подтверждает рост рентабельности
производства услуг растет с 44,18 % до 88,53 %.
Рост рентабельности продаж и производства услуг положительно
влияют на деловую активность предприятия. Динамика показателей
рентабельности АО «СГ-транс» показана на рис. 2.5.
Рис. 2.5. Динамика показателей рентабельности АО «СГ-транс» за
2021-2023 гг., %
Таким образом, анализ деловой активности и экономической
эффективности позволил выявить слабые места АО «СГ – транс»:
- замедление оборачиваемости активов;
12,45
38,68
18,37
26,17
44,18
9,07
34,39
12,32
38,22
75,93
8,17
27,82
11,56
41,4
88,53
Коэффициент рентабельности активов
Коэффициент рентабельности собственного капитала
Коэффициент рентабельности заемного капитала
Коэффициент рентабельности продаж
Коэффициент рентабельности производства услуг
2023 г. 2022 г. 2021 г.
42
- замедление оборачиваемости капитала;
- снижение рентабельности активов и капитала;
-чистая прибыль растёт медленнее, чем активы;
-темп прироста выручки выше темпа прироста прибыли;
- снижение коэффициента фондоотдачи и коэффициента отдачи
оборотных средств;
-снижение показателей ресурсорентабельности.
Очевидно, что АО «СГ – транс» нуждается в разработке мероприятий,
которые будут способствовать устранению его слабых сторон и улучшению
деловой активности.