44
представлен на рисунке 3.
Рисунок 3 - Динамика состава статей актива баланса ООО
«Доброва»
Горизонтальный анализ активов показывает, что наибольшую долю в
оборотных активах на 2017 г. составили запасы (60,40%), которые увеличились
на 23160 тыс. руб., что составило в относительном выражении 188%.
При этом наблюдается снижение доли в составе активов дебиторской
задолженности с 42,73% в 2015 г. до 22,10% в 2017 г., что в относительном
выражении 93,3% (в абсолютном выражении же дебиторская задолженность
увеличилась на 780 тыс. руб.)
Произошло значительное увеличение денежных средств в 2017 г. на
5380 тыс. руб. (с 8,06% до 13,07%), что свидетельствует об осуществлении
проплат за продукцию предприятия и дальнейшем активном выпуске
продукции.
Рост статьи «Запасы» прежде всего связан с увеличением статьи
«Товары отгруженные». Это говорит о том, что организация занимается
предоставлением услуг и достаточно успешной продажей продукции (что также
2015
2016
2017
45
подтверждает соотношение оборотных и внеоборотных активов).
В таблице 4 представлен состав и структура пассива предприятия ООО
«Доброва» за 2015-2017 г.г.
Вертикальный анализ показывает как в 2015г., так и в 2017 г. в структуре
пассивов наибольший удельный вес составляет заемный капитал. Но
наблюдается увеличение доли собственного капитала в 2017 г. (с 7,04% до
13,9%).
Но тем не менее доля заемного капитала все равно велика в 2017 г. она
составляет 86,12%. Вообще допустимое значение собственного и заемного
капитала 40% - 60%. В данном случае доля собственного капитала очень мала,
т.е. предприятие работает в основном за счет заемного капитала.
Таблица 4
Анализ состава и структуры статей пассива баланса
ООО «Доброва»
Пассив
2015 г.
тыс.
руб.
доля,
%
2016 г.
тыс.
руб.
доля,
%
2017
г. тыс.
руб.
доля,
%
Динамика
структуры
за 2015-
2017 г.
тыс.р
уб.
%
1
2
3
4
5
6
7
8
Собственный
капитал
2016
7,04
5125
11,23
8150
13,9
6140
305
Заемный капитал
26540
92,96
40510
88,77
50570
86,12
24030
90,5
в том числе:
краткосрочные
обязательства
26540
92,96
40510
88,77
50570
86,12
24030
90,5
в том числе:
займы и кредиты
900
3,15
1230
2,70
2640
4,5
1740
193
кредиторская
задолженность
25640
89,81
39280
86,07
47930
81,62
22290
86,9
Итог пассив
28550
100,00
45635
100,00
58720
100,00
13085
105,
6
46
Горизонтальный анализ показал, что за отчетный период в
относительном выражении существенно вырос собственный капитал. Он вырос
на 305 %, а в абсолютном выражении – 6140 тыс. руб., также за отчетный
период резко вырос заемный капитал. В относительном выражении его прирост
составил 90,5 %.
Рост заемного капитала произошел в прямой зависимости от того, что
существенно увеличилась кредиторская задолженность (рисунок 4). Это
связано с расширением производства и набором новых сотрудников.
Рисунок 4 - Динамика состава статей пассива баланса ООО
«Доброва»
По итогам проведенного анализа можно сделать вывод, что в течение
отчетного периода политика предприятия в части формирования имущества
была направлена на сохранение общей динамики соотношения оборотных и
внеоборотных средств, что говорит о предоставлении компанией услуг.
Также были увеличены оборотные активы, а именно, товары
отгруженные и денежные средства, что свидетельствует о востребованности
предоставляемых услуг на рынке.
За отчетный период доля дебиторской задолженности снизилась на
20,63% как раз за счет этих статей. Снижение дебиторской задолженности
связано с изменением политики работы с дебиторами. Структура пассивов
вызывает обеспокоенность. Дело в том, что доля собственного капитала
2015
2016
2017
47
ничтожно мала, но за отчетный период наблюдается тенденция роста. Из чего
можно сделать вывод о движении предприятия к более устойчивому
финансовому положению в абсолютном выражении.
Анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия
представлен в таблице 5.
Таблица 5
Показатели ликвидности баланса ООО «Доброва»
в 2015-2017 г.г.
Показатели
актива
баланса
Значение, тыс. руб.
Показател
и пассива
баланса
Значение, тыс. руб.
2015
г.
2016
г.
2017
г.
2015
г.
2016
г.
2017
г.
1.Наиболее
ликвидные
активы, А1
2300
5040
7680
1.Наиболее
срочные
обязатель-
ства, П1
25640
39280
47930
2.Быстро
реализуемы
е активы, А2
12200
9540
12980
2.Кратко-
срочные
пассивы,П2
900
1230
2640
3.Медленно
реализуемы
е активы, А3
12950
29505
36410
3.Долго-
срочные
пассивы,П3
-
-
-
4.Трудно
реализуемы
е активы, А4
1100
1500
1650
4.Постоян-
ные
пассивы,П4
2016
5125
8150
Результаты расчетов показали, что на предприятии сопоставление итогов
групп по активам и обязательствам на конец отчетного периода имеет
следующий вид (таблица 6).
Таблица 6
Соотношение активов и пассивов баланса ООО «Доброва»
в 2015 – 2017 г.г.
Абсолютно
ликвидный
баланс
Соотношение активов и пассивов баланса
ООО «Доброва»
2015 год
2016 год
2017 год
А1 П1
А1 П1
А1 П1
А1 П1
А2 П2
А2 > П2
А2 > П2
А2 > П2
А3 П3
А3 > П3
А3 > П3
А3 > П3
А4 П4
А4 П4
А4 П4
А4 П4
48
Наглядно соотношение активов и пассивов ООО «Доброва»
представлены на рисунках 5,6,7.
Рисунок 5 - Соотношение активов и пассивов баланса ООО
«Доброва» за 2015 год
Рисунок 6 - Соотношение активов и пассивов баланса ООО
«Доброва» за 2016 год
Рисунок 7 - Соотношение активов и пассивов баланса ООО
«Доброва» за 2017 год
2015
2016
2017
2015 год
2016 год
2017 год
49
Анализируя таблицу 6 и рисунки 5, 6, 7 видно, что в и в 2015 г., и
2016г., и в 2017г. выполняются одновременно 3 нормативных соотношения
против одного.
Таким образом, бухгалтерский баланс предприятия на конец 2017 года
(как и за весь отчетный период) можно назвать ликвидным.
Расчет основных экономических показателей, характеризующих
финансовое состояние ООО «Доброва» и представлены их в виде таблицы 7.
Расчет основных экономических показателей:
1) Коэффициент абсолютной ликвидности:
К
А.Л
.
= (Денежные средства + Краткосрочные фин. вложения) / (1)
/ Текущие обязательства
К
А.Л. 2015г.
= 2300 / (900 + 25640) = 2300 / 26540 = 0,09
К
А.Л. 2016г.
= 5040 / (1230 + 39280) = 5040 / 40510 = 0,124
К
А.Л. 2017г.
= 7680 / (2640 + 47930) = 7680 / 50570 = 0,152
2) Коэффициент текущей ликвидности:
К
Т.Л
.
= Оборотные активы / Текущие обязательств (2)
К
Т.Л. 2015г.
= 27450 / 26540 = 1,034
К
Т.Л. 2016г.
= 44085 / 40510 = 1,088
К
Т.Л. 2017г.
= 57070 / 50570 = 1,128
3) Коэффициент финансовой независимости (автономии):
К
Ф.Н
.
= Собственный капитал / Общая величина имущества предприятия (3)
К
Ф.Н. 2015г.
= 2016 / 28550 = 0,070
К
Ф.Н. 2016г.
= 5125 / 45635 = 0,112
К
Ф.Н. 2017г.
= 8150 / 58720 = 0,139
4) Коэффициент мобильности имущества организации:
50
К
М.И
.
= Стоимость оборотных средств / Стоимость имущества (4)
К
М.И. 2015г.
= 27450 / 28550 = 0,961
К
М.И. 2016г.
= 44085 / 45635 = 0,966
К
М.И. 2017г.
= 57070 / 58720 = 0,971
Таблица 7
Показатели, характеризующие финансовое состояние
предприятия
№
Показатели
2015 г.
2016 г.
2017 г.
1
Коэффициент абсолютной ликвидности
0,09
0,124
0,152
2
Коэффициент текущей ликвидности
1,034
1,088
1,128
3
Собственный оборотный капитал (тыс.руб.)
2016
5125
8150
4
Коэффициент финансовой независимости
(автономии)
0,070
0,112
0,139
5
Коэффициент мобильности имущества
организации
0,961
0,966
0,971
6
Доходность собственного капитала
0,72
0,33
0,23
7
Рентабельность продаж
0,036
0,044
0,046
8
Структура финансового результата
0,70
0,50
0,41
9
Доходность (отдача активов)
2,00
1,65
1,67
10
Рентабельность активов
0,050
0,037
0,032
5) Доходность собственного капитала:
Д
С.К.
= Чистая прибыль после уплаты налогов / Собственный капитал (5)
Д
С.К. 2015г.
= 1452 / 2016 = 0,72
Д
С.К. 2016г.
= 1670 / 5125 = 0,33
Д
С.К. 2017г.
= 1855 / 8150 = 0,23
6) Рентабельность продаж – это отношение суммы прибыли от продаж к
объёму реализованной продукции.
R
П.
2015г.
= 2080 / 57155 = 0,036
51
R
П.
2016г.
= 3310 / 75410 = 0,044
R
П.
2017г.
= 4490 / 98240 = 0,046
7) Структура финансового результата:
С
Ф.Р.
= Чистая прибыль / Прибыль от реализации (6)
С
Ф.Р. 2015г.
= 1452 / 2080 = 0,70
С
Ф.Р. 2016г.
= 1670 / 3310 = 0,50
С
Ф.Р. 2017г.
= 1855 / 4490 = 0,41
8) Доходность (отдача активов) показывает соотношение выручки и
актива, сколько 1 рубль нашего имущества приносит прибыли.
Д
А.
= Выручка / Стоимость активов (7)
Д
А.2015г.
= 57115 / 28550 = 2,00
Д
А.2016г.
= 75410 / 45635 = 1,65
Д
А.2017г.
= 98240 / 58720 = 1,67
9) Рентабельность активов (экономическая рентабельность) показывает
эффективность использования всего имущества организации.
R
Э.
= Чистая прибыль / Средняя стоимость имущества * 100 (8)
R
Э.
2015г.
= 1452 / 28550 = 0,050
R
Э.
2016г.
= 1670 / 45635 = 0,037
R
Э.
2017г.
= 1855 / 58720 = 0,032
В 2015 г. 9% краткосрочных обязательств предприятие могло погасить
на отчетную дату. В 2017 г. этот показатель составил 15,2%. Обычно
специалисты устанавливают норму по этому коэффициенту 20-30%.
Показатели ООО «Доброва» намного ниже рекомендуемых.
Специалисты рекомендуют норму 1,5 ÷ 3,5. На ООО «Доброва» в 2015
г. коэффициент текущей ликвидности составлял 1,034. Исходя из того, что
величина коэффициента в 2017 г. приближается к нормативу (1,128), можно
52
сказать, что предприятие пытается выйти из кризиса, хотя оно и находится на
грани своей платежеспособности.
Коэффициент финансовой независимости показывает удельный вес
собственных средств в общей сумме источников финансирования, в
данном случае на предприятии он намного ниже рекомендуемой нормы
(0,4≤К
Ф.Н.
≤0,6). Это говорит о том, что предприятие находится в полной
зависимости от заёмных источников.
Рентабельность продаж показывает соотношение прибыли и от
реализации и выручки. В 2015 г. прибыль от реализации в составе выручки
составила 3,6%, в 2017 г. 4,6%. В принципе, это благоприятный знак, т.к.
рентабельность продаж растет.
Структура финансового результата показывает соотношение
финансовых результатов предприятия, а именно чистой прибыли и прибыли от
реализации. По отношению к прибыли от реализации чистая прибыль в 2015 г.
составила 70%, в 2017 г. соответственно 41%. Произошло это вследствие того,
что темпы роста прибыли от реализации несколько выше темпов роста чистой
прибыли.
Доходность (отдача активов) показывает соотношение выручки и
актива. Сколько 1 рубль имущества приносит прибыли. В 2015 г. этот
показатель составил 2,00 руб., в 2017 г. – 1,67 руб. То есть доходность активов
за отчетный период снизилась, за счет того, что возросли оборотные активы
предприятия. Темпы роста выручки были ниже.
Рентабельность активов показывает, сколько приносит прибыли до
налогообложения 1 руб. вложенных активов. В 2015 г. этот показатель составил
5 руб., в 2017 г. 3,2 руб. Это отрицательный показатель, так как рентабельность
наших активов низкая.
По результатам анализа финансово-хозяйственной деятельности ООО
«Доброва» можно сделать вывод, что предприятие не имеет убытков,
просроченной дебиторской и кредиторской задолженности, не погашенных в
срок займов и кредитов. Данные анализа показывают, что ООО «Доброва»
53
принимает определенные меры для повышения финансовой устойчивости и
ликвидности, способствует росту обеспеченности запасов собственными
оборотными средствами. Способом пополнения оборотных активов является
увеличение размера заемных источников через привлечение краткосрочных
банковских кредитов, а также увеличение реального собственного капитала за
счет накопления прибыли.
2.4 Анализ состава, структуры и динамики доходов организации
Анализ состава и динамики балансовой прибыли ООО «Доброва»
начинается с оценки динамики показателей балансовой прибыли за отчетный
период. При этом сравниваются основные финансовые показатели за прошлый
и отчетный периоды, рассчитываются отклонения от базовой величины
показателей и выясняется, какие показатели оказали наибольшее влияние на
балансовую прибыль.
Для анализа и оценки уровня и динамики показателей прибыли
составляется таблица, в которой используются данные бухгалтерской
отчетности организации из бухгалтерского баланса (таблица 8).
Все показатели деятельности ООО «Доброва» за отчетный период
выросли:
выручка от продаж за анализируемый период выросла на 41125 тыс. руб.
себестоимость реализованных товаров и услуг выросла на 37145 тыс. руб.
валовая прибыль выросла на 3980 тыс. руб.
управленческие расходы сильно возросли, на 640 тыс. руб. в 2016 г., и на
1570 тыс. руб. в 2017 г. по сравнению с 2016 г.
прочие расходы выросли на 1625 тыс. руб.
прибыль до налогообложения в 2016 г. увеличилась на 130 тыс. руб., а в
2017 г. выросла на 475 тыс. руб. по сравнению с 2015 годом.
налог на прибыль и иные аналогичные обязательства вырос на 72 тыс. руб.
чистая прибыль в 2016 г. увеличилась на 218 тыс. руб., а в 2017г. выросла на
403 тыс. руб. по сравнению с 2015 г.