62
три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования
положительны во всех трех периодах. В соответствии с таблицей это говорит
о том, что предприятие находится в устойчивом финансовом состоянии, что
не может привести ООО МФО «ЦФП»к банкротству.
Таким образом, приведенная выше методология проведения анализа
финансового состояния предприятия, позволила дать основную
характеристику результатов эффективности деятельности предприятия,
выявить негативные моменты и на основании оценки разработать основные
мероприятия по улучшению положения на текущий момент
деятельностиООО МФО «ЦФП».
63
3. Разработка мер повышения эффективности деятельности
ООО «МФО «ЦФП»
3.1 Основные предложения по повышению эффективности деятельности
исследуемого предприятия
Проанализировав эффективность деятельности ООО МФО «ЦФП», мы
можем сделать следующие выводы о положительных и отрицательных
результатах деятельности организации.
Положительные результаты включают следующее:
исследуемое предприятие использует собственные ресурсы для
ведения бизнеса, что указывает на независимость компании от кредиторов;
кредиторская задолженность имеет тенденцию к снижению;
у предприятия есть ликвидный баланс, т.е. большая часть
кредиторской задолженности ООО МФО «ЦФП»может быть погашена
немедленно, если это необходимо;
фирма не терпит убытков, а, наоборот, получает прибыль;
расчет трехмерных показателей финансовой устойчивости за три
года исследования показал, что компания обладает абсолютной финансовой
стабильностью;
ООО МФО «ЦФП»имеет большой резерв финансовой
устойчивости, обеспечивающий покрытие всех издержек и вызывая
минимальный финансовый риск.
64
К негативным аспектам деятельности относятся:
снижение денежных средств в анализируемом периоде, что
привело к отсутствию наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее
неотложных обязательств;
значительная доля дебиторской задолженности, которая
указывает на отвлечение части текущих активов из производственного
процесса, а его коэффициент оборота имеет тенденцию к снижению, а период
погашения увеличивается.
В результате анализа эффективности деятельности ООО МФО
«ЦФП»было выявлено, что устойчивость компании является абсолютным
типом. Вместе с тем были также выявлены негативные тенденции, которые
приведут к ослаблению финансовой стабильности в будущем: нехватка
высоколиквидных активов для покрытия наиболее неотложных обязательств,
а также высокая доля дебиторской задолженности, которая, как правило,
увеличивает срок погашения и замедляется оборот.
Мероприятия, рекомендованные к проведению в связи с указанными
негативными тенденциями, представлены в таблице 10.
Таблица 10
Мероприятия, направленные на повышение эффективности
деятельности, рекомендованные ООО МФО «ЦФП»
Мероприятие
Направление
Усиление контроля и анализа дебиторской
задолженности
Разработка эффективной методики
предоставления коммерческого кредита
заказчикам и инкассации денежных средств
Факторинговые операции
Ускорение оборачиваемости и инкассации
дебиторской задолженности
Спонтанное финансирование
Стимулирование заказчиков к ускорению
оплаты оказанных им услуг, привлечение
новых клиентов
Создание резерва по сомнительным долгам
Предупреждение возникновения потерь в
связи с возникновением финансовых
трудностей у клиентов, а также экономия на
уплате налога на прибыль
Осуществление краткосрочных финансовых
вложений за счет нераспределенной
прибыли
Получение дополнительного дохода
65
Как было сказано выше, для улучшения эффективности деятельности
предприятия необходимо строго контролировать и управлять дебиторской
задолженностью, контролировать ее качество.
Дебиторская задолженность является источником погашения
кредиторской задолженности предприятия. Если предприятие будет
заморожено в расчетах с клиентами, то может возникнуть острая нехватка
наличных денег, что приведет к формированию кредиторской
задолженности, задолженности по платежам в бюджет, внебюджетным
фондам, социальным взносам, задолженностям по заработной плате и другие
платежи. Это, в свою очередь, влечет наложение штрафов, штрафов,
штрафов.
Нарушение договорных обязательств и несвоевременное
урегулирование с заемщиками приведет к потере деловой репутации фирмы
и, в конечном счете, к неплатежеспособности и неликвидности.
Анализ и управление дебиторской задолженностью включает, в первую
очередь, контроль за оборотом средств в расчетах. Ускорение оборота
фондов в динамике рассматривается как положительная тенденция.
Общая схема контроля дебиторской задолженности, как правило,
включает в себя несколько этапов:
Этап 1. Установлен критический уровень дебиторской задолженности;
все расчетные документы, относящиеся к долгам, превышающим
критический уровень, подлежат обязательной проверке.
Шаг 2. Контрольный образец составлен из остальных расчетных
документов.
Шаг 3. Проверяется реальность сумм дебиторской задолженности в
выбранных документах. В частности, письма могут быть отправлены
контрагентам с просьбой подтвердить реальность суммы, указанной в
документе, или суммы, которая записывается.
Одной из ключевых проблем ООО МФО «ЦФП»сегодня является
проблема нехватки средств, то есть высоколиквидных активов. Это связано с
66
активным предоставлением коммерческих кредитов клиентам, отсутствием
строгого контроля за предоставлением коммерческих кредитов и, как
следствие, увеличением оборота дебиторской задолженности.
Для эффективного контроля за поступлением средств на оказанные
услуги необходимо провести четкое различие между функциями персонала в
управлении дебиторской задолженностью.
Таким образом, ответственность за управление дебиторской
задолженностью строго определяется между оперативными, коммерческими,
финансовыми и юридическими услугами.
Существуют значительные внутренние резервы и механизмы, которые
позволяют более эффективно управлять дебиторской задолженностью и
получать дополнительный оборотный капитал.
Для эффективного управления дебиторской задолженностью компания
должна соблюдать следующие рекомендации:
1. Контролировать состояние расчетов с клиентами и своевременно
подавать заявки.
2. Сосредоточиться на максимально возможном количестве клиентов,
чтобы снизить риск неплатежа одним или несколькими крупными
потребителями.
3. Контролировать соответствие кредиторской и дебиторской
задолженности.
В результате анализа можно сделать вывод, что администрация ООО
МФО «ЦФП»должна разработать и внедрить следующие меры по
укреплению финансовой устойчивости:
усилить контроль и анализ дебиторской задолженности с целью
ускорения ее оборота и снижения;
создать резерв по сомнительным долгам, чтобы защитить
компанию от последствий финансовых трудностей для должников;
67
вносить краткосрочные финансовые вложения для получения
дополнительной прибыли и снижения влияния инфляции на средства,
абсорбированные в дебиторскую задолженность.
3.2 Экономическая оценка эффективности комплекса мер
повышения конкурентоспособности
Поскольку доля денежных средств и краткосрочных финансовых
вложений на балансе ООО МФО «ЦФП»очень мала, наиболее ликвидным
активом, находящимся в распоряжении предприятия, является дебиторская
задолженность.
Рассмотрим основные направления политики ускорения и повышения
эффективности расчетов, к которым относятся:
учет счетов в расчетах,
факторинговые операции,
спонтанное финансирование.
Факторинг – это вид комиссионных операций, связанных с
финансированием оборотного капитала.
Факторинг – это инкассация дебиторской задолженности заемщика и
является конкретным типом краткосрочного кредитования и посредничества.
Факторинг – это инструмент, который позволяет покупателю
откладывать платежи, а заемщик - получать основную часть оплаты за
услуги сразу после предоставления займа.
Основной целью факторинга является получение средств сразу или в
срок, определенный договором. В результате продавец не зависит от
платежеспособности покупателя. Банк заключает с покупателем соглашение
о гарантировании его платежей в случае финансовых затруднений или с
продавцом и покупателем при уступке неоплаченных платежных документов
факторинговому отделу банка.
68
Факторинговые операции регулируются главой 43 Гражданского
кодекса РФ.Факторинг выполняется следующим образом. Банк приобретает у
продавца право на получение дебиторской задолженности покупателя
продукции и в течение 2-3 дней передает предприятию 70-95% от суммы
средств на отгруженные товары (оказанные услуги) во время представления
платежные документы.
Получив платеж от этих счетов от клиентов, банк передает
предприятию оставшиеся 30-5% от суммы счетов за вычетом процентов и
комиссионных.
Стоимость факторинга зависит от типа услуг, финансового положения
клиента и в настоящее время составляет от 1,5% до 8% от суммы
назначенного денежного требования.
Операция факторинга позволяет предприятию продавца
рефинансировать основную часть дебиторской задолженности по кредиту,
представленному покупателю за короткое время, что сокращает период
финансового и операционного цикла.
Виды факторинга:
1. На территории действия выделяется внутренний факторинг (стороны
по договору купли-продажи, а также факторинговая компания находятся в
одной стране) и факторинг внешних (или международных - если поставщик и
его клиент являются резидентами разных страны).
2. Минимизируя риск, факторинг может быть регрессирован (без
получения денег от клиентов, фактор имеет право после определенного
периода потребовать от поставщика) и без регресса (финансовый агент
принимает на себя риск дефолта должника (должника) поставщику).
3. В форме договора, который должен быть заключен, факторинг
открыт (покупатель уведомляется о том, что фактор участвует в транзакции),
а факторинг закрыт (покупатель не информирован о наличии соглашения о
факторинге и он продолжает осуществлять платежи поставщику, что, в свою
очередь, направляет их в пользу фактора).
69
4. В соответствии с датой получения платежа выделяются факторинг с
предоплатой (до 90% от суммы отгрузки) и факторинг с определенным
сроком оплаты. В первом случае фактор финансирует клиента путем
предоплаты права требования назначенному ему должнику, во втором - в
договорной период (обычно после получения денег от должника).
5. По объему предоставляемых услуг выделяются полный факторинг и
частичный. Полный факторинг включает комплексное обслуживание
клиентов, в то время как частичный факторинг ограничивается выполнением
определенных операций: уступкой права требования, сбором дебиторской
задолженности. Полный факторинг не предусматривает регресса.
Преимуществами факторинга являются отсутствие залога и
необходимость открытия расчетного счета должника в филиале банка, а
также снижения рисков поставщиков.
Недостатки факторинговой операции можно отнести только к
дополнительным расходам продавца, связанным с продажей продуктов, а
также потере прямых контактов с клиентами в процессе осуществления
платежей.
Эффективность факторинговой операции для поставщика определяется
путем сопоставления уровня затрат на эту транзакцию со средней
процентной ставкой для краткосрочного банковского кредитования.
Для реализации факторинговых операций рекомендуется передать в
банк факторов дебиторскую задолженность от клиентовООО МФО «ЦФП»,
представленную в таблице 11.
Кроме того, необходимо просмотреть максимальные сроки для
отсрочки платежей этим клиентам, чтобы избежать регресса.
Таблица 11
Дебиторы ООО МФО «ЦФП», рекомендуемые для работы через
факторинговую компанию
Заемщик
Сумма
дебиторской
задолженности,
тыс. р.
Максимальный
срок отсрочки
платежа по
договору, дней
Рекомендуемый срок
отсрочки платежа,
дней
Заемщик E, тыс. р.
3819,71
14
45
70
Заемщик F, тыс. р.
3256,9
14
45
ЗаемщикG, тыс. р.
3148,62
14
45
ЗаемщикH, тыс. р.
4011,11
14
45
Всего задолженность,
тыс. руб.
14236,34
Х
Х
Как видно из таблицы 11, крупнейшие должникиООО МФО «ЦФП»
были отобраны для перевода фактора в фактор, который в то же время
является наиболее стабильным и крупным заказчиком.
Решение проблемы сокращения дебиторской задолженности требует
гибкой комбинации как жестких мер по ее восстановлению, так и методов
стимулирования постоянных клиентов. На практике для такой комбинации
используется метод спонтанного финансирования - предоставление скидок
клиентам для сокращения сроков расчета.
Предоставляя покупателю отсроченный платеж, продавец по существу
предоставляет партнеру кредит, который не является бесплатным, поскольку
продавец производит упущенную прибыль (убыток), по крайней мере, в
размере банковских процентов, которые могут быть начислены на сумму
приложенная прибыль, будет получена немедленно.
Спонтанное финансирование выгодно как для поставщика, так и для
клиента. Кроме того, это позволяет нам получить косвенные выгоды:
ликвидность баланса и все финансовые и экономические показатели
деятельности предприятия улучшаются; формируется положительный имидж
предприятия о своих клиентах; Спонтанное финансирование, как метод
финансового управления, помогает уменьшить дебиторскую задолженность.
Спонтанное финансирование способствует повышению интереса
должников не только к досрочному погашению долгов, но и к сокращению
сроков расчета, что дополнительно увеличивает предпринимательскую
активность и возврат активов предприятия, увеличивает прибыль. В таблице
12 представлены должники, для сбора дебиторской задолженности
рекомендуется применять метод спонтанного финансирования.
Таблица 12
Дебиторы ОАО «Орбита», к которым рекомендуется
71
применить метод спонтанного финансирования
Наименование дебитора
Сумма дебиторской
задолженности,
тыс. р.
Срок отсрочки
платежа по
договору, дней
Заемщик A
128,79
14
Заемщик B
313,40
14
Заемщик C
712,68
14
Заемщик D
296,47
14
Прочие дебиторы
3173,32
14
Всего дебиторской задолженности
4624,66
Х
Как видно из таблицы 12, метод спонтанного финансирования
рекомендуется применять к клиентам с относительно небольшой
дебиторской задолженностью. Предоставление услуг этим клиентам является
периодическим, нерегулярным, поэтому лучшим стимулом для ускорения
платежей для них будет предоставление скидок для оплаты счетов до
критического периода. Это также будет для ООО МФО «ЦФП»одним из
способов привлечения клиентов на постоянную работу.
Пункт 70 Положения о бухгалтерском учете № 66н предусматривает
право организации создавать резервы по сомнительным долгам путем
расчетов с другими организациями и гражданами на продукцию, товары,
работы и услуги.
Суммы созданных резервов связаны с финансовыми результатами
организации. Решение о создании резерва фиксируется организацией в
учетной политике. Поэтому для просроченных платежей ООО МФО
«ЦФП»имеет право создавать резервы по безнадежным долгам.
Сомнительный долг - это дебиторская задолженность организации,
которая не возвращается в сроки, установленные договором, и не
обеспечивается соответствующими гарантиями. Сомнительные долги
выявляются в результате инвентаризации дебиторской задолженности.
Размер резерва определяется отдельно для каждого сомнительного долга.
Если до конца отчетного года, следующего за годом резерва по
сомнительным долгам, этот резерв не будет использоваться, то при
подготовке баланса на конец отчетного года к финансовым результатам
добавляются неизрасходованные суммы.