42
организации в течение анализируемого периода увеличились на 359201 руб. (на
43,3%). Учитывая увеличение активов, необходимо отметить, что собственный
капитал увеличился в меньшей степени – на 35,7%. Отстающее увеличение
собственного капитала относительно общего изменения активов следует
рассматривать как негативный фактор (рисунок 4).
Рисунок 4. Структура активов ООО «Еврооптика»
на 31 декабря 2016 года
Рост величины активов организации связан, главным образом, с ростом
следующих позиций актива бухгалтерского баланса (в скобках указана доля
изменения статьи в общей сумме всех положительно изменившихся статей):
основные средства – 167 377 руб.(45,1%)
запасы – 134 641 руб.(36,3%)
дебиторская задолженность – 36 971 руб.(10%)
Одновременно, в пассиве баланса наибольший прирост наблюдается
по строкам:
˗ краткосрочные заемные средства – 182 013 руб. (47,2%)
˗ кредиторская задолженность – 107 609 руб. (27,9%)
˗ нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) – 94 987 руб.
(24,7%)
43
Среди отрицательно изменившихся статей баланса можно выделить
"краткосрочные финансовые вложения (за исключением денежных
эквивалентов)" в активе и "долгосрочные заемные средства" в пассиве (-
7685руб. и – 26090 руб., соответственно). Собственный капитал организации на
31 декабря 2016 г. составил 361 313,0 руб., что существенно (на 94987,0 руб.,
или на 35,7 %) выше значения на 31 декабря 2014 года.
Ниже в таблице 2 приведены основные финансовые результаты
деятельности ООО «Еврооптика» за рассматриваемый период (с 31 декабря
2014 г. по 31 декабря 2016 г.).
Таблица 2
Анализ эффективности деятельности организации
Показатель
Значение
показателя, руб.
Изменение
показателя
Средне-
годовая
величин
а,
руб.
2015 г.
2016 г.
руб.
(гр.3 –
гр.2)
± %
((3-
2) :2)
1. Выручка
1728263
2209515
481252
27,8
1968889
2. Расходы по обычным
видам деятельности
1596079
2100091
504012
31,6
1848085
3.Прибыль (убыток) от
продаж(1-2)
132184
109424
-22760
-17,2
120804
4. Прочие доходы и
расходы, кроме
процентов к уплате
-16750
34756
51506
↑
9003
5. EBIT (прибыль до
уплаты процентов и
налогов) (3+4)
115434
144180
28746
24,9
129807
6. Проценты к уплате
59586
66351
6765
11,4
62969
7. Изменение налоговых
активов и обязательств,
налог на прибыль и
прочее
-11388
-15176
-3788
↓
-13282
8. Чистая
прибыль(убыток)(5-6+7)
44460
62653
18193
40,9
53557
Справочно: Совокупный
финансовый результат
периода
44460
62653
18193
40,9
53557
За последний год годовая выручка равнялась 2 209 515 руб. Это на
481252 руб., или на 27,8% больше, чем за 2015 год.
Прибыль от продаж за 2016 год составила 109424 руб. В течение
44
анализируемого периода произошло ощутимое уменьшение финансового
результата от продаж, составившее 22760 руб.
Изучая расходы по обычным видам деятельности, следует отметить, что
организация учитывала общехозяйственные (управленческие) расходы в
качестве условно-постоянных, относя их по итогам отчетного периода на счет
реализации.
Формальное исследование правильности отражения в Балансе и "Отчете
о финансовых результатах" за последний отчетный период отложенных
налоговых активов и обязательств подтвердила взаимоувязку показателей
отчетности.
Изменение выручки наглядно представлено ниже на графике (рисунок 5).
Рисунок 5. Динамика выручки и чистой прибыли
Проведем оценку стоимости чистых активов ООО «Еврооптика» (таблица
3).
Чистые активы организации по состоянию на 31.12.2016 намного (в
36131,3 раза) превышают уставный капитал.
Это положительно характеризует финансовое положение, полностью
удовлетворяя требованиям нормативных актов к величине чистых активов
организации.
Более того, определив текущее состояние показателя, следует отметить
увеличение чистых активов на 35,7 % за весь анализируемый период.
45
Превышение чистых активов над уставным капиталом и в то же время их
увеличение за период говорит о хорошем финансовом положении организации
по данному признаку.
Таблица 3
Оценка стоимости чистых активов ООО «Еврооптика»
Наглядное изменение чистых активов и уставного капитал представлено
на следующем графике (рисунок 6).
Рисунок 6. Динамика чистых активов и уставного капитала
Анализ ликвидности можно проводить с помощью относительных
финансовых коэффициентов (таблица 4).
Показатель
Значение показателя
Изменение
на конец года, тыс.
руб.
в % к валюте
баланса
руб.
(гр.4-
гр.2)
± %
((гр.4
-гр.2)
:
гр.2)
2014
2015
2016
2014
2016
1. Чистые активы
266,3
308
361,3
32,1
30,4
94987
35,7
2. Уставный
капитал
1
1
1
<0,1
<0,1
–
–
3. Превышение
чистых активов
над уставным
капиталом (стр.1-
стр.2)
265,3
307
360,3
32,1
30,4
94987
35,7
46
47
Таблица 4
Оценка платежеспособности ООО «Еврооптика»
за 2015 - 2016 гг.
Показатели
Годы
Прирост,
ед.
Темп
роста,
%
2015
2016
1.Коэффициент текущей ликвидности
0,3
0,3
0
1
2.Коэффициент срочной ликвидности
0,03
0,05
0,2
60
3.Коэффициент абсолютной
ликвидности
0,02
0,05
0,3
40
4.Коэффициент мобилизации средств
0,5
0,5
0
1
На основании данных, приведенных таблицы 4, можно сделать вывод о
том, что в 2016 году по сравнению с 2015 годом произошло повышение по всем
показателям, что говорит о том, что предприятие в 2016 году, по сравнению с
2015 годом, обладало лучшей платежеспособностью.
Проведем анализ соотношения активов по степени ликвидности и
обязательств по сроку погашения (таблица 5).
В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по
степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть
достаточно для покрытия среднесрочных обязательств.
В данном случае это соотношение не выполняется – у ООО «Еврооптика»
недостаточно краткосрочной дебиторской задолженности для погашения
среднесрочных обязательств:
А2 / П2 = 178508 / 418350 = 0,43
48
Таблица 5
Анализ соотношения активов
по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения
Активы по
степени
ликвидности
На конец
отчетног
о
периода,
руб.
Прирост остатков
за анализируемый
период, %
Нормативное
соотношение
Пассивы по
сроку
погашения
На конец
отчетног
о
периода,
руб.
Прирост остатков
за
анализируемый
период, %
Излишек/
недостаток
платеж. средств
руб.,
(гр.2
- гр.6)
А1.
Высоколикв
идные
активы
(деньги и
краткосроч.
фин.
вложения)
34613
34,5
≥
П1.
Наиболее
срочные
обязательс
тва
(привлечен
ные
средства)
(текущ.
кред.
задолж.)
220564
95,3
-185951
А2.
Быстрореал
изуемые
активы
178508
26,1
≥
П2.
Среднесро
чные
418350
77,5
-239842
А3.
Медленно
реализуемы
е активы
(прочие
оборот.
активы)
343187
65,2
≥
П3.
Долгосроч
ные
обязательс
тва
188897
-12,1
154290
А4.
Труднореал
изуемые
активы
(внеоборотн
ые активы)
632816
39,1
≤
П4.
Постоянны
е пассивы
(собственн
ый
капитал)
361313
35,7
271503
Проведем анализ рентабельности ООО «Еврооптика» (таблица 6).
49
Таблица 6
Анализ рентабельности ООО «Еврооптика»
Показатели рентабельности
Значения
показателя
(в %, или в
копейках с
рубля)
Изменение
показателя
2015
2016
коп.,
(3-2)
± %
(3-2):2
1. Рентабельность продаж (величина
прибыли от продаж в каждом рубле
выручки). Нормальное значение для
данной отрасли: 5% и более.
7,6
5
-2,6
-35,2
2. Рентабельность продаж по EBIT
(величина прибыли от продаж до
уплаты процентов и налогов в
каждом рубле выручки).
6,7
6,5
-0,2
-2,3
3. Рентабельность продаж по чистой
прибыли (величина чистой прибыли в
каждом рубле выручки).
2,6
2,8
0,2
10,2
Справочно: Прибыль от продаж на
рубль, вложенный в производство и
реализацию продукции (работ, услуг)
8,3
5,2
-3,1
-37,1
Коэффициент покрытия процентов к
уплате (ICR), коэфф.
Нормальное значение: не менее 1,5.
1,9
2,2
0,3
12,2
За последний год организация получила прибыль, как от продаж, так и в
целом от финансово-хозяйственной деятельности, что и обусловило
положительные значения всех трех представленных в таблице показателей
рентабельности.
50
Рисунок 7. Динамика показателей рентабельности продаж
Финансовая устойчивость — это определенное состояние счетов
предприятия, гарантирующее его стабильную платежеспособность. Понимание
предельных границ изменения источников средств с целью покрытия вложений
капитала в основные фонды или производственные запасы дает возможность
производить такие тенденции хозяйственных операций, которые ведут к
улучшению финансового состояния предприятия, к увеличению его
стабильности. Проведем анализ в таблице 7.
Таблица 7
Анализ динамики показателей
финансовой устойчивости предприятия
Показатель
Норма
2015
2016
Изменение
201 6 г.
к 2015г.
Темп
роста, %
Коэффициент финансовой
устойчивости
0,5-0,9
0,5
0,5
0
100
Коэффициент
финансирования
Не ниже 1
0,3
0,3
0
100
Коэффициент автономии
0,3 до 0,7
0,3
0,3
0
100
Коэффициент
маневренности
Не ниже 0,5
-0,9
-0,7
0,2
77,7
Коэффициент финансового
левериджа (риска)
Не ниже 1
2,4
2,3
-0,1
95,9
51
Анализируя коэффициенты показателей финансовой устойчивости,
можно увидеть, что коэффициенты соответствуют нормативу, либо ниже.
Коэффициент маневренности на 2015 год имеет отрицательное значение, это
связанно с отсутствием у предприятия собственных оборотных средств.
Текущая деятельность полностью финансируется за счет заемных источников.
На 2016 год значение данного коэффициента также осталось отрицательным,
что также не соответствует рекомендуемым значениям.
Исходя из вышесказанного, можно сделать вывод, что ООО
«Еврооптика» находится в неустойчивом финансовом положении. Несмотря на
то, что показатели за 2016 г. улучшается, это не может дать гарантий на то, что
динамика развития останется положительной. Финансовому отделу и
руководству рекомендуется принять меры, которые улучшат финансовое
положение предприятия.
2.2. Анализ использования долгосрочных активов ООО «Еврооптика»
Для анализа целесообразно рассмотреть структуру внеоборотных активов
ООО «Еврооптика» по данным бухгалтерского баланса.
Таблица 8
Структура внеоборотных активов ООО «Еврооптика»
Имущество
2015
2016
Отклонения
руб.
Уд.вес,
%
руб.
Уд.вес,
%
руб.
Уд.вес,
п.п.
Основные средства
559655
96,6
618235
97,7
58580
1,1
Нематериальные активы
46
-
76
-
30
-
Финансовые вложения
19500
3,4
14504
2,3
-4996
-1,1
Итого
579200
100
632816
100
53616
-
В ООО «Еврооптика» в 2016 году, по сравнению с 2015 годом,