16
- выявление основных приемов анализа составления и использования
материальных, трудовых и финансовых ресурсов;
- установление путей повышения эффективности хозяйствующего
субъекта на основе комплексного технико-экономического анализа;
- оценка финансового состояния и диагностика банкротства, оценка
финансового риска;
- оценка экономических результатов работы предприятия с позиций
конкурентоспособности продукции (работ, услуг), уровня рейтинга
предприятия, деловой активности и деловой репутации;
- оценка производительности результатов работы предприятия;
- оценка затрат на производство и реализацию продукции (работ, услуг),
использования материальных ресурсов и состояние их запасов, формирования и
использования основных фондов;
- оценка использования трудовых ресурсов и результатов социального
развития предприятия;
- оценка экологических последствий деятельности предприятия;
- оценка эффективности работы предприятия и основных факторов, ее
определяющих [12, с.11].
В целом главной целью оценки финансово-хозяйственной деятельности
является раскрытие возможностей и внутренних резервов для повышения
эффективности производства и без комплексного анализа невозможно
принимать оптимальные управленческие решения и управлять сложными
экономическими процессами.
Итак, как наука, оценка финансово-хозяйственной деятельности является
экономическим обоснованием планов, управленческих решений и контролем за
их исполнением, оценкой полученных результатов, поиском и изменением
величины внутрихозяйственных резервов повышения эффективности
производства и разработкой программ по их реализации.
17
1.2 Факторы, влияющие на эффективность финансово-
хозяйственной деятельности акционерного общества
Деятельность акционерных обществ представляет собой комплект
хозяйственных процессов, взаимосвязанным между собой, которые
складываются под влиянием различных факторов. Под фактором принято
понимать условия, в которых осуществляется финансово-хозяйственная
деятельность, и причины, влияющие на определенные показатели. Для
правильной оценки финансово-хозяйственной деятельности предприятия
необходимо проводить анализ всех факторов.
Как правило, факторы взаимосвязаны между собой и их глубокий анализ
позволяет выявить имеющиеся у предприятия резервы для повышения
эффективности финансово-хозяйственной деятельности, что позволит
увеличить его конкурентоспособность. С точки зрения А. А. Канке, факторы
классифицируются по различным группам в зависимости от их происхождения
и общих признаков, которые оказывают влияние на финансово-хозяйственную
деятельность фирмы (табл. 1.1).
Таблица 1.1
Классификация факторы, влияющие на результативность
хозяйственной деятельности организации
Классификационный признак
Группа факторов
По своей природе
Природно-климатические
Социально-экономические
Производственно-экономические
По степени воздействия на
результаты
деятельности
Основные
Второстепенные
По степени количественного
измерения
Поддающиеся количественной
оценке
Не поддающиеся количественной
оценке
По времени воздействия
Постоянные
Временные
По характеру действия
Интенсивные
Экстенсивные
По полноте охвата своим
действием
Общие
Специфические
По отношению к объекту
исследования
Внутренние
Внешние
18
Продолжение таблицы 1.1.
По отношению к деятельности
субъекта
Объективные
Субъективные
По свойствам отражаемых
явлений
Количественные
Качественные
По направлению действия
Положительные
Отрицательные
По способу определения
действия
Простые
Расчетные
По степени детализации
Простые
Сложные
По уровню соподчиненности
Первого порядка
Второго порядка
Третьего порядка и т.д.
Природно-климатические факторы влияют на результаты финансово-
хозяйственной деятельности субъектов отдельных отраслей, например, в
добывающей промышленности, в лесном хозяйстве, в сельском хозяйстве и
тому подобное.
Социально-экономические факторы характеризуют психологический
климат сотрудников, способствующий эффективному использованию трудовых
ресурсов. К таким факторам относятся:
- организация оздоровительной и культурно-массовой работы на
предприятии;
- условия труда работников;
- уровень образования работников;
- жилищные условия работников и т.д.
Производственно-экономические факторы характеризуют эффективность
использования производственных ресурсов предприятия и являются самыми
важными для анализа финансово-хозяйственной деятельности.
Основные факторы необходимо изучать в первую очередь, так как они
наибольшим образом влияют на результаты финансово-хозяйственной
деятельности предприятия. Второстепенные факторы не существенно влияют
на результативные показатели. Тем самым, во многом обоснованность выводов
проведенного анализа будет зависеть от правильного выбора факторов [27,
19
с.137].
По степени количественного измерения факторы подразделяются на
поддающиеся и не поддающиеся оценке. Количественное измерение влияния
факторов на показатели финансово-хозяйственной деятельности предприятия
осуществляется с помощью детерминированного факторного анализа. В случае,
когда такой анализ произвести невозможно, необходимо выявить направление
влияния факторов. Такой подход позволяет сделать более объективные выводы.
Факторы, оказывающие непрерывное влияние на финансово-
хозяйственную деятельность на протяжении всего времени, называются
постоянными. Факторы, функционирующие определенные период, называются
временными. Так, например, к постоянным факторам относится количество
сотрудников, а к временным – освоение новой техники или технологии
производства.
Экстенсивные факторы связаны с увеличением количества ресурсов,
времени их использования, с устранением непроизводительных потерь
ресурсов и непроизводительного их использования.
Интенсивные факторы заключаются в совершенствовании качественных
характеристик используемых ресурсов с совершенствованием технологий
производства продуктов труда, совершенствованием организации и
управления. В литературе часто эти факторы обобщаются под рубриками
факторов научно-технического прогресса или повышения научно-технического
уровня производства и реализации продукции, совершенствования структуры
хозяйственной системы и уровня организации производства и труда,
совершенствования хозяйственного механизма и уровня организации
управления [27, с.138].
Общими факторами являются те, которые действуют во всех отраслях
экономики, например, использование и обеспеченность материальными,
трудовыми и финансовыми ресурсами. Специфическими факторами являются
те, которые характерны для определенных отраслей, например, контингент
потребителей, обслуживаемые предприятием, месторасположение отдельных
20
организаций и т.п.
К внутренним относят факторы, которые зависят от деятельности самого
организации и характеризуют работу коллектива. К ним относятся:
- материально-технические (использование прогрессивных предметов
труда, применение производительного технологического оборудования,
проведение модернизации и реконструкции материально-технической базы
производства);
- организационно-управленческие (освоение новых, более совершенных
видов продукции и услуг, разработка стратегии и тактики и развития
организации, информационное обеспечение процессов принятия решений);
- экономические факторы (финансовое планирование деятельности
организации, анализ и поиск внутренних резервов роста прибыли,
экономическое стимулирование производства, налоговое планирование);
- социальные факторы (повышение квалификации работников, улучшение
условий труда, организация оздоровления и отдыха работником).
К внешним относятся факторы, независящие от деятельности
организации, но количественно определяют уровень использования
производственных и финансовых ресурсов данного организации. Здесь надо
заметить, что, например, социальные факторы могут быть и зависимы от
деятельности производственного коллектива, поскольку они входят в орбиту
планирования социального развития организации. То же касается природных и
внешнеэкономических условий. К ним относятся:
- рыночно-конъюнктурные факторы (диверсификация деятельности
организации, повышение конкурентоспособности в оказании услуг,
организация эффективной рекламы новых видов продукции, уровень развития
внешнеэкономических связей, изменение тарифов и цен на поставляемые
продукцию и услуги в результате инфляции);
- хозяйственно-правовые и административные факторы
(налогообложение, правовые акты, приказы, постановления и положения,
регламентирующие деятельность организации, государственное регулирование
21
тарифов и цен) [27, с.139].
Также факторы можно разделить на объективные и субъективные.
Объективные факторы не зависят от воли и желаний людей, (в договорах для
обозначения этих факторов используют термин - непреодолимая сила; это
может быть стихийное бедствие, неожиданная смена политического режима и
т.п.). Например, изменение цен на сырье и материалы, готовую продукцию,
товары и полуфабрикаты оказывает большое влияние почти на все финансовые
показатели организаций различных отраслей.
В отличие от объективных, субъективные факторы зависят от
деятельности отдельных людей и организаций. К ним относятся эффективность
использования всех средств, имеющихся на предприятии. Тем самым,
субъективные факторы целиком и полностью связаны с определенной
деятельностью человека.
Количественные факторы выражают количественную определенность
явлений, например, объем произведенной продукции, количество сотрудников,
оборудования, сырья и др. Качественные факторы определяют внутренние
признаки и особенности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Так, например, качественные факторы характеризуются фондоотдачей,
качеством продукции, производительностью труда и тому подобное [27, с.140].
Более полно определить резервы повышения эффективного
функционирования предприятия позволяет оценка положительных факторов.
Изучение отрицательных факторов позволяет исключить ранее выявленные
недостатки в деятельности и предотвращает их возникновение в перспективе.
Прямые факторы определяются без определенных расчетов, то есть
непосредственно, а действие расчетных - характеризуются при помощи
специальных приемов.
Простыми факторами являются те, результат которых характеризуется
одной причиной, например, количество дней в анализируемом периоде, а
сложные - возникают под влиянием совокупности причин. К сложным
факторам относятся, например, производительность труда.
22
По соподчиненности факторы делятся на уровни первого, второго,
третьего подчинения и т.д.
Факторы первого порядка влияют на изменение прибыли от продаж. К
числу таких факторов относятся выручка от реализации продукции и расходы
по обычным видам деятельности, которые включают в себя себестоимость
реализованной продукции, управленческие и коммерческие расходы, а также,
например, объем валовой продукции предприятия можно представить в виде
произведения двух факторов первого порядка: среднего количества рабочих и
среднегодовой выработки продукции одним рабочим за год.
Факторы второго уровня - это факторы, которые определяют
результативный показатель косвенно, однако, оказывают прямое влияние на
факторы первого порядка. К таким факторам относят, например, количество и
структура реализованной продукции, уровень цен реализованной продукции,
уровень цен на услуги, материалы, сырье, которые способствуют процессу
производства и реализации продукции [39, с. 48].
Классификация факторов позволяет далее моделировать хозяйственную
деятельность предприятий в целях не только изучения ее, но и разработки
мероприятий по повышению эффективности и конкурентоспособности
производства [34, с.163].
Следовательно, можно сказать, что деятельность организации подвержена
влиянию огромного количества факторов, как внешних, так и внутренних. И
эффективность финансово-хозяйственной деятельности будет зависеть от того,
насколько своевременно фирма будет реагировать на изменения.
1.3 Методические подходы к оценке эффективности финансово-
хозяйственной деятельности акционерного общества
В процессе анализа финансово-хозяйственной деятельности используется
совокупность приемов и методов исследования.
Анализ деятельности организации начинается с использованием
23
абсолютных величин. Если в бухгалтерском учете абсолютные показатели
используются в качестве основных измерителей, то в финансовом анализе, они
применяются в основном в качестве базы исчисления относительных величин,
которые могут выражать степень выполнения плана, динамики и структуры.
Поэтому относительные величины широко применяются в процессе анализа.
В финансовом анализе также используются группировка. Группировка -
деление совокупности объектов на качественно однородные группы по
соответствующим признакам. Группировка помогает выявить взаимосвязь
между изучаемыми показателями [36, с.156].
Основным методом оценки финансово-хозяйственной деятельности
организации является метод сравнения. Метод сравнения считается
важнейшим, так как с него начинается анализ. Суть сравнения состоит в
сопоставлении однородных объектов для нахождения черт сходства и различия.
В анализе используются следующие виды сравнений:
- фактических показателей с плановыми;
- фактических показателей с нормативными;
- фактических показателей с показателями прошлых лет;
- фактических показателей с лучшими по отрасли;
- фактических показателей со средними;
- сопоставление параллельных и динамических рядов для изучения
взаимосвязей исследуемых показателей;
- сопоставление различных вариантов управленческих решений;
- сопоставление результатов деятельности до и после изменения
какого-либо фактора.
Различают следующие виды сравнительного анализа:
- горизонтальный - для определения отклонений от базового уровня
(план, прошлый год, средний и т.д.);
- вертикальный - для изучения структуры экономических явлений
или процессов;
- трендовый - для изучения относительных темпов роста и прироста
24
показателей за ряд лет к уровню базового года, т.е. при исследовании рядов
динамики;
- одномерный - для сопоставления одного или нескольких показателей
одного объекта или нескольких объектов по одному показателю;
- многомерный - для сопоставления результатов деятельности нескольких
предприятий или подразделений по широкому спектру показателей [50, с.102].
Балансовый метод служит для отражения соотношений, пропорций двух
групп взаимосвязанных и уравновешенных экономических показателей, итоги
которых должны быть тождественными.
Данный способ состоит в сравнении, соизмерении двух комплексов
показателей, стремящихся к определенному равновесию. Он позволяет выявить
в результате новый аналитический (балансирующий) показатель.
Используется при анализе обеспеченности организации различными
видами ресурсов и полноты их использования (баланс рабочего времени,
платежный баланс) и т.д.
Как вспомогательный, балансовый метод используется для проверки
результатов расчетов влияния факторов на результативный совокупный
показатель. Если сумма влияния факторов на результативный показатель равна
его отклонению от базового значения, то, следовательно, расчеты проведены
правильно. Отсутствие равенства свидетельствует о неполном учете факторов
или о допущенных ошибках.
Все явления и процессы хозяйственной деятельности предприятий
находятся во взаимосвязи и взаимообусловленности. Одни из них
непосредственно связаны между собой, другие косвенно. Отсюда важным
методологическим вопросом в экономическом анализе является изучение и
измерение влияния факторов на величину исследуемых экономических
показателей [34, с.201].
Под экономическим факторным анализом понимается постепенный
переход от исходной факторной системы к конечной факторной системе,
раскрытие полного набора прямых, количественно измеримых факторов,
25
оказывающих влияние на изменение результативного показателя.
Факторный анализ - методика комплексного и системного изучения и
измерения воздействия факторов на величину результативного показателя.
Общая оценка результатов финансово-хозяйственной деятельности
организации проводится для того, чтобы получить представление о работе
данной организации и дать обобщенную характеристику итогов деятельности.
Оценка дается в разрезе следующих показателей:
- объем произведенной продукции в стоимостном выражении;
- производство отдельных видов продукции в натуральном выражении;
- прибыль от реализации продукции;
- прибыль до налогообложения;
- рентабельность продаж.
В ходе оценки изучают, изменились показатели по сравнению с
предыдущим и плановым периодами. Затем изучают основные показатели
объема продаж. Объем продаж может выражаться в натуральных, трудовых и
стоимостных показателях. К стоимостным показателям относят объем товарной
продукции и объем реализованной продукции [30, с.138].
В процессе анализа имущественного положения особое внимание
уделяются внеоборотным и оборотным активам. Анализ динамики и структуры
активов осуществляется с помощью горизонтального, вертикального и
сравнительного методов.
Анализ эффективности использования внеоборотных активов
организации основывается на показателях эффективности использования
внеоборотных активов и коэффициентах состояния основных средств.
Савицкая Г.В. выделяет следующие этапы анализа эффективного
использования активов предприятия [40, с.148].
Анализ коэффициентов, которые характеризуют эффективность
использования внеоборотных активов, также имеет большое значение:
1. Коэффициент фондоотдачи (
ФО
К
):