55
Глава 3. Разработка мероприятий по повышению эффективности
финансово – хозяйственной деятельности как элемента
управления финансами организации АО «Вельгийская бумажная
фабрика»
3.1. Предложения по повышению эффективности финансово –
хозяйственной деятельности предприятия
По результатам анализа финансово-хозяйственной деятельности АО
«Вельгийская бумажная фабрика», выполненного в предыдущей главе работы,
были выявлены следующие проблемы:
- снижение финансового результата от основных видов деятельности
(прибыли от продаж) и конечного финансового результата деятельности
предприятия (чистой прибыли);
- снижение рентабельности продаж, производства, активов и капитала
предприятия;
- недостаточный уровень текущей и общей платежеспособности
предприятия;
-неустойчивое финансовое состояние, обусловленное нерациональной
структурой источников финансирования и в частности использование
краткосрочных заемных средств для финансирования внеоборотных активов.
В связи с выявленными проблемами АО «Вельгийская бумажная
фабрика» необходимо обеспечить, во-первых, рост объема денежных
поступлений, что будет способствовать росту уровня ликвидности и текущей
платежеспособности предприятия, а во-вторых, увеличение суммы прибыли,
которая является важнейшим источником собственных средств для
финансирования активов. Как первая, так и вторая задача на предприятии могут
быть решены путем освоения производства новых видов продукции,
реализация которой позволит увеличить объем денежных поступлений от
основной деятельности и получить дополнительную прибыль, которая является
важнейшим внутренним источником формирования собственного капитала.
56
По данным маркетинговой службы АО «Вельгийская бумажная
фабрика» рынок бумаги в регионе представлен следующими сегментами:
- техническая бумага;
- санитарно – гигиеническая бумага;
- офисная бумага.
Продукция АО «Вельгийская бумажная фабрика» представлена в
первых двух сегментах, в то время как офисная бумага в настоящее время
предприятием не производится. Между тем сегмент офисной бумаги в
настоящее время является одним из наиболее динамичных на рынке. По
оценкам экспертов, ежегодные темпы роста данного сегмента рынка в среднем
составляют 17-18% в год. Емкость рынка офисной бумаги Нижегородской
области составляет 98 тыс. тонн в год. Единственным производителем офисной
бумаги в регионе является АО «Волга». Объем производства офисной бумаги
данным предприятием составляет 12 тыс. тонн в год. Остальная часть
продукции импортируется. Более 80% от общего объема потребленной
офисной бумаги в регионе составила бумага формата А4 класса В с плотностью
80 гр/м
2
.
При стабильных темпах роста рынка офисной бумаги, потенциально
возможный ежегодный прирост потребления составит примерно 18 тыс. тонн
или 7200 тыс. пачек в год. Таким образом, принимая во внимание динамику
рынка, можно сделать вывод о том, что производство офисной бумаги является
для АО «Вельгийская бумажная фабрика» перспективным, а потенциально
возможный объем производства достаточным для обеспечения роста денежных
поступлений.
Так как в настоящее время АО «Вельгийская бумажная фабрика»
осуществляет производство только технической и санитарно – гигиенической
бумаги, оно не располагает оборудованием, необходимым для выпуска офисной
бумаги. Для обеспечения необходимого качества готовой продукции в качестве
исходного сырья должна использоваться целлюлоза. Бумагоделательные
машины, которыми располагает предприятие в настоящее время не способны
57
обеспечить необходимую плотность бумажного полотна. Поэтому
предприятию необходимо приобрести комплекс оборудования для
производства офисной бумаги. В то же время предприятием может
использовать имеющиеся емкости для первичной подготовки сырья, а также
гидроразбиватель. Также на предприятии в настоящее время имеются
незадействованные емкости – накопители, которые могут быть использованы
на этапе подготовки исходного сырья. Также АО «Вельгийская бумажная
фабрика» должны быть дополнительно приобретены бумагорезательная и
упаковочная машина. При выборе поставщиков оборудования для производства
офисной бумаги были изучены предложения поставщиков Китая, Украины,
России. А результате был сделан вывод, что цена оборудования
производителей Китая и Украины ниже, однако это оборудование с более
низкой производительностью. Среди российских производителей оборудования
по производству бумаги было выбрано НПО «Стройтехавтоматика», г. Омск.,
т.к. данное предприятие способно поставить весь комплекс необходимого
оборудования и обеспечить его монтаж.
Основные характеристики оборудования и его цена в соответствии с
прайс – листом производителя указаны в таблице 17.
Таблица 17
Дополнительное оборудование, необходимое АО
«Вельгийская бумажная фабрика» для производства офисной
бумаги
Наименование и характеристика оборудования
Цена, тыс.
руб.
Янки – цилиндр на раме с прессовым валом
1240
Инженерно – вакуумный формирователь бумажного полотна
916
Вибросито
505
Автоматический теплогенератор с компьютерным
управлением
2458
Циклинер
1988
Суконный и сеточный стол
380
Автономная пневмосистема
1450
Комплект насосов
760
Система промывки
1456
Компьютерная система управления и контроля качества
бумажного полотна
1100
Комплект вакуумный
615
Накат перефирического типа с комп. Управлением
1355
58
Продолжение Таблицы 17
Система контроля толщины бумаги
214
Пульт управления
305
Бамагорезательная машина
636
Станок с флексографической печатью
6080
Упаковочная машина
2352
Итого
23810
При определении общей суммы затрат для организации
производственного процесса необходимо также учесть следующие виды затрат:
- транспортировка оборудования – 1760 тыс. руб.
- монтаж оборудования – 1710 тыс. руб.
- подготовка производственного помещения – 2400 тыс. руб.
АО «Вельгийская бумажная фабрика» располагает недостороенным
производственным помещением площадью 350 кв. м., что достаточно для
размещения необходимого оборудования. В то же время для начала
производственного процесса предприятию необходимо проведение ремонтных
работ и приведение помещения в соответствии с техническими нормами.
Планируемый объем инвестиций составит 2400 тыс. руб.
Таким образом, общая сумма первоначальных инвестиций должна
составить:
23810 + 1760 + 1710 + 2400 = 29680 тыс. руб.
Производительная мощность оборудования составляет 20 тонн в сутки.
А также для расчета возьмем 80 % работы в месяц, что составляет 30*0,8=24
дня. Количество выпускаемой продукции в месяц составит: 20 тонн/сутки*24
дня=480 тонн/месяц или 5760 тонн в год. При таком объеме выпуска
предприятие покроет 32% (5670/18000*100) от растущей потребности в
офисной бумаге в регионе.
Для обеспечения непрерывности производственного процесса на данном
производственном участке необходимо организовать двухсменный режим
работы. Продолжительность смены – 12 часов. Анализ технических
характеристик оборудования НПО «Стройтехавтоматика» показал, что для
59
обслуживания всего технологического процесса на данном участке в смене
необходимо 5 операторов линии и грузчик. Таким образом, для организации
двухсменного режима работы предприятию необходимо 4 бригады,
численностью 6 человек, а также начальник производственного участка по
выпуску офисной бумаги, который будет осуществлять общее руководство и
планирование производства на участке. Таким образом, общая численность
рабочих составит 25 человек. Планируемая заработная плата сотрудников
составит:
- начальник участка – 30000 руб.
- операторы производственного участка – 24000 руб.
- грузчики – 19000 руб.
Таким образом, годовые затраты на оплату труда составят:
12*(30000 + 24000*20 + 19000*4) = 7032 тыс. руб.
Далее выполним расчет себестоимости на 1 тонну готовой продукции.
1. Расходы на электроэнергию: При потреблении 320 кВт/ч затраты на
электроэнергию в сутки составят 320*24ч = 7680 кВт/сутки. Стоимость
электроэн. – 6,74 руб. Общая сумма затрат на электроэнергию в сутки составит
7680*6,74 = 51763 руб./сутки. При производительности 20 тонн/сутки затраты
электроэнергии на 1 тонну основы составят: 51763/20 = 2588 руб./тонн. В месяц
затраты составят 51763*30 = 1552890 руб./ месяц
2. Расходы на газ Потребление газа составляет 180м3/час. В сутки
потребление составит 180*24ч= 4320м3/сутки. При стоимости газа 6,258
руб./м3 Стоимость газа в сутки составит: 4320*6,258=27035 руб./сутки. При
производительности 20тонн/сутки затраты газа на 1тонну основы составляют:
27035/20= 1352 руб./тонна. В месяц затраты составят 27035*30= 811050 руб./
месяц.
3. Расходы на сырье. В качестве исходного сырья для производства
офисной бумаги является целлюлоза. Расход сырья по техусловиям составляет
110% от 1 тонны продукции. Цена за 1 тонну целлюлозы составляет 31626 руб.
Затраты сырья на 1 тонну продукции составляют 1,1 тонны* 31626 руб.= 34789
60
руб./тонна. Затраты сырья в сутки составят 20*34789= 695780 руб./сутки
Затраты в месяц 695780*30=20873400 руб./мес
4. Расходы на воду: Потребление в сутки - 60 м3/сутки при стоимости –
13,63 руб.. Затраты в сутки 60*13,63=818 руб./сутки. На 1тонну продукции
затраты составляют: 818/20=41 руб./тонна. В месяц затраты составят 818*30=
24540 руб./ месяц
Таким образом, общая сумма материальных затрат составит:
- В расчете на 1 тонну продукции: 2588 + 1352 + 34789 + 41 = 38770 руб.
- В расчете на весь объем производства за сутки: 51763 + 27035 + 695780
+ 818 = 775396 руб.
- В расчете на весь объем производства за месяц: 775396*30 = 23262 тыс.
руб.
Среднемесячные расходы по оплате труда составят 586000 руб.
Отчисления на соц. страхование составят:
586000*0,22 + 586000*0,029 + 586000*0,051 = 175800
Таким образом, расходы по оплате труда в расчете на 1 тонну продукции
составят (586000+175800)/600 = 1270 руб.
Планирование накладных расходов на предприятии осуществляется
пропорционально фонду оплаты труда, занятых на основном производстве. В
2019 г. накладные расходы согласно плану имели коэффициент 75%. Таким
образом, планируемая величина накладных расходов в месяц составит:
586000*0,75 = 439500 руб.
В расчете на 1 тонну накладные расходы составят:
4395000/ 600 = 732,5 руб.
Таким образом, производственная себестоимость 1 тонны продукции
составит:
38770 + 1270 + 732,5 = 40772,5 руб.
Далее необходимо определить источники финансирования проекта. Как
показали расчеты, общая сумма первоначальных инвестиций с учетом затрат на
транспортировку и монтаж оборудования составит 27842 тыс. руб. Чистая
61
прибыль, полученная в 2016 г. составила 6220 тыс. руб. Таким образом, только
из прибыли данный проект профинансирован быть не может. Дополнительная
потребность в финансовых ресурсах предприятия составляет:
29680 – 6220 = 23360 тыс. руб.
На данную сумму предприятию необходимо оформить долгосрочный
кредит. В качестве основного кредитора можно рассматривать ОАО УКБ
«Новобанк». Анализ финансовых услуг данного банка показал, что для
формирования внеоборотных активов он может предоставить кредит ОАО
«Вельгийская бумажная фабрика» сроком на 5 лет под 14% годовых. График
погашения кредита на данных условиях составлен в таблице 18.
Таблица 18
График погашения кредита на приобретение внеоборотных
активов
Показатель
1 год
2 год
3 год
4 год
5 год
итого
Поступление
денежных
средств, тыс.
руб.
23360
23360
Погашение
основного
долга, тыс.
руб.
3469,15
3987,28
4582,73
5267,13
6053,71
23360
Погашение
процентов,
тыс. руб.
3053,37
2535,4
1939,82
1255,45
468,84
9252,78
Задолженность
на конец
текущего
периода, тыс.
руб.
19890,85
15903,57
11320,84
6053,71
0
-
С учетом полученных выше результатов расчетов далее рассчитаем
объем денежных поступлений и выплат и составим прогнозный отчет о
движении денежных средств. При планировании денежных поступлений в
первый год реализации проекта необходимо учитывать, что около 6 месяцев
займет прединвестиционная стадия реализации проекта, связанная с закупкой и
монтажом оборудования, формированием финансовых ресурсов. Поэтому
планируется, что общий объем выпуска составит не более 50% от потенциально
возможного с последующим наращиванием объема производства и реализации
62
продукции до проектного уровня. Прогноз денежных поступлений и выплат от
производства и реализации офисной бумаги представлен в таблице 19.
Из таблицы видно, что уже в первый год реализации сформулированных
предложений предприятие будет способно сформировать положительной
сальдо денежных потоков по текущим операциям. Так как в первый год
реализации проекта предприятию необходимо будет дополнительно
приобрести оборудование, на предприятии сформируется отрицательное сальдо
денежных потоков по инвестиционным операциям, которое превысит сальдо
денежных потоков по текущим операциям, но тем не менее будет покрыто
благодаря поступлению денежных средств в виде кредита.
Таблица 19
Прогноз денежных поступлений и выплат от производства и
реализации офисной бумаги
Показатели
1 год
2 год
3 год
4 год
5 год
Поступления от
продаж, тыс. руб.
147640
295281
295281
295281
295281
Выплаты
поставщикам
111658
251545
251545
251545
251545
Заработная плата
3658
7315
7315
7315
7315
Налоги
2543
5933
6052
6189
6347
Выплата процентов
по кредиту
3053
2535
1940
1256
469
Прочие операцион.
Выплаты
2110
4219
4219
4219
4219
Сальдо денежных
потоков по текущим
операциям
24618
23734
26150
24757
25855
Приобретение
внеоборотных
активов
27842
0
0
0
0
Сальдо денежных
потоков по
инвестиционным
операциям
-27842
0
0
0
0
Поступление
кредитов
23360
0
0
0
0
Возврат кредитов
3469
3987
4583
5267
9253
Сальдо денежных
потоков по
финансовым
операциям
19891
(3987)
(4583)
(5267)
(9253)
Сальдо денежных
потоков на конец
периода
16667
19747
21567
19490
16602
63
В последующие годы сальдо денежных потоков по инвестиционным
операциям будет нулевым, а по финансовым операциям приобретет
отрицательное значение, т.к. будет формироваться только за счет сумм,
выплачиваемых в счет возврата кредита. В итоге на протяжении всего периода
реализации проекта на предприятии будет формироваться положительное
сальдо денежных потоков, что положительно повлияет на его ликвидность.
Для определения возможностей получения прибыли от предложения по
производству офисной бумаги, был осуществлен прогноз прибыли, которое
может получить АО «Вельгийская бумажная фабрика» от производства и
реализации офисной бумаги. Результаты прогнозирования представлены в
таблице 20.
Таблица 20
Прогноз прибыли от производства и реализации офисной бумаги
Показатели
1 год
2 год
3 год
4 год
5 год
Выручка
147640
295281
295281
295281
295281
себестоимость
117424
234849
234849
234849
234849
Валовая прибыль
30216
60432
60432
60432
60432
Коммерческие
расходы
13950
28230
28230
28230
28230
Прибыль от продаж
16266
32202
32202
32202
32202
Проценты к уплате
3553
2535
1940
1256
469
Прибыль до
налогообложения
12713
29667
30262
30946
31753
Налог на прибыль
2543
5933
6052
6189
6347
Чистая прибыль
10170
23734
24200
24757
25406
Данные таблицы 20 свидетельствуют о возможности формирования
положительного финансового результата от рекомендуемого проекта. При этом
из таблицы видно, что минимальное значение чистой прибыли приходится на
первый год его реализации. Объясняется это тем, что за первый год реализации
проекта предприятие не выйдет на проектную мощность. Начиная со второго
года реализации проекта, чистая прибыль увеличивается, при этом сохраняется
ее положительная динамика на уровне 1,5-2%.
В том случае, если полученная предприятием чистая прибыль не будет
распределяться среди собственников, а будет полностью капитализирована, она
обеспечит прирост собственного капитала, что положительно повлияет на
платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия.
64
3.2. Оценка экономической эффективности предложений
Для оценки экономической эффективности предложений необходимо
составить прогнозный бухгалтерский баланс. При составлении прогнозного
бухгалтерского баланса учитывался тот факт, что предприятие помимо
производства офисной бумаги будет продолжать производство выпускаемых
ранее видов продукции, используя для этого уже имеющееся имущество.
Поэтому статьи активов и пассивов баланса, составленного на 31.12.2019 г.
были скорректированы с учетом возможного изменения потребности
предприятия в материальных и финансовых ресурсах. Прогнозный
бухгалтерский баланс АО «Вельгийская бумажная фабрика» представлен в
таблице 21.
Таблица 21
Прогнозный бухгалтерский баланс
Актив
31.12.2019
(факт)
31.12.2020
(прогноз)
Внеоборотные активы
Нематериальные активы
10
7
Основные средства
49899
76611
Финансовые вложения
7
7
Отложенные налоговые активы
228
228
Итог по разделу 1
68676
76853
Оборотные активы
Запасы
64416
75365
Дебиторская задолженность
36825
42947
Краткосрочные финансовые вложения
1321
1321
Денежные средства
1870
18537
Прочие оборотные активы
407
407
Итог по разделу 2
104839
138577
Баланс
173515
215430
Пассив
Уставный капитал
84
84
Переоценка внеоборотных активов
13212
13212
Резервный капитал
4
4
Нераспределенная прибыль
42407
58797
Итого по разделу 3
55707
72097
Долгосрочные обязательства (итог раздела 4)
4209
24100
Кредиторская задолженность
113599
119233
Итог по разделу 2
113599
119233
Баланс
173515
215430
Данные прогнозного бухгалтерского баланса свидетельствуют о том, что
в результате реализации проекта по освоению новых видов продукции на
предприятии увеличится как общая сумма активов, так и источников их