Рисунок 2.2 - Структура активов ПАО «Реактор» за 2014
2016гг.
По данным Приложения Г и рисунка 2.2. видно, что в 2015 году удельный
вес внеоборотных активов увеличился до 46,62%, по сравнению с 2014 годом,
когда данный показатель составлял 30,89%. Однако в 2016 году, по сравнению
2015 годом, наблюдалось снижение показателя до 45,6%. Из анализа видно, что
, несмотря на небольшое снижение в 2016 году, структура основных фондов с
2014 по 2016гг. значительно увеличилась, что положительно сказывается на
объеме выпускаемой продукции, а, следовательно, и на фондоотдаче.
Анализ оборотных активов показывает, что наибольшая доля средств в
общем объеме активов наблюдалась в 2015 году и составила 69,11%. Однако
удельный вес оборотных средств в общем объеме активов в период с 2014 по
2016 годы значительно снизился. Так, в 2014 году данный показатель составлял
69,11%, в 2015 году - 53,38%, а в 2016 году - 54,4%. Главным образом, на это
повлияло снижение оборотных активов в 2015 году. Снижение удельного веса
оборотных активов свидетельствует об эффективном использовании средств.
Далее целесообразно провести оценку динамики активов ПАО «Реактор»
(табл. 2.1),по данным бухгалтерской отчетности, приведенным в Приложении
А.
45
Таблица 2.1
Динамика активов ПАО «Реактор» за 2014-2016г., тыс. руб.
Показатели 2014
2015 2016
Отклонение (+,-)
2014
2015
2015
2016
I. Внеоборотные активы
Основны е средства
213112
217700
218634
4588
934
Финансовые вложения
11806
18652 18967
6846 315
Отложенные налоговые
активы
1398
2497
3058 1099 561
Прочие внеоборотные
активы
5521
1320
1164
-4201 -156
Итого по разделу I
231537
240169 241823
8632 1654
II. Оборотны е активы
Запасы
13762
18430 20483 4668 2053
в том числе:
сырье, материальны е и
другие
аналогичны е ценности
12682
15805
17964
3123 2159
готовая продукция
1080
887
1386 -193 499
прочие запасы и затраты
-
1738 1133 1738 -605
Налог на добавленную
стоимость по
приобретенным ценностям
6673 398
564
-6275 166
Дебиторская
задолж енность
97973 119709
114702
21736
-5007
в том числе: расчеты с
поставщ иками и
подрядчиками
67739 91200 93486 23461 2286
расчеты с покупателями и
заказчиками
13255
9537
9018 -3718 -519
Финансовые вложения
107783 95000
99617
-12783
4617
Денеж ны е средства и их
эквиваленты
140275 31025
43134
-109250 12109
Прочие оборотные активы
151507 10444 9957
-141063
-487
Итого по разделу II
517973 275006
288457 -242967
13451
Баланс
749510 515175 530280 -234335 15105
Из таблицы 2.2 видно, что в период с 2014 по 2016 годы, внеоборотные
активы в целом увеличились на 10286 тыс. руб., в том числе: основные средства
46
- на 5522 тыс. руб., финансовые вложения - на 7161 тыс. руб., отложенные
налоговые активы - на 1660 тыс. руб., а прочие внеоборотные активы снизились
на 4357 тыс. руб. Также анализ динамики активов ПАО «Реактор»
свидетельствуют о росте запасов, которые увеличились на 4668 тыс. руб. в 2015
году, по сравнению с 2014 годом, и на 2053 тыс. руб. в 2016 году, по сравнению
с 2015 годом. В первую очередь тенденция роста запасов обуславливается
увеличением сырья, материальных и других аналогичных ценностей на 3123
тыс. руб. в 2015 году, по сравнению с 2014 годом, и на 2159 тыс. руб. в 2016
году, по сравнению с 2015 годом; готовой продукции - на 499 тыс. руб. в 2016
году, по сравнению с 2015 годом, дебиторской задолженности - на 21736 тыс.
руб. в 2015 году, по сравнению с 2014 годом, в том числе расчетов с
поставщиками и подрядчиками - на 23461 тыс. руб. в 2015 году, по сравнению с
2014 годом, и на 2286 тыс. руб. в 2016 году. Также, анализ выявил сокращение
финансовых вложений в период с 2014 по 2016гг. на 8166 тыс. руб., денежных
средств и их эквивалентов - на 97141 тыс. руб. и прочих оборотных активов - на
141550 тыс. руб.
Далее целесообразно провести оценку структуры активов ПАО «Реактор»
(табл. 2.2), по данным, представленным в Приложении А.
Таблица 2.2
Структура активов ПАО «Реактор» за 2014-2016гг., %
Показатели
Удельный вес, %
Темп роста, %
2014
2015 2016
2014
2015
2015
2016
1 2 2 4
5 6
I. Внеоборотные активы
Основны е средства
28,43 42,26 41,23 48,65 -2,43
Финансовы е вложения
1,57 3,62
3,58
130,57
-1,1
Отлож енны е налоговые
активы
0,19 0,48 0,58 152,63 20,83
Прочие внеоборотные
активы
0,74
0,26
0,22
-64,86
-15,4
Итого по разделу I.
30,89
46,62
45,6
50,92
-2,19
47
Продолжение таблицы 2.2
1 2 2 4
5 6
II. Оборотны е активы
Запасы
1,84
3,58 3,86 94,6
7,82
в том числе:
сырье, материальные и
другие
аналогичны е ценности
1,69
3,07
3,39 81,65
10,42
готовая продукция
0,14 0,17
0,26 21,43
52,94
прочие запасы и затраты
-
0,34 0,21
-
-38,23
Налог на добавленную
стоимость по
приобретенным ценностям
0,89 0,08 0,11 -91,01 37,5
Дебиторская
задолж енность
13,07 23,24
21,63 77,81 -6,93
в том числе:
расчеты с поставщиками и
подрядчиками
9,04 17,7
17,63 95,8
-0,4
расчеты с покупателями и
заказчиками
1,77
1,85
1,7
4,52 -8,12
Финансовы е вложения
14,38
18,44
18,78 28,23
1,84
Денеж ны е средства и их
эквиваленты
18,71 6,02
8,13
67,82
35,05
Прочие оборотные активы
20,21
2,03 1,88 -89,95
-7,4
Итого по разделу II
69,11 53,38
54,4
-22,76
1,92
Баланс
100 100 100
- -
По данным таблицы 2.2 видно, что в период с 2014 по 2016 годы
удельный вес внеоборотных активов в целом увеличился с 30,89% до 45,6%, в
том числе: основные средства - с 28,43% до 41,23%, финансовые вложения - с
1,57% до 3,58%, отложенные налоговые активы - с 0,19% до 0,58%. В целом
темп роста внеоборотных активов имеет положительную тенденцию. Тем
самым, проведенный анализ подтверждает, что предприятие эффективно
управляет своими основными средствами.
Расчеты показывают, что наиболее быстрыми темпами увеличились
отложенные налоговые активы на 152,63% в 2015 году, по сравнению с 2014
годом, и на 20,83% в 2016 году, по сравнению с 2015 годом, а также
48
финансовые вложения - на 130,57% в 2015 году, по сравнению с 2014 годом.
Проведенный анализ показывает, что в ПАО «Реактор» наибольший
удельный вес в структуре внеоборотных активов занимают основные средства.
Также из данных таблицы 2.2 видно, что в период с 2014 по 2016 годы
удельный вес оборотных активов в целом снизился с 69,11% до 54,4%. В
первую очередь на такое снижение повлияло сокращение доли денежных
средств и их эквивалентов в целом с 18,71% до 8,13%, доли прочих оборотных
активов в период с 2014 по 2016 годы - с 20,21% до 1,88%. Также на это
повлияло снижение темпа роста налога на добавленную стоимость по
приобретенным ценностям на 91,01% в 2015 году, по сравнению с 2014 годом.
Следовательно, проведенный анализ подтверждает эффективное
управление оборотными средствами предприятие. В первую очередь, на
снижение удельного веса оборотных активов повлияло сокращение денежных
средств и прочих оборотных активов. Помимо этого наблюдается увеличение
доли дебиторской задолженности с 13,07% в 2015 году до 21,63% в 2016 году,
что свидетельствует о высоких темпах наращивания продаж.
Следующим этапом анализа имущественного положения ПАО «Реактор»
является расчет показателей эффективности использования внеоборотных
активов, в частности: коэффициент фондоотдачи, коэффициент фондоемкости и
коэффициент фондорентабельности.
Показатели эффективности использования внеоборотных активов ПАО
«Реактор» рассчитываются по методике, предложенной Савицкой Г. В.
Коэффициент фондоотдачи рассчитывается по формуле 1.1:
2014г.: к
513508
2,41 руб/руб
ФО
(213551 + 213112 )/2
2015г.: к
356318
1,65 руб/руб
ФО
(213112 + 217700 ) / 2
2016г.: к
419881
1,92 руб/руб
ФО
(217700 + 218634 ) / 2
49
Коэффициент фондоемкости рассчитывается по формуле 1.2:
ЛП1 1 (213551 + 213112 ) / 2 _
2014г.: к _ = --------------------------= 0 ,4 руб/руб
2015г.: к
2016г.: к
513508
(213112 + 217700 ) / 2
356318
(217700 + 218634 ) / 2
ФЕ
= 0,6 руб/руб
= 0 ,5 руб/руб
419881
Коэффициент фондорентабельности рассчитывается по формуле 1.3:
84703
2014г.: к
(213551 + 213112 ) / 2
• 100 % = 39 ,7 %
ФЕ
ФР
2015г.: к
2016г.: к
129734
ФР (213112 + 217700 ) / 2
178590
ФР (217700 + 218634 ) / 2
• 100 % = 60 ,2 %
• 100 % = 8 1 ,8 %
Полученные результаты сведены в таблицу 2.3.
Таблица 2.3
Динамика показателей эффективности использования
внеоборотных активов ПАО «Реактор» за 2014 - 2016гг.
_____
Отклонение, (+/-)
Показатели 2014
2015 2016 2014-
2015-
2015 2016
Коэффициент
фондоотдачи, руб.
2,41
1,65
1,92
-0,76
0,27
Коэффициент
фондоемкости, руб.
0,4
0,6 0,5
0,2
-0,1
Коэффициент
фондорентабельности,
%
3 9,7
60,2
81,8 20,5 21,6
Данные таблицы 2.3 показывают, что по сравнению с 2014 годом
фондоотдача внеоборотных активов в 2015 году снизилась на 0,76 руб., это
означает, что с 1 рубля стоимости основных фондов предприятие получило на
0,76 руб. меньше. Соответственно, фондоемкость увеличилась на 0,2 руб., в
свою очередь, это означает, что предприятию нужно вложить 0,2 руб. в
основные средства, чтобы получить 1 руб. продукции. Однако, по сравнению с
50
2015 годом, показатель фондоотдачи в 2016 года увеличился на 0,27 руб., это
свидетельствует о том, что с 1 рубля стоимости основных фондов предприятие
получило на 0,27 руб. больше. Соответственно, фондоемкость снизилась на 0,1
руб., это говорит о том, что предприятие тратит на 0,1руб. больше, чем это
необходимо, чтобы получить 1 руб. продукции.
Проведенный анализ показателя фондорентабельности имеет
положительную тенденцию. Так, в 2015 году данный показатель составлял
39,7%, что меньше по сравнению с 2014 годом на 20,5%, это говорит о том, что
предприятие с 1 рубля стоимости основных производственных фондов
получило прибыли на 0,2 руб. больше. По сравнению с 2015 годом, показатель
фондорентабельности в 2016 году увеличился на 21,6%. Это также
свидетельствует о том, что предприятие с 1 рубля стоимости основных средств
получило прибыли на 0,21 руб. больше.
Следовательно, можно отметить, что в целом предприятие эффективно
использует свои основные фонды.
Анализ показателей эффективного использования внеоборотных активов
ПАО «Реактор» за 2014-2016гг. представлен на рисунке 2.3.
■ ЬЪэффнци=нт
фсНЕССТЕЧК
■ Коэффициент
фс ндоэмкосгн
301+ 3015 Ж б
Рисунок 2.3 - Показатели эффективности использования
внеоборотных активов ПАО «Реактор» за 2014-2016гг.
Таким образом, из проведенного анализа имущественного потенциала
ПАО «Реактор» можно сделать вывод:
51
- о значительном увеличении структуры основных фондов в период с
2014 по 2016 гг., что свидетельствует об увеличении объема выпускаемой
продукции;
- о снижении удельного веса оборотных активов, что говорит об
эффективном использовании средств;
- об увеличении темпов роста внеоборотных активов, тем самым
свидетельствуя о том, что предприятия эффективном управляет своими
основными средствами;
- об эффективном управлении оборотными средствами предприятие и
высоких темпах наращивания продаж.
2.3 Анализ относительных показателей, характеризующих
эффективность финансово-хозяйственной деятельности
ПАО «Реактор»
Расчет и анализ относительных показателей, характеризующих
эффективность финансово-хозяйственной деятельности ПАО «Реактор»
осуществляется по данным финансовой (бухгалтерской) отчетности
(Приложения А-Б).
Анализ относительных показателей, характеризующих эффективность
финансово-хозяйственной деятельности ПАО «Реактор», целесообразно начать
с оценки пассива бухгалтерского баланса, так как пассив представляет собой
свод источников средств предприятия, сгруппированных по их принадлежности
и назначению, а также характеризует отношения, которые возникли в ходе
деятельности по привлечению средств.
Далее целесообразно провести оценку динамики пассива ПАО «Реактор»
(табл. 2.4), по данным бухгалтерской отчетности, приведенным в Приложении
А.
52
Таблица 2.4
Динамика пассива ПАО «Реактор» за 2014 - 2016 гг., тыс. руб.
Показатели 2014
2015 2016
Отклонение (+,-)
2014
2015
2015
2016
1
2
3
4
5 6
III. Капитал и резервы
Уставны й капитал
12000
12000 12000
- -
Добавочны й капитал
157733 155759 158083
-1974 2324
Резервный капитал
14641 14641 14641
- -
в т. ч.:
резервы,
образованны е в
соответствии с
учредительными
документами
14641 14641 14641
- -
Нераспределенная
прибыль
536582
309376 313861 -227206 4485
Итого по разделу III
720956 491776 498585 -229180 6809
IV. Долгосрочны е
обязательства
Отлож енные
налоговые
обязательства
753
1541
1769 788 288
Итого по разделу IV
753 1545 1769 788 288
V. Краткосрочные
обязательства
Кредиторская
задолж енность
24355 17946 23491 -6409 5545
Доходы будущих
периодов
3446 3408 5656 -38 2248
Оценочны е
обязательства
-
504
779
504
275
Итого по разделу V
27801 21858 29926 -5943 8068
Баланс
749510 515175 530280 -234335 15105
Из таблицы 2.4 видно, что капиталы и резервы в 2015г. снизились на
229180 тыс. руб.. В первую очередь это произошло за счет снижения
нераспределенной прибыли на 227206 тыс. руб. и добавочного капитала - на
1974 тыс. руб. Однако в 2016г. наблюдается увеличения показателя капитала и
53
резервов на 6809 тыс. руб.. Это произошло за счет увеличения
нераспределенной прибыли на 4485 тыс. руб. и добавочного капитала - на 2324
тыс. руб.
Анализ динамики пассива ПАО «Реактор» по разделам за 2014-2016 годы
представим на рисунке 2.4.
Рисунок 2.4 - Динамика показателей пассива ПАО «Реактор»
по разделам за 2014-2016гг.
Проведенный анализ динамики пассива ПАО «Реактор» показывает, что в
целом долгосрочные обязательства, включающие в себя отложенные налоговые
обязательства, имеют положительную тенденцию. Так в 2015 году, по
сравнению с 2014 годом, они увеличились на 788 тыс. руб., а в 2016 году, по
сравнению с 2015 годом, - на 228 тыс. руб. Данная динамика свидетельствует о
том, что предприятие эффективно управляет своими долгосрочными
обязательствами.
По данным таблицы 2.4 видно, что краткосрочные обязательства в 2015
году, по сравнению с 2014 годом, снизились на 5943 тыс. руб. В первую
очередь это связано с сокращением кредиторской задолженности на 6409 тыс.
руб. и доходов будущих периодов - на 38 тыс. руб.. Не смотря на это, в 2016
году, по сравнению с 2015 годом, наблюдалось значительное увеличение
54