76
1. Результаты хозяйственной деятельности в 2018 г. по сравнению с 2017
г. снизились, что проявилось в снижении общего объема выпуска продукции, а
также в уменьшении среднегодовой выработки одного работника.
2. В 2018 г. по сравнению с показателями прошлых лет на предприятии
было выявлен рост прибыли от продаж. Однако по результатам факторного
анализа установлено, что не все резервы роста прибыли на предприятии были
реализованы. Дальнейший рост прибыли от продаж в АО «Пермский
мукомольный завод» возможен при условии увеличения объема продаж,
снижения себестоимости и совершенствования ассортиментной структуры
продукции.
3. Уровень рентабельности продаж в 2018 г. увеличился на 1,4%, в то время
как в отношении показателей рентабельности активов и собственного капитала
было выявлено снижение на 0,18% и на 0,25% соответственно. Также в 2018 г.
было выявлено невыполнение «золотого правила» экономики предприятии и
замедление оборачиваемости активов предприятия прежде всего вследствие
замедления скорости оборота дебиторской задолженности.
4. На конец 2018 г. баланс предприятия не мог быть признан абсолютно
ликвидным вследствие невыполнения второго условия ликвидности баланса, что
указывает на превышение краткосрочных обязательств над суммой
кредиторской задолженности. Коэффициенты ликвидности ни на одну отчетную
дату не соответствовали нормативным значениям, что указывает на
недостаточный уровень текущей платежеспособности. Вместе с тем
коэффициент общей платежеспособности находился в пределах нормы.
5. На протяжении всего анализируемого периода предприятие
характеризовалось относительно невысоким уровнем финансовой зависимости
от заемных источников финансирования. На конец 2018 г. коэффициент
автономии составил 0,59. Ниже оптимального было значение коэффициента
маневренности собственного капитала, что указывает на использование
собственных средств преимущественно на формирование внеоборотных
77
активов. Норматив коэффициента обеспеченности собственными оборотными
средствами на предприятии соблюдался.
6. В 2016 – 2018 гг. для финансирования запасов АО «Пермский
мукомольный завод» испытывало недостаток собственных средств и средств
перманентного капитала, что позволяет сделать вывод о его неустойчивом
финансовом состоянии. Таким образом, несмотря на высокий уровень
финансовой независимости от внешних источников финансирования
предприятие характеризовалось неустойчивым финансовым состоянием
вследствие недостаточно рационального использования собственных
источников финансирования.
С учетом выявленных недостатков для повышения эффективности
финансово – хозяйственной деятельности были даны следующие рекомендации:
1. Провести обновление оборудования в мельничном цехе предприятия,
что обеспечит рост производительности труда и экономию затрат на
производство продукции. Данная мера позволит предприятию увеличить
среднегодовую выработку одного работника на 72,15 тонн, а также сократить
себестоимость продукции на 16713 тыс. руб. Финансирование мер по
обновлению основных средств предприятию было рекомендовано за счет
средств долгосрочного кредита в сумме 60336 тыс. руб. Период окупаемости
затрат составит 4 года.
2. Увеличить объем продаж путем реализации продукции в граничащих с
Пермской областью регионах: Свердловской областью и Башкортостане. В
соответствии с возможным объемом продаж потенциальным покупателям
предприятие сможет сократить запасы готовой продукции на 39857 тыс. руб.
3. Пересмотреть цены на муку первого и высшего сорта в сторону
повышения. Для обоснования цен на данные виды продукции был использован
метод маржинального дохода. Расчеты показали, что цена на муку высшего сорта
должна быть установлена на уровне 21,64 руб, а на муку первого сорта – 16,35
руб. за кг.
78
4. Осуществить факторинговую операцию с дебиторской задолженностью
со сроком погашения более 45 дней. За счет полученных средств погасить
текущую кредиторскую задолженность и сформировать финансовые вложения в
форме краткосрочных депозитов, что позволит предприятию получить
дополнительный доход в сумме 4354 тыс. руб.
Для обоснования целесообразности реализации предложенных мер был
составлен прогнозный отчет о финансовых результатах и прогнозный
бухгалтерский баланс. Расчеты, выполненные по прогнозным формам
отчетности показали, что рентабельность продаж увеличится на 0,41%,
рентабельность активов – на 2,03%, рентабельность собственного капитала – на
3,26%, а рентабельность заемного капитала – на 5,74%.
Коэффициент оборачиваемости всех активов увеличится на 0,39 пункта, в
результате чего продолжительность одного оборота активов сократится на 57,48
дней. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов увеличится на 0,65
пункта, что позволит сократить продолжительность одного оборота оборотных
активов на 25,03 дня.
В результате предложенных мер коэффициент текущей ликвидности на
предприятии увеличится на 0,41 пункта, коэффициент быстрой ликвидности – на
0,13 пункта, коэффициент абсолютной ликвидности на 0,23 пункта. При этом все
коэффициент ликвидности будут максимально приближенны к финансовым
нормативам.
Сумма собственных средств, направленных на финансирования оборотных
активов предприятия увеличится на 135198 тыс. руб., а сумма перманентного
капитала вырастет на 178494 тыс. руб. В результате на предприятии
сформируется излишек собственных оборотных средств в сумме 14748 тыс. руб.,
что обеспечит ему абсолютную финансовую устойчивость.
79
Список использованных источников
1. Гражданский Кодекс Российской Федерации (ГК РФ) от 30.11.1994 N 51-ФЗ
(принят ГД ФС РФ 21.10.1994) (в ред. от 18.07.2019) [электронный ресурс]. -
доступ из справочно-правовой системы «Консультант Плюс
2. Налоговый Кодекс Российской Федерации (НК РФ) от 31.07.1998 № 146-ФЗ.
Принят (ГД ФС РФ 17.07.1998) (в ред. от 29.09.2019) [электронный ресурс]. -
доступ из справочно-правовой системы «Консультант Плюс
3. Федеральный закон «Об акционерных обществах» от 26.12.1995 № 208-ФЗ
(ред. от 15.04.2019) [электронный ресурс]. - доступ из справочно-правовой
системы «Консультант Плюс
4. Авдеенко И.А., Каёв Ю.А., Косенко Т.Г. Факторы повышения прибыли и
рентабельности // Новая наука: От идеи к результату. - 2016. - № 5-1 (84). - С.
112-114.
5. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие/ коллектив авторов; под
общ. ред. В.И. Бареленко. 4-е изд., перераб.. – М.: Кнорус, 2016. – 234 с.
6. Алешин В.А., Давыденко И.Г., Зотова А.И. Экономический анализ финансово
– хозяйственной деятельности предприятия. – М.: Кнорус, 2018. – 280 с.
7. Аскеров П.Ф., Цветков И.А, Кибиров Х.Г. Анализ и диагностика финансово –
хозяйственной деятельности организации: Учебное пособие. – М.: Инфра – М,
2015. – 276 с.
8. Бальжинов А.В., Михеева Е.В. Анализ и диагностика финансово-
хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие – Ростов н/Д:
Феникс, 2013 . – 213 с.
9. Басовский Л.Е., Басовская Е.Н. Комплексный экономический анализ
хозяйственной деятельности: Учебное пособие. 3-е изд. перераб. и доп. - М.:
Инфра-М, 2014. – 368 с.
10. Безрукова Т.Л., Борисов А.Н., Шанин И.И. Анализ финансово –
хозяйственной деятельности организаций// Общество: политика, экономика,
право. - 2018. - № 1. - С. 44-50.
80
11. Бережная Е.В., Бережная О.В., Косьмина О.И. Диагностика финансово –
экономического состояния организации: Учебное пособие. – М.: Инфра – М.,
2016. – 304 с.
12. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. 2-е изд. перераб. и доп.
– К.: Эльга, Ника – Центр, 2014. – 656 с.
13. Васильева Л.С., Петровская М.В. Анализ финансовой отчетности: Учебник. –
М.: Кнорус, 2017. – 274 с.
14. Гарнов А.В. Анализ и диагностика финансово – хозяйственной деятельности
предприятия: Учебник. – М.: Инфра – М, 2016. – 368 с.
15. Герасимов Б.И. Комплексный экономический анализ финансово-
хозяйственной деятельности организации: учеб. пособие – Тамбов : Изд-во Тамб.
гос. техн. ун-та, 2013. – 160 с.
16. Герасимова В.Д. Анализ и диагностика финансово – хозяйственной
деятельности промышленного предприятия: Учебное пособие. – М.: Кнорус,
2016. – 358 с.
17. Губина О.В., Губин О.Е. Анализ финансово – хозяйственно деятельности:
Учебник. – М.: Форум, 2018. – 340 с.
18. Глазов М.М. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности
предприятия: Учебник. – М.: Экономика, 2012. – 448 с.
19. Григорьева Т.И. Финансовый анализ для менеджеров: оценка, прогноз:
Учебник. – 3-е изд. перераб. и доп. – М.: Юрайт, 2014. – 488 с.
20. Давиденко И.В., Алешин В.А, Зотова А.И. Экономический анализ финансово
– хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. – М.: Кнорус,
2016. – 376 с.
21. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ бухгалтерской (финансовой)
отчетности. – М.: Дело и сервис, 2015. – 160 с.
22. Жилкина Н.А. Финансовый анализ: Учебник и практикум. – М.: Юрайт, 2017.
– 285 с.
23. Зайончик Л.Л., Макарова Е.Ю. Повышение экономической эффективности
деятельности предприятия на основе анализа финансово – хозяйственной
81
деятельности// Научно-аналитический экономический журнал. - 2017. - № 6 (17).
- С. 2 – 10
24. Иванова Л.В., Бобылева А.С. Анализ финансовой отчетности: Учебное
пособие. – М.: Кнорус, 2018. – 332 с.
25. Казакова Н.А. Финансовый анализ: Учебник и практикум. – М.: Юрайт, 2016.
– 540 с.
26. Канке А.А., Кошевая И.П. Анализ финансово – хозяйственной деятельности
предприятия. – М.: Форум, 2017. – 288 с.
27. Киреева Н.В. Экономический и финансовый анализ: Учебник. – М.: Инфра –
М, 2014. – 304 с.
28. Коблева И.В., Ивашина Н.С. Анализ финансово – хозяйственной
деятельности коммерческих организаций: Учебник. – М.: Инфра – М, 2015. – 256
с.
29. Ковалев, В.В. Финансовый менеджмент. Теория и практика: Учебник. – М.:
Проспект, 2017. – 1104 с.
30. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное
пособие / Под ред. А.И.Алексеевой- М.: Финансы и статистика, 2016. - 672с.
31. Кулагина Н.А. Анализ и диагностика финансово – хозяйственной
деятельности предприятия: Учебник. – М.: Юрайт, 2017. – 235 с.
32. Лытнева Н.А., Гневнова А.А. Анализ и планирование хозяйственной
деятельности: финансовый результат ка объект анализа// Устойчивый
экономический рост: политические и социальные предпосылки: сборник по
материалам Гайдаровских чтений. В 2-х томах. Под редакцией С.В. Приходько.
- 2017. - С. 104-106.
33. Любушин Н.П., Ендовицкий Д.А., Бабичева Н.Э. Финансовый анализ:
Учебник. - М.: КноРус, 2016. – 300 с.
34. Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П., Маркарьян С.Э. Финансовый анализ:
Учебное пособие. - 8-е изд., перераб. и доп. - М.: КноРус, 2016. - 272 с.
35. Мельник М.В., Герасимова Е.Б. Анализ финансово – хозяйственной
деятельности предприятия: Учебное пособие. – М.: Форум, 2017. – 208 с.
82
36. Немцев В.М. Экономический анализ эффективности промышленного
предприятия: Учебник/ В.М. Немцев. – М.: Инфра – М, 2014. – 190 с.
37. Панкова С.В., Киселева О.В. Формирование динамического подхода к
комплексному анализу финансово – хозяйственной деятельности организаций//
Экономический анализ: теория и практика. - 2018. - № 14. - С. 16-22.
38. Русакова Е.В. Комплексный экономический анализ деятельности
предприятия: Учебник. – СПб.: Питер, 2016. – 224 с.
39. Савицкая Г.В. Комплексный анализ финансово – хозяйственной деятельности
предприятия: Учебник. – М.: Дрофа, 2014. – 608 с.
40. Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учебник. – М.: Инфра – М., 2017. – 652
с.
41. Савиных А.Н. Анализ и диагностика финансово – хозяйственной
деятельности предприятия: Учебник. – М.: Кнорус, 2017. – 384 с.
42. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учебник/ Л.И. Кравченко. –
Минск: Новое знание, 2016. – 384 с.
43. Финансовый анализ: Учебник и практикум/ Под ред. Евстафьевой И.Ю.,
Черненко В.А.. – М.: Юрайт, 2017. – 338 с.
44. Фридман А.Н. Анализ финансово – хозяйственной деятельности: Учебник. –
М.: Инфра – М, 2019 – 264 с.
45. Хазанович З.С. Анализ финансово – хозяйственной деятельности: Учебное
пособие. – М.: Кнорус, 2017. – 272 с.
46. Чернышева Ю.Г. Анализ финансово – хозяйственной деятельности
предприятия (организации): Учебник. – М.: Инфра – М., 2017. – 424 с.
47. Чурсина Ю.А. Комплексный анализ финансово – хозяйственной деятельности
предприятия. – М.: Юрайт, 2017. – 264 с.
48. Шадрина Г.В. Анализ финансово – хозяйственной деятельности: Учебник. –
М.: Юрайт, 2016. – 516 с.
49. Шеремет А.Д. Анализ и диагностика финансово – хозяйственной
деятельности предприятия. – М.: Инфра – М, 2017. – 374 с.
83
50. Экономический анализ: Учебник/ Под ред. Н.В. Парушиной. – М.: Кнорус,
2017 - 300 с.
Экономический анализ: Учебник/ Под ред. В.И. Бареленко. – М.: Кнорус, 2017.
– 340 с.