66
может быть достигнут за счет увеличения объема реализации продукции
хлебокомбинатам и пекарням, удельный вес которых в общем объеме
реализации продукции был намного ниже, чем объем реализации в торговых
сетях. Увеличить объем продаж предприятие сможет, реализуя свою продукцию
в граничащих с Пермской областью регионах: Свердловской областью и
Башкортостане.
По оценкам специалистов маркетинговой службы АО «Пермский
мукомольный завод» потенциальными покупателями продукции предприятия
являются АО «Березовский хлебокомбинат», Свердловская область, АО
«Хлебокомбинат «Октябрьский». Потенциально возможный объем реализации
продукции данным покупателям в натуральном выражении составит:
АО «Березовский хлебокомбинат» - 14250 тонн;
АО «Хлебокомбинат «Октябрьский» - 10500 тонн.
При таком объеме потребления предприятие сможет полностью
реализовать весь прирост выпуска продукции, полученный в результате
обновления оборудования, а также сократить остаток запасов готовой продукции
на следующую сумму:
((14250 + 10500) – 21067)*10,822 = 39857 тыс. руб.
Таким образом, остаток запасов готовой продукции предприятия может
быть сокращен на 39857 тыс. руб.
Для обеспечения оборачиваемости активов и повышения уровня
ликвидности предприятия АО «Пермский мукомольный завод» необходимо
сократить остаток дебиторской задолженности. Для этого предприятию
рекомендуется использование современных форм рефинансирования
дебиторской задолженности, а именно факторинга. Для осуществления данной
операции предприятие может воспользоваться услугами компании «ВТБ
Факторинг», которая представляет собой дочернюю компанию ПАО «ВТБ
Банк». Офис данной компании расположен в г. Пермь.
Предложение «ВТБ Факторинг» следующее:
67
1. Возможность получения услуг безрегессного факторинга, который
полностью позволяет исключить риск неполучения выручки по торговым
операциям с отсрочкой платежа. Кроме того, при безгрессном факторинге
списание дебиторской задолженности с баланса поставщика происходит в
момент выплаты финансирования факторинговой компании, что позволит АО
«Пермский мукомольный завод» улучшить финансовые показатели. При этом
риск неоплаты поставок покупателем перейдет непосредственно к
факторинговой компании.
2. Определение комиссионного вознаграждения АО «Пермский
мукомольный завод» осуществляется индивидуально для каждого клиента.
Однако средний размер комиссионного вознаграждения по безрегрессному
факторингу составляет 20% от суммы, переданной в финансирование
дебиторской задолженности.
Для определения суммы дебиторской задолженности, передаваемой на
условиях факторинга, был проведен ее анализ по срокам погашения. Структура
дебиторской задолженности по данному критерию показана на рисунке 7.
26,52%
37,65%
30,18%
5,64%
до 30 дней
30-45 дней
45 - 60 дней
более 60 дней
Рисунок 7. Структура дебиторской задолженности АО
«Пермский мукомольный завод» по срокам погашения
Наиболее целесообразным представляется осуществление
факторингновой операции с дебиторской задолженностью со сроком погашения
более 45 дней. Сумма данной дебиорской задолженности составляет 111430 тыс.
руб.
68
С учетом данной суммы расходы по факторинговой операции компании
составят:
111430*20/100 = 22286 тыс. руб.
Данная сумма должна быть отнесена на увеличение прочих расходов
предприятия.
Сумма, составляющая 90% от переданной в факторинг дебиторской
задолженности (100287 тыс. руб.) поступит на расчетный счет предприятия. Для
рационального использования полученных денежных средств 20% от данной
суммы (20057 тыс. руб.) могут быть использованы как резерв денежной
наличности и храниться на расчетном счете, сумма 20180 тыс. руб. может быть
использована на погашения текущей кредиторской задолженности. Оставшаяся
сумма 60050 тыс. руб. может быть использована для формирования
краткосрочных финансовых вложений в форме краткосрочных депозитов, что
позволит получить организации дополнительную сумму прочих доходов. На
момент выполнения расчетов средняя процентная ставка по депозитам
юридических лиц составила 7,25%, следовательно прогнозируемая сумма
прироста прочих доходов будет равна:
60050*7,25/100 = 4354 тыс. руб.
3.2. Расчет эффективности предложенных мероприятий
Для оценки эффективности предложенных мер по повышению
эффективности финансово – хозяйственной деятельности АО «Пермский
мукомольный завод» были составлены прогнозные формы бухгалтерской
отчетности, а именно отчета о финансовых результатах и бухгалтерского
баланса. С учетом выполненных выше расчетов, при прогнозировании отчета о
финансовых результатах были скорректированы статьи, которые
непосредственно затрагивают предложенные меры, а именно выручка,
себестоимость продаж, прочие доходы и прочие расходы.
Результаты прогнозирования учтены в таблице 21.
69
Таблица 21
Прогнозный отчет о финансовых результатах АО «Пермский
мукомольный завод»
Показатель
Значение, тыс. руб.
факт
прогноз
Выручка
2084014
2790593
Себестоимость
1817008
2479570
Валовая прибыль
267006
311023
Коммерческие расходы
88036
88036
Управленческие расходы
82732
82732
Прибыль от продаж
96238
140255
Проценты к получению
1341
1341
Проценты к уплате
22774
27712
Прочие доходы
17731
22085
Прочие расходы
16893
39179
Прибыль до налогообложения
75643
96790
Текущий налог на прибыль
16248
19358
Чистая прибыль
43511
77342
Из расчетов следует, что в сравнении с 2018 г.. сумма чистой прибыли
предприятия увеличится на 33831 тыс. руб. Принимая во внимание
неустойчивое финансовое состояние предприятия целесообразно всю сумму
чистой прибыли направить на увеличение собственного капитала.
При прогнозировании бухгалтерского баланса были учтены изменения по
статьям баланса в связи с начислением износа нематериальных активов и
основных средств, а также прирост основных средств в связи с рекомендациями
по обновлению основных фондов предприятия. Также с учетом выполненных
выше расчетов был скорректирован остаток запасов, дебиторской
задолженности и денежных средств, а также отражены краткосрочные
финансовые вложения, который в балансе на 31.12.2018 г. отсутствовали.
Сумма собственного капитала увеличена на прогнозную сумму чистой
прибыли. По строке 1410 «Заемные средства» пассива баланса отражен остаток
долгосрочного кредита, который используется для финансирования
рекомендованных мероприятий по обновлению основных средств.
Прогнозный бухгалтерский баланс АО «Пермский мукомольный завод»
представлен в таблице 22.
70
Таблица 22
Прогнозный бухгалтерский баланс АО «Пермский
мукомольный завод»
Показатель
Значение, тыс. руб.
факт
прогноз
Нематериальные активы
353
256
Основные средства
734957
730515
Отложенные налоговые активы
21731
21731
Итого по разделу 1
757041
752502
Запасы
352651
312794
НДС по приобретенным ценностям
66
66
Дебиторская задолженность
412724
301294
Финансовые вложения
0
60050
Денежные средства
89741
109798
Итого по разделу 2
855182
784002
Актив
1612223
1536504
Уставный капитал
40
40
Переоценка внеоборотных активов
553890
553890
Резервный капитал
10
10
Нераспределенная прибыль
395325
472667
Итог по разделу 3
949385
1026607
Заемные средства
0
43296
Отложенные налоговые обязательства
7141
7141
Итог по разделу 4
7141
50437
Заемные средства
600460
404223
Кредиторская задолженность
49177
49177
Оценочные обязательства
6060
6060
Итог по разделу 5
655697
459460
Пассив
1612223
1536504
По данным прогнозного бухгалтерского баланса и отчета о финансовых
результатов рассчитаем основные показатели, характеризующие эффективность
финансово – хозяйственной деятельности предприятия и сравним их с
показателями за 2018 г.
Расчет прогнозных показателей рентабельности АО «Пермский
мукомольный завод» выполнен в таблице 23. Расчеты выполнялись на основе
показателя чистой прибыли
Таблица 23
Прогнозные показатели рентабельности АО «Пермский
мукомольный завод»
Показатель
факт
прогноз
отклонение
Выручка, тыс. руб.
2084014
2790593
706579
Прибыль от продаж, тыс. руб.
96238
140255
44017
Чистая прибыль, тыс. руб.
43511
77342
33831
71
Средняя стоимость активов, тыс.
руб.
1511586,5
1574363,5
62777
Средняя стоимость собственного
капитала, тыс. руб.
927497,5
977996
50498,5
Средняя стоимость заемного
капитала, тыс. руб.
584089
586367,5
2278,5
Рентабельность продаж, %
4,62
5,03
0,41
Рентабельности активов, %
2,88
4,91
2,03
Рентабельность собственного
капитала, %
4,69
7,91
3,22
Рентабельность заемного капитала,
%
7,45
13,19
5,74
Выполненные расчеты свидетельствуют о том, что предложенные меры
позволят повысить эффективность финансово – хозяйственной деятельности
предприятия. Так, рентабельность продаж увеличится на 0,41%, рентабельность
активов – на 2,03%, рентабельность собственного капитала – на 3,26%, а
рентабельность заемного капитала – на 5,74%.
В таблице 24 выполнен расчет показателей, характеризующих
оборачиваемость всех активов предприятия и оборотных активов
Таблица 24
Прогнозные показатели оборачиваемости активов АО
«Пермский мукомольный завод»
Показатель
2017 г.
(факт)
прогноз
отклонение
Выручка, тыс. руб.
2084014
2790593
706579
Средняя стоимость активов, тыс.
руб.
1511586,5
1574363,5
62777
Средняя стоимость оборотных
активов
758378,5
819592
61213,5
Коэффициент оборачиваемости
активов
1,38
1,77
0,39
Коэффициент оборачиваемости
оборотных активов
2,75
3,40
0,65
Продолжительность одного оборота
активов, дни
260,87
203,39
-57,48
Продолжительность одного оборота
оборотных активов, дни
130,91
105,88
-25,03
Из расчетов следует, что предложенные меры обеспечат ускорение
оборачиваемости активов предприятия. Так, коэффициент оборачиваемости всех
активов увеличится на 0,39 пункта, в результате чего продолжительность одного
оборота активов сократится на 57,48 дней. Коэффициент оборачиваемости
оборотных активов увеличится на 0,65 пункта, что позволит сократить
продолжительность одного оборота оборотных активов на 25,03 дня.
72
В таблице 25 выполнен расчет прогнозных коэффициентов ликвидности.
Из расчетов видно, что в результате предложенных мер коэффициент текущей
ликвидности на предприятии увеличится на 0,41 пункта, коэффициент быстрой
ликвидности – на 0,13 пункта, коэффициент абсолютной ликвидности на 0,23
пункта. При этом все коэффициент ликвидности будут максимально
приближенны к финансовым нормативам.
Таблица 25
Прогнозные коэффициенты ликвидности АО «Пермский
мукомольный завод»
Показатель
факт
прогноз
отклонение
Коэффициент текущей ликвидности
1,30
1,71
0,41
Коэффициент быстрой ликвидности
0,63
0,76
0,13
Коэффициент абсолютной
ликвидности
0,14
0,37
0,23
В таблице 26 выполнен расчет абсолютных показателей финансовой
устойчивости, которые позволяют определить ее тип.
Таблица 26
Прогнозные показатели финансовой устойчивости АО «Пермский
мукомольный завод»
Показатель
факт
прогноз
отклонение
Собственные источники
финансирования запасов, тыс. руб.
192344
327542
135198
Собственные и долгосрочные
источники финансирования запасов,
тыс. руб.
199485
377979
178494
Общая сумма источников
финансирования запасов, тыс. руб.
799945
782202
-17743
Запасы, тыс. руб.
352651
312794
-39857
Излишек (недостаток) собственных
источников финансирования, тыс.
руб.
-160307
14748
175055
Излишек (недостаток) собственных
и долгосрочных источников
финансирования запасов, тыс. руб.
-153166
65185
218351
Излишек (недостаток) общей суммы
источников финансирования
запасов, тыс. руб.
447294
469408
22114
Из расчетов, представленных в таблице, видно, что сумма собственных
средств, направленных на финансирования оборотных активов предприятия
увеличится на 135198 тыс. руб., а сумма перманентного капитала вырастет на
178494 тыс. руб. В результате на предприятии сформируется излишек
73
собственных оборотных средств в сумме 14748 тыс. руб., что обеспечит ему
абсолютную финансовую устойчивость.
Таким образом, предложенные меры позволят АО «Пермский
мукомольный завод» повысить эффективность финансово – хозяйственной
деятельности и улучшить его финансовое состояние.
Выводы по 3 главе:
В процессе анализа финансовой – хозяйственной деятельности АО
«Пермский мукомольный завод» был выявлен ряд проблем и предложены пути
их решения. Предприятию были даны следующие рекомендации:
1. Провести обновление оборудования в мельничном цехе предприятия,
что обеспечит рост производительности труда и экономию затрат на
производство продукции.
2. Увеличить объем продаж путем реализации продукции в граничащих с
Пермской областью регионах: Свердловской областью и Башкортостане.
3. Пересмотреть цены на муку первого и высшего сорта в сторону
повышения.
4. Осуществить факторинговую операцию с дебиторской задолженностью
со сроком погашения более 45 дней.
Для обоснования целесообразности реализации предложенных мер был
составлен прогнозный отчет о финансовых результатах и прогнозный
бухгалтерский баланс.
По данным прогнозных форм отчетности были рассчитаны показатели
рентабельности, деловой активности, ликвидности и финансовой устойчивости.
Анализ данных показателей в сравнении с показателями 2018 г. позволил
выявить положительную динамику, что указывает на экономическую
эффективность предложенных мер.
74
Заключение
Анализ финансово – хозяйственной деятельности предприятия является
необходимым условием ее эффективного осуществления. Являясь одной из
основных функций управления, анализ финансово – хозяйственной деятельности
обеспечивает формирование информационной основы принимаемых
управленческих решений и контроль за их выполнением. Анализ финансово –
хозяйственной деятельности представляет собой совокупность способов
изучения технического уровня производства, качества и конкурентоспособности
выпускаемой продукции, обеспеченности производства материальными,
трудовыми и финансовыми ресурсами и эффективности их использования.
В ходе финансово – хозяйственной деятельности предприятия решается
целый комплекс задач, которые в целом позволяют выявить резервы роста
результативности предприятия и повышения его конкурентоспособности.
Многообразие и сложность задач, решаемых в процессе анализа финансово –
хозяйственной деятельности определяют существование различных их видов,
которые выделяются по таким критериям классификации, как : время
проведения, объекты управления, методика их изучения, степень охвата,
содержание программы анализа, его субъекты, уровень и масштабы управления.
В экономической литературе в настоящее время не существует единого
мнения относительно технологии анализа финансово – хозяйственной
деятельности предприятия. В обобщенном виде она может быть представлена
как последовательность семи этапов: определение целей, задач, объекта и
предмета анализа, разработка системы показателей, формирование
информационной базы анализа, сопоставление фактических значение
показателей с показателями, принятыми за базу сравнения, оценки влияния
факторов на результирующе значения показателей, выявление резервов
повышения эффективности финансово – хозяйственной деятельности
предприятия и возможностей их реализации.
Методы анализа финансово – хозяйственной деятельности предприятия
можно разделить на две группы: традиционные методы экономического
75
анализа, а также приемы и методы, используемые для оценки влияния на
результаты деятельности предприятия различных факторов. Методы первой
группы включают в себя сравнение, графический, балансовый методы, методы
средних и относительных величин, аналитических группировок, эвристические
методы решения экономических задач, методы экспертных оценок. Методы и
приемы факторного анализа включают в себя цепные подстановки, абсолютные
и относительные разницы, интегральный метод, корреляционный,
компонентный анализ, метод линейного программирования, теорию массового
обслуживания, теорию игр, исследование операций и другие. Формирование
методологической базы анализа финансово – хозяйственной деятельности
предприятия должно осуществляться с учетом цели и глубины анализа,
особенностей объекта исследования, технических возможностей осуществления
расчетов и т.д.
Анализ финансово – хозяйственной деятельности выполняет ключевую
роль в обеспечении эффективного управления финансово – хозяйственной
деятельности предприятия. Сведения, полученные в ходе такого анализа,
формируют основу информационного обеспечения системы управления
финансами. В процессе проведения анализа финансово – хозяйственной
деятельности могут быть получены данные о динамике развития предприятия,
изменении стоимости его имущества, источников финансирования, финансовых
результатов, структуре имущества и финансовых ресурсов, платежеспособности
и финансовой устойчивости, уровне оборачиваемости и рентабельности
капитала, которые имеют большое практическое значение при принятии
управленческих решений в области финансов.
Особенности практического применения технологий и методов анализа и
диагностики финансово – хозяйственной деятельности предприятия были
рассмотрены на примере АО «Пермский мукомольный завод». По результатам
проведенного анализа были сделаны следующие выводы: