74
факторинговой операции АО «Череповецкая кондитерская фабрика» сможет
получить 90% от суммы передаваемой в рефинансирование дебиторской
задолженности, что в денежном выражении составит
4413*0,9 = 3972 тыс. руб.
В результате факторинговой операции остаток дебиторской
задолженности сократится на 4413 тыс. руб. и составит 22943 тыс. руб.
Таким образом, средняя стоимость дебиторской задолженности составит:
(22943 + 27356)/ 2 =25149,5
С учетом планового значения выручки на 2017 г. коэффициент
оборачиваемости дебиторской задолженности составит:
430500/ 25149,5 = 17,18
Таким образом, прирост коэффициента оборачиваемости дебиторской
задолженности составит:
17,18 – 16,21 = 0,97
Следовательно, получаем следующее значение прироста прибыли от
продаж в результате изменения скорости оборота дебиторской задолженности:
0,97*0,0396*25149,5 = 966 тыс. руб.
Из данной суммы необходимо вычесть расходы по факторингу:
966 – 706 = 260 тыс. руб.
Таким образом, прирост прибыли от АО «Череповецкая кондитерская
фабрика» в результате ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности
составит 206 тыс. руб.
3.2. Расчет эффективности предложенных мероприятий
Расчеты, выполненные в предыдущем параграфе работы, позволили
выявить следующие резервы роста финансовых результатов:
1. Прибыли от продаж:
- за счет изменения структуры реализации продукции: 913 тыс. руб.;
- за счет изменения каналов реализации продукции и снижения
коммерческих расходов: 1758 тыс. руб.
75
- за счет внедрения рекомендуемой системы управления запасами: 3593
тыс. руб.
- за счет факторинговой операции с дебиторской задолженностью: 260
тыс. руб.
2. Прочих доходов:
- за счет совершенствования системы планирования производства и
реализации продукции: 543 тыс. руб.
- за счет продажи неиспользованных объектов основных средств по
остаточной стоимости: 1359 тыс. руб.
Таким образом, совокупные резервы роста прибыли до налогообложения
составят:
913 + 1758 + 3593 + 260 + 543 + 1359 = 8426 тыс. руб.
При действующей ставке налогообложения в 20% прирост прибыли до
налогообложения составит:
8426 - 8426*20/ 100 =6741 тыс. руб.
Плановое значение чистой прибыли в бизнес – плане предприятия
составляет 6000 руб. С учетом выявленного резерва роста прибыли ее
прогнозное значение на следующий год составит:
6000 + 6741 = 12741 тыс. руб.
С учетом полученного значения показателя рассчитаем прогнозное
значение рентабельности продаж:
12741/ 430500*100 = 2,96%
Таким образом, прирост рентабельности продаж за счет предложенных
мер составит:
2,96 - 1,42 = 1,54%
Рост рентабельности продаж в свою очередь обеспечит увеличение всех
других показателей рентабельности и прежде всего рентабельности активов. За
счет данного фактора прирост рентабельности активов составит:
(2,96 – 1,42)*3,68 = 5,67%
76
Также увеличение рентабельности активов может способствовать
ускорение их оборачиваемости. Рекомендации, предложенные в предыдущем
параграфе работы приведут к изменению остаточной стоимости активов за счет
реализации неиспользованных объектов основных средств, ускорения
оборачиваемости дебиторской задолженности и материальных запасов.
Прогнозное значение остаточной стоимости активов составит:
124573 – 1359 – 4413 – 9581 = 109220 тыс. руб.
Таким образом, прогнозное значение средней стоимости активов
составит:
(109220 + 124573)/2 = 116896,5 тыс. руб.
Следовательно, прогнозное значение коэффициента оборачиваемости
активов составит:
430500/ 116896,5 = 3,88
Прирост рентабельности активов за счет ускорения оборачиваемости
активов составит:
2,96*(3,88 – 3,68) = 0,59%
Следовательно, общий прирост рентабельности активов составит:
0,59% + 5,67% = 6,26%
В свою очередь рост рентабельности активов обеспечит положительную
динамику показателей рентабельности капитала. Прогнозируемый прирост
показателей рентабельности капитала:
- рентабельности собственного капитала:
6,26*1,55 = 9,7%
- рентабельности перманентного капитала:
6,26*1,2 = 7,51%
- рентабельность привлеченного капитала:
6,26*2,81 = 7,59%
Результаты расчетов обобщены в таблице 28.
77
Таблица 28
Прогнозные показатели прибыли и рентабельности АО
«Череповецкая кондитерская фабрика»
Показатель
факт
прогноз
отклонение
Прибыль от продаж, тыс. руб.
16552
23076
6524
Прибыль до налогообложения, тыс.
руб.
8526
16952
8426
Чистая прибыль, тыс. руб.
5928
12741
6813
Рентабельность продаж, %
1,42
2,96
1,54
Рентабельность активов, %
5,22
11,48
6,26
Рентабельность собственного
капитала, %
8,11
17,81
9,7
Рентабельность перманентного
капитала, %
6,27
13,78
7,51
Рентабельность заемного капитала,
%
14,68
22,27
7,59
Положительная динамика показателей прибыли и рентабельности,
рассчитанных в таблице 28, позволяет сделать вывод об экономической
эффективности предлагаемых мер и целесообразности их реализации.
Выводы по 3 главе:
В данной главе работы были предложены меры по повышению
эффективности финансово – хозяйственной деятельности АО «Череповецкая
кондитерская фабрика». По результатам исследования было установлено, что
данные меры должны быть в первую очередь направлены на повышение
финансовых результатов
1. Увеличить объем реализации продукции с более высоким уровнем
рентабельности;
2. Осуществлять разработку планов производства и реализации
продукции с учетом покупательских предпочтений и корректировать планы при
изменении спроса на продукцию;
3. Изменить структуру каналов реализации продукции за счет увеличения
объема удельного веса продукции, реализуемой в дилерской розничной сети.
4. Осуществить продажу неиспользованных объектов основных средств,
что позволит получить дополнительные доходы и ускорит оборачиваемость
активов;
78
5. Предприятию была предложена система управления запасами, в
соответствии с которой поставки сырья предприятию предлагается
осуществлять 1 раз в 10 дней, при оптимальной партии заказа в 227 тонн.
6. Осуществить факторинговую операцию с дебиторской
задолженностью, сроки погашения которой более 30 дней.
Расчеты показали, что в результате предложенных мер будет прирост
чистой прибыли в сумме 6741 тыс. руб. Прирост основных показателей
рентабельности составит:
- рентабельность продаж: 1,54%
- рентабельность активов: 6,26%
- рентабельность собственного капитала: 9,7%
- рентабельность перманентного капитала: 7,51%
- рентабельность привлеченного капитала: 7,59%.
Таким образом, предложенные меры имеют экономический смысл и
будут способствовать повышению эффективности финансово – хозяйственной
деятельности предприятия.
79
Заключение
В ходе исследования, проведенного в данной работе, были решены
следующие задачи, а именно:
1. Раскрыты сущность и содержание анализа финансово – хозяйственной
деятельности предприятия, проанализированы методология и методика его
проведения, установлены особенности информационной базы;
2. Выполнен анализа финансово – хозяйственной деятельности АО
«Череповецкая кондитерская фабрика», выявлены недостатки в системе
управления финансами на данном предприятии;
3. Сформулированы предложения по повышению эффективности
управления финансами предприятия и дано их экономическое обоснование.
По результатам проведенного исследования был сделан вывод о том, что
анализ финансово – хозяйственной деятельности выполняет ключевую роль в
управлении предприятием. Являясь одной из основных функций управления,
анализ финансово – хозяйственной деятельности обеспечивает формирование
информационной основы принимаемых управленческих решений и контроль за
их выполнением. В рыночных условиях анализ хозяйственной деятельности
является одним из главных инструментов финансового управления предприятий.
Чтобы предприятие могло выжить в условиях жесткой конкурентной борьбы и
быть прибыльным, руководство должно иметь навыки методики анализа
финансово-хозяйственной деятельности и обладать информационной базой для
его проведения.
Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия
предполагает всестороннее изучение технического уровня производства,
качества и конкурентно способности выпускаемой продукции, обеспеченности
производства материальными, трудовыми и финансовыми ресурсами и
эффективности их использования. Они основаны на системном подходе,
комплексном учете разнообразных факторов, качественном подборе
достоверной информации и является важной функцией управления.
80
В ходе финансово – хозяйственной деятельности предприятия решается
целый комплекс задач, которые в целом позволяют выявить резервы роста
результативности предприятия и повышения его конкурентоспособности.
Многообразие и сложность задач, решаемых в процессе анализа финансово –
хозяйственной деятельности определяют существование различных их видов,
которые выделяются по таким критериям классификации, как : время
проведения, объекты управления, методика их изучения, степень охвата,
содержание программы анализа, его субъекты, уровень и масштабы управления.
Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия
предполагает использование различных методов от традиционных до
экономико-математических, которые обеспечивают проведение исследования
различной глубины и позволяют решить широкий круг задач, начиная от
простого сопоставления отдельных показателей деятельности предприятия, и
заканчивая технико-экономическим обоснованием мероприятий по
совершенствованию этой деятельности.
Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия может быть
представлен как сложный процесс, включающий в себя постановку цели
исследования, определение объема необходимой информации, ее сбор и анализ,
оценку эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия,
выявление резервов ее повышения и реализацию конкретных мероприятий для
использования выявленных резервов. Реализация этих этапов направлена на
решение таких задач, как анализ технического уровня производства и в
частности эффективности использования материальных, финансовых, кадровых
ресурсов, анализ уровня организации производства и управления, анализ
себестоимости продукции, финансовых результатов и финансового состояния
предприятия, а также решение целого ряда частных задач, в зависимости от того,
с какими проблемами сталкивается предприятие в процессе своей деятельности.
В процессе анализа финансово Соблюдение данных требований является
необходимым условием получения объективных и достоверных результатов
анализа финансово – хозяйственной деятельности и принятия качественных
81
управленческих решений.– хозяйственной деятельности предприятием могут
быть использованы различные источники информации, которые делятся на
плановые, учетные и внеучетные. Все используемые источники информации
должны отвечать требованиям объективности, сопоставимости, рациональности,
единства данных.
Особенности практического применения технологий и методов анализа
финансово – хозяйственной деятельности были рассмотрены на примере АО
«Череповецкая кондитерская фабрика». По результатам проведенного анализа
были сделаны следующие выводы:
1. Объем выпуска продукции АО «Череповецкая кондитерская фабрика»
ежегодно увеличивался, при этом темпы прироста в 2017 г. составили 1,56%, а в
2018 г. – 2,53%. Рост объема выпуска продукции был достигнут
преимущественно за счет увеличения объема производства кваса. Относительно
стабильным на протяжении трех лет оставался объем выпуска хлебобулочных
кондитерских изделий.
2. Производительность труда в АО «Череповецкая кондитерская фабрика»
ежегодно увеличивалась. В 2018 г. прирост среднегодовой выработки в расчете
на одного работника в натуральном выражении составил 2,64 тонны, а в
стоимостном выражении 87,24 тыс. руб.
3. Результаты производственной деятельности предприятия во многом
определяются состоянием и эффективностью использования основных
производственных фондов предприятия. обновление основных фондов на
предприятии осуществляется более интенсивно, чем выбытие. Так, на конец
2018 г. удельный вес выбывших основных фондов составил 4%, а удельный вес
введенных основных фондов 10%. В то же время процессы обновления основных
фондов на предприятии осуществляются недостаточно интенсивно, т.к.
наблюдается достаточно высокие коэффициента износа, которое на конец 2018
г. составило 58%.
4. Превышения темпов роста среднегодовой стоимости основных средств
над темпами роста товарной продукции в 2018 г. привело к снижению
82
фондоотдача на 5,36 пункта, что привело к соответствующему росту затрат
основных средств в расчете на 1 рубль товарной продукции с 0,07 до 0,11 коп.
Таким образом, в 2018 г. основные фонды в АО «Череповецкая кондитерская
фабрика» стали использоваться менее эффективно.
5. Основным источником формирования финансовых результатов
предприятия в 2016 – 2018 гг. являлась выручка, полученная в результате
осуществления финансово – хозяйственной деятельности. Темпы прирост
выручки на протяжении всего анализируемого периода оставались
положительными и составили в 2017 г. 15,64% и в 2018 г. 3,82%. Как в 2017, так
и в 2018 г. суммы выручки было достаточно для покрытия затрат и расходов
предприятия и получения прибыли.
6. В 2018 г. по сравнению с предыдущим годом было выявлено снижение
основных показателей прибыли предприятия. В 2017 г. по сравнению с 2016 г.
сумма прибыли от продаж увеличилась в 28 раз. В 2018 г., напротив, произошло
снижение прибыли от продаж на 11144 тыс. руб. или 40,24%, что прежде всего
явилось следствием роста коммерческих расходов предприятия.
7. В 2016 г. АО «Череповецкая кондитерская фабрика» был получен
убыток до налогообложения в сумме 1656 тыс. руб. В 2017 и 2018 г. финансовый
результат был положительным, однако в динамике наблюдается его снижение.
Так, в сравнении с 2017 г. прибыль до налогообложения снизилась на 14314 тыс.
руб. или 62,67%.
8. Конечным финансовым результатом деятельности предприятия
является чистая прибыль. В сравнении с 2017 г. показатель чистой прибыли АО
«Череповецкая кондитерская фабрика» сократился на 11176 тыс. руб. или
65,22%. Факторный анализ финансовых результатов предприятия показал, что
основными причинами снижения прибыли явились ухудшение структуры
продукции с точки зрения ее рентабельности и рост себестоимости в результате
увеличения коммерческих расходов.
9. В процессе исследования был выполнен расчет и анализ показателей
рентабельности продаж, активов и капитала предприятия. В 2018 г. по
83
сравнению с предыдущим годом все показатели рентабельности сократились,
что свидетельствует о снижении эффективности деятельности предприятия. В
результате факторного анализа было установлено, что основной причиной
снижения рентабельности продаж стал рост коммерческих расходов. Все другие
показатели рентабельности деятельности предприятия снизились по причине
снижения рентабельности продаж.
10. На протяжении анализируемого периода значения всех коэффициентов
ликвидности и платежеспособности АО «Череповецкая кондитерская фабрика»
находились в пределах финансовых нормативов, что указывает на достаточный
уровень платежеспособности предприятия. На конец 2018 г. предприятие
характеризовалось нормальной финансовой устойчивостью. Вместе с тем по
результатам анализа коэффициентов финансовой устойчивости АО
«Череповецкая кондитерская фабрика» следует отметить и ряд негативных
изменений. Так, в 2018 г. существенно сократился коэффициент обеспеченности
собственными средствами. Финансовый норматив по данному показателю
составляет 0,1. Если в 2016 – 2017 гг. данный коэффициент был в пределах
нормы, то к концу 2018 г. финансовый норматив не соблюдался. Также
необходимо отметить снижение в динамке и низкое значение коэффициента
маневренности собственного капитала.
Выявленные недостатки указывают на необходимость увеличения объема
собственного капитала АО «Череповецкая кондитерская фабрика». Важнейшим
источником роста собственного капитала любой организации является
получаемая ею прибыль. Следовательно, меры по повышению эффективности
финансово – хозяйственной деятельности ООО «Череповецкая кондитерская
фабрика» должны быть направлены прежде всего на обеспечение роста
финансовых результатов предприятия.
Для повышения эффективности АО «Череповецкая кондитерская
фабрика» были даны следующие рекомендации:
1. Увеличить объем реализации продукции с более высоким уровнем
рентабельности;