35
финансовое состояние предприятия для определения дальнейшей стратегии
развития.
Рейтинговая оценка. Под рейтингом финансового состояния понимается
его обобщенная количественная характеристика. Она является инструментом
межхозяйственного сравнительного анализа, который используется для оценки
инвестиционной привлекательности того или иного предприятия. Этот
показатель включает в себя несколько наиболее важных коэффициентов.
Показателям на конец года дается больший вес, чем на начало. Для отображения
результата используется классическая градация финансового состояния от D до
AAA [42].
Полученный показатель сопоставляется с табл. 3 и на ее основе делается
вывод о состоянии предприятия.
Таблица 3
Градация полученного результата
Балл
Рейтинг
Состояние
От (включительно)
До
1
0,8
ААА
Отличное
0,8
0,6
АА
Очень хорошее
0,6
0,4
А
Хорошее
0,4
0,2
ВВВ
Положительное
0,2
0
ВВ
Нормальное
0
-0,2
В
Удовлетворительное
-0,2
-0,4
ССС
Неудовлетворительное
-0,4
-0,6
СС
Плохое
-0,6
-0,8
С
Критическое
-0,8
-1
D
Потенциальный банкрот
Это лишь одна из систем рейтинговой оценки предприятия, в
экономической практике список их значительно шире.
Третий этап. Обобщение результатов анализа, переходящее в разработку
рекомендаций, направленных на улучшение финансового состояния
организации.
Четвертый этап. Прогнозирование финансовых результатов и
финансового состояния организации. На данном этапе составляется прогнозный
бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках для анализа
изменений [23, с.8].
36
Выводы по главе:
Финансово-хозяйственная деятельность любого предприятия может быть
представлена как непрерывный процесс, включающий в себя привлечение
ресурсов разного рода, их объединения в производственном процессе для
получения определенного финансового результата. На основе этого можно
выделить три крупных сферы применения финансового анализа: ресурсы,
производственный процесс и финансовые результаты. Каждый из этих объектов
может быть подвергнут, во-первых, детализации, во-вторых, различным видам
обработки в рамках анализа.
Следовательно, финансово-экономический анализ служит для
беспристрастной оценки реального состояния предприятия и позволяет
уменьшить неизбежную неопределенность, всегда присутствующую в процессе
принятия решений, облегчая выбор, так как, имея на руках позитивные данные,
мы в меньшей степени вынуждены полагаться на догадки, интуицию и прочие
глубоко субъективные суждения.
Таким образом, изучив теоретические и методические аспекты анализа
финансово-хозяйственной деятельности предприятий, в том числе акционерных
обществ, проведем анализ финансово-хозяйственной деятельности конкретного
акционерного общества, выявим основные проблемы в финансово-
хозяйственной деятельности данного общества и на основании выявленных
проблем разработаем пути повышения финансового состояния.
37
ГЛАВА 2 АНАЛИЗ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ АО
«ЖИГУЛЕВСКОЕ ПИВО»
2.1 Характеристика предприятия
Жигулёвский пивоваренный завод — один из старейших пивоваренных
заводов России.
Завод был построен в 1881 году австрийским подданным Альфредом
Филипповичем фон Вакано. Завод находится на берегу реки Волги в городе
Самара.
Именно на этом заводе изначально производилось знаменитое
Жигулевское пиво.
В 1992 году предприятие передано в частные руки и преобразовано в
Товарищество с ограниченной ответственностью (ТОО) «Жигулевское пиво».
В 1992 году ТОО «Жигулевское пиво» зарегистрировало право на
товарный знак «Жигулевское» (Свидетельство № 106468 от 24 июля 1992 года).
В 1997 году ТОО преобразовано в ОАО «Жигулевское пиво».
17 мая 2000 года Апелляционная палата Роспатента отменила
регистрацию товарного знака «Жигулёвское пиво».
16 апреля 2016 года наименование предприятия сменилось на
Акционерное общество «Жигулёвское пиво». Новое сокращенное наименование
– АО «Жигулёвское пиво».
Вся деятельность компании определяется девизом
«Натуральное....полезное...экологически чистое». Лаборатория завода строго
следит за соблюдением технологического процесса, начиная со всестороннего
анализа поступающего сырья и заканчивая тщательной проверкой готовой
продукции.
Руководство компании особое внимание уделяет подбору
профессиональных кадров, и поэтому только по-настоящему
высококвалифицированные специалисты заняты на производстве.
38
Стремление к совершенствованию и постоянному развитию является
одной из главнейших характеристик для каждого отдельно взятого работника,
так и всего завода в целом. На сегодняшний день Акционерное Общество
«Жигулевское Пиво» представляет собой высокотехнологичное предприятие,
оснащенное самым современным оборудованием "KOSME" и "KRONES",
трудовой коллектив которого насчитывает 380 человек.
Деловые партнеры Акционерного Общества «Жигулевское Пиво»
находятся во многих городах России, а также в дальнем зарубежье: в Чехии,
Финляндии и Германии.
АО «Жигулевское Пиво» специализируется на выпуске пива,
безалкогольных напитков, розливе подземных питьевых вод, в том числе
минеральных.
В результате проведения технического перевооружения и проведения
организационно-технических мероприятий производственные мощности на
конец отчетного периода составили: по выпуску пива 6,4 млн. дал в год, по
безалкогольным напиткам 3,7 млн.дал в год, по питьевым водам 2,9 млн.дал. в
год. (Таблица 4)
Таблица 4
Производственно-экономические показатели
Показатели
Ед.изм.
2018
год
2017
год
Отклонение
Темп
роста, %
Товарная
продукция
тыс. руб.
3 088
002
2 575
459
512 543
119,9
Пиво всего, в том
числе:
тыс. дал
6 356
5 886
470
108,0
пиво бутылочное
тыс. дал
4 707
4 332
375
108,7
пиво бестарное
тыс. дал
1 649
1 554
95
106,1
Безалкогольные
напитки
тыс. дал
3 745
3 697
48
101,3
Минеральная
вода
тыс. дал
6 434
6 318
116
101,8
Питьевая вода
тыс. дал
2 907
2 275
632
127,8
Диоксид
углерода
тн.
122
104
18
117,3
В совокупности в течение 2018 года производственные мощности АО
«Жигулевское Пиво» были использованы на 70,8%.
39
Производственная деятельность Общества в 2018 году характеризуется
следующими показателями. В 2018 году Общество работало стабильно. Прирост
товарной продукции к уровню 2018 года составил 19,9%. Ценовым фактором,
повлиявшим на рост товарной продукции, явилось поднятие отпускных цен на
продукцию АО «Жигулевское Пиво», напрямую связанное с увеличением затрат
на производство продукции, вследствие роста цен на сырье, основные и
вспомогательные материалы, электроэнергию, тепловую энергию, а также
увеличения прочих статей затрат, в том числе годового фонда оплаты труда.
Неценовой фактор увеличения товарной продукции - годовой прирост
объема производства по всем наименованиям продукции. Положительная
динамика производства как тарированного (+8,7%), так и бестарного пива
(+6,1%) позволила дать годовой прирост производства пива в количестве 470
тыс.дал. (Таблица 4)
Значительная часть прироста производства достигнута за счет
масштабной реконструкции бродильно-лагерного цеха, вследствие
которой предложение пива со стороны Общества почти полностью
удовлетворяло сложившийся на рынке спрос.
Учитывая стагнацию продаж минеральных вод и безалкогольных
напитков по Сибирскому Федеральному округу в 2018 году, Общество
ориентировалось на сдержанную ценовую политику, что позволило
получить небольшой прирост производства минеральной воды и безалкогольных
напитков +1,8% и +1,3% соответственно. Лидером по темпам прироста
производства в продуктовой линейке АО «Жигулевское Пиво» на протяжении
последних лет является питьевая вода «Лель», жизненный цикл которой
находится в стадии активного роста. Приращение производствасоставило 632
тыс.дал. или +27,8%.
В соответствии с генеральной стратегией Общества, рассчитанной на
массового покупателя, производственная и торгово-сбытовая политика
Общества в 2018 году была направлена на улучшение качества продукции,
поддержание весомости торговой марки и приемлемость цен.
40
Сбытовая политика предприятия, по-прежнему, представляет собой
многоуровневую систему сбыта. В отчетном году АО «Жигулевское Пиво»
продолжало расширять долю своего присутствия не только на региональных
рынках реализации продукции, но и на международных. (Таблица 5)
Таблица 5
Основные регионы сбыта, тыс.дал
Регион
Пиво
бутылоч-
ное
Пиво
бестар-
ное
Напит-
ки
Вода
питьевая
минеральная
Вода питьевая
повседневного
потребления
1
2
3
4
5
6
Нижегород-
ская область
525,2
830,5
462,6
511,6
299,4
Самарская
область
2 824,8
443,0
2 512,2
4 149,3
1 709,0
Москва
520,7
208,7
187,1
831,2
279,9
Московская
область
296,5
79,1
207,8
154,9
151,5
Иркутская
область
189,6
-
77,2
348,0
61,2
Республика
Тува
99,4
-
84,8
81,9
110,5
Томская
область
158,9
47,3
171,9
187,0
219,6
Алтайский
край
7,4
7,1
1,7
2,8
2,0
Республика
Бурятия
-
-
-
85,3
-
Омская
область
73,7
28,6
29,9
38,7
19,8
Свердловская
область
4,6
0,5
4,1
5,5
3,5
Тюменская
область
2,6
4,0
4,9
3,1
4,7
Республика
Казахстан
-
-
-
0,3
1,4
Итого
4 703,4
1 648,8
3 744,2
6 400,9
2 863,0
Так в 2018 году были осуществлены пробные поставки минеральной и
питьевой вод в Монголию и Республику Казахстан. Также, в отчетном периоде
Общество вышло на рынок Тюменской, Омской и Свердловской областей.
(Таблица 5)
С точки зрения развития регионов сбыта в отношении
роста объемов продаж, рынки вышеупомянутых субъектов РФ, наряду с
Кемеровской, Новосибирской, Иркутской и Томской областями, остаются
41
наиболее перспективными. Однако, и на традиционных рынках сбыта Общество
удерживает свои позиции, реализуя свыше двух третей объема всей товарной
продукции на территории Республики Хакасии и Красноярского края,
вследствие большей представленности в торговых точках.
За анализируемый период, равно как и за предыдущие годы, наблюдается
положительная динамика показателей в области организации труда. (табл. 6)
Таблица 6
Анализ показателей по труду
Наименование
показателя
Ед. нзм.
2018 год
2017 год
Отклонение
Товарная продукция
тыс. руб.
3 088 002
2 575 459
512 543
Среднесписочная
численность всего, в
том числе:
чел.
366
363
3
ППП, из них:
чел.
355
351
4
Рабочие
чел.
266
264
2
Выработка на 1
работника ППП
тыс. руб.
8 699
7 337
1 362
В 2018 году выработка на одного работника составила 8699 тыс. руб., что
на 18,6% превышает аналогичный показатель прошлого года. Рост выработки
продукции как в стоимостном, так и в натуральном выражении был достигнут
благодаря снижению доли ручного труда персонала, росту фактической
производительности оборудования, а так лее внедрению прогрессивных
технологических схем производства. (Таблица 6)
2.2 Анализ капитала предприятия
Анализ капитала предприятия начнем с оценки динамики структуры
имущества АО «Жигулевское Пиво». (Таблица 7)
На основании проведенных расчетов можно сделать вывод о том, что
общая стоимость имущества предприятия в 2018 году по сравнению с 2017 годом
выросло на 13,77%, что в сумме составило 340874 тыс. руб. (Таблица 7)
42
Таблица 7
Общий анализ структуры баланса
Показатели
2017год
2018год
Отклонения
Темп
роста,
%
Сумма,
тыс.
руб.
%
Сумма,
тыс.
руб.
%
Сумма,
тыс.
руб.
%
Внеоборотные
активы
1 348
386
54,48
1 949
904
69,24
601 518
14,77
144,61
Оборотные
активы
1 126
706
45,52
866 062
30,76
-260
644
-14,77
76,87
Итого
2 475
092
100,00
2 815
966
100,00
340 874
113,77
На данную динамику повлияло увеличение внеоборотных активов на
44,61% (на 601518 тыс. руб.) и сокращение оборотных средств на 23,13% (на
260644 тыс. руб.). Как следствие таких изменений, структура актива баланса
предприятия в отчетном году изменилась. В частности, удельный вес
внеоборотных активов вырос на 14,77%, что привело к сокращению доли
оборотных средств на аналогичную величину. Наибольшую долю в активе
баланса предприятия занимают внеоборотные активы и на протяжении
отчетного периода прослеживается их наращивание.
В таблице 8 представлена структура и динамика внеоборотных активов.
Таблица 8
Структура и динамика внеоборотных активов
Показатели
2017год
2018год
Отклонения
Темп
роста,
%
Сумма,
тыс.
руб.
%
Сумма,
тыс.
руб.
%
Сумма,
тыс.
руб.
%
1
2
3
4
5
6
7
8
Всего
внеоборотных
активов:
1 348
386
100
1 949
904
100
601 518
0
144,61
Нематериальные
активы
479
0,04
1 477
0,08
998
0,04
308,35
Основные
средства
1 186
025
87,96
1 636
465
83,93
450 440
-4,03
137,98
Доходные
вложения в
материальные
ценности
26 034
1,93
25 091
1,29
-943
-0,64
96,38
Долгосрочные
финансовые
вложения
6 990
0,52
6 990
0,36
0
-0,16
100,00
43
Продолжение таблицы 8
1
2
3
4
5
6
7
8
Отложенные
налоговые
активы
14 476
1,07
15 778
0,81
1 302
-0,26
108,99
Прочие
внеоборотные
активы
114 382
8,48
264 103
13,54
149 721
5,06
230,90
Внеоборотные активы предприятия в отчетном периоде выросли за счет
увеличения более чем в три раза нематериальных активов (на 998 тыс. рублей),
прочих активов на 149721 тыс. рублей (на 130,9%) и основных средств
предприятия на 37,98%, что в сумме составило 450440 тыс. рублей.
Наибольший удельный вес в структуре внеоборотных актив (на конец
2018 года – 83,93%) занимают основные средства. При этом следует отметить,
что по сравнению с предшествующим периодом доля основных средств
предприятия сократилась на 4,03%.
Данная динамика свидетельствует о том, что предприятие наращивает
свои основные средства. (Таблица 8) На сколько это эффективно, необходимо
проанализировать такие показатели, как фондоотдача и фондоемкость основных
средств.
Фондоотдача основных средств выступает финансовым коэффициентом,
формула которого дает характеристику эффективности их использования. Она
показывает, сколько выручки получает предприятие на единицу вложенных в
производственные фонды ресурсов. Другими словами фондоотдача дает оценку
целесообразности использования средств труда относительно полученной в
результате их использования выручки.
Фо
2017г
= 2735715тыс. руб. / 1186025 тыс. руб. = 2,31 руб.
Фо
2018г
= 3288357 тыс. руб. / 1636465 тыс. руб. = 2,01 руб.
Фондоемкость – это показатель, являющийся обратным фондоотдаче,
фондоемкость дает определенную характеристику стоимости производственных
основных средств, которая приходится на один рубль готовой
продукции [28, c. 123].
44
Фё
2017г
= 1186025 тыс. руб. /2735715тыс. руб. = 0,43 руб.
Фё
2018г
= 1636465 тыс. руб. / 3288357 тыс. руб. = 0,50 руб.
На основании рассчитанных показателей можно сделать вывод о том, что
предприятие не обоснованно наращивает свои основные средства.
Об этом свидетельствует снижение показателей фондоотдачи и рост
фондоемкости основных средств.
Далее рассмотрим динамику и структуру оборотных активов, которая
представлена в таблице 9.
Не смотря на сокращение оборотных средств предприятия, следует
отметить, что наиболее ликвидные активы (краткосрочные финансовые
вложения и денежные средств) в рассматриваемый период имеют динамику
роста. Положительной стороной финансово-хозяйственной деятельности
предприятия является также значительное сокращение дебиторской
задолженности. (Таблица 9)
Рассматривая структуру оборотных средств можно отметить следующее:
в отчетном году значительно снизилась доля дебиторской задолженности (при
том, что в 2017 году она составляла 52,48% в структуре оборотных средств),
выросла доля денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.
Таблица 9
Структура и динамика оборотных активов
Показатели
2017год
2018год
Отклонения
Темп
роста,
%
Сумма,
тыс.
руб.
%
Сумма,
тыс.
руб.
%
Сумма,
тыс.
руб.
%
Всего
оборотных
активов:
1 126
706
100
866 062
100
-260
644
0
76,87
1. Запасы
283 503
25,16
304 450
35,15
20 947
9,99
107,39
2.
Краткосрочные
финансовые
вложения
245 150
21,76
378 530
43,71
133 380
21,95
154,41
3. Дебиторская
задолженность
591 265
52,48
138 393
15,98
-452
872
-36,50
23,41
4. Денежные
средства
6 301
0,56
44 202
5,10
37 901
4,54
701,51
6. Прочие
487
0,04
487
0,06
0
0,01
100,00