12
Одновременно нужно учитывать, что все отрасли общественного
производства тесно связаны между собой. Им присуще много общего.
Взаимосвязи отдельных отраслей, наличие внутренней связи между ними
вызывают необходимость разработки межотраслевого анализа.
2. По признаку времени.
Анализ финансово-хозяйственной деятельности подразделяется на
предварительный (перспективный) и последующий (ретроспективный,
исторический).
Предварительный (прогнозный) анализ проводится до осуществления
хозяйственных операций. Он необходим для обоснования управленческих
решений и плановых заданий, а также для прогнозирования будущего и оценки
ожидаемого выполнения плана, предупреждения нежелательных результатов.
Последующий (ретроспективный) анализ используется для изучения
тенденций развития предприятия, контроля за выполнением принятых планов и
диагностики его состояния. Перспективный анализ и ретроспективный анализ,
тесно связаны между собой. Без ретроспективного невозможно сделать
перспективный анализ. Анализ результатов труда за прошлые годы позволяет
изучить тенденции, закономерности, выявить неиспользованные возможности,
передовой опыт, что имеет большое значение при обосновании уровня
экономических показателей на перспективу. Умение видеть перспективу дает
именно ретроспективный анализ. Он является основой перспективного анализа.
Ретроспективный анализ делится на оперативный и итоговый
(результативный).
Оперативный (ситуационный) анализ проводится сразу после совершения
хозяйственных операций или изменения ситуации за короткие отрезки времени
(смену, сутки, декаду и т.д.). Цель его – оперативно выявлять недостатки и
воздействовать на хозяйственные процессы. Рыночная экономика
характеризуется динамичностью ситуации как производственной,
коммерческой, финансовой деятельности предприятия, так и его внешней
среды. В этих условиях оперативный (ситуационный) анализ приобретает
особое значение.
13
Итоговый (заключительный) анализ проводится за отчетный период
времени (месяц, квартал, год). Он позволяет комплексно и всесторонне по
отчетным данным за соответствующий период изучить деятельность
предприятия.
Итоговый и оперативный анализы взаимосвязаны и дополняют друг
друга. Они дают возможность руководству предприятия не только оперативно
ликвидировать недостатки в процессе производства, но и комплексно обобщать
достижения, результаты деятельности за соответствующие периоды времени,
разрабатывать мероприятия, направленные на рост эффективности
производства.
3. По пространственному признаку.
Различают внутрифирменный и межфирменный анализ.
Внутрифирменный анализ изучает деятельность только исследуемого
предприятия и его структурных подразделений. При межфирменном анализе
сравниваются результаты деятельности двух или более предприятий. Это
позволяет выявить передовой опыт, резервы, недостатки и на основе этого дать
более объективную оценку эффективности деятельности предприятия.
4. По объектам управления.
Выделяют:
- технико-экономический анализ, которым занимаются технические
службы предприятия (главного инженера, главного технолога и др.). Его
содержанием является изучение взаимодействия технических и экономических
процессов и установление их влияния на экономические результаты
деятельности предприятия;
- финансово-экономический анализ (финансовая служба предприятия,
финансовые и кредитные органы) основное внимание уделяет финансовым
результатам деятельности предприятия: выполнению финансового плана,
эффективности использования собственного и заемного капитала, выявлению
резервов увеличения суммы прибыли, роста рентабельности, улучшения
финансового состояния и платежеспособности предприятия;
- управленческий анализ проводят все службы предприятия с целью
14
предоставления руководству информации, необходимой для планирования,
контроля и принятия оптимальных управленческих решений, выработки
стратегии и тактики по вопросам финансовой политики, маркетинговой
деятельности, совершенствования техники, технологии и организации
производства, носит оперативный характер, результаты его являются
коммерческой тайной;
- социально-экономический анализ (экономические службы управления,
социологические лаборатории, статистические органы) изучает взаимосвязь
социальных и экономических процессов, их влияние друг на друга и на
экономические результаты хозяйственной деятельности;
- экономико-статистический анализ (статистические органы) применяется
для изучения массовых общественных явлений на разных уровнях управления:
предприятия, отрасли, региона;
- экономико-экологический анализ (органы охраны окружающей среды,
экономические службы предприятия) исследует взаимодействие экологических
и экономических процессов, связанных с сохранением и улучшением
окружающей среды и затратами на экологию;
- маркетинговый анализ (служба маркетинга предприятия или
объединения) применяется для изучения внешней среды функционирования
предприятия, рынков сырья и сбыта готовой продукции, ее
конкурентоспособности, спроса и предложения, коммерческого риска,
формирования ценовой политики, разработки тактики и стратегии
маркетинговой деятельности.
5. По методике изучения объектов.
Выделяют сопоставительный, диагностический, факторный,
маржинальный, экономико-математический, экономико-статистический,
функционально-стоимостный анализы.
При сопоставительном анализе сравнивают отчетные показатели о
результатах хозяйственной деятельности с показателями плана текущего года,
данными прошлых лет, результатами передовых предприятий.
При факторном анализе выявляют влияние факторов на прирост и
15
уровень результативных показателей.
Диагностический анализ позволяет установить характер нарушений
нормального хода экономических процессов на основе типичных признаков,
характерных только для данного нарушения. Например, если темпы роста
валовой продукции опережают темпы роста товарной продукции, то это
свидетельствует о росте остатков незавершенного производства. Если темпы
роста валовой продукции выше темпов роста производительности труда, то это
признак невыполнения плана мероприятий по механизации и автоматизации
производства, улучшению организации труда и на этой основе сокращения
численности работающих. Знание признака позволяет быстро и довольно точно
установить характер нарушений, не производя непосредственных измерений,
т.е. без действий, которые требуют дополнительного времени и средств.
Маржинальный анализ обосновывает эффективность управленческих
решений на основании причинно-следственной взаимосвязи объема продаж,
себестоимости и прибыли и деления затрат на постоянные и переменные.
С помощью экономико-математического анализа выбирается наиболее
наилучший вариант решения экономической задачи, выявляются резервы
повышения эффективности производства за счет более полного использования
имеющихся ресурсов.
Детерминированный анализ применяется для исследования
функциональных взаимосвязей между факторными и результативными
показателями.
Стохастический анализ (дисперсионный, корреляционный,
компонентный и др.) используется для изучения стохастических зависимостей
между исследуемыми явлениями и процессами хозяйственной деятельности
предприятий.
Функционально-стоимостный анализ представляет собой метод
выявления резервов. Он основывается на функциях, которые выполняет объект,
и сориентирован на оптимальные методы их реализации на всех стадиях
жизненного цикла изделия (научно-исследовательские работы,
конструирование, производство, эксплуатация и утилизация). Его основное
16
назначение в том, чтобы выявить и предупредить лишние затраты за счет
ликвидации ненужных узлов, деталей, упрощения конструкции изделия,
замены материалов и т.д.
6. По субъектам (пользователям анализа).
Различают внутренний и внешний анализ. Внутренний анализ
совершается непосредственно в компании для нужд оперативного,
краткосрочного и долгосрочного управления производственной, коммерческой
и финансовой деятельностью. Внешний анализ совершается на основании
финансовой и статистической отчетности органами хозяйственного
управления, инвесторами, финансовыми органами, акционерами, банками.
7. По охвату изучаемых объектов.
Анализ делится на сплошной и выборочный. При сплошном анализе
выводы делаются после изучения всех без исключения объектов, а при
выборочном - по результатам обследования только части объектов.
8. По содержанию программы.
Анализ может быть комплексным и тематическим. При комплексном
анализе деятельность предприятия изучается всесторонне, а при тематическом -
только отдельные ее стороны, представляющие в определенный момент
наибольший интерес. Например, вопросы использования материальных
ресурсов, производственной мощности предприятия, снижения себестоимости
продукции и пр.
Каждая из названных форм анализа финансово-хозяйственной
деятельности своеобразна по содержанию, организации и методике его
проведения.
1.3. Методика анализа финансово-хозяйственной
деятельности предприятия
Анализ финансового состояния предприятия проводится в основном по
данным годовой и квартальной бухгалтерской отчетности. Бухгалтерский
баланс является самой информативной формой отчетности. Для анализа
17
финансовых результатов деятельности организации, формирования суждения
об эффективности использования ресурсов предприятия и прогнозирование
потенциальных возможностей компании в качестве информационной базы
используется отчет о финансовых результатах.
Данные бухгалтерского баланса позволяют судить о ликвидности
компании, о ее финансовой гибкости, структуре активов и пассивов,
способности получать прибыль, об эффективности использования
привлеченного заемного капитала, о достаточности капитала для
осуществления текущей производственно-хозяйственной деятельности
компании. Таким образом, анализ бухгалтерского баланса является важным
инструментом финансового анализа организации в целом, первой стадией
комплексной оценки его финансового состояния.
Для оценки финансово-хозяйственной деятельности организации
используется [38, c. 26]:
1. Анализ баланса.
2. Ликвидность и платежеспособность организации.
3. Деловая активность, прибыльность, рентабельность.
Каждый предыдущий этап является базой для последующего этапа,
каждый следующий этап является логическим завершением предыдущего.
1. Анализ баланса
Существует множество методов анализа баланса предприятия и его
структуры. Одним из самых распространенных методов является вертикальный
и горизонтальный анализ. Вертикальный анализ позволяет сделать вывод о
структуре баланса и отчета о прибыли в текущем состоянии, а также
проанализировать динамику этой структуры. Технология вертикального
анализа состоит в том, что общую сумму активов предприятия (при анализе
баланса) и выручку (при анализе отчета о финансовых результатах) принимают
за сто процентов, и каждую статью финансового отчета представляют в виде
процентной доли от принятого базового значения. Его широко используют для
объективной оценки результатов работы организации [18, с.94].
Вертикальный анализ проводят в рамках одного отчетного периода.
18
Однако, рассчитав процентные соотношения показателей, часто прибегают к
горизонтальному анализу, прослеживая изменение этих показателей в течение
ряда периодов.
При рассмотрении результатов баланса вертикальный анализ позволяет
увидеть удельный вес каждой статьи в общем итоге, определить структуру
средств и их источников, а так же произошедшие в них изменения.
Особенности вертикального баланса [25. c.6]:
1. Расчет относительных показателей по значениям абсолютных
показателей, представленных в бухгалтерском балансе. Относительные
показатели позволяют сглаживать внешние экономические воздействия,
которые на абсолютные показатели способны оказывать сильное влияние
(например, инфляция), выявляя, таким образом, результаты деятельности
собственно организации.
2. Обязательное присутствие показателей на разный момент времени. Это
позволяет отслеживать и прогнозировать структурные изменения в составе
активов и источников их покрытия в динамике.
Таким образом, к преимуществам вертикального анализа относится
возможность:
1. Изучать результаты финансово-хозяйственной деятельности на основе
относительных показателей, сглаживающих влияние субъективных внешних
факторов, которое имеет место при работе с абсолютными показателями и
затрудняет их сопоставление в динамике.
2. Проводить межхозяйственные сравнения различных организаций,
различающихся по величине используемых ресурсов и другим показателям
объема.
Горизонтальный анализ - это оценка темпов роста (снижения)
показателей бухгалтерского баланса за отчетный период. Он позволяет
провести сравнения показателей во времени.
Горизонтальный анализ предполагает изучение абсолютных показателей
статей отчетности организации за определенный период, расчет темпов их
изменения и оценку, строятся аналитические таблицы, в которых абсолютные
19
показатели отчетности дополняются относительными. Таблицы содержат такие
величины, как показатель пассива (актива) на конец и начало года в деньгах и
процентах к итогу, изменения размера пассивов (активов) в деньгах, процентах
и удельный вес. Когда представленная динамика в документах охватывает
временной отрезок больше года, то расчет базисных темпов осуществляется за
несколько смежных периодов (лет).
Таким образом, горизонтальный анализ позволяет оценить не только
изменения в отдельных показателях, но и спрогнозировать их значение.
Горизонтальный и вертикальный анализ взаимно дополняют друг друга.
На практике нередко строят аналитические таблицы, характеризующие как
структуру отчетной бухгалтерской формы, так и динамику отдельных ее
показателей. Оба этих вида особенно ценны при межхозяйственных
сопоставлениях. Они позволяют сравнивать бухгалтерский баланс у
организаций, совершенно разных по роду деятельности.
Цель горизонтального и вертикального анализа финансовой отчетности
состоит в том, чтобы наглядно представить изменения, произошедшие в
основных статьях баланса, отчета о финансовых результатах и отчета о
передвижении денежных средств и помочь управляющим компании принять
решение в отношении того, каким образом продолжать свою деятельность [28,
с.214].
Вертикальная оценка дает возможность обратить внимание на элементы,
которые обладают наибольшим удельным весом. Горизонтальный анализ
позволяет акцентировать внимание на тех компонентах, доля которых
изменяется скачкообразно. И те, и другие компоненты являются в некоторой
степени индикаторами проблемных участков предприятия. Использовать один
лишь горизонтальный анализ часто нецелесообразно. Для отражения полной
картины чаще применяются оба метода в комплексе.
Анализ непосредственно по балансу довольно кропотливый и
неэффективный процесс, так как слишком большое количество информации не
дает возможность квалифицировано оценить состав и структуру
имущественного потенциала. Поэтому для удобства проведения анализа
20
строится сравнительный аналитический баланс путем агрегирования отдельных
статей баланса, дополненный показателями структуры и динамики.
Изучение структуры имущества позволяет судить о расширении или
сокращении деятельности организации. Сокращение доли оборотных средств и
увеличение доли внеоборотных средств, свидетельствует о сокращении
деятельности. Для того чтобы дать качественную оценку состава и структуры
имущества предприятия необходимо построить уплотненный сравнительный
баланс для более детального анализа данных и проанализировать изменения в
статьях баланса.
Анализ баланса начинается с описания общей суммы имущества
предприятия и динамики ее изменения в течение рассматриваемого периода.
Результатом данной части анализа должно стать выявление источников
увеличения или сокращения активов предприятия и определение статей
активов, по которым данные изменения произошли. Стоимость имущества
определяется итогом актива баланса. Рост данного показателя оценивается как
позитивный фактор, который свидетельствует об эффективной
производственно-хозяйственной деятельности предприятия и расширении
хозяйственного оборота. Все же здесь нужен дополнительный анализ пассива
баланса, так как рост имущества может сопровождаться увеличением
кредиторской задолженности, либо увеличением добавочного капитала, что так
же нуждается в более детальной оценке. Именно поэтому оценивается отдельно
каждая статья пассива и актива баланса [34, с.102].
Анализ структуры баланса проводится по блокам: определяется доля
постоянных и текущих активов в валюте баланса; далее рассматривается их
структура. Аналогично исследуются пассивы организации: определяется доля
инвестированного капитала и текущих пассивов в валюте баланса; далее
рассматривается их структура.
При анализе структуры баланса показывается состояние организации на
момент исследования и динамика его изменения в течение рассматриваемого
периода, затем выявляются причины изменений структуры баланса.
Анализ оборотных и внеоборотных активов позволяет определить
21
удельный вес внеоборотных активов и оборотных активов, а так же их
динамику. От отраслевой принадлежности, типа производства, используемой
технологии, производимой продукции зависит структура активов. У
фондоемкого предприятия большой удельный вес будут иметь внеоборотные
активы, у трудоемкого и материалоемкого предприятия наоборот наибольшую
долю занимают оборотные активы, в частности, соответственно в первом
случае затраты на оплату труда, а во втором случае материальные затраты.
Существенное значение на рост удельного веса внеоборотных активов
оказывает переоценка основных фондов.
Анализ баланса чистого оборотного капитала позволит определить, какая
доля оборотных активов финансируется за счет собственного капитала
компании. Величина чистого оборотного капитала характеризует степень
ликвидности предприятия и является одним из показателей финансовой
устойчивости, что придает данному показателю особую важность.
Для финансовой стабильности плохим фактором является, как излишек,
так и недостаток чистого оборотного капитала. Превышение может
свидетельствовать о неэффективной работе предприятия по использованию
своих ресурсов. Недостаток говорит о неспособности предприятия погасить
свои краткосрочные обязательства [42, с.41].
Величина чистого оборотного капитала (ЧОК) организации
рассчитывается по формуле:
ЧОК = ТА – ТП, (1)
где ТА - текущие активы;
ТП - текущие пассивы;
В результате анализа составляется заключение о состоянии предприятия.
К отрицательным моментам состояния предприятия следует отнести: проблемы
со сбытом готовой продукции, снижение валюты баланса по сравнению с
началом отчетного периода, изношенность основных фондов, наличие
задолженностей, превышение темпов роста дебиторской задолженности над
кредиторской задолженностью. Так же отмечаются положительные моменты –
увеличение в активе баланса остатков денежных средств, увеличение в пассиве