46
Таблица 6
Коэффициенты ликвидности ООО "КОЖФ" за 2017-2019 гг.
Показатели
2017
2018
2019
Коэффициент абсолютной ликвидности
0,09
0,03
2,82
Коэффициент покрытия баланса
-
0,41
30,26
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат
-
0,16
-
Коэффициент текущей ликвидности
-
0,18
13,06
Коэффициент общей платежеспособности
2,09
0,18
4,95
По данным таблицы 9 отметим, что коэффициент абсолютной
ликвидности был очень низким в 2017 и 2018 гг., что было связано с
невысокой величиной наиболее ликвидных активов на предприятии. Но в
2019 г. он превысил нормативные показатели, что указывает на
неоправданные задержки в использовании высоколиквидных активов.
Коэффициент покрытия не принимает нормативного значения на
протяжении всего рассматриваемого периода. В 2018 г. этот показатель был
ниже нормируемого, в уже в 2019 году превысил свой максимум, что
свидетельствует о нерациональной структуре капитала.
А вот коэффициент обеспеченности запасов отсутствует в 2017 и 2019
гг., что свидетельствует об отсутствии в структуре баланса показателя
"Запасы", в то время как в 2018 г этот показатель был, но результирующий
коэффициент меньше нормируемого, что опять же указывает на
нерациональную структуру использования капитала предприятия.
Значения показателей текущей ликвидности на предприятии
значительно отклоняются от норматива, что свидетельствует о
неэффективности использования денег и вложений.
Коэффициент общей платежеспособности на предприятии больше
нормативного значения (в 2017 и 2019 гг.), что говорит о способности
предприятия покрыть долгосрочные и краткосрочные обязательства всеми
его активами.
47
Сложившаяся ситуация требует проведения инвентаризации запасов,
оценки их востребованности, выявления излишних и некомплектных запасов,
изменение структуры использования капитала предприятия, принятия других
организационных мер по оптимизации финансовой структуры предприятия.
2.4. Анализ эффективности финансово-хозяйственной деятельности
Для работы с предприятием с позиции управления им кроме данных о
размере прибыли, получаемой предприятием, очень важно знать уровень
эффективности деятельности предприятия, основной характеристикой
которой становится его доходность.
В целом эффективность деятельности любого предприятия можно
проанализировать с помощью абсолютных и относительных показателей.
Так, с помощью показателей первой группы можно проанализировать
динамику различных показателей прибыли (балансовой, чистой, не-
распределенной) за отчетный период. Вторая группа показателей
представляет собой различные соотношения прибыли и вложенного
капитала. Экономический смысл указанных показателей второй группы
(показателей рентабельности) состоит в том, что они характеризуют
прибыль, получаемую с каждого рубля средств (собственных или заемных),
вложенных в предприятие.
В обобщенном виде формулы финансовых коэффициентов выглядят
следующим образом:
Рентабельность = ______Прибыль______
Продаж Выручка от реализации
Рентабельность ____________Прибыль____________
средств или их = Средняя за период величина средств
источников или их источников
В данных формулах намеренно не конкретизирован показатель прибыли,
поскольку в качестве него может быть взята прибыль от реализации
продукции (работ, услуг) или балансовая прибыль, чистая прибыль.
48
Существует определенная взаимосвязь между финансовыми
коэффициентами рентабельности и оборачиваемости средств предприятия:
Рентабельность Рентабельность Оборачиваемость
средств или их = продаж * средств или их
источников источников
На рентабельность (прибыльность) средств предприятия может влиять
не только ценообразовательная политика предприятия и уровень затрат на
производство, но и деловая активность предприятия, измеряемая
оборачиваемостью средств. По формуле можно сказать, как можно повысить
рентабельность предприятия: при низкой прибыльности продаж необходимо
стремиться к ускорению оборота капитала и его элементов и, наоборот,
определяемая теми или иными причинами низкая деловая активность
предприятия может быть компенсирована только снижением затрат на
производство продукции или ростом цен на продукцию, то есть повышением
рентабельности продаж.
Рентабельность реализованной продукции характеризует доходность
основной деятельности предприятия. Менеджеры используют этот
показатель для контроля за взаимосвязью между ценами, количеством
реализованного товара и величиной издержек производства и реализации
продукции.
Данный финансовый коэффициент вычисляется по формуле:
Рентабельность Прибыль от реализации
реализованной = Выручка от реализации
продукции
Рентабельность предприятия отражает степень прибыльности его
деятельности. Анализ рентабельности заключается в исследовании уровней и
динамики разнообразных финансовых коэффициентов рентабельности,
которые являются относительными показателями финансовых результатов
деятельности предприятия.
Динамика показателей рентабельности ООО "КОЖФ" за 2017 - 2019 гг.
отражена в таблице 7.
49
Таблица 7
Динамика показателей рентабельности ООО "КОЖФ" за 2017-
2019 гг.
№
Наименование показателя
2017
2018
2019
Темп роста
17/18
18/19
1
2
3
4
5
6
7
1
Балансовая прибыль или убыток,
тыс. руб.
0
52
106
-
2,04
2
Платежи в бюджет, тыс. руб.
0
10
190
3,33
(19)
3
Чистая прибыль, тыс. руб. (стр.1 -
стр.2)
0
42
(84)
-
(2)
4
Выручка от реализации, тыс. руб.
340
316
4833
0,93
15,29
5
Прибыль от реализации продукции,
тыс. руб.
0
52
106
-
2,04
6
Собственные средства, тыс. руб.
199
(84)
1570
(0,42)
(18,69)
7
Долгосрочные заемные средства,
тыс. руб.
-
-
-
-
-
8
Основные средства, тыс. руб.
17
3
1118
0,18
372,67
9
Запасы и затраты, тыс. руб.
-
7
-
-
-
10
Стоимость имущества, тыс. руб.
0
(280)
1653
-
(5,90)
11
Рентабельность реализованной
продукции (стр.5 : стр.4)
0
0,16
0,02
-
0,14
12.
Коэффициенты рентабельности
всего капитала, %
- от балансовой прибыли
(стр. 1: стр. 10)
- от чистой прибыли
(стр. 3: стр. 10)
0
0
(16)
13
6
(5)
-
-
(38)
(39)
13.
Коэффициенты рентабельности
собственных средств, %
- от балансовой прибыли
(стр. 1: стр. 6)
- от чистой прибыли
(стр. 3: стр. 6)
-
-
(62)
(50)
7
(5)
-
-
(11)
11
14.
Коэффициенты рентабельности
производственных фондов, %
- от балансовой прибыли
(стр. 1: (стр. 8 + стр. 9))
- от чистой прибыли
(стр. 3: (стр.8 + стр. 9))
-
-
520
(420)
9
(8)
-
-
1,7
1,9
15.
Коэффициенты рентабельности
продаж, %
- от балансовой прибыли
(стр. 1: стр. 4)
- от чистой прибыли
(стр. 3: стр. 4)
-
-
16
13
2
(2)
-
-
13
(13)
16.
Коэффициенты рентабельности
перманентного капитала, %
- от балансовой прибыли
(стр. 1: (стр. 6 + стр. 7))
- от чистой прибыли
(стр. 3: (стр. 6 + стр. 7))
-
-
(62)
(50)
7
(5)
-
-
(11)
11
50
ООО "КОЖФ" по итогам деятельности за 2017 – 2019 гг. является
прибыльным предприятием. Балансовая прибыль предприятия за 2017 год
составила 0 тыс. руб., за 2018 год – 52 тыс. руб. и за 2019 год – 106 тыс. руб.
Чистая прибыль за аналогичный период составила 0 тыс. руб., 42 тыс. руб. и -
84 тыс. руб. соответственно.
Коэффициент рентабельности всего капитала показывает
эффективность использования всего имущества предприятия. Значение
данного показателя в 2017 году составляло 0% , в 2018 г - -16% , а в 2019
году произошло его увеличение до 6% .
Коэффициент рентабельности собственных средств показывает
эффективность их использования. Значение данного коэффициента в 2018
году составляло -62%. В 2019 году произошло увеличение
коэффициента на 69% (с -62% до 7%).
Коэффициент рентабельности производственных фондов показывает
эффективность использования основных средств и материальных оборотных
средств (запасов и затрат) на предприятии. Максимальное значение данный
показатель имел в 2018 году (520%), а минимальное – в 2019 году (9%).
Коэффициент рентабельности продаж показывает, сколько прибыли
приходится на единицу реализованной продукции. Уменьшение данного
коэффициента в 2019 г. (2%) является следствием снижения цен при
постоянных затратах на производство реализованной продукции или роста
затрат на производство реализованной продукции или роста затрат на
производство при постоянных ценах. Увеличение данного коэффициента в
2018 г. (16%) свидетельствует о росте цен при постоянных затратах или о
уменьшении затрат при постоянных ценах. За 2017-2019 гг. значение
данного коэффициента в ООО "КОЖФ" уменьшилось в 8 раз.
Коэффициенты рентабельности перманентного капитала отражает
эффективность использования капитала, вложенного в деятельность фирмы
на длительный срок (как собственного, так и заемного). В 2018 году значение
51
данного показателя составляло -62%, в 2019 г. произошло увеличение на 69%
(с -62% до 7%).
В результате проведенного анализа можно сделать вывод об
относительной ликвидности предприятия на 2019 год и его
платежеспособности в настоящее время. Необходимо отметить явную
положительную тенденцию в развитии предприятия, подтвержденную
значением коэффициента покрытия.
В течение 2018 года предприятие возглавлял Иванов А.А. и смена
руководства в конце 2018 года стала необходимым шагом по изменению
финансовой политики предприятия, выхода предприятия из зоны
убыточности. В конце 2018 г. предприятие возглавил Клещев К.В. и уже в
2019 году произошло кардинальное (в разы) наращивание по всем
показателям. Точно ясно, что финансовая политика нынешнего руководства
придала финансовым показателям предприятия положительную динамику,
позволило нарастить собственный капитал, тем самым снижая роль
кредиторских и краткосрочных займов на финансовую устойчивость
предприятия в целом, но в целом такая политика неконструктивна, носит
местный характер, идет неэффективное использование денег и вложений,
необходимо рационализировать структуру капитала предприятия, повысить
рентабельность предприятия.
52
Глава 3. Направления совершенствования деятельности предприятия
3.1. Разработка мероприятий по повышению эффективности деятельности
В рамках мероприятий по повышению эффективности финансово-
экономической деятельности предприятия ООО «КОЖФ» и улучшения
контроля денежных потоков было бы целесообразным основным этапом
обозначить внедрение в структуру предприятия системы бюджетирования -
универсального инструмента планирования и контроля дальнейшей
финансовой деятельности предприятия, в основе которого лежит цикл
Деминга (круг качества, см. рис.11). Это постоянный круг регулирования
усовершенствования продукта и производственных процессов, оптимизации
отдельных единиц и объектов.
53
Рисунок 11. Цикл Деминга (круг качества, цикл PDCA)
Разработка определенного плана доходов и расходов предприятия (на
определенный период) и его стабильная работа позволит:
- автоматизировать процесс бюджетирования и контроля, создать
аналитическую базу для обоснованного планирования дальнейшей
экономической деятельности предприятия;
- упростить взаимодействие финансово-экономической службы с
другими сотрудниками предприятия (в дальнейшем, при расширении штата –
со структурными подразделениями);
- повысить эффективность принятия решений руководителем, четко
понимать и распределять полномочия и ответственность между
подчиненными;
- иметь бюджетную отчетность в формате МСБУ, которая позволит
акционерам и потенциальным инвесторам принимать экономически
эффективные инвестиционные решения.
Внедренная система бюджетирования позволит решить ряд задач:
1. Планирование. Организация этого процесса позволит заранее
определить конкретные проблемы в финансово-хозяйственной деятельности
предприятия и спланировать меры по их разрешению.
54
2. Координация. Организация этого процесса позволит объединить
бюджеты структурных единиц предприятия в бюджет организации и
координировать их в дальнейшем.
3. Авторизация. Система центров ответственности позволит наделить
аппарат управления предприятия и руководителей отдельных подразделений
правами и обязанностями, которые позволяют им осуществлять руководство
в рамках утвержденных бюджетов.
4. Оценка деятельности. Результаты выполнения бюджетных показателей
являются базой для оценки эффективности деятельности предприятия, его
руководителя и руководителей подразделений.
5. Мотивация. Вовлечение максимально возможного количества
сотрудников предприятия в процесс планирования и контроля позволит
повысить их заинтересованность в результатах своего труда и результатах
финансово-хозяйственной деятельности предприятия в целом.
6. Анализ и контроль. Контроль в рамках системы бюджетирования
представляет собой сравнение планируемых и фактических показателей, а
также нормирование этих показателей.
Для повышения эффективности деятельности предложенной системы
предусмотрен структурный (матричный) принцип организации работы
предприятия: по горизонтали - бюджетные единицы, по вертикали - центры
ответственности. Бюджетная единица представляет собой совокупность
структурных подразделений, объединенных по различным принципам
(географическому, замкнутости производственно-хозяйственного цикла,
необходимости раздельного учета и планирования видов деятельности).
Центры ответственности – это набор статей бюджета, объединенных по
общему признаку – доходы, производственные расходы,
непроизводственные расходы, финансы и развитие. Каждый центр
ответственности можно разделить на отдельные аналитические центры,
соответствующие отдельным статьям бюджета.
55
Временной период бюджетирования составляет один год, интервал
операционного планирования – один месяц, интервал контроля - один
квартал.
Внедрение системы бюджетирования для решения стратегических и
тактических задач предприятия позволит:
разграничить планирование по начислению и оплате;
избежать образования кредиторской задолженности;
структурировать управление оборотным капиталом;
обеспечить финансирование смет;
планировать поток денежных средств и налоговых выплат;
избежать дефицита бюджета;
принимать экономически обоснованные инвестиционные решения;
оценить эффективность существующих проектов;
улучшить управление дебиторской задолженностью.
Внедрение системы бюджетирования также повлечет за собой
необходимость использования нормативов в рамках планирования бюджета и
создание системы внутреннего контроля.
В рамках внедрения системы бюджетирования необходимо будет
разработать мероприятия по внедрению системы бюджетирования и
инвестиционного планирования (БиИП), издать внутренний приказ «О
переходе на систему бюджетирования», создать аналитический отдел (для
начала - ответственное лицо), на который будет возложена ответственность
за планирование и исполнение бюджетного плана.
Внедрение бюджетирования, его развитие позволит существенно
повысить качество финансовой работы на предприятии еще на этапе
планирования, что в свою очередь будет способствовать осуществлению
своевременных и эффективных финансовых мероприятий, обеспечивающих
условия для нормальной текущей и перспективной работы предприятия.
Кроме того, это будет мотивировать аппарат управления предприятия