74
Представленный коэффициент для расчета текущей ликвидности, не
отражает в полной мере способность предприятия погашать свои
обязательства, рассчитанное значение, зачастую дает условную возможность
погашать обязательства, а в некоторых случаях это очень далеко от
реальности.
Вторым обоснованным аргументом, является и тот факт, что значение
для показателя текущей ликвидности является условным и универсальным для
всех предприятий, независимо от того, являются ли они
высокорентабельными, или нет, и какой отрасли относится предприятие. В
западных странах, данный коэффициент рассчитывается отдельно по
отраслям, с учетом различных факторов, оказывающих существенное влияние
на мобильность средств и на их ликвидность.
В настоящее время в экономически развитых странах нормативное
значение коэффициента текущей ликвидности, равное 2, рассматривается
всего лишь как «безопасное значение». Норматив показателя зависит от
особенностей отрасли, формы расчетов за товары и услуги, длительности
производственного цикла, структуры запасов товарно-материальных
ценностей и т.д. На самом деле ликвидных средств должно быть достаточно
для безусловного выполнения краткосрочных обязательств. Следовательно,
значение показателя не должно опускаться ниже 1.[50,c.14]
Установленное нормативное значение КТЛ, применяемое в качестве
критерия неудовлетворительности структуры баланса, в недостаточной
степени учитывает особенности различных отраслей промышленности.
Поскольку многие предприятия имеют достаточно высокую
дебиторскую задолженность, необходимо пересчитывать значение
коэффициента текущей ликвидности с учетом своевременного погашения
дебиторской задолженности государства перед ними. Это необходимо делать с
целью установления зависимости между неплатежеспособностью предприятия
и задолженностью государства перед ним.
Поэтому при расчете показателя суммарный объем кредиторской
75
задолженности корректируется на величину, равную платежам по
обслуживанию задолженности государства перед предприятием, а сумма
государственной задолженности вычитается из суммарных дебиторской и
кредиторской задолженностей.
Порядок расчета допустимого значения коэффициента текущей
ликвидности должен быть следующий:
1. Определение суммы текущих активов, необходимой для обеспечения
бесперебойных платежей поставщикам (сумма должна быть
профинансирована за счет собственных средств).
2. Определение допустимой величины текущих пассивов. Она равна
разнице фактической величины оборотных активов и величины текущих
пассивов, которая должна быть профинансирована за счет собственных
средств. Допустимые пассивы означают долю краткосрочных обязательств
предприятия.
3. Расчет допустимого для данного предприятия коэффициента текущей
ликвидности:
(8)
где – фактическая величина оборотных активов;
– допустимая величина текущих пассивов.
Можно предложить два варианта расчета коэффициента текущей
ликвидности — «мягкий» и «жесткий». Отличие вариантов состоит в
различиях условий расчетов предприятия с поставщиками и заказчиками. С
использованием «мягкого» и «жесткого» варианта можно определить
соответственно минимальную и максимальную границы рассматриваемого
показателя.
«Мягкий» вариант предполагает регулярную оплату счетов
покупателями и регулярную оплату счетов заказчиком. Сумма собственных
средств, необходимых для обеспечения бесперебойных платежей
поставщикам, определяется на основании абсолютных величин и периодов
оборота поступлений (авансы покупателей, дебиторская задолженность) и
76
платежей (авансы поставщикам, кредиторская задолженность).
«Жесткий» вариант предполагает дискретную оплату счетов заказчиков
и дискретную оплату счетов поставщиков. В данном варианте сумма
собственных средств, необходимых для обеспечения бесперебойных платежей
поставщикам, определяется на основании разницы периодов поступлений
(авансы покупателей, дебиторская задолженность) и платежей (авансы
поставщикам, кредиторская задолженность), а также величины среднедневных
затрат.[47,c.159]
Следующим показателем, используемым для оценки структуры баланса
предприятия, является коэффициент обеспеченности собственными
средствами, характеризующий отношение собственных источников
финансирования к величине оборотного капитала
Для того чтобы данный коэффициент реально отражал структуру
источников формирования оборотных средств, в числителе целесообразно
учитывать долгосрочные пассивы (обязательства):
(9)
В настоящее время, в условиях полного или практически полного
отсутствия у большинства промышленных предприятий долгосрочного долга,
два показателя связаны между собой следующим образом:
????
????
(10)
Как видно из соотношения, коэффициент обеспеченности
собственными средствами не отражает никакого нового качества баланса
предприятия кроме той же текущей ликвидности. Третьим показателем
является коэффициент восстановления платежеспособности (КВП), который
показывает вероятность того, что неплатежеспособное предприятие в течение
6 месяцев сможет восстановить способность погашать краткосрочные
обязательства.
Нормативное значение данного коэффициента равно единице.
77
Недостатком коэффициента восстановления платежеспособности является его
экстраполяционный характер. При его расчете, предполагается перенос
тенденции изменения показателя в отчетном периоде на будущий период.
Однако при этом не принимается во внимание возможность осуществления
предприятием самых разнообразных мер по восстановлению своей
платежеспособности.
Основным недостатком изложенной методики финансового анализа
является то, что расчет трех показателей (даже с учетом тех изменений,
которые здесь предложены) не обеспечивает приемлемой достоверности
определения платежеспособности предприятия.
На основании такого экспресс-анализа невозможно однозначно сделать
вывод о его финансовом положении. Необходим более детальный анализ
финансового состояния предприятия с использованием более
представительного состава используемых технико-экономических
показателей.Кроме того, именно представленная методика расчета и система
коэффициентов отражающая способности предприятия выполнять взятые на
себя обязательства, не всегда отражают реальное положение дел на
предприятии, и руководству в таких случаях практически невозможно
принимать эффективные управленческие решения.
Управленческое решение является подготовкой выводов и оценкой
текущего и будущего состояния объектов управления и последующие
принятие решений, и от того какого качества является представленная
информация в результате проведённого экономического анализа, зависит и
конечный результат который получит предприятие.
3.2 Пути улучшения финансового состояния предприятия
ООО «Лея»
Для улучшения финансового положения предприятия необходимо
наметить ряд предложений по формированию внутренней финансовой
78
стратегии. Финансовая политика предприятия по конкретным направлениям
финансовой деятельности строиться на основе финансовой стратегии.
Чтобы улучшить финансовое положение ООО «Лея» необходимо предпринять
следующие меры:
1. Обеспечить финансово-хозяйственную деятельность предприятия
системой планирования:
а) определение плановой потребности оборотных средств и
нормирования объемов запасов и незавершенного производства, контроль
соответствия нормативам;
б) планирование и контроль потоков финансовых средств
(поступлений, платежей, денег на счете и т.п.);
в) выполнение проверки выполняемости прогнозируемых показателей;
г) ежеквартально подводить итоги финансово-хозяйственной деятельности с
обязательным проведением финансового анализа.
2. Незначительное снижение показателей ликвидности предприятия
ООО «Лея», не создает угрозу его платежеспособности, и в течение трех
месяцев останется платежеспособным. Однако, руководству предприятия ООО
«Лея», в связи низкой платежеспособностью и ликвидностью необходимо
предпринять определенные меры направленные на повышение
оборачиваемости капитала:
обеспечить минимальный размер текущих активов, но достаточных
для успешной и бесперебойной работы предприятия;
совершенствовать товародвижения и нормализовать размещение
оборотных средств;
в полном объеме и ритмично выполнять планы хозяйственной
деятельности;
совершенствовать организацию торговли, внедрять прогрессивные
формы и методы продажи;
совершенствовать расчеты с поставщиками и покупателями;
79
ускорять оборот денежных средств за счет строгого лимитирования
остатков денежных средств в кассах предприятия, в пути, на расчетном счете в
банке. Ритмичное развитие розничного товарооборота так же этому
способствует. На счетах в банке должны храниться минимально необходимые
суммы денежных средств, а все свободные их остатки следует перечислять в
погашение полученных кредитов, вкладывать в ценные бумаги. При
перерасходе средств фондов специального назначения и резервов основное
внимание уделяется разработке мер по его погашению и предупреждению;
свести к минимуму запасы хозяйственных материалов, малоценных
и быстроизнашивающихся предметов, инвентаря, специальной одежды на
складе, сократить подотчетные суммы, расходы будущих периодов, путем их
оптовой реализации или бартерных сделок, равномерного частого завоза;
не допускать необоснованного роста дебиторской задолженности.
Для финансового оздоровления предприятия ООО «Лея», руководству
целесообразно составить бизнес - план мероприятий по восстановлению
платежеспособности. Кроме выше приведенных мер большое значение для
повышения прибыльности стало бы стимулирующая налоговая политика со
стабильными и четкими налоговыми ставками. В случае комплексного
использования вышеперечисленных мер у предприятия имеется реальная
возможность улучшить свою платежеспособность.
3. Руководству следует увеличить долю собственного капитала в
финансировании оборотных средств предприятия. При этом повысить их
оборачиваемость за счет перелива капитала из долгосрочных активов в
краткосрочные активы. Увеличению собственного капитала послужит рост
объема реализации товаров, работ и услуг, который возможен за счет
расширения рынка сбыта, путем привлечения новых клиентов. В этой связи
ООО «Лея» можно предложить следующие мероприятия:
привлечь к себе на работу опытного специалиста в области
маркетинга, организовать хорошо продуманную рекламу;
80
разнообразия ассортимента реализуемых товаров, производимых
работ и оказанных услуг;
осуществления гибкой ценовой политики. Организации следует
предоставлять скидки постоянным клиентам или обеспечивать им
индивидуальный уровень сервиса.
Совершенствовать договорную работу и дисциплину. При заключении
договоров на производство работ и услуг, предусматривать штрафные санкции
за несвоевременную оплату заказчиком работ. Обязательная юридическая
экспертиза договоров. Даная мера так же позволит снизить дебиторскую
задолженность, что приведет к ускорению оборачиваемости средств
предприятия.
Снизить себестоимость продукции, работ и услуг, для повышения
прибыли предприятия:
а) за счет увеличения эффективности использования основных средств:
внедрение новой техники и прогрессивной технологии;
повышения уровня механизации и автоматизации производства;
своевременного обновления, особенно активной части, основных
средств с целью недопущения чрезмерного морального и физического износа;
освобождения предприятия от излишнего оборудования, машин и
других основных средств или сдачи их в аренду.
Чем лучше используются имеющиеся основные фонды во времени, тем
выше фондоотдача. Увеличение времени функционирования оборудования,
машин, транспортных средств в результате сокращения простоев является
важным фактором интенсификации деятельности ООО «Лея»;
б) за счет рационального использования оборотных средств:
улучшения снабжения сырьем и материалами;
экономия сырья и материалов;
улучшения планирования оборотных средств;
снижение непроизводственных расходов;
81
необходима четкая организация формирования и использования
оборотных активов так как эффективность использования оборотных средств
предприятия зависит от умения управлять ими.
в) за счет повышения квалификации персонала путем переподготовки и
обучения.
Уделить внимание научно-техническому прогрессу. Научно-
технический прогресс является одним из основных факторов повышения
эффективности общественного производства и обеспечения высокой его
эффективности. Ранее преимущество отдавалось совершенствованию уже
существующих технологий, частичной модернизации машин и оборудования.
Такие меры дают определенную, но незначительную отдачу. Стимулы
разработки и внедрения по новой технике недостаточны. В нынешних
условиях формирования мероприятий рыночных отношений необходимы
революционные, качественные изменения, а именно переход к принципиально
новым технологиям, к технике последующих поколений - коренное
перевооружение всех отраслей народного хозяйства на основе новейших
достижений науки и техники. Важнейшие направления НТП:
широкое освоение прогрессивных технологий;
автоматизация производства;
создание использование новых видов материалов.
Сокращение затрат на обслуживание производства и управление также
снижает себестоимость продукции. Размер этих затрат на единицу продукции
зависит не только от объема выпуска продукции, но и от их абсолютной
суммы. Чем меньше сумма цеховых и общезаводских расходов в целом по
предприятию, тем при прочих равных условиях ниже себестоимость каждого
изделия.
Значительные резервы снижения себестоимости заключены в
сокращении потерь от брака и других непроизводительных расходов.
Изучение причин брака, выявление его виновника дают возможность
осуществить мероприятия по ликвидации потерь от брака, сокращению и
82
наиболее рациональному использованию отходов производства.
За счет выявления неиспользуемых внутрихозяйственных резервов,
сокращения переменных затрат на единицу произведенной продукции,
выполненных работ или оказанных услуг, и постоянных расходов и их
практического воплощения, предприятие ООО «Лея» сможет высвободить
значительные ресурсы, которые целесообразно направить на проведение
маркетинговых и научных исследований, на разработку новых продуктов,
проектирование и внедрение в производство новых видов продукции, на
развитие предприятия в виде вознаграждений и выплат за рационализаторские
предложения, на внедрение новых менее ресурсоемких и ресурсосберегающих
технологий, на оптимизацию бизнес-процессов, позволяющих увеличивать
эффективность производства и бизнеса компании.
По результатам проведенных исследований в третьей главе работы,
можно сделать следующие выводы:
финансовое состояние предприятия – это обобщающая
характеристика соответствия деятельности предприятия внешним условиям,
которые имеют свойство постоянно меняться и отклоняться относительно
ожиданий предприятия;
использование существующей методики поведения анализа
финансового состояния, не дают полную оценку и точную ликвидности,
прибыльности и рентабельности предприятия, для этого необходимо
применять иные критерии оценки;
показатели рентабельности предприятия, отражают эффективность
его работы, способность предприятия увеличивать прибыль, в результате
вложений и инвестиций, а также отражают финансовое состояние
экономического субъекта;
при повышении прибыльности и рентабельности предприятия,
необходимо в первую очередь снизить затраты, которые в основном связаны с
обслуживанием процесса производства и их реализацией;
83
другим важным направлением в деятельности предприятия, является
повышение прибыльности за счет повышения качества выпускаемой
продукции, за счет повышения производительности труда и соответственно за
счет повышения квалификации работников;
для повышения прибыльности и рентабельности предприятия,
необходимо изыскать внутренние резервы, позволяющие предприятию
получать максимальную прибыль, не увеличивая при этом затраты;
на прибыль предприятия оказывают влияние два фактора: объем
реализованной продукции и снижение суммы затрат;
заключение договоров с крупными торговыми организациями,
позволит предприятию увеличить объемы реализации продукции, как на
внутреннем, так и на внешнем рынках;
совершенствование анализа финансового состояния предприятия,
позволяет предприятию принимать своевременные управленческие решения,
более точно оценивать платежеспособность и ликвидность, своевременно
принимать меры по предотвращению банкротства;
новые методы оценки финансового анализа, в том числе показателей
платежеспособности и ликвидности, позволяют предприятию разработать
мероприятия по улучшению платежной дисциплины, увеличению прибыли и
рентабельности предприятия.