54
и связанными с ними поступлениями и платежами;
5. для оценки эффективности операций по финансированию
предприятия и инвестиционных сделок, в денежной и безденежной формах.
Одним из условий финансового благополучия ООО «Лея» является
приток денежных средств. Однако чрезмерная величина денежных средств
говорит о том, что деятельность предприятия терпит убытки, связанные с
инфляцией и обесценением денег, а также с упущенной возможностью их
выгодного размещения.
Главным недостатком анализа движения денежных средств является то,
что он не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата и
изменения денежных средств на счетах организации.
Кроме анализа денежных средств, при проведении комплексного
анализа финансового состояния, целесообразно повести анализ дебиторской
задолженности, так как именно этот вид имущества оказывает существенное
влияние на платежеспособность предприятия в целом. При проведении
анализа целесообразно также рассчитать долю дебиторской задолженности в
общем объеме текущих активов (II раздел актива) и долю сомнительной
задолженности в составе дебиторской задолженности. Этот показатель
характеризует «качество» дебиторской задолженности, тенденция к его росту
свидетельствует о снижении ликвидности. Анализ оборачиваемости
дебиторской задолженности предприятия ООО «Лея» проведен в таблице 6.
Таблица 6
Анализ состава и структуры дебиторской задолженности
ООО «ЛЕЯ»2015 – 2017 гг., тыс. руб.
Расчёты
с дебиторами
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Абс. откл,
тыс. руб.
Темп
прироста,
%
Сумма
Уд.
вес,
%
Сумма
Уд.
вес,
%
Сумма
Уд.
вес,
%
2016
от
2015
2017
от
2016
2016
к
2015
2017
к
2016
Задолженность
покупателей и
заказчиков
8699
73,15
3716,70
74,23
2773,50
75
-4982,30
-943,20
-57,27
-25,38
Таблица 6 (продолжение)
55
Задолженность
персонала
1270,06
10,68
465,65
9,30
325,42
8,80
-804,41
-140,23
-63,34
-30,11
Прочая
краткосрочная
дебиторская
задолженность
1922,94
16,17
824,65
16,47
599,08
16,20
-1098,29
-225,57
-57,12
-27,35
Итого:
11892
100
5007
100
3698
100
-6885
-1309
-57,90
-26,14
Данные таблицы 6 показывают, что в составе и структуре дебиторской
задолженности произошли следующие изменения. В 2016 году по сравнению с
2015 годом задолженность сократилась на 6885 тыс. руб., или на 57,90%, а при
сравнении данных 2017 года с данными 2016 года, сумма задолженности
сократилась на1309 тыс. руб., или на 26,14%.
Краткосрочная дебиторская задолженность покупателей и заказчиков
в 2016 году по сравнению с 2015 годом уменьшилась на 4982,30 тыс. руб.
или 57,27%, а при сравнении 2017 года с данными 2016 года, задолженность
уменьшилась на 943,20 тыс. руб. или на 25,38 %.
Краткосрочная дебиторская задолженность персонала в 2016 году по
сравнению с 2015 годом сократилась 804,41 тыс. руб. или на 63,34%, а при
сравнении данных 2017 года с данными 2016 года, сумма задолженности
сократилась на 140,23 тыс. руб. или на 30,11%.
Прочая дебиторская задолженность в 2016 году по сравнению с 2015
годом сократилась на 1098,29 тыс. руб. или на 57,12%, а при сравнении
данных 2017 года с данными 2016 года сумма задолженности уменьшилась на
225,57 тыс. руб. или на 27,35%.Снижение суммы дебиторской задолженности
предприятия ООО «Лея» отражает эффективную платежную дисциплину по
своевременному ее взысканию и зачислению средств за нее на счета
предприятия.
Если в активе баланса отражаются средства предприятия, то в пассиве –
источники их образования. Например, такая как кредиторская задолженность,
которая растет с ростом дебиторской задолженности. Поэтому, чтобы
определить степень влияния дебиторской задолженности над кредиторской
необходимо проанализировать в динамике состав и структуру кредиторской
56
задолженности. Пользователям финансовой отчётности, для оценки
финансового состояния, необходимо проанализировать не только имеющуюся
на балансе дебиторскую задолженностью, но сумму кредиторскую
задолженность, которая возникает часто из-за непогашенной дебиторской
задолженности.
Используя данные бухгалтерского учета кредиторскую задолженность
возможно анализировать по видам задолженности. Кроме того, кредиторскую
задолженность можно анализировать и по срокам возникновения с целью
выявления просроченной задолженности.Проанализируем состав, структуру и
динамику кредиторской задолженности ООО «Лея» за 2015 – 2017 гг. и
представим результаты в таблице 7.
Таблица 7
Анализ состава и структуры кредиторской задолженности
ООО «Лея» за 2015– 2017 гг., руб.
Расчёты с
кредиторами
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Абс. откл.,
тыс.руб.
Темп
прироста %
Сумма
Уд.
вес, %
Сумма
Уд.
вес,
%
Сумма
Уд.
вес,
%
2016
от
2015
2017
от
2016
2016
к
2015
2017
к
2016
Задолженность
перед
поставщиками
111153,63
63,20
93732,05
64,05
84393,62
65,70
-17421,58
-9338,43
-15,67
-9,96
Задолженность
перед
персоналом по
оплате труда
27612,53
15,70
21658,62
14,80
17341,16
13,50
-5953,91
-4317,46
-21,56
-19,93
Задолженность
перед
социальными
фондами
19434,30
11,05
16829,33
11,50
15093,23
11,75
-2604,97
-1736,10
-13,40
-10,32
Прочие
краткосрочные
обязательства
17675,54
10,05
14122,00
9,65
11624,99
9,05
-3553,54
-2497,01
-20,10
-17,68
Итого:
175876
100
146342
1000
128453
100
-29534
-17889
-16,79
-12,22
Данные таблицы 7, свидетельствуют о том, что в составе и структуре
кредиторской задолженности произошли значительные изменения.
Сумма кредиторской задолженности предприятия в 2016 году по
сравнению с 2015 годом уменьшилась на 29534 тыс. руб. или на 16,79%, сумма
кредиторской задолженности в 2017году по сравнению с 2017 годом
уменьшилась на 17889 тыс. руб. или на 12,22%. Сумма кредиторской
57
задолженности перед поставщиками и подрядчиками в 2016 году по
сравнению с 2015 годом снизилась на 17421,58 тыс. руб. или на 15,67%, и при
сравнении 2017года с 2016 годом на 9338,43 тыс. руб. или на 9,96%.
Задолженность перед персоналом по оплате труда сократилась в 2016
году по сравнению с 2015 годом на 5953,91 тыс. руб. или на 21,56%, и по
сравнению 2017 года с 2016 годом сократилась на 4317,46 тыс. руб. или на
19,93%.Задолженность перед социальными фондами сократилась в 2016 году
по сравнению с 2015 годом на 2604,97 тыс. руб. или на 13,40%, и при
сравнении 2017 года с 2016 годом на 1736,10 тыс. руб. или на 10,32%.Прочая
кредиторская задолженность в 2016 году по сравнению с 2015 годом снизилась
на3553,54 тыс. руб. или на 20,10%, а при сравнении 2017 года с 2016 годом на
2497,01 тыс. руб. или на 17,68%.
Положительной тенденцией в работе предприятия, является
своевременное погашение возникших обязательств и недопущения
просроченной задолженности.
Основной причиной возникновения на предприятии за анализируемый
период дебиторской и кредиторской задолженности, явились временные
неплатежи.это подтверждают данные сравнительного анализа дебиторской
и кредиторской задолженности предприятия ООО «Лея» представленного в
таблице 8.
Таблица 8
Сравнительный анализ дебиторской и
кредиторскойзадолженности ООО «ЛЕЯ» за 2017 г., тыс. руб.
Показатели
Дебитор-
ская
задолжен
-ность
Кредито-
рская
задолжен
-ность
Превышение
задолженности
Дебито-
рской
Кредито-
рской
Задолженность перед
поставщиками и подрядчиками и
покупателей
2773,50
84393,62
-
81620,12
Обязательства персоналу по
оплате труда и прочим
операциям
325,42
17341,16
-
17015,74
Обязательства перед
социальными фондами
-
15093,23
-
15093,23
Таблица 8 (продолжение)
Прочие краткосрочные
599,08
11624,99
-
11025,91
58
обязательства
Итого:
3698
128453
-
124755
Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности, на
конец 2017 года, проведенный в таблице 9, показал, что превышение
кредиторской задолженности, сумма которой 128453 тыс. руб., над
дебиторской задолженностью, сумма которой составляет 3698 тыс. руб.,
составило 124755 тыс. руб.Следует отметить, что данное превышение
произошло по краткосрочным обязательствам по торговым счетам
покупателей и составило 81620,12 тыс. руб. Но, кроме того, отмечено
наличиезадолженности по краткосрочным обязательствам по оплате труда –
17015,74 тыс. руб., перед социальными фондами на сумму 15093,23 тыс. руб.,
При сравнении обязательств по прочим краткосрочным обязательствам,
превышает кредиторская задолженность –11025,91 тыс. руб.
Однако, для оценки финансового состояния предприятия, проведенный
анализ будет недостаточным для оценки финансовых возможностей на
прогнозные периоды развития ООО «Лея». Для этого, необходимо провести
анализ финансовой устойчивости предприятия. В таблице 9 проанализируем
финансовую устойчивость ООО «Лея» за 2015-2017 гг.
Таблица 9
Динамика показателей финансовой устойчивости
ООО «ЛЕЯ» за 2015-2017 гг., тыс.руб.
Показатели
Норм.
знач.
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Отклонения
2016
от
2015
2017
от
2016
2017
от
2015
1. Валюта баланса
205847
177708
157092
-28139
-20616
-48755
2. Капитал и резервы
24297
22954
24075
-1343
1121
-222
3. Заемный капитал (Зк)
181550
154754
133017
-26796
-21737
-48533
4. Внеоборотные активы
169714
149832
127682
-19882
-22150
-42032
5. Собственные оборотные
средства (СОС)
36133
27876
29410
-8257
1534
-6723
6. Оборотные средства
36133
27876
29410
-8257
1534
-6723
7. Коэффициент автономии
(2/1)
≥ 0,5
0,12
0,13
0,15
0,01
0,02
0,04
8. Коэф. соотношения
собств. и заемн. ср-в (3/2)
≤ 1
7,47
6,74
5,53
-0,73
-1,22
-1,95
Таблица 9 (продолжение)
59
9. Коэф. соотношения
мобил. и иммобил. средств
(6/4)
≥0,1
0,21
0,19
0,23
-0,03
0,04
0,02
10. Коэф. обеспеченности
запасов и затрат
собственными
источниками(5/2)
≥ 0,6-
0,8
1,49
1,21
1,22
-0,27
0,01
-0,27
Оценка финансового состояния также основывается на показателях
финансовой устойчивости, которые рассчитаны на базе данных финансовой
отчетности экономического субъекта за анализируемый период 2015-2017 гг.
Результат исследования финансовой устойчивости ООО «Лея» показал
недостаточную степень ее финансовой независимости. Это подтверждается
значениями коэффициентов автономии и соотношения собственных и заемных
средств.
Динамика показателей финансовой устойчивости ООО «Лея» за 2015-
2017 гг. представлена на диаграмме (Рисунок 4).
Рисунок 4 - Динамика показателей финансовой устойчивости
ООО «Лея» за 2015-2017 гг.
Доля собственных средств в формировании имущества организации на
конец 2017 года составила 18,72 %. В 2017 году по сравнению с 2016 годом
произошло ее незначительное увеличение в связи с сокращением доли
0
1
2
3
4
5
6
7
8
Коэффициент
автономии
Коэффициент
соотношения
собственных и
заемных средств
Коэффициент
соотношения мобил. и
иммобил. средств
Коэффициент
обеспеченности
запасов и затрат
собственными
источниками
2015 г.
2016 г.
2017 г.
60
краткосрочных обязательств, а также в связи с тем, что за анализируемые
периоды, предприятие использовало часть собственного капитала для
покрытия собственных расходов связанных с внеоборотными и оборотными
активами предприятия.
Использование собственного капитала произошло в основном для
пополнения оборотных средств, необходимых для непрерывного кругооборота
капитала.
За 2017-2016 года изменилось соотношение заемных и собственных
средств предприятия. На конец 2017 года на 1 рубль собственных средств
приходилось почти 1,22 рубля заемных, что отражает значительную
зависимость предприятия от заемных источников финансовых ресурсов.
Кроме показателей финансовой устойчивости предприятия, необходимо
рассчитать показатели, характеризующие и ликвидность, и
платежеспособности ООО «Лея» за анализируемый период 2015-2017 гг.
динамика показателей, используемых для оценки платежеспособности
предприятия ООО «Лея» представлена в таблице 10.
Таблица 10
Оценка платежеспособности ООО «ЛЕЯ»
за 2015-2017гг., тыс.руб.
Статьи баланса и
коэффициенты
ликвидности.
Норм
знач.
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Отклонения
2016
от
2015
2017
от
2016
2017
от
2015
1. Денежные средства
288
314
125
26
-189
-163
2. Краткоср. финанансовые
вложения
-
-
-
-
-
-
3. Итого денеж. средств и цб
(стр.1+2)
288
314
125
26
-189
-163
4. Дебиторская
задолженность
11892
5007
3698
-6885
-1309
-8194
5. Прочие оборотные активы
188
213
134
25
-79
-54
6.Итого быстроликвидные
активы (стр.3+4+5)
12368
5534
3957
-6834
-1577
-8411
7. Запасы и затраты -
расходов будущих периодов
23765
22342
25453
-1423
3111
1688
8. Итого ликвидных средств
(стр.6+7)
36133
27876
29410
-8257
1534
-6723
9. Краткосрочные кредиты и
займы
-
-
-
-
-
-
10. Кредиторская
задолженность
175876
146342
128453
-29534
-17889
-47423
61
Таблица 10 (продолжение)
11. Прочие краткосрочные
обязательства
5674
8412
4564
2738
-3848
-1110
12. Итого краткосрочных
обяз-в (стр. 9+10+11)
181550
154754
133017
-26796
-21737
-48533
13. Коэф. абсол.
ликвидности (3/12)
≥ 0,25-
0,3
0,0016
0,0020
0,0009
0,0004
-0,0011
-0,0007
14. Коэф. критической
ликвидности (стр.6/12)
≥ 0,7
-0,8
0,07
0,04
0,03
-0,03
-0,01
-0,04
15. Коэф. текущей
ликвидности (стр.8/12)
≥ 2,0
0,20
0,18
0,22
-0,02
0,04
0,02
Проведенные в таблице 10, исследования по данным финансовой
отчетности отражают результаты оценки показателей платежеспособности и
ликвидности за анализируемый период 2015-2017 гг. ООО «Лея» показал, что
анализ коэффициентов ликвидности предприятия за 2017 год показал
невысокую стабильность финансового положения предприятия. Значение
коэффициента текущей ликвидности 0,22, при его нормальном значении,
равным, или больше 2, отражает способность предприятия погашать
предъявленные к оплате краткосрочные обязательства.
Его значение в 2016 году снизилось по сравнению с 2015 годом на 0,02
пункта, такое снижение отражает только одно- снижение ликвидности и
платёжеспособности предприятия.
По сравнению 2017 года с 2016 годом увеличилось на 0,04 пункта, и по
сравнению с 2017 годам с 2015 годом увеличилось на 0,02 пункта в этом
случае видно увеличение ликвидности и платежеспособности предприятия.
В 2016 году произошло увеличение значения коэффициента
абсолютной ликвидности на 0,0004 пункта при сравнении с 2015 годом,это
связано с тем, что предприятие смогло в 2016 году взыскать дебиторскую
задолженность, чем повысила суммы денежных средств на его счетах, которые
предприятие использовало для погашения возникших срочных обязательств.
В 2017 году по сравнению с 2016 годом и с 2015 годом произошло
уменьшение значения коэффициента абсолютной ликвидности на 0,0011 и на
0,0007 соответственно, это связано с тем, что предприятие не смогло в 2017
году взыскать дебиторскую задолженность, чем понизило суммы денежных
62
средств на его счетах, в связи с этим произошла нехватка денежных средств
для погашения возникших срочных обязательств.
Значение коэффициента критической ликвидности, уменьшилось в
2016 году по сравнению с 2015 годом на 0,03 пункта, а по сравнению 2017
года с 2016 годом и 2015 годом на 0,01 пункта и 0,04 пункта соответственно.
Динамика показателей платежеспособности ООО«Лея» за 2015-2017 гг.
представлена на диаграмме (Рисунок 5).
Рисунок 5 - Динамика показателей платежеспособности
ООО «Лея» за 2015-2017 гг.
Таким образом, независимо от снижения значений всех показателей
платежеспособности (за исключением показателя текущей ликвидности), ООО
«Лея» сохраняет возможность погашать свои обязательства, как
краткосрочного характера, так и долгосрочного характера, так как именно
показатели текущей ликвидности в 2017 году отражают тенденцию к
увеличению.
2.3 Анализ прибыльности и рентабельности предприятия
Финансовое состояние предприятия характеризуется комплексом
показателей, которые часто противоречат друг другу, когда увеличение одного
0
0,05
0,1
0,15
0,2
0,25
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
Коэффициент
критической
ликвидности
Коэффициент текущей
ликвидности
2015 г.
2016 г.
2017 г.
63
из них ведет к нежелательному снижению другого. Устойчивое финансовое
состояние – это компромисс между различными показателями, при котором
ликвидность, рентабельность, оборачиваемость и финансовая устойчивость
находятся в разумных пределах.
Важнейшей характеристикой предприятия, представляющей интерес
для инвесторов и кредиторов, является его способность выдерживать убытки,
которая зависит от величины собственного капитала предприятия, так как за
его счет покрываются убытки, поэтому собственный капитал предприятия –
это своего рода стабилизатор, обеспечивающий финансовую устойчивость
предприятия, очевидно, что кредиторы и инвесторы в первую очередь
интересуются долей собственного капитала в активах предприятия, т.е.
вычисляют коэффициент собственного капитала предприятия.[47,c.158]
Источниками информации для расчета данных показателей служат
формы отчетности ООО «Лея» за 2015-2017 гг.
Чем выше коэффициент собственного капитала, тем в большей степени
за его счет профинансированы активы предприятия и соответственно при
прочих условиях меньше риск предоставления заемного капитала такому
предприятию. Коэффициент собственного капитала рассчитывается по
формуле:
(2)
Расчет коэффициента собственного капитала за 2015 год:
К
с.к.
= 24297 /205847 = 0,118
Расчет коэффициента собственного капитала за 2016 год:
К
с.к.
= 22954/ 177708 = 0,129
Расчет коэффициента собственного капитала за 2017 год:
К
с.к
= 24075/157092 = 0,153
Доля собственного капитала в общей структуре капитала достаточно
низкая 0,118 в 2015 году, но в 2016 году происходит увеличение доли
собственного капитала, и значение показателя увеличивается незначительно