54
Таблица 15
Оценка платежеспособности и ликвидности
ООО «ТрансБалкИнспекшн» в 2016-2018 гг.
Наименование финансового
коэффициента
Рекомен-
дуемое
значение
2016
2017
2018
Коэффициент общей
платежеспособности
> 1
0,50
0,59
0,62
Коэффициент инвестирования
> 1
0,64
0,65
0,69
Коэффициент абсолютной ликвидности
>0,2
0,00090
0,00078
0,00079
Коэффициент быстрой ликвидности
>0,8
0,22
0,13
0,24
Коэффициент текущей ликвидности
>2
0,23
0,14
0,29
Коэффициент общей платежеспособности ООО «ТрансБалкИнспекшн» в
2016-2018 гг. ниже 1, что свидетельствует о том, что предприятие в ближайшее
время не имеет реальной возможности восстановить платежеспособность.
Однако, нужно отметить рост величины данного показателя в 2016-2018 гг. (рис.
9), что является положительной тенденцией.
Рисунок 9 – Динамика коэффициентов общей
платежеспособности и инвестирования
ООО «ТрансБалкИнспекшн» в 2016-2018 гг.
Коэффициент инвестирования отражает, в какой мере внеоборотные
активы коммерческого предприятия профинансированы за счет собственных
средств. Чем меньше значение коэффициента, тем в большей степени
0
0.1
0.2
0.3
0.4
0.5
0.6
0.7
0.8
2016 г. 2017 г. 2018 г.
Коэффициент
общей
платежеспособности
Коэффициент
инвестирования
55
организация зависима от заемных источников финансирование, тем менее
устойчивое у нее финансовое положение. Значение коэффициента
инвестирования ООО «ТрансБалкИнспекшн» меньше рекомендуемого (0,69 в
2018 г.), что свидетельствует о неустойчивом финансовом положении
предприятия.
Коэффициент абсолютной ликвидности ООО «ТрансБалкИнспекшн»,
имеющий фактические значения меньше критериальных, также указывает на
невозможность предприятия рассчитаться по своим обязательствам в
рассматриваемый период времени.
Рисунок 10 - Динамика коэффициентов текущей и быстрой
ликвидности ООО «ТрансБалкИнспекшн» в 2016-2018 гг.
Значение коэффициента быстрой (срочной) ликвидности ООО
«ТрансБалкИнспекшн» ниже нормы свидетельствует о неспособности
предприятия погашать краткосрочные обязательства за счёт высоко- и
среднеликвидных активов. Значение коэффициента текущей ликвидности
меньше 2 (0,29 в 2018 г.) означает, что на сегодняшний момент фирма
совершенно определенно является неплатежеспособной, так как находящиеся в
ее распоряжении ликвидные средства недостаточны для покрытия даже текущих
обязательств, без учета процентов по кредиту.
4. Оценка деловой активности;
0
0.1
0.2
0.3
0.4
0.5
0.6
2016 г. 2017 г. 2018 г.
Коэффициент
текущей
ликвидности
Коэффициент
быстрой
ликвидности
56
Результаты расчета коэффициентов деловой активности ООО
«ТрансБалкИнспекшн» представлены в табл. 16.
Таблица 16
Основные коэффициенты оборачиваемости коммерческого
предприятия ООО «ТрансБалкИнспекшн» в 2016-2018 гг.
Финансовый коэффициент
2016
год
2017
год
2018
год
Коэффициент оборачиваемости оборотных
активов коммерческого предприятия
0,94922
1,41093
1,30024
Коэффициент оборачиваемости краткосрочных
финансовых вложений и денежных средств
коммерческого предприятия
502,969
323,717
366,802
Коэффициент оборачиваемости запасов
коммерческого предприятия
17,1844
18,7868
8,76827
Коэффициент оборачиваемости дебиторской
задолженности коммерческого предприятия
1,02944
1,55908
1,5375
Коэффициент оборачиваемости активов
коммерческого предприятия
0,09768
0,10982
0,11073
Коэффициент оборачиваемости СК коммерческого
предприятия
0,1693
0,18404
0,18036
Коэффициент оборачиваемости ЗК коммерческого
предприятия
0,23095
0,27238
0,28683
Коэффициент оборачиваемости инвестированного
капитала коммерческого предприятия
0,14118
0,15537
0,16232
Коэффициент оборачиваемости внеоборотных
активов коммерческого предприятия
0,10889
0,1191
0,12104
Коэффициент оборачиваемости основных средств
коммерческого предприятия
0,4764
0,51038
0,47737
Коэффициент оборачиваемости долгосрочных
финансовых вложений коммерческого
предприятия
0,69628
0,70255
0,58539
Коэффициент оборачиваемости доходных
вложений в МЦ коммерческого предприятия
0,17708
0,19948
0,2246
Коэффициент оборачиваемости отложенных
налоговых активов коммерческого предприятия
831,296
1078,76
155,336
Коэффициент оборачиваемости кредиторской
задолженности коммерческого предприятия
1,74976
1,94566
1,3514
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов показывает, насколько
эффективно использование оборотных активов. Рост данного коэффициента в
период с 2016 по 2018 гг. является положительной тенденцией. Однако, в 2018 г.
данный коэффициент принимает значение, меньшее 1,41 в 2017 г. Это
обусловливает необходимость контроля скорости оборачиваемости оборотных
активов ООО «ТрансБалкИнспекшн» и поиска путей ее увеличения.
57
Что касается коэффициента оборачиваемости запасов, то он показывает,
сколько раз в среднем продаются запасы предприятия за некоторый период
времени. Существенное снижение данного коэффициента в 2018 г. по сравнению
с предыдущими периодами является негативной тенденцией для финансового
состояния ООО «ТрансБалкИнспекшн» (рис. 11). Снижение коэффициента
оборачиваемости запасов отражает накопление избыточных запасов,
неэффективное складское управление, накопление непригодных к
использованию материалов.
Рисунок 11 – Динамика коэффициента оборачиваемости
запасов ООО «ТрансБалкИнспекшн» в 2016-2018 гг.
Исходя из коэффициента оборачиваемости собственного капитала, можно
увидеть, насколько активно и насколько быстро предприятие использует
собственный капитал. Рост его значения в 2017-2018 г. свидетельствует о
тенденции к повышению эффективности управления собственным капиталом
ООО «ТрансБалкИнспекшн» (рис. 12).
0
2
4
6
8
10
12
14
16
18
20
2016 2017 2018
Коэффициент
оборачиваемости
запасов
58
Рисунок 12 – Динамика коэффициентов оборачиваемости
собственного и заемного капитала ООО «ТрансБалкИнспекшн»
в 2016-2018 гг.
Аналогично в 2016-2018 гг. наблюдается тенденция к росту
оборачиваемости заемного капитала (рис. 13).
Рисунок 13 - Динамика коэффициентов дебиторской
и кредиторской задолженности ООО «ТрансБалкИнспекшн»
в 2016-2018 гг.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает,
сколько раз за период (год) организация получила от покупателей оплату в
0
0.05
0.1
0.15
0.2
0.25
0.3
0.35
2016 2017 2018
Коэффициент
оборачиваемости
собственного
капитала
Коэффициент
оборачиваемости
заемного
капитала
0
0.5
1
1.5
2
2.5
2016 2017 2018
Коэффициент
оборачиваемости
дебиторской
задолженности
Коэффициент
оборачиваемости
кредиторской
задолженности
59
размере среднего остатка неоплаченной задолженности. Рост данного
коэффициента в 2017 г. свидетельствует о том, что компания стала быстрее
рассчитываться со своими покупателями. В 2018 г. на фоне снижения общей
деловой активности ООО «ТрансБалкИнспекшн» наблюдается незначительное
уменьшение величины данного показателя (рис. 14).
Рисунок 14 – Динамика фондоотдачи внеоборотных активов и
основных средств ООО «ТрансБалкИнспекшн» в 2016-2018 гг.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает
скорость и интенсивность погашения обязательств предприятия перед
заемщиками и характеризует количество оборотов погашения кредиторской
задолженности за отчетный период, который как привило один год. Резкое
снижение значения данного коэффициента в 2018 г. показывает ухудшение
платежной дисциплины в ООО «ТрансБалкИнспекшн». В 2018 г. данная
ситуация изменилась, что является благоприятным фактом для ООО
«ТрансБалкИнспекшн».
Позитивным фактом для эффективности хозяйственной деятельности
является поддержание относительно стабильного значения коэффициента
оборачиваемости внеоборотных активов в 2016-2018 гг.
5. Оценка рентабельности.
0
0.1
0.2
0.3
0.4
0.5
0.6
2016 2017 2018
Коэффициент
оборачиваемости
(фондоотдача)
внеоборотных
активов
Коэффициент
оборачиваемости
(фондоотдача)
основных средств
60
Результаты расчета коэффициентов рентабельности ООО
«ТрансБалкИнспекшн» в 2016-2018 гг. приведены в таблице 17.
Таблица 17
Коэффициенты рентабельности ООО «ТрансБалкИнспекшн»
в 2016-2018 гг.
Наименование финансового коэффициента
2016
2017
2018
Рентабельность реализованной продукции
0,125
0,264
0,186
Рентабельность продаж
0,111
0,209
0,157
Норма прибыли
0,092
-0,057
-0,041
Рентабельность активов
0,009
-0,006
-0,005
Рентабельность собственного капитала
0,016
-0,010
-0,007
Рентабельность заемного капитала
0,021
-0,015
-0,012
Рентабельность оборотных активов
0,092
0,271
0,175
Рентабельность внеоборотных активов
0,010
-0,007
-0,005
Рентабельность основных средств
0,046
0,098
0,064
Коэффициент устойчивости экономического роста
0,016
-0,010
-0,007
Коэффициент чистой выручки
0,092
-0,057
-0,041
В рассматриваемый период наблюдается резкое изменение величины
рентабельности реализованной продукции и рентабельности продаж ООО
«ТрансБалкИнспекшн» (рис. 15). Уменьшение рентабельности продаж в 2018 г.
говорит об уменьшении доли бухгалтерской прибыли в выручке, что является
отрицательной тенденцией.
Рисунок 15 – Динамика рентабельности реализованной
продукции и продаж в ООО «ТрансБалкИнспекшн» в 2016-2018 гг.
0
0.05
0.1
0.15
0.2
0.25
0.3
2016 г. 2017 г. 2018 г.
Рентабельность
реализованной
продукции
Рентабельность
продаж
61
В 2017 г. наблюдается резкое снижение показателей рентабельности
собственного и заемного капитала (рис. 16), что показывает снижение
финансовой устойчивости предприятия и явную возможность банкротства. В
2018 г. наблюдается увеличение данных показателей, однако оно недостаточно
высокое
Рисунок 16 – Динамика рентабельности собственного и
заемного капитала ООО «ТрансБалкИнспекшн» в 2016-2018 гг.
Динамика рентабельности оборотных активов свидетельствует о
серьезных проблемах в управлении ими (рис. 17). Признаком наличия у
предприятия скрытой финансовой неустойчивости является резкое изменение
объема запасов, что и произошло в 2018 г. повлекло за собой резкое снижение
рентабельности оборотных активов ООО «ТрансБалкИнспекшн».
В 2017 г. снизились темпы экономического роста (рис. 18), предприятию
грозит банкротство, поэтому оно экономически не устойчиво. Однако, в 2018 г.
наблюдается небольшой рост данных показателей.
-0.02
-0.015
-0.01
-0.005
0
0.005
0.01
0.015
0.02
0.025
2016 г. 2017 г. 2018 г.
Рентабельность
собственного
капитала
Рентабельность
заемного
капитала
62
Рисунок 17 – Динамика рентабельности оборотных и
внеоборотных активов ООО «ТрансБалкИнспекшн» в 2016-2018 гг.
Рисунок 18 – Динамика коэффициента устойчивости и чистой
выручки ООО «ТрансБалкИнспекшн» в 2016-2018 гг.
На основании полученных данных можно сделать вывод, что на снижение
рентабельности собственного капитала ООО «ТрансБалкИнспекшн» в первую
очередь повлиял фактор уменьшения рентабельности продаж (по чистой
прибыли). Это говорит о снижении конкурентоспособности организации. У
оборачиваемости активов за анализируемые периоды наблюдался
незначительный рост, а также имело место снижение доли собственного
-0.05
0
0.05
0.1
0.15
0.2
0.25
0.3
2016 г. 2017 г. 2018 г.
Рентабельность
оборотных активов
Рентабельность
внеоборотных
активов
-0.08
-0.06
-0.04
-0.02
0
0.02
0.04
0.06
0.08
0.1
2016 г. 2017 г. 2018 г.
Коэффициент
устойчивости
экономического
роста
Коэффициент
чистой выручки
63
капитала. Руководству ООО «ТрансБалкИнспекшн» нужно обратить внимание
на повышение рентабельности продаж: пересмотреть ценовую и маркетинговую
политику, ассортимент предлагаемых товаров и услуг, снизить затраты на
хозяйственную деятельность, а также увеличивать долю собственных средств в
источниках финансирования за счет рационального распределения прибыли.
Результаты анализа финансового состояния ООО «ТрансБалкИнспекшн»
свидетельствуют о том, что в данный момент организация находится в
кризисном положении.
Уменьшение (в абсолютном выражении) валюты баланса в 2016-2017 гг.
возможно свидетельствует о сокращении организацией хозяйственного оборота,
что могло повлечь снижение показателя ее платежеспособности.
В 2018 году по сравнению с предыдущим объем оказанных предприятием
услуг увеличился на 8,44%, однако чистая прибыль уменьшилась на 66,65%.
Таким образом, значительно ухудшилось использование хозяйственных средств
предприятием. В 2018 г. исследуемое предприятие финансово неустойчиво,
убыточно и существует реальная угроза банкротства.
По итогам проведенного анализа финансового состояния ООО
«ТрансБалкИнспекшн» можно сделать следующие выводы:
1. На предприятии наблюдается недостаток собственных средств,
вследствие чего для обеспечения процесса простого и расширенного
воспроизводства услуг появляется необходимость привлекать
заёмные средства. Это снижает уровень финансовой устойчивости
предприятия и делает его зависимым от кредиторов.
2. Отрицательным фактом является то, что удельный вес денежных
средств в валюте баланса составляет лишь 0,04% на начало 2017
года. Причем к 2018 г. он еще снизился до 0,03%. Незначительная
доля денежных средств в валюте баланса относится к отрицательной
тенденции, которых может свидетельствовать об ухудшении
финансового состояния предприятия в будущем.