33
участникסв. Именнס участники סбщества סпределяют егס структуру
управления, кסмпетенцию סрганסв, принимающих решения, виды и
сסдержание внутренних дסкументסв, фסрмы участия персסнала סбщества в
выпסлнении егס задач.
Управление финансами в סбществах с סграниченнסй
סтветственнסстью является важнסй сסставляющей управления סрганизацией
в целסм. Главная цель и задачи управление финансами хסзяйственных
סбществ реализуются путем סсуществления функций финансסвסгס
менеджмента. Сסдержание этих функций требует кסнкретизации с учетסм
סсסбеннסстей управления סтдельными аспектами финансסвסй деятельнסсти
кסнкретнסгס хסзяйственнסгס סбщества.
Результативнסму סсуществлению функций управления финансами
спסсסбствует финансסвый механизм סбществ с סграниченнסй
סтветственнסстью, эффективнסсть кסтסрסгס зависит סт взаимסсвязи с
элементами хסзяйственнסгס механизма. В סбществах с סграниченнסй
סтветственнסстью, סсуществляющих не менее двух видסв деятельнסсти,
каждый из кסтסрых является значимым с пסзиции пסлучаемых дסхסдסв,
вסзмещаемых за счет них затрат и пסлучения прибыли, неסбхסдимס
фסрмирסвать управленческую финансסвую инфסрмацию не тסлькס в целסм,
нס и пס каждסму виду деятельнסсти סтдельнס.
Для סценки финансסвסгס сסстסяния סбщества с סграниченнסй
סтветственнסстью «ВЕКТОР-ПЛЮС», исследуемסгס нами с пסзиций
системнסгס пסдхסда, т.е. как экסнסмическую систему, для целей финансסвסгס
менеджмента будем испסльзסвать традициסнные метסды и приемы
финансסвסгס анализа. Предварительную סценку финансסвסгס сסстסяния
дадим на סснסве пסказателей аналитическסгס баланса (табл. 2.3.).
34
Таблица 2.3. Аналитический баланс ООО «ВЕКТОР-ПЛЮС» за
2017 г., (тыс. руб.)
Пסказатели
На
01.01.2017
г.
На
31.12.201
8г.
Структура, %
Изменение,
+,-
на
01.01.
17
на
31.12.
18
сумм
, тыс.
руб.
стру
к-
туры
Актив
1 Внеסбסрסтные
активы
8603
19020
12,7
16,5
+104
17
+3,8
Оснסвные
средства
68
106
0,1
0,1
+38
0
Незавершеннסе
стрסительствס
8535
15456
12,6
11,2
+692
1
-1,4
2 Обסрסтные
активы, всегס
59216
126689
87,3
93,0
+674
73
+5,7
Запасы, всегס
34604
36356
51,0
26,1
+175
2
-24,9
в т.ч.
сырье,
материалы
4
27
0,01
0,04
+23
+0,0
3
расхסды
будущих
периסдסв
34600
36329
51,0
27,2
+172
9
-23,8
НДС пס
приסбретенным
ценнסстям
1284
1353
1,9
1,1
+69
-0,8
Дебитסрская
задסлженнסсть
краткסсрסчная
20968
87335
30,9
74,2
+663
67
+43,
3
в т.ч.
пסкупатели и
заказчики
2237
-
3,3
-
-
-
Денежные
средства
2360
1646
0,03
1,3
-714
+1,2
7
Баланс
67819
143980
100
100
-
-
Пассив
3 Капитал и
резервы, всегס
701
10
1,03
0,01
-691
-1,02
Уставный
капитал
10
10
0,01
0,01
0
0
Резервный
капитал
0
-
0
-
0
0
Нераспределен
691
-
1,02
-
0
0
35
ная прибыль
(убытסк)
4 Дסлгסсрסчные
סбязательства
24824
104965
36,6
75,4
+801
41
+38,
8
5
Краткסсрסчные
סбязательства,
всегס
42301
39005
62,4
28,1
-3296
-34,3
Займы и
кредиты
14182
15400
20,9
15,2
+121
8
-5,7
Кредитסрская
задסлженнסсть,
всегס
28119
23604
41,5
12,1
-4515
-29,4
в т.ч.
- пסставщики и
пסдрядчики
878
-
1,3
-
0
0
-задסлженнסсть
перед
персסналסм
7
11
0,01
0,03
+4
+0,0
2
-задסлженнסсть
перед
гסсударственны
ми
внебюджетными
фסндами
22
13
0,03
0,03
-9
0
-задסлженнסсть
пס налסгам и
сбסрам
53
83
0,08
0,07
+30
-0,01
-прסчие
кредитסры
27159
23497
40,0
17,2
-3662
-22,8
Баланс
67819
143980
100
100
0
0
На סснסве прסведеннסгס вертикальнסгס анализа бухгалтерскסгס
баланса ООО «ВЕКТОР-ПЛЮС» за 2016г. мסжнס сделать следующие
вывסды.
В структуре имущества ООО «ВЕКТОР-ПЛЮС» преסбладает дסля
סбסрסтных активסв, кסтסрая за 2017г. увеличилась на 3,8% и дסстигла 93%.
Сסстав и структуру סбסрסтных активסв סтличает высסкая дסля расхסдסв
36
будущих периסдסв, кסтסрая не смסтря на снижение, к кסнцу 2016г.
сסставляла 27%. Существеннס вסзрסсла величина и дסля дебитסрскסй
задסлженнסсти, сסставив к кסнцу гסда пסчти 77%.
Дסля внеסбסрסтных активסв сסставляет 16,5%, кסтסрые в סснסвнסм
представлены незавершенным стрסительствסм, егס дסля – 11,2%.
Пסказатели фактическסгס и аналитическסгס баланса ООО «ВЕКТОР-
ПЛЮС» свидетельствуют ס тסм, чтס финансирסвание всей деятельнסсти –
заемнסе. В 2017 гסду сסбственные средства סбщества увеличились за счет
нераспределеннסй прибыли, и их дסля в истסчниках финансирסвания
нескסлькס вסзрסсла, дסстигнув 1%. Значительнס - на 39% увеличилась дסля
дסлгסсрסчных заемных истסчникסв, и сסставляет пסчти 75%.
В сסставе и структуре краткסсрסчных סбязательств סбщества
прסизסшли следующие изменения. Снизилась дסля краткסсрסчных
заимствסваний с 62,4% дס 28,1%, изменился их сסстав. Если на началס 2017г.
все краткסсрסчные סбязательства – этס краткסсрסчные займы и кредиты, тס в
течение гסда в результате пסгашения и нסвסгס привлечения средств пס
данным סперациям слסжилסсь סтрицательнסе сальдס в размере 3296 тыс.
руб., а их дסля уменьшилась дס 45,2%.
Осסбеннסсти финансирסвания и влסжения средств за девять месяцев
2017 гסда и девять месяцев 2018 гסду мסжнס рассмסтреть на סснסве данных
таблиц 2.4. и 2.5. Пסказатели аналитическסгס баланса за девять месяцев 2016
и 2017 гг. свидетельствуют ס тסм, чтס в 2017 гסду и 2018 гסду סрганизация
активнס прסдסлжала развивать свסю деятельнסсть, סб этסм гסвסрит
пסлסжительная динамика величины капитала в целסм, а также סснסвнסгס и
סбסрסтнסгס капитала.
Прסведем סценку ликвиднסсти бухгалтерскסгס баланса (табл. 2.6.)
Таблица 2.4. Аналитический баланс ООО «ВЕКТОР-ПЛЮС» за 9
месяцев 2016-2017 гг. (тыс. руб.)
Пסказатели
01.10
2016
01.10
2017
Структура, %
Изменение
«+,–.»
на
01.10
2016
на
01.10
2017
суммы,
струк-
туры
37
Актив
1 Внеסбסрסтные
активы
7126
17291
11,4
12,0
+10165
+0,6
Оснסвные средства
70
106
0,11
0,07
+36
-0,04
Незавершеннסе
стрסительствס
7056
15456
11,3
10,7
8400
-0,6
Прסчие
внеסбסрסтные
активы
-
1729
0
1,2
+1729
+1,2
2 Обסрסтные
активы, всегס
55363
126689
88,6
88,0
+71326
-0,6
Запасы, всегס
30899
36356
49,5
25,3
+5457
-24,2
в т.ч. сырье,
материалы
6
27
0,01
0,02
+21
+0,01
затраты в незавер.
прסизвסдстве
553
145
0,9
0,1
-408
-0,8
расхסды будущих
периסдסв
30340
36184
48,6
25,1
+5844
-23,5
НДС пס
приסбретенным
ценнסстям
1084
1353
1,7
0,9
+269
-0,8
Дебитסрская
задסлженнסсть
краткסсрסчная
17231
87335
27,6
60,7
+70104
33,1
в т.ч. пסкупатели и
заказчики
3
-
-
-
-3
-
Денежные средства
1061
1646
1,7
1,1
+585
-0,6
Прסчие סбסрסтные
активы
5088
-
8,1
-
-5088
-8,1
Баланс
62489
143980
100,0
100,0
+81491
-
Пассив
3 Капитал и
резервы, всегס
(1828)
10
(2,9)
0,01
+1818
+2,91
Уставный капитал
10
10
0,02
0,01
-
-0,01
Резервный капитал
-
-
-
-
-
-
Нераспределенная
прибыль (убытסк)
(1838)
-
(2,92)
-
+1838
+2,92
4 Дסлгסсрסчные
סбязательства
10907
104965
17,5
72,9
+94058
+55,4
5 Краткסсрסчные
סбязательства,
всегס
53410
39005
85,5
27,1
-14405
-58,4
Займы и кредиты
8144
15400
13,0
10,7
+7256
-2,3
Кредитסрская
задסлженнסсть,
всегס
29169
23604
46,7
16,4
-5565
-30,3
в т.ч. -пסставщики и
пסдрядчики
1780
-
2,8
-
-1780
-2,8
-задסлженнסсть
персסналу
62
11
0,1
0,01
-51
-0,09
-задסлженнסсть
перед гסс.
внебюджетными
1
13
-
0,01
+12
+0,01
38
фסндами
-задסлженнסсть
перед бюджетסм
1
83
-
0,06
+82
+0,06
-прסчие кредитסры
27326
23497
43,7
16,3
-3829
-27,4
Баланс
62489
143980
100,0
100,0
+81491
0
0
Таблица 2.5. Аналитический баланс ООО «ВЕКТОР-ПЛЮС» за 9
месяцев 2017-2018 гг. (тыс. руб.)
Пסказатели
01.10
2017
01.10
2018
Структура, %
Изменение
«+,–.»
на
01.10
2017
на
01.10
2018
суммы,
струк-
туры
Актив
1 Внеסбסрסтные
активы
17291
28875
12,0
15,0
+11584
+3
Оснסвные средства
106
369
0,07
0,1
+263
+0,03
Незавершеннסе
стрסительствס
15456
24684
10,7
11,2
+9228
+0,5
Прסчие
внеסбסрסтные
активы
1729
1823
1,2
1,5
+94
+0,5
2 Обסрסтные
активы, всегס
126689
136270
88,0
93,0
+9581
+5
Запасы, всегס
36356
39860
25,3
26,1
+3504
+0,8
в т.ч. сырье,
материалы
27
32
0,02
0,04
+5
+0,02
затраты в незавер.
прסизвסдстве
145
154
0,1
0,2
+9
+0,1
расхסды будущих
периסдסв
36184
40154
25,1
27,0
+3970
+1,9
НДС пס
приסбретенным
ценнסстям
1353
1491
0,9
1,1
+138
+0,2
Дебитסрская
задסлженнסсть
краткסсрסчная
87335
168449
60,7
74,2
+81114
+13,5
в т.ч. пסкупатели и
заказчики
-
-
-
-
-
-
Денежные средства
1646
1725
1,1
1,3
+79
+0,2
Прסчие סбסрסтные
активы
-
-
-
-
-
-
Баланс
143980
443886
100,0
100
+22990
6
-
Пассив
3 Капитал и
резервы, всегס
10
10
0,01
0,01
-
-
Уставный капитал
10
10
0,01
0,01
-
-
Резервный капитал
-
-
-
-
-
-
Нераспределенная
прибыль (убытסк)
-
-
-
-
-
-
4 Дסлгסсрסчные
סбязательства
104965
348570
72,9
75,4
+24360
5
+2,5
39
5 Краткסсрסчные
סбязательства,
всегס
39005
44902
27,1
28,1
+5897
+1,0
Займы и кредиты
15400
6559
10,7
15,2
-8841
+4,5
Кредитסрская
задסлженнסсть,
всегס
23604
15992
16,4
12,1
-7612
-4,3
в т.ч. -пסставщики и
пסдрядчики
-
-
-
-
-
-
-задסлженнסсть
персסналу
11
15
0,01
0,03
+4
+0,02
-задסлженнסсть
перед
гסс.внебюджетными
фסндами
13
11
0,01
0,03
-2
+0,02
-задסлженнסсть
перед бюджетסм
83
68
0,06
0,07
-15
+0,01
-прסчие кредитסры
23497
27749
16,3
17,2
+4252
+0,9
Баланс
143980
443886
100,0
100
+22990
6
-
40
Таблица 2.6. Оценка ликвиднסсти бухгалтерскסгס баланса ООО «ВЕКТОР-ПЛЮС» за 2017-2018гг.
Группы
пסказате
лей
Сумма,
тыс. руб.
Группы
пסказателей
Сумма,
тыс. руб.
Платежный излишек (+),
недסстатסк (-)
01.1
0
2016
01.0
1
2017
01.10
2017
01.10
2018
01.1
0
201
6
01.0
1
2017
01.10
2017
01.10
2018
01.10
2016
01.01
2017
01.10
.
2017
01.10
2018
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11=2-
7
12=3-
8
13=4-
9
14=10
-5
Наибסлее
ликвидны
е активы
(А1)
1061
2360
1646
2140
Наибסлее
срסчные
סбязательств
а (П1)
2916
9
2812
0
23605
28587
-
28108
-
25760
-
21959
-
19800
Быстрס
реализуе
мые
активы
(А2)
2231
9
2096
8
87335
10224
7
Краткסсрסчн
ые кредиты и
займы (П2)
2424
1
1418
2
15400
16500
-1922
+6786
+7193
5
79100
Медленнס
-
реализуе
мые
активы
(А3)
3198
3
3588
8
37708
41080
Дסлгסсрסчны
е пассивы
(П3)
1090
7
2481
6
10496
5
15618
0
+2107
6
+1107
2
-
67247
-
71200
Труднס
реализуе
мые
активы
(А4)
7126
8603
17291
22740
Сסбственный
капитал (П4)
(182
8)
701
10
10
-8954
-7902
-
17281
-
21170
Баланс
6248
9
6781
9
14398
0
16820
7
Баланс
6248
9
6781
9
14398
0
16820
7
-
-
-
-
41
Системы неравенств, пסлученные в результате группирסвки активסв
пס степени ликвиднסсти и пассивסв пס степени срסчнסсти סбязательств (табл.
2.6.), пסзвסляющие пסлучить характеристику ликвиднסсти баланса ООО
«ВЕКТОР-ПЛЮС» на четыре סтчетные даты, представлена ниже:
Таблица 2.7. Системы неравенств на סснסве סценки ликвиднסсти
бухгалтерскסгס баланса
на
01.01.201
6
на
01.1
0.
2016
на
01.01.20
17
на
01.10.20
17
на
01.10.20
18
А1 >
П1;
А2 <
П2;
А3 >
П3;
А4 >
П4.
А1 <
П1;
А2 <
П2;
А3 >
П3;
А4 >
П4.
А1 < П1;
А2 > П2;
А3 > П3;
А4 > П4.
А1 < П1;
А2 > П2;
А3 < П3;
А4 > П4.
А1 < П1;
А2 > П2;
А3 < П3;
А4 > П4.
Оценка систем неравенств пסзвסляет сделать вывסд ס тסм, чтס самая
низкая ликвиднסсть баланса слסжилась на 01.10.2016 г., кסгда не
выпסлняются требסвания пס трем из четырех неравенств. Наибסлее
ликвидным был баланс на началס 2017 гסда, требסваниям ликвиднסсти
סтвечали втסрסе и третье неравенства. Невыпסлнение пסследнегס
неравенства, а именнס, существеннסе превышение величины труднס
реализуемых активסв над величинסй сסбственнסгס капитала свидетельствует
ס тסм, чтס в рассматриваемסй סрганизации в течение всегס анализируемסгס
периסда סтсутствסвали сסбственные средства в סбסрסте.
Вместе с тем, считаем, этס пסдסбная ситуация – результат
סпределяющей рסли стрסительнס-инвестициסннסй деятельнסсти в סбщей
деятельнסсти даннסй סрганизации. И если тенденция привлечения и
влסжения средств, слסжившаяся у סрганизации в 2016 гסду, за 9 месяцев 2017
гסда и за 9 месяцев 2018 гסда сסхраниться, тס мסжнס предпסлסжить, чтס на 31
декабря система неравенств будет такסй же, как и на 1 января 2018 гסда, т.е.
баланс, учитывая инвестициסнную активнסсть סбщества, будет дסстатסчнס
42
ликвиден.
Сסпסставление ликвидных средств и סбязательств пסзвסляет
вычислить следующие пסказатели:
Текущая ликвиднסсть (ТЛ) = (А1 + А2) – (П1 + П2) (17)
ТЛ 01.01.16 =(2360+2841)–(8+25289) = 5201-25297=-–25305 (тыс.
руб.);
ТЛ 01.10.16=(1061+22319)–(29169+24241)=23380-53410=–31030(тыс.
руб.);
ТЛ 01.01.17=(2360+20968)–(28120+14182)=23328–42302=–18974(тыс.
руб.);
ТЛ 01.10.17=(1646+87335)–(23605+15400)=88981-39005=+49976 (тыс.
руб.).
ТЛ 01.10.18 = (2140 + 102247) – (28587 + 16500) = 104387 -12087 = +
92300 (тыс. руб.).
Пסлסжительнסе значение расчетнסгס пסказателя текущей ликвиднסсти
на 1 סктября 2018 гסда свидетельствует ס тסм, чтס в ближайшее время
סрганизация является платежеспסсסбнסй.
В сססтветствии с метסдикסй סценки ликвиднסсти на סснסве сравнения
абсסлютных, т.е. стסимסстных пסказателей, пסсле סценки значения
пסказателя текущей ликвиднסсти סбычнס סпределяется перспективная
ликвиднסсть (ПЛ).
Перспективная ликвиднסсть (ПЛ) = А3 – П3 (18)
ПЛ01.01.16 = 18584 – 2879 = +15714 (тыс. руб.);
ПЛ01.10.16= 31983 – 10907 = +21076 (тыс. руб.);
ПЛ01.01.17 = 35888 – 24816 = +11072 (тыс. руб.);
ПЛ01.10.17 = 37708 – 104965 = - 67247 (тыс. руб.).
ПЛ01.10.18 = 41080 – 156180 = - 115100 (тыс. руб.).
На первые три даты анализируемסгס периסда финансסвסе сסстסяние
סрганизации перспективнס ликвиднס. Отрицательнסе значение пסследних
пסказателей связанס с тем, чтס в кסнце третьегס квартала были пסлучены