65
движения денежных средств является важнейшей составляющей
прогнозирования финансового состояния в целом.
Достоверность, точность, обоснованность используемых методов
обеспечивает эффективность системы прогнозирования в целом. Реализация
вышеперечисленных направлений позволит улучшить финансовое состояние
предприятия.
При помощи финансового анализа можно объективно оценить
внутренние и внешние отношения анализируемого объекта: охарактеризовать
его платежеспособность, эффективность и доходность деятельности,
перспективы развития, а затем по его результатам принять обоснованные
решения. Как правило, до недавних пор, финансовый анализ компании
существовал не в полном своем объеме, и управление многих российских
компаний было построено, прежде всего, на доверии. Но в тяжелой финансово-
экономической ситуации страны, многие компании, а именно собственники
компаний, почувствовали, что управление их бизнесом не эффективно.
3.2 Расчет эффективности предложенных мероприятий
Для улучшения финансового состояния и повышения эффективности
деятельности анализируемого предприятия необходимо провести следующие
мероприятия: внедрить систему управленческого учета; оптимизировать
уровень запасов; снизить себестоимость; сократить зависимость от внешних
инвесторов. Данные мероприятия взаимосвязаны и дополняют друг друга.
Система управленческого учета внедряется для повышения
эффективности управления предприятием и позволяет обеспечить руководство
сведениями по оперативным результатам деятельности, что способствует
своевременному выявлению проблем и позволяет принять необходимые
решения для предотвращения негативных последствий. Кроме того, система
управленческого учета позволит получить более точную информацию по
исчислению прибыли, формированию себестоимости и запасов, а так же
66
обеспечит анализ и контроль использования ресурсов, подготовит информацию
для принятия решений о структуре и объемах производимой продукции.
Отсутствие контроля за поставками сырья и материалов, а также за
соотношением расходов сырья с объемом производства, привело к ситуации
низкой платежеспособности предприятия при общем росте объема имущества.
Реализация сверхнормативных запасов, объем которых на конец 2018 г.
составил 4438 тыс. руб., позволит не только облегчить структуру активов и
увеличить их оборачиваемость, но снизит себестоимость продукции, так как
хранение запасов требует дополнительных расходов. Кроме того,
сверхнормативный запас увеличивает зависимость предприятия от кредиторов.
Таким образом, снижение запасов повлияет на ликвидность предприятия, его
финансовое состояние и результативность.
Таблица 15
Изменение себестоимости при снижении запасов сырья и
материалов
Виды материальных затрат
2018 год,
тыс.
руб.
факт
2019 год,
тыс.руб.
прогноз
Изменения
план-факт
тыс. руб.
%
Основные материалы
6500
6500
-
1
Топливо и энергия
4204
4204
-
1
Услуги сторонних организаций
5200
3645
-1555
-30
из них:
затраты на хранение материалов
2080
525
-1555
-30
транспортные услуги
3120
3120
-
-
Прочие материалы
2360
2360
-
-
итого:
18264
16709
-1555
-8,5
Себестоимость
19558
18003
-1555
-8
Запасы материалов
5938
1500
-4438
-74,7
В таблице 15 показаны изменения материальных затрат и себестоимости
в целом в результате сокращения запасов до нормативного уровня. Из таблицы
видно, что выбытие сверхлимитных запасов позволяет снизить затраты на их
хранение на 1555 тыс. руб. или на 30%. При этом экономия материальных
ресурсов составит 8,5%, что позволит снизить себестоимость на 8%. По
отношению к прошлому году экономия могла составить 18% вместо 11%, т.е.
67
при оптимальном уровне запасов предприятие могло сэкономить еще 6% и тем
самым увеличить финансовый результат своей деятельности.
Изменение прибыли при снижении себестоимости отражено в таблице 16
снижение себестоимости на 8% вызывает рост валовой прибыли в 3,8 раз.
Таблица 16
Прогнозируемые показатели прибыли в результате снижения
себестоимости
Показатели
Сумма, тыс, руб
Темпы роста,%
2017
2018
факт
2019
прогноз
2018
факт
2019
прогноз
Выручка от реализации
22271
20089
20089
90,2
90,2
Себестоимость
22021
19548
18003
88,7
82
Валовая прибыль
250
541
2086
216,4
834
Прибыль от продаж
250
541
2086
216,4
834
Прочие расходы
-74
-36
-36
-107
-107
Прибыль до налогообложения
176
505
2050
286,9
405,9
Налог на прибыль
35,2
101
410
286,9
405,9
Чистая прибыль
140,8
404
1640
286,9
405,9
Реализация сверхлимитных запасов и последующий рост прибыли
повлияют на структуру баланса предприятия. Во-первых, изменится структура
имущества: запасы снизятся на 4438 тыс. руб., а средства от их реализации
поступят на счета предприятия. Во-вторых, в результате снижения
себестоимости и роста прибыли собственный капитал предприятия увеличится
на 1174 тыс. руб., а налог на прибыль изменит задолженность перед бюджетом
на 371 тыс. руб. – все это не только повлияет на структуру пассива баланса, но
и увеличит сумму источников финансирования на 1545 тыс. руб. Кроме того,
рост прибыли увеличит поступления денежных средств, величина которых
составит 6173 тыс. руб. на конец отчетного года. Прогнозный баланс
предприятия будет представлен в таблице 17.
Таблица 17
Прогнозный баланс ООО «Видлен»
Показатели
Сумма,
тыс.руб.
Структура,%
Изменения
68
факт
прогноз
факт
прогноз
тыс.
руб.
%
I Имущество всего
15766
17311
100
100
1545
110
1.1 внеоборотные активы
851
851
5,4
4,9
-
100
1.2 оборотные активы
14915
16460
94,6
95
1545
110
1.2.1 запасы и затраты
5938
1500
37,6
9
- 4438
-75
1.2.2дебиторская задолженность
8787
8787
56
51
-
100
1.2.3 денежные средства
190
6173
1
35
5983
3249
II Источники всего:
15766
17311
100
100
1545
110
2.1 собственный капитал
655
1829
4
10,5
1174
279
2.2 заемный капитал,
15111
15482
96
89,5
371
102,5
в том числе:
2.2.1 долгосрочная
задолженность
-
-
-
-
-
-
2.2.2 краткосрочные кредиты
2703
2703
17
15,5
-
100
2.2.3 кредиторская
задолженность
12408
12779
79
74
371
103
Прогнозный баланс показывает, что снижение доли запасов на 75%,
позволило увеличить в 32 раза приток денежных средств, тем самым доля
абсолютно ликвидных активов составила 35% имущества предприятия.
Изменилась структура капитала: собственный капитал увеличился и составил
10,5%, доля заемного капитала сократилась на 6,5%. В результате внедрения
указанных мероприятий потенциал ООО «Видлен» вырос на 10% или 1545 тыс.
руб.
Снижение запасов, себестоимости и рост прибыли повлияют на
финансовое состояние и платежеспособность предприятия (таблица 18, 19).
Из таблицы 18 видно: при заданных условиях ликвидность баланса
увеличится. Увеличение денежных средств за счет поступлений от реализации
запасов и увеличения объема балансовой прибыли, обеспечивает рост быстрой
и текущей ликвидности. Данные показатели были существенно ниже
пороговых значений, что было обусловлено высоким уровнем запасов.
Предприятию в деревообработке и торговле сложно минимизировать запасы,
поэтому в дальнейшем фирма может вновь столкнуться со снижением
ликвидности.
Таблица 18
Показатели прогнозной ликвидности
69
Показатели
2017
2018
2019
прогноз
Нормативн
ое
значение
Изменения
2018 к
2017
2019
прогноз
к 2017
2019
прогно
з к
2018
1.Текущая
ликвидность
0,9
0,99
1,06
1≤Ктл≤2
+0,09
+0,16
+0,07
2.Быстрая
ликвидность
0,41
0,59
0,97
Клб≥0,8-1
+0,18
+0,56
0,38
3.Абсолютная
ликвидность
0,004
0,01
0,4
Кла≥0,2-
0,5,
+0,006
+0,396
0,39
4. Общая
платежеспособность
1,03
1,04
1,1
Кц≥1
0,01
+0,07
+0,06
5. Ликвидность
предприятия
0,88
0,97
1,04
+0,09
+0,16
+0,07
Оптимизация запасов позволяет сократить продолжительность
операционного цикла на 59 дней, что характеризует ускорение
оборачиваемости активов (таблица 19). Длительность оборота материальных
средств сократится на 59 дней, а число оборотов за период увеличится до 7,6.
Таблица 19
Показатели прогнозной платежеспособности
Показатели
2018
факт
2019
прогноз
Изменени
я
1. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов
1,35
1,7
0,35
2. Длительность оборота оборотных активов
270
215
-55
3. Коэффициент оборачиваемости материальных
оборотных средств
3,4
7,6
4,2
4. Длительность оборота материальных средств
107
48
-59
5. Коэффициент оборачиваемости дебиторской
задолженности
3,4
3,4
-
6. Длительность оборота дебиторской задолженности
107
107
-
7. Коэффициент оборачиваемости кредиторской
задолженности
2,2
1,7
-0,5
8. Длительность оборота кредиторской задолженности
166
215
49
9.Коэффициент оборачиваемости собственного
капитала
43
19
-24
10.Продолжительность операционного цикла
214
155
-59
11. Продолжительность финансового цикла
48
-60
108
12.Долгосрочная платежеспособность
-
-
13. Коэффициент восстановления
0,5
1,062
0,562
70
Далее определим прогнозное финансовое положение предприятия
(таблица 20): не смотря на положительное изменение коэффициентов,
финансовая структура ООО «Видлен» остается неустойчивой. Низкое значение
коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами и
показатель концентрации собственного капитала отражают, что зависимость
предприятия от внешних источников существенно не изменится. Снижение
себестоимости позволит на 19% увеличить самофинансирование оборотных
средств, но на 80% улучшит маневренность капитала.
Таблица 20
Изменение финансовой устойчивости под воздействием снижения
себестоимости
Показатели
2017
2018
2019
прогноз
норма
Изменения
2018
к
2017
2019
прогноз
к 2017
2019
прогноз
к 2018
1. Коэффициент
обеспеченности
собственными
оборотными средствами
-0,11
-0,13
0,06
≥1
-0,002
0,17
0,19
2. Коэффициент
концентрации
0,033
0,04
0,1
≥0,5
0,007
0,07
0,06
3.Коэффициент
финансовой зависимости
29,8
24
9,5
(1;0,6)
-5,8
-20,3
-14,5
4.Коэффициент
маневренности
-2,9
-0,3
0,5
≥0,2-
0,5
2,6
3,4
0,8
5.Коэффициент
финансирования
0,03
0,04
0,1
≥1
0,01
0,07
0,06
6. Коэффициент
финансовой
устойчивости
0,03
0,04
0,1
-
0,01
0,07
0,06
7. Коэффициент
прогнозирования
банкротства
-0,098
-0,012
0,05
-
0,089
0,15
0,06
Для более значимых изменений финансового положения необходимо
оптимизировать кредиторскую задолженность, которая составляет 95% средств
предприятия, тем самым делает финансовое состояние ООО «Видлен»
нестабильным. Кроме того, несоблюдение графика погашения задолженности,
из-за отсутствия временно свободных денежных средств, привело к наложению
на предприятие штрафных санкций. В 2017 г. сумма штрафа составила 75 тыс.
71
руб., а в текущем периоде – 36 тыс. руб., что отрицательно повлияло на
доходность предприятия. Снижение уровня краткосрочных заемных средств
позволит: снизить зависимость предприятия от кредиторов, увеличить
эффективность использования собственных средств, сократить
продолжительность финансового цикла, избежать штрафных санкций и
сохранить прибыль предприятия.
Так как большая часть заемных средств состоит из обязательств перед
поставщиками сырья и материалов, то снижать данную задолженность
целесообразно за счет средств полученных от реализации сверхлимитных
запасов данных ресурсов. В результате этой операции обязательства перед
поставщиками уменьшатся на 4438 тыс. руб. и составят 8341 тыс. руб.
Своевременное погашение текущих обязательств позволяет сохранить
прибыль от продаж в полном объеме, избежав штрафных санкций.
Следовательно, сумма балансовой прибыли увеличится, по сравнению с
прошлым периодом, на 36 тыс. руб., общий рост чистой прибыли составит
413%, из них 2% в результате своевременной оплаты обязательств и 401% от
реализации сверхнормативных запасов (таблица 21).
Таблица 21
Изменение прибыли в результате выполнения договорных
обязательств
Показатели
Сумма, тыс, руб
Темпы роста,%
факт
Прогноз
1
Прогноз
2
Прогноз
1
к
факту
Прогноз
2
к
прогнозу
1
Прогноз
2
к
факту
Выручка от реализации
20089
20089
20089
100
100
100
Себестоимость
19548
18003
18003
92
100
92
Валовая прибыль
541
2086
2086
385
100
385
Прибыль от продаж
541
2086
2086
385
100
385
Прочие расходы
-36
-36
-
100
-
-
Прибыль до
налогообложения
505
2050
2086
406
102
413
Налог на прибыль
101
410
418
406
101,6
413
Чистая прибыль
404
1640
1668
406
102
413
72
В прогнозном балансе предприятия в результате принятых мер изменится
структура пассива. Увеличится на 28 тыс. руб. сумма нераспределенной
прибыли, долг перед бюджетом увеличит сумму кредиторской задолженности
на 8 тыс. руб. В результате чего денежные средства предприятия на конец
отчетного периода составят 1771 тыс. руб. Данные изменения отражены в
таблице 22 агрегированного баланса.
Таблица 22
Агрегированный баланс предприятия после проведенных
мероприятий
Показатели
Абсолютны
показатели тыс.руб.
Структура,%
Изменения
по
отношению
к
прогнозу 1
факт
прогноз
1
Прогн
оз 2
факт
прогно
з
1
прогно
з
2
тыс.
руб.
%
I Имущество всего
15766
17311
12909
100
100
100
-4402
74,5
1.1 внеоборотные
активы
851
851
851
5,4
4,9
6,6
-
100
1.2 оборотные
активы:
14915
16460
12058
94,6
95
93,4
-4402
73
1.2.1 запасы и
затраты
5938
1500
1500
37,6
9
11,4
-
100
1.2.2дебиторская
задолженность
8787
8787
8787
56
51
68
-
100
1.2.3 денежные
средства
190
6173
1771
1
35
14
-4402
29
II Источники всего:
15766
17311
12909
100
100
100
-4402
74,5
2.1 собственный
капитал
655
1829
1857
4
10,5
14,4
+28
101,5
2.2 заемный капитал
15111
15482
11052
96
89,5
85,6
-4430
71
В том числе:
2.2.1долгосрочная
задолженность
-
-
-
-
-
-
2.2.2 краткосрочные
кредиты
2703
2703
2703
17
15,5
21
-
100
2.2.3 кредиторская
задолженность
12408
12779
8349
79
74
64,6
-4430
65
Показатели сравнительного баланса позволяют оценить результаты
снижения кредиторской задолженности. Согласно балансу данная процедура
изменила структуру источников ресурсов предприятия. Снижение доли
73
кредиторской задолженности на 9,6%, позволяет увеличить долю собственных
средств на 4%, а отсутствие штрафных санкции обеспечивает рост прибыли на
1,5%. За счет оттока денежных средств имущество предприятия уменьшилось
на 25,5%. В структуре имущества доля оборотных активов снизилась на 1,5% за
счет: уменьшения доли денежных средств на 21%; увеличения запасов на 2,4%
и дебиторской задолженности на 17%.
В результате снижения запасов и кредиторской задолженности валюта
прогнозного баланса, по отношению к 2017 г., сократилась на 18% . При этом
на 13% увеличилась доля денежных средств и на 10,4% доля собственного
капитала.
Предложенные меры позволят увеличить текущую ликвидность баланса
на 100%, т. е. снижение кредиторской задолженности и оптимизация запасов
обеспечат необходимый запас финансовой прочности (таблица 23).
Таблица 23
Ликвидность прогнозного баланса
Показатели
2017
2018
2019
прогноз
2
Нормативно
е
значение
Изменения
к 2018
к 2017
1.Текущая ликвидность
0,9
0,99
1,9
1≤Ктл≤2
+0,91
+1
2.Быстрая ликвидность
0,41
0,59
0,95
Клб≥0,8-1
+0,36
+0,54
3.Абсолютная ликвидность
0,004
0,01
0,16
Кла≥0,2-0,5,
+0,15
+0,156
4. «Цена» ликвидации или
общая платежеспособность
1,03
1,04
1,04
Кц≥1
-
+0,01
5. Ликвидность предприятия
0,88
0,97
1,16
+0,19
+0,28
Не смотря на предложенные мероприятия и положительную динамику
коэффициентов, состояние анализируемого предприятия не является
устойчивым (таблица 24), так как деятельность финансируется за счет внешних
источников. Снижение кредиторской задолженности и сокращение
низколиквидных активов позволило увеличить на 11% устойчивость активов
предприятия и улучшить маневренности собственных средств, доведя
показатель до нормативного значения.
Таблица 24
Общее изменение финансовой устойчивости
74
Показатели
2017
2018
2019
прогноз
норма
Изменения
к
2018
к 2017
1. Коэффициент
обеспеченности собственными
оборотными средствами
-0,11
-0,13
0,83
≥1
0,96
0,94
2. Коэффициент концентрации
0,033
0,04
0,14
≥0,5
0,107
0,1
3.Коэффициент финансовой
зависимости
29,8
24
6,9
(1;0,6)
-22,9
-17,1
4.Коэффициент маневренности
-2,9
-0,3
0,5
≥0,2-
0,5
0,8
3,4
5.Коэффициент
финансирования
0,03
0,04
0,16
≥1
0,14
0,13
6. Коэффициент финансовой
устойчивости
0,03
0,04
0,14
-
0,1
0,11
7. Коэффициент
прогнозирования банкротства
-0,098
-0,012
0,08
-
0,09
0,18
Как видно из приведенных расчетов, предложенные мероприятия
положительно сказались на финансовом состоянии предприятия, увеличив его
платежеспособность и доходность.
Выводы по третьей главе:
Резюмируя вышеизложенное, можно сказать, что предложенные
мероприятия положительно сказались на финансовом состоянии предприятия,
увеличив его платежеспособность и доходность. Оптимизация запасов
материалов и сырья позволила увеличить долю абсолютных активов, что
положительно отразилось на ликвидности баланса и платежеспособности
предприятия. Сокращение затрат на хранение сверхлимитных запасов снизило
себестоимость продукции на 8% и увеличило доход предприятия в 4 раза.
Кроме того, образовавшиеся на счетах предприятия временно свободные
денежные средства позволили погасить 30% кредиторской задолженности и
избежать штрафных санкций. В результате проделанных операций имущество
предприятия сократилось на 18%, но при этом качество структуры активов
делает предприятие привлекательным как для инвесторов, так и для партнеров.