65
Таблица 16 Показатели рентабельности
Показатель
Способ расчета
2015
г.
2016
г.
2017
г.
Прир
ост
Прир
ост,
%
Рентабельность
продаж, %
стр. 050 / стр. 010
ф. №2 * 100%
КРП = стр. 2200 /
стр. 2110 * 100%
0,4
-1,2
4,3
5,5
358,3
Общая
рентабельность
отчетного периода,
%
стр. 140 / стр. 010
ф.2 * 100%
КОР = стр. 2300 /
стр. 2110 * 100%
10,4
16,1
12,2
-3,9
75,8
Рентабельность
собственного
капитала, %
(стр.
7/стр.6*100%)
18,5
32,3
30,8
-1,5
93,9
Рентабельность
совокупного
капитала, %
Стр.2400/(стр.1600
нп+стр.1600кп)*0,5
23,6
28,1
17,8
-10,3
63,3
Рентабельность
внеоборотных
активов, %
стр. 029 или 050
или 140 или 190 ф.
№2 / [(стр. 300н.г.
+ стр.300к.г.)/2] х
100%
стр. 2100 или 2200
или 2300 или 2400
/ (стр. 1600н.г. +
стр.1600к.г.)/2] х
100%
22,7
42,9
36,7
-6,2
85,5
Рентабельность
основной
деятельности, %
стр. 050 / стр. 020
ф. №2 * 100%
стр. 2200 / стр.
2120 * 100%
8,6
13,1
11,0
-2,1
84,0
В 2017г. ситуация улучшилась. Так рентабельность продукции
(продаж), показывающая, сколько прибыли приходится на единицу
66
реализованной продукции, увеличилась с 0,4% в 2015 г. до 4,3% в 2017году.
Это говорит о том, что на каждый вложенный в производство продукции
предприятие получило 0,043 рубля прибыли в 2017г.
Рентабельность собственного капитала предприятия, определяющая
эффективность использования вложенных в предприятие средств
уменьшилось за период с 2016 по 2017 годы, что является отрицательным
фактом, и составила 30,8%. Однако если брать во внимание полностью
анализируемый период ее величина увеличилась с 18,5% в 2015 году, до
30,8 в 2017 году, что говорит о более эффективном использовании
собственного капитала предприятия.
Рентабельность совокупного капитала, показывающая эффективность
использования всего имущества организации, сокращается с течением
времени. Ее анализ показывает, что на каждый рубль совокупного капитала
предприятие получило прибыль в размере 0,24 рубля в 2015 году, и 0,28
рубля в 2016 году и 0,18 рубля в 2017году.
Рентабельность внеоборотных активов, отражающая эффективность
использования внеоборотных активов и показывающая, какую прибыль
приносит единица внеоборотного капитала предприятия показывает, что на
каждый рубль основных средств и прочих внеоборотных активов
предприятие получило прибыль в размере 0,23 рубль в 2015 году, прибыль
0,43 рубля в 2016 году, и 0,37 рубля в 2017 году.
Показатели рентабельности основной деятельности также
свидетельствуют от прибыльности реализации предприятием продукции,
работ и слуг в 2015 -2017 годах. Данный показатель вырос с 8,6% до 11,0%.
Данные рентабельности перманентного капитала, показывающие
эффективность использования капитала, вложенного в деятельность
организации на длительный срок, свидетельствуют о эффективном
использовании вложенных средств в течении 2015г. (на каждый вложенный
рубль предприятие получало убыток в размере 0,18 рублей) и получение
67
прибыли на каждый вложенный рубль в 2016 году в размере 0,32 рубля, в
2017г. в размере 0,31 рубля.
Анализ рентабельности позволяет охарактеризовать предприятие
ОАО «Аэропорт Салехард» как рентабельное в течение изучаемого периода
и улучшение финансового состояния к концу 2017г. Значение
рентабельности активов на конец анализируемого периода свидетельствует
о достаточно высокой эффективности использования имущества. К тому же,
если его финансовое состояние с каждым годом будет улучшаться, то это
может в итоге привести предприятие к финансовой устойчивости и
платежеспособности, а как следствие ему не будет грозить банкротство.
68
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Открытое акционерное общество «Аэропорт Салехард» является
крупным предприятием в сфере гражданской авиации. ОАО «Аэропорт
Салехард» является единственным предприятием в городе Салехард,
осуществляющим аэропортовое обслуживание воздушных судов. В связи с
этим оно является своего рода монополистом в данной отрасли.
Аналогичные предприятия существуют в других городах Ямало-ненецкого
автономного округа. Ближайшие из них ОАО «Новый Уренгой» в г.Новый
Уренгой, ОАО «Надым» в городе Надыме, филиал А/К «Тюменьавиатранс»
в г. Ноябрьск, и др. Основным видом деятельности предприятия является
обслуживание пассажирских и грузовых перевозок, совершаемых
воздушными судами, а также эксплуатация аэродромных и наземных
сооружений. ОАО «Аэропорт Салехард» производит аэропортовое
обслуживание практически всех типов воздушных судов гражданской
авиации.
На предприятии работает 469 человек, причем четкой тенденции к
росту или сокращенно персонала не наблюдается. За анализируемый период
произошло повышение производительности труда.
Величина основных фондов предприятия на конец 2017г. составила
142077,00 тысяч рублей, наибольшая доля из которых представлена
зданиями (65,8% и машины и оборудование (19,4%). На конец
анализируемого периода наблюдается рост основных фондов, что приводит
к увеличению фондовооруженности и фондоотдачи.
Доля оборотных активов в структуре имущества предприятия
изменилась в рассматриваемом периоде на 18,7% и составила 51,5%.
На изменение структуры актива баланса повлияло, главным образом,
изменение суммы текущих активов. Величина текущих активов
69
предприятия с каждым годом увеличивается. Сумма денежных средств
уменьшилась в рассматриваемом периоде на 10587 тысяч рублей или на
22,38%. Величина краткосрочной дебиторской задолженности увеличилась
к концу 2017г. на 28005 тысяч рублей, или на 506%, что является
отрицательным фактором. Величина товарно-материальных ценностей
увеличилась на 2186 тысяч рублей или на 11,67%. Величина расходов
будущих периодов увеличилась на 122 тысяч рублей или на 24,50%.
Источники образования средств предприятия представлены
собственным и заемным капиталом, причем доля последнего постоянно
уменьшается. За анализируемый период произошло увеличение стоимости
пассивов предприятия с 164441,00 тысяч рублей до 194348,00 тысяч рублей.
Увеличение связано с ростом доли и стоимости собственных средств. На
конец анализируемого периода доля собственного капитала, основного
источника формирования имущества предприятия, в структуре пассивов
увеличилась и составила 57,7%.
Это может свидетельствовать об относительном повышении
финансовой независимости предприятия и снижении финансовых рисков.
В абсолютном выражении величина собственного капитала
увеличилась на 34781,00 тысяч рублей, или 45%. Добавочный капитал
уменьшился на 3620 тысяч рублей, или на 3,8%. Нераспределенная прибыль
увеличилась на 38401 тысяч рублей, или на 99,77%.
Рост собственных средств происходит за счет погашения убытка
прошлых периодов.
В структуре собственного капитала на конец анализируемого периода
удельный вес:
-акционерного капитала составил 19%;
-добавочного капитала составил 81,1%.
Сумма долгосрочных обязательств на конец анализируемого периода
уменьшилась на 89,2% и составила 45 тысяч рублей.
70
Величина текущих обязательств в анализируемом периоде составила
82149 тысяч рублей и уменьшилась на 12,5%. Сумма кредиторской
задолженности составила 82149 тысяч рублей и уменьшилась на 12,5%.
Анализ структуры финансовых обязательств говорит о преобладании
краткосрочных источников в структуре заемных средств, что является
следствием бескредитной политики предприятия.
В общем, величина пассива увеличилась на 13,2%, то есть на 22668
тысяч рублей и составила 194348 тысяч рублей на конец рассматриваемого
периода.
В то же время происходит наращивание объемов отбывших-
прибывших воздушных судов (ВС). Так, если за 2015г. Аэропорт Салехард
обеспечил прием и выпуск 3970 ВС, за 2016г. – 4211 ВС, то в 2017г. этот
показатель составил уже 4317 ВС. Увеличение объемов отбывших –
прибывших судов благоприятно влияет на деятельность предприятия. Рост
объемов выполняемых работ и услуг ведет к увеличению получаемой
выручки от основных видов деятельности.
Наблюдается снижение темпов роста самолетовылетов, так в 2017г.
рост 3% к 2016г. (2016г.– рост 6%). Причиной этого является с одной
стороны ввод в эксплуатацию новой ИВПП, способной принимать мощные
современные лайнеры, большей грузоподъемностью и
пассажировместимостью, с другой- рост ставок сборов и тарифов за
обслуживание воздушных судов, что напрямую отражается на стоимости
билетов.
Динамика показывает, что расходы предприятия с каждым годом
увеличиваются, но увеличиваются и доходы, причем гораздо интенсивнее
расходов. Чистая выручка от реализации за анализируемый период
увеличилась с 251686 тысяч рублей в 2015 году, до 282168 тысяч рублей в
2016 году, а в 2017 году составила уже 328028 тысяч рублей. В результате в
2017г. прибыль составила 34917 тысяч рублей, по отношению к прошлым
71
годам прибыль выросла к 2015г. на 12376 тысяч рублей, к 2016г. на 2385
тысяч рублей.
Основные убытки возникают по аэропортовому обслуживанию.
Наиболее прибыльным здесь является прочая авиационная деятельность
(доходы 2017 года – 22442 тысяч рублей) и прочая неавиационная
деятельность (доходы 2017 года-22051 тысяч рублей). Наиболее крупные
убытки приносят услуги по обеспечению взлет-посадки (32606 тысяч
рублей в 2015 году, 35309 тысяч рублей в 2017 году). Прочая деятельность
аэропорта является безубыточной за рассматриваемый период. Не приносит
прибыли прочие доходы и расходы (убыток 2017 года составил 18224 тысяч
рублей). Положительную тенденцию оказывает субсидирование (дотация)
основных видов деятельности администрацией округа.
Анализ финансовой устойчивости предприятия показал, что ОАО
«Аэропорт Салехард» находится в устойчивом финансовом состоянии.
Коэффициент независимости (собственности), показывает долю
собственных средств в общей сумме средств предприятия. На ОАО
«Аэропорт Салехард» к 2017 году коэффициент 0,58, что выше
рекомендуемой нормы. Следовательно, предприятие к концу
анализируемого периода имеет собственных средств больше, чем заемных,
что говорит о его финансовой независимости. Нужно отметить
положительный рост данного коэффициента по сравнению с 2016 годом на
0,23.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств,
показывает сколько заемных средств привлекало предприятие на 1 рубль
вложенных в активы собственных средств. Данный коэффициент
свидетельствует, что в 2015г. предприятие на каждый 1 рубль собственных
средств, вложенных в активы 1,04 рубля заемных средств. В 2016г. заемные
средства уменьшились до 0,81 рубля на каждый 1 рубль собственных
вложений. В 2017г. до 0,73 рубля. Тенденция уменьшения заемных средств
72
может в будущем сократить зависимость предприятия от привлеченных
средств. На ОАО «Аэропорт Салехард» это выражается в снижении
кредиторской задолженности с одновременным ростом доли собственных
средств.
Коэффициент маневренности собственных средств, характеризует
степень мобильности использования собственных средств. Если в 2015г.
коэффициент маневренности составил 0,19, то за рассматриваемый период
их доля снизилась и в 2017г. составила 0,16%, что немного уменьшило
мобильность использования собственных средств.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами,
показывает долю СОС, приобретенных за счет собственных средств. За
период с 2015г. до 2016г. данный показатель в среднем составляет 0,3. Это
говорит о том, что предприятие за счет собственных средств приобрело 30%
оборотных средств, а остальные оборотные средства были приобретены за
счет заемных средств, в 2017 году этот показатель снизился до 0,18.
Коэффициент реальной стоимости основных средств, показывает
удельный вес основных средств в имуществе предприятия . Так в общем
объеме имущества предприятия доля основных средств составила в 2015г.
51%, в 2016г. объем увеличился до 49%, в 2017г. 48%.
Финансовое положение предприятия за изучаемый период претерпело
существенные изменения, ситуация улучшилась. Предприятие находится в
устойчивом финансовом состоянии. Практически все коэффициенты близки
к нормам.
Коэффициент абсолютной ликвидности в 2015г. составил 0,27. Это
значит, что только 27% (из минимально необходимых 20%) краткосрочных
обязательств предприятия, может быть немедленно погашено за счет
денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. В 2017г.
коэффициент абсолютной ликвидности вырос до 0,45. Рост данного
показателя за изучаемый период является позитивным моментом и улучшит
73
отношения к данной организации со стороны поставщиков (сумма
задолженности поставщикам составляет 92,2% в 2015г., 73,9% в 2017г. от
общей суммы кредиторской задолженности). Однако коэффициент
абсолютной ликвидности, отражающий долю текущих обязательств,
покрываемых исключительно за счет денежных средств, уменьшился в
2017г. по отношению к 2016г. с 0,5 и до 0,45 ( при рекомендуемом значении
от 0,2 до 0,5) или на 10%. Таким образом, за период с 2016г. по 2017г.
предприятие снизило способность к немедленному погашению текущих
обязательств за счет денежных средств.
Значение промежуточного коэффициента покрытия с 0,27 в 2015г.
увеличилось до 0,86 в 2017г. Это значение ниже нормативного на 0,43 в
начале анализа. То есть за счет дебиторской задолженности в 2015г., в
случае ее выплаты, ОАО «Аэропорт Салехард» смог бы погасить 27%
кредиторской задолженности, однако у же к концу анализируемого периода
этот показатель равен 0,86. Это является положительным моментом для
предприятия. Но в целом значение данного коэффициента можно назвать
прогнозным, так как предприятие не может точно знать, когда и в каком
количестве дебиторы погасят свои обязательства. Соотношение можно
считать на конец 2017г. удовлетворительным, и в действительности может
ухудшиться вследствие зависимости от таких факторов, как: скорости
платежного документооборота банков; сроков дебиторской задолженности;
платежеспособности дебиторов.
Общий текущий коэффициент покрытия L4 в 2015г. составлял 0,43 и
увеличился за отчетный период до 1,12 (при норме >2). Смысл этого
показателя состоит в том, что если предприятие направит все свои
оборотные активы на погашение долгов, то оно сможет ликвидировать
краткосрочную кредиторскую задолженность, однако нормально
функционировать предприятие дальше не сможет не имея оборотных
ресурсов.
74
Коэффициент текущей ликвидности L5, характеризующий общую
обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами для
ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных
(текущих) обязательств предприятия увеличился в рассматриваемом
периоде, в 2015г. равнялся 0,58; в 2016г.-0, 9; в 2017г. – 1,22 (при норме 2).
Это говорит о том, что оборотные средства предприятия сформированы за
счет краткосрочных обязательств и, к тому же часть их направлена на
формирование внеоборотных активов. Положительная тенденция изменения
этого показателя за анализируемый период увеличила вероятность
погашения текущих обязательств за счет производственных запасов,
готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и
прочих оборотных активов.
Таким образом, почти все показатели, характеризующие
платежеспособность предприятия на ОАО «Аэропорт Салехард» находятся
на уровне чуть ниже нормы. В целом вывод о платежеспособности можно
сделать по общему коэффициенту ликвидности (L1). Его значение в 2017г.
составляло 0,76, то есть в среднем (при условии реализации абсолютно
ликвидных средств, 50% быстрореализуемых активов и 30% медленно
реализуемых активов) предприятие не сможет покрыть еще 24%
обязательств в порядке их срочности. По сравнению с концом 2016г. общая
ликвидность средств предприятия несколько улучшилась. Так в 2016г. ОАО
«Аэропорт Салехард» не могло погасить в порядке срочности 37%
обязательств.
В 2017г. ситуация улучшилась. Так рентабельность продукции
(продаж), показывающая, сколько прибыли приходится на единицу
реализованной продукции, увеличилась с 0,4% в 2015 г., до 4,3% в
2017году. Это говорит о том, что на каждый вложенный в производство
продукции предприятие получило 0,043 рубля прибыли в 2017г.
Рентабельность собственного капитала предприятия, определяющая