6
Содержание
Введение ............................................................................................................... 7
Глава 1. Теоретические аспекты финансового оздоровления как основы
развития организации ........................................................................................ 11
1.1.Основные понятия и определения финансового оздоровления
организации ........................................................................................................ 11
1.2. Инструменты и методы анализа неблагополучного экономического
состояния предприятия ...................................................................................... 21
1.3. Факторы, влияющие на финансовое состояние организации ................... 31
Глава 2. Оценка финансового состояния ООО МП «Земпроект» ................... 38
2.1. Общая организационно-экономическая характеристика деятельности
ООО МП «Земпроект» ....................................................................................... 38
2.2. Анализ финансового состояния ООО МП «Земпроект» ........................... 45
2.3. Оценка эффективности и необходимости мер финансового оздоровления
ООО МП «Земпроект» ....................................................................................... 62
Глава 3. Разработка мероприятия по финансовому оздоровлению ООО МП
«Земпроект» ........................................................................................................ 68
3.1. Мероприятия по улучшению финансового состояния ООО МП
«Земпроект» ........................................................................................................ 68
3.2. Оценка экономической эффективности разработанных предложений .... 73
Заключение ......................................................................................................... 78
Список использованной литературы ................................................................. 83
Приложения ........................................................................................................ 89
7
Введение
Актуальность темы выпускной квалификационной работы
обусловлена тем, что большинство бизнес-процессов в организации
протекают параллельно с финансами и вершина кризиса в любой области
отражается в финансовой нестабильности организации. Антикризисное
управление определяет концепцию управления хозяйствующим субъектом,
которая обладает как комплексным, так и систематическим характером и
направлена на предотвращение или устранение негативных для бизнеса
явлений.
Организация, неспособная своевременно осуществлять текущие
платежи, с точки зрения экономики, считается неплатежеспособной. Одним
из инструментов антикризисного управления, восстанавливающим
платежеспособность, является финансовое оздоровление организации.
Эффективность антикризисных мероприятий, на прямую зависит от
стадии развития кризиса организации. Преимущественнее управление
рисками организации, позволяющее не допускать кризисные ситуации или
уменьшить их последствия. В широком смысле «финансовое оздоровление»
означает систему мер, нацеленных на предотвращение
неплатежеспособности, а также стабилизацию финансового состояния
хозяйствующего субъекта.
Финансовое состояние предприятия, а также его устойчивость
характеризует система относительных показателей финансовых
коэффициентов, которая может быть рассчитана соотношением абсолютных
показателей активной и пассивной части баланса. Рыночная экономика
определяет необходимость анализа финансовой устойчивости любого
предприятия.
Актуальность представленной темы выпускной квалификационной
работы заключается в том, что одним из важнейших условий эффективного
управления фирмой является анализ ее финансового положения. Это связано
с тем, что итоги любой предпринимательской деятельности определяются
8
наличием и эффективностью использования финансовых ресурсов
конкретного предприятия.
Целью данной выпускной квалификационной работы выступает
разработка экономически обоснованных предложений по финансовому
оздоровлению ООО МП «Земпроект».
Для достижения поставленной цели выпускной квалификационной
работы представляется необходимым обеспечить решение следующих задач
исследования:
⎯ Рассмотреть основные понятия и определения финансового
оздоровления организации;
⎯ Исследовать инструменты и методы анализа неблагополучного
экономического состояния предприятия;
⎯ Выявить факторы, влияющие на финансовое состояние
организации;
⎯ Представить общую организационно-экономическую
характеристику деятельности ООО МП «Земпроект»;
⎯ Выполнить анализ финансового состояния ООО МП
«Земпроект»;
⎯ Осуществить оценку эффективности и необходимости мер
финансового оздоровления ООО МП «Земпроект»;
⎯ Сформировать мероприятия по улучшению финансового
состояния ООО МП «Земпроект»;
⎯ Провести оценку экономической эффективности разработанных
предложений.
Объектом исследования в данной выпускной квалификационной
работе выступает ООО МП «Земпроект».
Предметом исследования являются экономические отношения,
возникающие в процессе оценки финансового состояния ООО МП
«Земпроект».
9
Общие аспекты теории и методологии финансового оздоровления
были отображены в работах как российских, так и зарубежных ученых -
экономистов. Среди зарубежных ученых существенный вклад в развитие
теории финансового управления компаниями внесли А.Винакор и Р.
Смитира, исследовавшие модели предбанкротного состояния фирмы, В.
Бивер, разработавший статистическую методику прогнозирования
банкротства и невыполнения обязательств по облигациям, Э. Альтман
использовавший мультипликативный анализ для создания модели
прогнозирования несостоятельности с высокой степенью точности и
разработавший методику, которая стала основой для знаменитого теста
Альтмана («Z - теста»); Ф. Модильяни и М. Миллер, доказавшие влияние
структуры капитала фирмы на возможность возникновения
несостоятельности (банкротства).
Вопросами оценки финансовой эффективности фирм занимались А.
Голдстайн, М. Мескон, М. Робсон. Исследованиям эффективности
привлечения инвестиций, как с точки зрения инвесторов, так и позиций
предприятий - бенефициаров, посвящены работы таких известных ученых,
как: Дж. Ван Хорн, У. Шарпа, Дж. Бейли, Ю. Бригхем, 3. Води, Л. Крушвиц,
Л.Гапенски, X. Курц, Р. Мертон, Э. Хелферт, С. Росс, Р. Холт, Г. Александер,
Дж. Финнерти, и другие.
Среди российских исследователей в развитие методов финансового
управления организациями существенный вклад внесли: И.Т. Балабанов,
М.И. Баканов, А. Г. Грязнова, Г.К. Таль, И.А. Бланк, М.И. Комнин, О.В.
Ефимова, Э.М. Коротков, A.M. Ковалев, Р.С. Сайфуллин, Э.С. Минаев, Т.Н.
Теплова, А.Д. Шеремет, Г.Б. Юн и многие другие.
Методами исследования выпускной квалификационной работы
является: наблюдение, анализ и синтез, обобщение, табличный метод
сравнение, а также изучение и обобщение.
Информационной базой исследования послужили работы таких
известных авторов как: А.О. Блинов, Д.В. Хавин., Т.А. Грамотенко, Т.П
10
Любанова., В.Я. Захаров, М.В. Гончарова, С.П. Сазонов, А.И. Гончаров, Е.Е.
Сидорова, И.А Чеховская.
Практическая значимость заключается в возможности использования
основных положений, выводов и результатов исследования в практической
деятельности ООО МП «Земпроект», и других хозяйственных субъектах.
Выпускная квалификационная работа имеет следующую структуру:
содержание, введение, три главы, заключение, список использованной
литературы, приложения.
11
Глава 1. Теоретические аспекты финансового оздоровления
как основы развития организации
1.1.Основные понятия и определения финансового оздоровления
организации
В рыночной экономике исключительно важное значение имеют
стабильность финансового положения и изыскание путей для его
поддержания с целью создания нормальных условий для функционирования.
Финансовое состояние - это концентрированное выражение эффективности
использования финансовых ресурсов, т.е. состояние финансов, которое
характеризуется образованием, распределением и использованием таких
ресурсов, как:
− финансовые;
− денежные средства, поступающие за реализованную
продукцию, работы и услуги;
− кредиты банка и займы;
− временно привлеченные средства (задолженности поставщикам
и другим кредиторам, свободные средства специальных фондов
и др.)
1
.
Финансы предприятия как субъекта хозяйствования выполняют
функции формирования и наращивания производственного потенциала (или
поддержания его), обеспечивают текущую хозяйственную деятельность и
участвуют в осуществлении социальной политики.
По мнению А.Д. Шеремета
2
, под финансовым состоянием понимается
способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно
характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми
для нормального функционирования организации, целесообразным их
размещением и эффективным использованием, финансовыми
1
Фащевский, В.Н. Финансы предприятий: особенности и возможности укрепления // Экономист. - 2018. – №
1. - С. 36
2
Шеремет, А. Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. / А.Д. Шеремет,
Е.В. Негашев – М.:ЭКСМО, 2017. – С.18
12
взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами,
платежеспособностью и финансовой устойчивостью.
Неспособность организаций осуществлять выплаты по своим долгам
называется банкротством. Процедура банкротства, чаше всего длится годами,
и в конечном итоге фирму может ожидать либо восстановление
платежеспособности, либо непосредственно ликвидация.
Процесс банкротства включает в себя несколько стадий. Но далеко не
каждая организация попадает под удар всех этих стадий, так как количество
стадий и их сущность непосредственно зависят напрямую от того, в каком
финансовом состоянии застал организацию арбитражный суд, начавший
процедуру банкротства.
Согласно Федеральному Закону № 127-ФЗ «О несостоятельности
(банкротстве)»
3
: «Финансовое оздоровление - это процедура банкротства,
применяемая к должнику в целях восстановления его платежеспособности и
погашения задолженности в соответствии с графиком погашения
задолженности».
Рассматриваемый процесс регулируется § 1 гл. XI закона «О
несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002 № 127-ФЗ. Остальные общие
положения о банкротстве применяются с учетом особенностей
вышеназванного правового источника. К таким нормам, например, относятся
ст. 63 и 65 ГК РФ
4
.
Следует отметить, что в перечисленных законодательных актах
никаких особенных требований, касающихся банкротства именно обществ с
ограниченной ответственностью, не существует. Также и специальные
нормы об ООО в ГК РФ или законе «Об обществах с ограниченной
3
Федеральный закон от 26.10.2002 N 127-ФЗ (ред. от 03.07.2019) "О несостоятельности (банкротстве)" (с
изм. и доп., вступ. в силу с 03.07.2019)// Собрание законодательства РФ, 28.10.2002, N 43, ст. 4190
4
Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 N 51-ФЗ (ред. от 03.08.2018, с
изм. от 03.07.2019) (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.06.2019)// Собрание законодательства РФ, 05.12.1994, N
32, ст. 3301,
13
ответственностью» от 08.02.1998 № 14-ФЗ
5
ничего не говорят о
специфичности банкротства данного вида юридического лица.
Что касается упрощенного банкротства вообще и ликвидации ООО
через банкротство в частности, то оно имеет свои нюансы, о которых
поговорим подробнее в следующих разделах публикации.
Она применяется в том случае, если решение о ликвидации
юридического лица уже принято (п. 1 ст. 224, п. 3 ст. 225 закона 127-ФЗ), то
есть тогда, когда на стадии начавшегося «закрытия» предприятия
обнаруживается, что у него не хватает имущества удовлетворить все
требования кредиторов. Моментом принятия решения о ликвидации ООО
считается дата внесения соответствующей записи в ЕГРЮЛ, когда данный
факт приобретает значение для третьих лиц.
У организации могут быть долги по различным видам налогов, в
зависимости от вида реализуемой в фирме системы налогообложения, вида
деятельности организации. В любом случае проблема ликвидации ООО с
долгами по налогам какими-то отдельными положениями в законодательстве
не отмечена. Понятно, что если учредители решили закрыть общество, то
налоговую задолженность обойти никак не получится, чего не скажешь о
требованиях других кредиторов.
В этом случае при любых намеках на нехватку имущества у
ликвидируемого должника налоговый орган, как кредитор, сразу подаст
соответствующее заявление в арбитражный суд. При таких обстоятельствах и
с учетом неоднородности судебной практики есть риск, что банкротство
будет проходить в общем порядке с более длительными сроками.
Упрощенное банкротство имеет следующие особенности:
1. После принятия заявления сразу открывается конкурсное
производство и назначается конкурсный управляющий.
5
Федеральный закон от 08.02.1998 N 14-ФЗ (ред. от 23.04.2018) "Об обществах с ограниченной
ответственностью"// "Собрание законодательства РФ", 16.02.1998, N 7, ст. 785
14
2. Такие процедуры, как наблюдение, оздоровление, управление, не
применяются в данном случае, что является вполне оправданным. Так, в
процессе обычного банкротства перед участниками стоит задача и
удовлетворить требования кредиторов и по возможности не закрывать
юридическое лицо. В случае с ликвидируемым должником его судьба уже
решена, поэтому надобности в реабилитационных воздействиях нет.
3. Сроки упрощенной процедуры банкротства ООО также отличаются
от обычной. Согласно ст. 51 закона 127-ФЗ процесс банкротства длится не
более 7 месяцев. Хотя на самом деле он может идти несколько лет.
Продолжительность рассмотрения судами дел о банкротстве в упрощенном
порядке отдельно не установлена законом, но по сложившейся практике
составляет от 4 до 6 месяцев.
4. По вопросу выявления признаков банкротства обратим внимание,
что они абсолютно такие же, как у обычных должников. Единственная
особенность — это нахождение организации в процессе ликвидации.
Обратимся к самому началу процесса закрытия ООО. В соответствии
со ст. 63 ГК РФ, после внесения сведений в ЕГРЮЛ о начале ликвидации
осуществляется следующий алгоритм действий:
Ликвидатор публикует информацию в специализированном издании.
После этого кредиторам дается два месяца на предъявление своих
требований.
Ликвидационная комиссия сама выявляет кредиторов и уведомляет
их.
По истечении двух месяцев составляется промежуточный баланс, где
сводятся все данные о долгах и имуществе ООО.
Далее идет погашение задолженности. Сначала из денежных средств
организации, затем путем продажи имущества. Только после этого станет
точно известно, остались ли непогашенные долги. Ведь до реальной продажи
имущества должника никто не скажет, сколько денежных средств можно
выручить.
15
Если не все требования удовлетворены, ликвидатор инициирует
процедуру банкротства. Все эти этапы занимают достаточно много времени.
Самому ликвидатору ускорить процесс затруднительно. До продажи
имущества он не будет точно знать, отвечает ООО признакам банкротства
или нет. Однако у ликвидационной комиссии есть право подать заявление в
суд, основываясь на предвидении ситуации, но только в общем порядке.
Соответственно, и банкротство будет осуществляться обычным путем.
Другой способ пропустить досудебные ликвидационные проволочки
— подать заявление в суд от кредитора. Однако судебная практика
дальнейшего рассмотрения таких заявлений неоднообразна:
⎯ с одной стороны, есть дела, где суды, узнав по выписке из
ЕГРЮЛ информацию о начавшейся ликвидации, автоматически переводят
банкротство в сторону упрощенного варианта (апелляционное постановление
17-го Арбитражного апелляционного суда от 18.02.2014 № 17АП-14530/2013-
ГК по делу № А60-29762/2013);
⎯ с другой стороны, некоторые судьи полагают, что п. 3 ст. 63 ГК
РФ исключает применение упрощенной процедуры, если во время
ликвидации кредитор подает заявление о банкротстве (апелляционное
постановление 17-го Арбитражного апелляционного суда от 13.05.2015 №
17АП-3658/2015-ГК по делу № А60-50780/2014).
В любом случае банкротство ликвидируемого должника выгодно
кредитору, который находится в сговоре с должником, так как если обойти
досудебные этапы ликвидации, то не будет полной картины по
задолженности.
Следовательно, в такой ситуации могут пострадать интересы
остальных кредиторов.
Подать заявление на упрощенное банкротство ООО в арбитражный
суд может лишь ликвидационная комиссия (ликвидатор, руководитель
комиссии). Если этот орган еще не создан и с заявлением о банкротстве
обращается учредитель (участник) или руководитель общества, то процесс