16
будет проходить по обычному регламенту. Логичность такого требования
понятна, ведь узнать о том, что имущества должника не хватает на
погашение всей кредиторской задолженности, может только ликвидационная
комиссия в силу своих полномочий.
Необходимо помнить, что законодатель делает ограничение по срокам
подачи заявлений в арбитражный суд. По общему правилу обратиться нужно
в кратчайшие сроки, но не позже одного месяца с даты обнаружения
признаков банкротства (п. 2 ст. 9 закона 127-ФЗ). Но при упрощенном
варианте действует п. 3 ст. 9 закона 127-ФЗ, по которому руководитель
ликвидационной комиссии обязан подать соответствующее заявление в суд в
течение 10 календарных дней с даты выявления признаков банкротства.
По форме и содержанию заявление об упрощенной процедуре
банкротства ООО с долгами ничем не отличается от обычного. Составляется
данный документ по нормам пп. 1 и 2 ст. 37 закона 127-ФЗ. К нему
прилагаются документы, указанные в ст. 126 АПК РФ и ст. 38 закона 127-ФЗ.
Перед непосредственным обращением в арбитражный суд заявитель
обязан выслать копии заявлений всем заинтересованным лицам (п. 4 ст. 37
закона 127- ФЗ).
После принятия судом заявления, открытия конкурсного производства
и назначения конкурсного управляющего процедура банкротства проходит в
обычном порядке. То есть оставшаяся часть процесса регулируется гл. III и
VII закона 127-ФЗ.
Обратим внимание, что подача заявления в арбитражный суд при
обнаружении признаков банкротства — это обязанность ликвидационной
комиссии, а при ее отсутствии — учредителей и исполнительного органа
общества. Естественно, в случае нарушения данных требований наступает
ответственность.
Так, в соответствии с п. 1 ст. 226 закона 127-ФЗ, если ООО
продолжает ликвидацию, хотя у него не хватает имущества для расчета со
всеми кредиторами, то такому обществу откажут в государственной
17
регистрации. Дело в том, что при подаче заявления в налоговую по
ликвидации юридическое лицо тем самым подтверждает отсутствие какой-
либо задолженности (подп. «а» п. 1 ст. 21 закона «О государственной
регистрации юридических лиц и индивидуальных предпринимателей» от
08.08.2001 № 129-ФЗ). А по факту получается, что ООО просто вводит в
заблуждение налоговый орган. За данное правонарушение на должностное
лицо общества налагается штраф от 5000 до 10 000 рублей (п. 4 ст. 14.25
КоАП РФ).
Как уже говорилось выше, при упрощенном банкротстве существуют
сроки подачи заявления в арбитражный суд. Если лица, ответственные за
указанную обязанность, не исполнят ее вовремя, то они будут нести
субсидиарную ответственность перед всеми кредиторами общества (п. 2 ст.
226 закона 127-ФЗ).
Важное значение приобретает финансовый контроль организации в
особенности в то время, когда она на гране банкротства.
Под финансовым контролем подразумевается процедура либо
совокупность процедур, направленных на оценку соответствия деятельности
той или иной организации в области управления денежными средствами
нормам, установленным в законодательных правовых актах, утвержденных
на различных уровнях.
Рассматриваемый термин часто отождествляется с понятием
финансовой проверки. В ряде случаев это вполне допустимо, но следует
понимать, что проверка — это лишь один из возможных методов
финансового контроля.
Наряду с проверками финансовый контроль может выражаться в виде:
⎯ анализа;
⎯ обследования;
⎯ наблюдения.
В законе «О несостоятельности (банкротстве)» описаны четыре
стадии банкротства, которые может пройти организация:
18
1) наблюдение - арбитражный суд устанавливает наблюдение
непосредственно для того, чтобы гарантировать сохранность имущества
компании-должника, проанализировать финансовое состояние организации, а
также составить перечень требований кредиторов;
2) финансовое оздоровление - на этом этапе суд пытается
восстановить платежеспособность организации, а также проводит
мероприятия по ликвидации долгов;
3) внешнее управление - это система радикальных мер которая
основывается на восстановлении платежеспособности должника. В рамках
внешнего управления может осуществляться перепрофилирование
производства, частичная продажа имущества, увеличение уставного капитала
за счет взносов учредителей и т.д.;
4) конкурсное производство открывается непосредственно после
официального признания организации банкротом. Основная его цель
основывается на удовлетворение требований кредиторов. Все имущество
должника оценивается и распродается на торгах.
Управление компанией в период банкротства непосредственно
переходит в руки арбитражного управляющего, которого непосредственно
назначает суд
6
.
На уровне предприятий, комплексное финансовое оздоровление, как
правило, производится, непосредственно в отношении неплатежеспособных
предприятий. Полный финансовый анализ является основой для принятия
решений финансового оздоровления предприятий.
Возможны следующие процедуры финансового оздоровления:
1) мировое соглашение - это процесс, заключающийся в достижения
договоренности между должником и кредиторами относительно отсрочки и
(или) рассрочки причитающихся кредиторам платежей или скидки с долгов;
6
Крыжановский О. А., Попова Л. К. Методические подходы и способы оценки финансовых рисков на
предприятии // Вопросы экономики и управления. — 2016. — №5. — С. 162-165.
19
2) досудебная санация - это меры по восстановлению
платежеспособности должника, принимаемые собственником, учредителями,
кредиторами и иными лицами в целях предупреждения банкротства;
3) наблюдение - это процедура, применяемая к должнику
арбитражным судом непосредственно с момента принятия им заявления о
признании должника банкротом в целях обеспечения сохранности его
собственности и проведения анализа финансового состояния; наблюдение
осуществляется непосредственно назначаемым арбитражным судом
временным управляющим;
4) внешнее управление (судебная санация) - процедура, применяемая
к должнику арбитражным судом в целях восстановления его
платежеспособности, с передачей полномочий по управлению должником
внешнему управляющему
7
.
Финансовое оздоровление - это такой процесс восстановления,
который вводится, в тот момент, когда заемщик обладает возможностью без
проведения активных экономических мероприятий в течение определенного
(достаточно длительного - не более 2 лет) периода расплачиваться с
кредиторами. При этом действует руководство должника, возможности
которого ограничены необходимостью приобретать согласие на
определенные сделки и действия у административного управляющего либо
собрания кредиторов.
Финансовое оздоровление способно завершаться непосредственно
восстановлением платежеспособности, или переходом к внешнему
управлению, а также признанием должника банкротом и открытием
конкурсного производства
8
.
Основными документами с целью финансового оздоровления
считаются план финансового оздоровления (который предусматривает
7
Акимова Е. В., Финансовое оздоровление организации: основные моменты // Справочник экономиста. -
2018. - №2. - С. 140 - 145
8
Астаханцева Е. А., Финансовое оздоровление организации: проблемы учетно-аналитического
обеспечения; М.-Берлин: Директ-Медиа, 2019. – С.51
20
источники возникновения средств у должника) и график погашения
задолженности (в котором указывается порядок удовлетворения любого из
включенных в реестр требований кредиторов).
Регулярно оценивая эффективность использования ОС и потоки
денежных средств, предприятие может своевременно выявлять причины
снижения производительности работы, которое может выражаться в
уменьшении времени загрузки техники, либо в снижении ее выработки при
полной загрузке.
В рамках финансового оздоровления, заемщиком осуществляется
выполнение условий кредиторов на основании двух документов, таких как:
проект финансового оздоровления и график погашения задолженности.
Данная процедура предоставляет должнику дополнительные
возможности непосредственно для восстановления платежеспособности, то
есть внедрение данной операции усиливает продолжительную
направленность законодательства.
В традиционном понимании финансовый анализ представляет собой
метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на
основе его бухгалтерской отчетности
9
. Такого рода анализ может
выполняться как управленческим персоналом данного предприятия, так и
любым внешним аналитиком, поскольку в основном базируется на
общедоступной информации. Тем не менее, принято выделять два вида
финансового анализа: внутренний и внешний. Внутренний анализ
проводится работниками предприятия. Информационная база такого анализа
гораздо шире и включает любую информацию, циркулирующую внутри
предприятия и полезную для принятия управленческих решений.
Соответственно расширяются и возможности анализа. Внешний финансовый
анализ проводится аналитиками, являющимися посторонними лицами для
предприятия и потому не имеющими доступа к внутренней информационной
9
Лазовский, Л.Ш., Универсальный бизнес-словарь./ Л.Ш. Лазовский, Б.А. Райзберг, А.А. Ратновский. - М.:
ИНФРА-М, 2017. - C. 190
21
базе предприятия. Внешний анализ менее детализирован и более
формализован.
Смысл такого исследования заключается не только в том, чтобы
представлять, насколько успешно функционирует предприятие, но, прежде
всего, чтобы выделить сильные и слабые стороны, а так же дать
рекомендации по дальнейшему развитию, спрогнозировать возможные
варианты развития предприятия в условиях экономики
10
.
С точки зрения инвестора прогнозирование будущего это значение
финансовых отчетов, а с точки зрения менеджера анализ финансовых отчетов
полезен как для того, чтобы предвидеть будущие условия, так и для
планирования действий, которые позволят фирме в будущем развиваться еще
эффективнее. Иными словами, финансовый анализ – это один из наиболее
точных и обоснованных методов прогнозирования развития компании в
будущем, возможность избежать негативных вариантов развития и выявить
возможности для успеха.
1.2. Инструменты и методы анализа неблагополучного экономического
состояния предприятия
Существуют различные классификации методов анализа финансового
состояния. По одной из них выделяют неформализованные и
формализованные методы анализа. Первые основаны на описании
аналитических процедур на логическом уровне, а не на строгих
аналитических зависимостях (методы экспертных оценок, сценариев,
сравнения и др.). Их применение характеризуется определенным
субъективизмом, так как здесь на первый план выдвигаются интуиция, опыт
и знания аналитика. Ко второй группе относятся методы, в основе которых
лежат достаточно строгие формализованные аналитические зависимости
(метод средних и относительных величии, метод группировки, элементарные
методы обработки рядов динамики, индексный метод, метод цепных
10
Фащевский, В.Н. Финансы предприятий: особенности и возможности укрепления // Экономист. - 2014. –
№ 1. - С. 36
23
показатели. Анализ тенденций развития (трендовый анализ) позволяет
сравнить каждую позицию отчетности с рядом предшествующих периодов и
определить тренд, т.е. основную тенденцию динамики показателя,
«очищенную» от случайных влияний индивидуальных особенностей
изменения показателя за отдельные периоды.
Метод финансовых коэффициентов (коэффициентный анализ) дает
возможность установить соотношения между отдельными позициями отчета
или отдельных форм отчетности. Полученная относительная величина
характеризует уровень платежеспособности, финансовой устойчивости,
степень доходности и т.д. Основная цель использования финансовых
коэффициентов - выявление направления дальнейшего развития
предприятия. Для этого применяют три метода: приблизительных
экспертных оценок, сравнения с результатами прошлых лет, сопоставления
итогов деятельности. С показателями работы других предприятий той же
отрасли.
Сравнительный (пространственный) анализ проводится для
одновременной оценки как показателей работы дочерних фирм,
подразделений, цехов (внутрихозяйственный анализ), так и показателей
работы анализируемой компании в сравнении с показателями конкурентов,
со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными
(межхозяйственный анализ).
Факторный анализ позволяет учесть влияние отдельных
составляющих факторов на формирование результативного показателя с
помощью детерминированных или стохастических (вероятностных) приемов
исследования.
Оценка финансового состояния, степень ее детализации зависит от
таких факторов, как
12
:
− цели анализа;
12
Артеменко,В.Г. Финансовый анализ: учебное пособие,/ В.Г.Артеменко, М.В. Беллендер. - 4-е изд.,
перераб. и доп. - М.: Дело и сервис, 2017. - С. 102
24
− наличие необходимой информации;
− техническая обеспеченность;
− кадры (компетентность и профессионализм);
Финансовый анализ предоставляет возможность дать оценку:
− имущественному состоянию предприятия;
− уровню риска и возможности банкротства;
− остаточности/недостаточности средств для ведения
краткосрочной/долгосрочной деятельности;
− резервам и способностям к наращиванию капитала;
− рациональное/нерациональное использование собственных и
заемных средств, потребности в инвестициях;
− обоснованности политики использования прибыли (дивиденды,
инвестирование в развитие и т.д.).
Как уже говорилось выше, главная цель финансового анализа –
возможность на основании исторических данных о прошлой деятельности
предприятия определить его нынешнее положение, а так же оценить
потенциал развития в будущем
13
.
Для достижения этой цели А.Д. Шеремет выделяет несколько
основных этапов хода анализа
14
:
Этап I: сравнение данных предприятия с нормативами (средние
показатели по экономике в целом, по стране, по отрасли, по бизнес-плану);
сравнение данных фирмы по времени (исторические тренды в развитии
фирмы); сравнение с фирмами-конкурентами (оценка
конкурентоспособности).
Этап II: оценка качества информации, на основе которой строится
анализ.
Этап III: непосредственно сам анализ.
13
Титов С.Ю. Особенности использования финансового анализа в текущем управлении предприятием //
Вестник Московского университета. Экономика. – 2017. - №1. - С.34-35.
14
Шеремет, А. Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. / А.Д. Шеремет,
Е.В. Негашев – М.:Инфра-М, 2017. – С.81
25
На практике так же выделяют следующие этапы финансового анализа:
− Сбор и подготовка информации об объекте финансового анализа
(организации, предприятия);
− Аналитическая работа: расчет показателей, выявление
взаимосвязей между ними;
− Интерпретация результатов, выявление сильных и слабых сторон,
определение возможных резервов развития;
− Заключения, выводы, предложения и рекомендации по
улучшению эффективности деятельности предприятия.
При комплексном процессе принятия решений в реальной жизни
следует помнить, что финансовый анализ – хоть и важная, но всего лишь
одна из нескольких составляющих общего анализа хозяйственной
деятельности предприятия. Поэтому один лишь финансовый анализ не может
и не должен быть единственным критерием в принятии управленческих
решений. Управленческое решение – это совокупность формальных и
неформальных процедур и именно на основе такого подхода на современном
этапе развития экономики осуществляется процесс принятия решений
15
.
Целью анализа является оценка финансового состояния и динамики
развития предприятия. Он осуществляется в три этапа:
1) подготовительный этап, который предполагает принятие решения о
целесообразности проведения анализа и готовности финансовой отчетности к
чтению. На данном этапе используют элементарные приемы анализа (прием
сравнения, исчисление средних, относительных величин и др.);
2) предварительный обзор бухгалтерской отчетности, цель которого -
знакомство с пояснительной запиской и оценка условий, в которых
функционирует предприятие;
3) экономическое чтение и анализ отчетности.
15
Ефимова, О.В. Финансовый анализ. / О.В. Ефимова, - М.: Бухгалтерский учет, 2014. - С. 102
26
Смысл анализа заключается в отборе небольшого количества
наиболее существенных и сравнительно несложных в исчислении
показателей и в постоянном отслеживании их динамики.
В процессе анализа рассчитываются и оцениваются такие показатели
платежеспособности, как структура баланса и ее динамика.
Основная цель анализа – определение «болевых» точек финансового
состояния предприятия, с тем чтобы определиться с направлениями
углубленного анализа. В данном аспекте анализ может проводиться с
минимально необходимыми расчетами и использованием различных приемов
и технологий, которые для каждого конкретного случая могут быть
индивидуальными.
Для анализа могут быть рекомендованы основные относительные
показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия
(Приложение 1)
16
.
Платежеспособность организации – это ее способность своевременно
и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.
Платежеспособность означает наличие у организации денежных средств и их
эквивалентов, достаточных для расчетов по задолженности, требующей
немедленного погашения.
Ликвидность организации предполагает наличие у нее оборотных
средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных
обязательств (хотя бы и с нарушением сроков погашения). Основным
признаком ликвидности служит формальное превышение (в стоимостной
оценке) оборотных активов над краткосрочными пассивами.
В данном аспекте платежеспособность организации может
приравниваться к ее краткосрочной ликвидности.
16
Анализ финансовой отчетности: учебник для бакалавров / 3. В. Кирьянова, Е. И. Седова. - 2-е изд., испр.
и доп. - М. : Издательство Юрайт, 2017. – С.95-96