65
на 4351 тыс. рублей или на 2.33%, а себестоимость возросла на 6240 тыс. рублей
или на -3.38%.
Таблица 27
Анализ состава и динамики прибыли
Наименование
показателя (код
строки)
Сумма, тыс. руб.
Темпы
роста, %
Удельный вес,
%
Изменения
удельного
веса, %
2015
год
2016
год
2017
год
2016
год
2017
год
2015
год
2016
год
2017
год
2016
от
2015
2017
от
2016
1
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
1
Выручка от
продажи товаров,
оказания услуг
(2110)
220130
186377
182026
84,67
97,67
100
100
100
0
0
2
Себестоимость
продаж (2120)
-210814
-184765
-178525
87,64
96,62
-95,77
-99,14
-98,08
-3,37
1,06
3
Валовая прибыль
(убыток) (2110)
9316
1612
3501
17,30
217,18
4,23
0,86
1,92
-3,37
1,06
4
Прибыль
(убыток) от
продаж (2200)
9316
1612
3501
17,30
217,18
4,23
0,86
1,92
-3,37
1,06
5
Проценты к
получению
(2320)
69
76
67
110,14
88,16
0,03
0,04
0,04
0,01
0
6
Прочие доходы
(2340)
212
0
223
0,00
0,00
0,10
0,00
0,12
-0,10
0,12
7
Прочие расходы
(2350)
-1518
-4977
-1662
327,87
33,39
-0,69
-2,67
-0,91
-1,98
1,76
8
Прибыль
(убыток) до
налогообложения
(2300)
8079
-3289
2129
-40,71
-64,73
3,67
-1,76
1,17
-5,43
2,93
9
Налог на прибыль
и иные
аналогичные
обязательные
платежи (2410)
1732
-218
-587
-12,59
269,27
0,79
-0,12
-0,32
-0,91
-0,2
10
Чистая прибыль
(убыток)
отчетного
периода (2400)
6347
-3507
1542
-55,25
-43,97
2,88
-1,88
0,85
-4,76
2,73
Повысились доля валовой и налогооблагаемой прибыли в выручки, а это
довольно таки положительно характеризует эффективность работы фирмы. Еще
одним плюсом является небольшое увеличение доли чистой прибыли в выручке,
66
следовательно эффективность в целом всей финансово-хозяйственной
деятельности АО «Новодвинская ремонтно-строительная компания»
увеличилась.
Анализ рентабельности приведен в таблице 28.
Таблица 28
Анализ рентабельности
Показатели
2016
2017
Изменения
1. Рентабельность продаж (валовая
маржа), %
199.14
198.08
-1.06
2. Рентабельность продаж по EBIT, %
201.85
199.15
-2.7
3. Рентабельность продаж по чистой
прибыли (величина чистой прибыли в
каждом рубле выручки), %
201.96
199.47
-2.49
4. Рентабельность затрат, %
-200.87
-201.96
-1.09
Прибыль от продаж составляет 198.08% от полученной выручки.
Соотношение чистой прибыли и выручки от продаж (рентабельность)
отображает ту часть поступлений, которая будет в распоряжении компании с
каждого рубля реализованной продукции. В данном случае это 199.47%.
67
3. Методы оптимизации финансового состояния АО «Новодвинская
ремонтно-строительная компания»
3.1. Тактика улучшения финансового состояния компании
Только анализ финансового состояния компании дает увидеть все
проблемы, происходящие в финансовом состоянии, у которых есть три основных
проявления:
1. Недостаток денежных средств, а, следовательно, и малая
платежеспособность. У компании нет средств для своевременного погашения
обязательств. Сигнальными маячками низкой платежеспособности можно
считать просроченную кредиторскую задолженность, задолженности перед
бюджетом, персоналом и кредитующими организациями сверх нормативных
показателей, а также неблагоприятные показатели ликвидности;
2. Малая отдача на вложенный в компанию капитал – собственник обретает
доходы, не надлежащие своим вложениям. Причиной этому может послужить
слабая работа менеджмента предприятия.
3. Низкая финансовая устойчивость (значительная зависимость от
кредиторов, вероятность потери самостоятельности).
Существуют две основные причины происхождения проблем в
финансовом состоянии:
1. Нет возможности поддерживать допустимый уровень финансового
состояния;
2. Неразумное расходование результатов деятельности.
Причины низкой прибыли Показаны на рисунке 5.
Возможной причиной значительных затрат это большие цены на сырье,
материалы, услуги, диктуемые поставщиками, тогда в данном случае поможет
только нахождение новых поставщиков, альтернатив сырья и т.д.
68
Рисунок 5 – Причины понижения финансового результата предприятия
В высокие траты на электроэнергию, потребление воды, отопление
происходят из-за недостатка контроля за использованием ресурсов.
Причиной избыточных затрат может стать нерациональное использование
производственных мощностей, следовательно необходимо сократить фонды.
Так же уменьшение прибыли происходит при больших штрафах, пенях,
расходов непроизводственного характера.
Инвестиционная политика. Предприятие производит серьезные вложения
в приобретение оборудования, строительство производственных помещений, и
т.д. Такие инвестирования вполне могут послужить основанием для ухудшения
финансового состояния.
Управление оборотными средствами. Для многих компаний повод для
финансовых трудностей это иррациональное управлении оборотными
средствами:
− Повышенный уровень товарно-материальных запасов, выводящих
денежные средства из оборота (оптовые закупки, неэффективность работы
службы снабжения). Следует выработать цепочку поставок и наладить политику
управления запасами;
69
− Значительная дебиторская задолженность. Необходимо применять
юридические (контрактные формы контроля) и организационные меры
оптимизации дебиторской задолженности (ведение реестра покупателей,
контакт с ответственными лицами у контрагентов).
Факторы, которые оказывают влияние на финансовое состояние компании,
показаны на рисунке 6.
Рисунок 6 – Факторы, влияющие на финансовое состояние
Обоснованность, точность и достоверность употребляемых методов
гарантирует эффективность прогнозирования в целом. Осуществление ранее
разобранных методик позволит улучшить финансовое состояние компании
29
.
29
Давыдова И. Ш. Некоторые подходы к улучшению финансового состояния фирмы в современных условиях хозяйствования [Текст] /
И. Ш. Давыдова, С. В. Алешкина // Научные исследования: от теории к практике : материалы VIII Междунар. науч.-практ. конф.
(Чебоксары, 7 июня 2016 г.). В 2 т. Т. 2: ЦНС «Интерактив плюс», 2016. № 2(8).
70
3.2. Мероприятия по повышению эффективности хозяйственной
деятельности АО «Новодвинская ремонтно-строительная компания»
АО «Новодвинская ремонтно-строительная компания» характеризуется
следующими основными показателями: валюта баланса (65 790 тыс. рублей),
остаточная стоимость основных средств (15 165 тыс. рублей), выручка (182 026
тыс. рублей) и чистая прибыль (363 090 тыс. рублей).
Маркетинговая ситуация складывается для компании в худшую сторону.
Об этом заверяют такие признаки, как уменьшение объема продаж, весьма
низкая оборачиваемость запасов, промедление с погашением дебиторской
задолженности. Исходя из этих признаков можно сделать вывод о малой
конкурентоспособности производимой продукции, а так же экономически не
выгодной маркетинговой деятельности руководства АО «Новодвинская
ремонтно-строительная компания». Руководство компании также должно
заметить снижение валовой маржи.
В целом рыночную деятельность компании можно считать
неудовлетворительной. Следует обратить внимание на повышение
конкурентоспобности товаров, а так же замену или кардинальное изменение
маркетинговой стратегии.
Важнейшие характеристики производственной деятельности компании:
развитие и обновление производственных мощностей, укорачивание
длительности операционного и финансового циклов.
Темпы роста баланса обгоняют темп инфляции, а это говорит о реальном
росте производственных мощностей. При этом, рост компании не является
абсолютно эффективным и сбалансированным по причине низкого темпа
прироста чистой прибыли. В целом, закупочную, производственную и сбытовую
деятельность компании вполне можно назвать эффективными.
Удельный вес стоимости основных средств показывает мобильную
структуру баланса. Основные средства компании обновляются довольно
высокими темпами, а то в свою очередь позволяет не допускать понижения
71
степени годности основных средств. Анализ показателей эффективности
использования основных средств приведенный ранее дает возможность в целом
позитивно оценивать уровень и динамику фондоотдачи и фондорентабельности.
Согласно с анализом финансового состояния компании структура
оборотных активов такова, что она не производит негативного воздействия на
ликвидность и платежеспособность АО «Новодвинская ремонтно-строительная
компания», так как не отягощена значительным удельным весом неликвидных
оборотных активов. Коэффициент оборачиваемости на конец анализируемого
периода составляет 3.82, следовательно, оборотные активы успевают 3.82 раз в
год превратиться в деньги. Эффективность применения оборотных активов
увеличивается.
Общий вывод о производственной деятельности благоприятный,
руководство АО «Новодвинская ремонтно-строительная компания» в целом
предоставило возможность долгосрочного развития бизнеса.
АО «Новодвинская ремонтно-строительная компания» отличается
высоким уровнем финансовой устойчивости и рискованной стратегией
финансирования, которая применяет кредиторскую задолженность как основной
источник. Тем не менее, компания может быть названа относительно финансово-
устойчивой из-за своих значительных и устойчивых денежных потоков. АО
«Новодвинская ремонтно-строительная компания» является нетто-кредитором.
Большая часть коэффициентов финансовой устойчивости выше нормативных
показателей, значит, с 2015 года по 2017 год компания располагает повышенной
рыночной финансовой устойчивостью. Следует отметить, что тенденция этих
показателей носит негативную динамику, хотя формальные показатели
ликвидности находятся на достаточном уровне.
Анализ дебиторской и кредиторской задолженностей обнаружил, что в
целом задолженности обладают значительной оборачиваемостью, но их
соотношение определяется в не пользу компании (дебиторская задолженность
превышает кредиторскую).
72
Мероприятия, направленные на повышение финансовой устойчивости,
рекомендованные АО «Новодвинская ремонтно-строительная компания»:
1. Усиление контроля и анализа дебиторской задолженности (создание
результативной системы предоставления коммерческого кредита);
2. Факторинговые операции (форсирование оборачиваемости дебиторской
задолженности);
3. Спонтанное финансирование (мотивирование заказчиков к ускорению
оплаты, привлечение новых клиентов);
4. Создание резерва по сомнительным долгам (предотвращение потерь в
связи с финансовыми трудностями у клиентов, а также экономия на уплате
налога на прибыль);
5. Реализация краткосрочных финансовых вложений за счет
нераспределенной прибыли (приобретение дополнительного дохода).
73
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В соответствии с целью исследования, поставленной в начале выпускной
квалификационной работы, в первой главе разобраны содержание, цели и
методы финансового анализа организации. На базе анализа разнообразных
подходов к сущности финансового состояния выявлена зависимость
финансового состояния от кругооборота капитала, эффективности управления
активами, способности привлекать требуемые финансовые ресурсы.
Самая важная цель анализа финансового состояния компании заключается
в выявлении и устранении погрешностей в финансовой деятельности, в поиске
резервов совершенствования финансового состояния организации, а так же его
платежеспособности. Для реализации поставленных целей применяют
разнообразные методы экономического анализа. В настоявшее время широкое
распространение получили рейтинговые методы анализа. Современные
рейтинговые методы используются для оценки возможности банкротства и для
точной оценки финансового состояния компании.
Далее во второй главе данной работы расположен анализ финансового
состояния АО «Новодвинская ремонтно-строительная компания» за период с
2015 года по 2017 год, даны краткие технико-экономические показатели
анализируемой компании.
Анализ показал, что маркетинговая ситуация складывается для компании в
худшую сторону, так как за анализируемы период произошло уменьшение
объема продаж, компания характеризуется снижением оборачиваемости запасов
и промедлением с погашением дебиторской задолженности. В целом рыночную
деятельность компании можно считать неудовлетворительной.
Согласно произведенному анализу, темпы роста баланса обгоняют темп
инфляции, а это говорит о реальном росте производственных мощностей. При
этом, рост компании не является абсолютно эффективным и сбалансированным
по причине низкого темпа прироста чистой прибыли. В целом, закупочную,
74
производственную и сбытовую деятельность компании вполне можно назвать
эффективными.
Анализ показателей эффективности использования основных средств
приведенный ранее дает возможность в целом позитивно оценивать уровень и
динамику фондоотдачи и фондорентабельности.
В соответствии с анализом финансового состояния компании структура
оборотных активов такова, что она не производит негативного воздействия на
ликвидность и платежеспособность АО «Новодвинская ремонтно-строительная
компания», так как не отягощена значительным удельным весом неликвидных
оборотных активов. Коэффициент оборачиваемости на конец анализируемого
периода составляет 3.82, следовательно оборотные активы успевают 3.82 раз в
год превратиться в деньги. Эффективность применения оборотных активов
увеличивается.
Общий вывод о производственной деятельности благоприятный,
руководство АО «Новодвинская ремонтно-строительная компания» в целом
предоставило возможность долгосрочного развития бизнеса.
АО «Новодвинская ремонтно-строительная компания» отличается
высоким уровнем финансовой устойчивости и рискованной стратегией
финансирования, которая применяет кредиторскую задолженность как основной
источник. Тем не менее, компания может быть названа относительно финансово-
устойчивой из-за своих значительных и устойчивых денежных потоков. АО
«Новодвинская ремонтно-строительная компания» является нетто-кредитором.
Большая часть коэффициентов финансовой устойчивости выше нормативных
показателей, значит, за с 2015 года по 2017 год компания располагает
повышенной рыночной финансовой устойчивостью. Следует отметить, что
тенденция этих показателей носит негативную динамику, хотя формальные
показатели ликвидности находятся на достаточном уровне.
Анализ дебиторской и кредиторской задолженностей обнаружил, что в
целом задолженности обладают значительной оборачиваемостью, но их