15
Таким образом, анализ финансового состояния организации ориентирован
на повышение рентабельности его работы на основании исследования
деятельности и систематизирования ее результатов.
В анализе финансового состояния предприятия можно выделить
следующие задачи:
1. Обнаружение изменений состояния объектов в течении определенного
временного промежутка;
2. Прогнозирование основных тенденций;
3. Выявление состояния анализируемого объекта в реальном времени;
4. Определение и учет влияния основных факторов, способствующих
процессам изменения состояния объекта;
5. Изучение свойств объекта исследования при сопоставлении с базовыми
нормативными данными.
На рисунке 2 показаны источники информации для проведения анализа
финансового состояния предприятия.
Рисунок 2 – Источники информации для проведения анализа
финансового состояния предприятия
Информационными источниками анализа финансового состояния служат:
бухгалтерская финансовая отчетность, состав, содержание, требования и другие
основы, установленные Федеральным законом Российской Федерации «О
16
бухгалтерском учете» от 06.12.2011 № 402-ФЗ, принятом Государственной
Думой и одобренном Советом Федерации 22 ноября 2011 года.
С 1 января 2011 года, согласно приказа Министерства финансов РФ от
02.07.2010 г. № 66н «О формах бухгалтерской отчетности организаций» и от
05.10.2011 г. № 124н «О внесении изменений в формы бухгалтерской отчетности
организаций», утвержденные приказом Министерства финансов Российской
Федерации от 02.07.2010 г. № 66н были разработаны и введены новые формы для
годовой бухгалтерской отчетности.
Согласно приказам, в состав годовой бухгалтерской отчетности за 2011 год
входят:
Бухгалтерский баланс (Приложение №1 к Приказу Минфина РФ от
02.07.2010 №66Н, в редакции Приказа Минфина от 05.10.2011 №124н);
Отчет об изменениях капитала (Приложение №2 к Приказу Минфина
РФ от 02.07.2010 №66Н, в редакции Приказа Минфина от 05.10.2011 №124н);
Отчет о прибылях и убытках (Приложение №1 к Приказу Минфина РФ
от 02.07.2010 №66Н, в редакции Приказа Минфина от 05.10.2011 №124н);
Отчет о движении денежных средств (Приложение №2 к Приказу
Минфина РФ от 02.07.2010 №66Н, в редакции Приказа Минфина от 05.10.2011
№124н);
Отчет об изменениях капитала (Приложение №2 к Приказу Минфина
РФ от 02.07.2010 №66Н, в редакции Приказа Минфина от 05.10.2011 №124н);
Отчет о движении денежных средств (Приложение №2 к Приказу
Минфина РФ от 02.07.2010 №66, в редакции Приказа Минфина от 05.10.2011
№124н);
Пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках
(Приложение №3 к Приказу Минфина РФ от 02.07.2010 №66Н, в редакции
Приказа Минфина от 05.10.2011 №124н);
17
отчет о целевом использовании полученных средств (Приложение №2 к
Приказу Минфина РФ от 02.07.2010 №66Н в редакции Приказа Минфина от
05.10.2011 №124н).
Важнейшими источниками информации считаются данные
бухгалтерского, оперативного и статистического учета, все виды отчетности,
первичная учетная документация и т.д. Для описания хозяйственных явлений
процессов и результатов используются данные первичных и сводных учетных
регистров бухгалтерского учета и отчетности
13
. Более точно изучить и понять
взаимосвязи экономических явлений позволяет количественная характеристика
массовых процессов и явлений, которые содержатся в статистической
отчетности. Данные оперативного учета содействуют своевременной оценке
ситуации, согласно которой принимаются соответствующие меры.
При этом в конкретных ситуациях для анализа финансового состояния
предприятия не достаточно данных бухгалтерской отчетности, для чего
используется внутренняя информация из внеучетных источников.
Третьим блок информационной базы анализа финансового состояния это
нормативные акты (законы, постановления правительства, указы президента,
приказы вышестоящих органов управления и распоряжения руководителей
предприятия, результаты аудиторской проверки).
Финансовый анализ подразделяется на внешний и на внутренний. Цель
внешнего финансового анализа- выявление перспективы будущей деятельности
предприятия. Внутренний финансовый анализ -нахождение ресурсов,
нахождение методов по увеличению доходности и преумножению собственного
капитала, укреплению финансового состояния, тем самым сокращая
возможность финансовых рисков.
Можно сделать вывод, что анализ оказывает содействие развитию
креативной деятельности предприятия, основанной на применении передовых
13
Абдукаримов И.Т. Бухгалтерская (финансовая) отчетность как основной источник мониторинга и анализа финансового состояния
предприятия // Социально-экономические явления и процессы. 2012. № 10.
Абдукаримов И. Т., Мамошина О. В. Бухгалтерская (финансовая) отчетность как основной источник мониторинга и анализа
финансового состояния предприятия // Социально-экономические явления и процессы. 2013. № 1 (047).
18
научно-технических достижений, нахождению новых ресурсов, что в
дальнейшем помогает усовершенствовать производимые продукты и услуги,
повышая конкурентоспособность.
Анализ финансового состояния предприятия, как основной элемент в
системе управления, помогает раскрыть сущность хозяйственных процессов,
дать оценку сложившейся финансовой ситуации, раскрыть резервы производства
и найти способ их использовать, построить научно обоснованные планы и
принять экономически результативные управленческие решения.
Для осуществления анализа финансового состояния существует
определенная последовательность:
1. Установление цели и задачи анализа;
2. Составление плана аналитической работы и конкретной программы
анализа.
Для программы анализа уточняются: сроки проведения анализа,
информационные материалы для анализа, порядок проведения и обобщения
результатов анализа, исполнители, календарные сроки.
1.2. Методы и приемы анализа финансового состояния
В современной научной литературе расписано множество классификаций
методов и приемов экономического анализа
14
. Зачастую классификация
происходит по возможности описать их с помощью определенных процедур
(формализованность). Хотя существуют разные классификации методов
финансового анализа, на практике чаще всего используют следующие методики
анализа финансовой отчетности:
14
Банк В. Р., Банк С. В., Тараскина А. В. Финансовый анализ: учеб. пособие. М.: Проспект, 2012.
Ионова А. Ф. Финансовый анализ. Управление финансами [Электронный ресурс]: Учебное пособие для вузов. 2-е изд., перераб. и доп.
М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012.
Шеремет А. Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций / А. Д. Шеремет, Е. В. Негашев. 2-e изд.,
перераб. и доп. М.: НИЦ Инфра-М, 2013.
Баснукаев И. Ш. Финансовый анализ состояния предприятия: задачи и методы оценки используемых ресурсов // УЭкС. 2012. № 9 (45).
Пучкова Н. В. Анализ методов оценки финансового состояния организации // Символ науки. 2016. №3-1.
19
1. Горизонтальный анализ. Согласно этой методике, необходимо сравнить
каждую позицию анализируемой финансовой отчетности с предыдущими
периодами, выявив тем самым динамику показателей, а также анализ динамики
структуры показателей.
2. Вертикальный или структурный анализ. Эта методика позволяет
установить структуры финансовых показателей, а так же определить влияние
всех статей финансовой отчетности на итоговые показатели деятельности
(бухгалтерская финансовая отчетность).
3. Трендовый анализ. Сравнение каждой позиции отчетности с
предшествующими аналогичными периодами, благодаря чему выявляются
тенденции динамики показателей.
4. Сравнительный анализ. Можно разделить на сравнение основных
показателей данной организации, ее дочерних организаций или структурных
подразделений (внутрихозяйственный анализ) и сравнение показателей
конкретной организации с показателями ее конкурентов и с общими
среднеотраслевыми показателями (межотраслевой анализ).
5. Факторный анализ. Эта методика анализа показывает степень
воздействия отдельных факторов (статей отчетности) на анализируемый
показатель.
В методику анализа финансового состояния предприятия принято
включать табличный, графический и коэффициентный способы.
С помощью графического способа финансового анализа можно наглядно
оценить реальное финансовое состояние организации в целом и отдельных
объектов финансового анализа
15
.
Табличный способ полагает разработку сравнительных таблиц, где
прописаны абсолютные (в денежных единицах) и относительные (в процентах)
отклонения по отношению к балансовому году за несколько лет основных
показателей отчетности.
15
Шеремет А. Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций / А. Д. Шеремет, Е. В. Негашев. 2-e изд.,
перераб. и доп. М.: НИЦ Инфра-М, 2013.
20
Пропорции между различными статьями финансовой бухгалтерской
отчетности помогает увидеть коэффициентный способ. Этот способ обладает
рядом достоинств, главный из них это простота расчетов и оценки. Результаты
коэффициентного способа анализа финансового состояния предприятия
необходимо сравнивать с:
общепринятыми «нормами», что бы оценить степень риска и
спрогнозировать возможность банкротства;
аналогичными коэффициентами, выведенными за предыдущие годы для
исследования тенденции к улучшению или ухудшению финансового состояния;
аналогичными коэффициентами похожих предприятий для
установления сильных и слабых сторон анализируемого предприятия.
Прибыль можно назвать абсолютным показателем, показывающий чистый
доход предприятия от реализуемой продукции, как поощрения за вложенный
капитал и риск. В свою очередь, рентабельность является относительным
показателем. Она показывает результативность употребления ресурсов, то есть
характеризует уровень доходности. Характеристика показателей прибыли
приведена в таблице 2.
Таблица 2
Основные показатели эффективности деятельности организации
Показатели
Расчет
Экономическая
интерпретация
Валовая
прибыль
Выручка от продажи минус НДС минус
акцизы минус себестоимость
Передает результативность
производственных подразделений
Чистая
прибыль
Балансовая прибыль плюс (минус)
отложенные налоговые активы плюс
(минус) отложенные налоговые
обязательства минус текущий налог на
прибыль
Распределяется на нужды и
цели организации
Балансовая
прибыль
Прибыль от продаж плюс доходы
минус расходы
Денежный показатель
эффективности всей работы
предприятия
Прибыль от
продаж
Валовая прибыль минус коммерческие
и управленческие расходы
Показатель эффективность
основной деятельности
предприятия
21
Чтобы показать комплексную характеристику эффективности финансово–
хозяйственной деятельности необходимо использовать такие показатели, как
финансовая устойчивость, окупаемость, платежеспособность и норма
безубыточности.
Для оценки ликвидности баланса необходимо сравнить средства активов
(систематизированные по степени ликвидности, расположенные в порядке
убывания) с обязательствами пассивов (сгруппированные по срокам погашения
в порядке возрастания сроков) (табл. 3).Баланс можно считать ликвидным только
при соблюдении условия:
А1≥П1; А2≥П2; А3≥П3; А4 ≤ П4. (1)
Таблица 3
Показатели для построения баланса ликвидности
Активы
Пассивы
Текущие:
1. Денежные средства;
2. Краткосрочны финансовые
вложения.
Срочные обязательства:
1. Кредиторская задолженность;
2. Ссуды.
Быстрореализуемые:
1. Готовая продукция;
2. Товары отгруженные;
3. Краткосрочная дебиторская
задолженность.
Краткосрочные:
1. Краткосрочные займы и
кредиты;
2. Займы, подлежащие погашению
в течение12 месяцев после отчетной
даты.
Медленнореализуемые:
1. Дебиторская задолженность
свыше 12 месяцев;
2. Производственные запасы;
3. Незавершенное производство;
4. Расходы будущих периодов.
Долгосрочные :
1. Долгосрочные кредиты и
займы;
2. «Капиталы и резервы»;
3. Доходы будущих периодов.
Труднореализуемые:
1. Внеоборотные активы.
Постоянные:
1. Собственный капитал.
Анализ ликвидности проводится поэтапного, путем соизмерения групп
активов с краткосрочными пассивами. Данная методика показывает степень
обеспеченности средствами текущих обязательств (табл. 4).
22
Анализ и оценка показателей ликвидности производится в процессе
сравнения с прошлых лет и нормативами. Результатом проделанной работы
становится своевременно принятое соответствующие решение.
Для оценки платежеспособности и ликвидности можно воспользоваться
приемами: расчет и анализ коэффициентов ликвидности и платежеспособности,
анализ ликвидности баланса, анализ движения денежных средств (табл.5).
Платежеспособность предприятия это возможностью и способностью
вовремя и полностью исполнять свои платежные обязательства в процессе
торговых, кредитных и иных операций денежного характера
16
.
Таблица 4
Показатели ликвидности
Показатель и формула расчета
Назначение
Норма-
тивное
значение
Коэффициент абсолютной ликвидности
(К
ал
)
???? ????
Коэффициент
показывает величину
части краткосрочной
задолженности
предприятие,
которую возможно
погасить в
ближайшее время
К
ал
>0,2-0,5.
Коэффициент текущей ликвидности
(К
тл
)
???? ????
Коэффициент
показывает запас
прочности,
получаемый при
превышении
ликвидности
имущества над
обязательствами
1≤К
тл
≤2
Коэффициент быстрой ликвидности
(К
бл
)
???? ????
Коэффициент
показывает
возможность
предприятия покрыть
краткосрочный долг.
К
бл
> 0,7-1.
Общий коэффициент покрытия(К
п
)
Коэффициент
показывает
способность
компании за счёт
К
п
=1,5–2,5
16
Банк В. Р., Банк С. В., Тараскина А. В. Финансовый анализ: учеб. пособие. М.: Проспект, 2012.
23
???? ????
оборотных активов
погасить текущие
обязательства
С помощью анализа платежеспособности можно дать оценку текущему
финансовому состоянию организации, его кредитоспособности, обнаружить
признаки финансового кризиса (табл. 5), так как первый признак банкротства эта
неспособность исполнять свои текущие денежные обязательства.
Характеристики ликвидности оборотных активов, устанавливаемые
временем для преобразования их в денежную наличность являются основой
оценки платежеспособности по балансу
17
.
Таблица 5
Показатели платежеспособности
Показатель и формула расчета
Назначение
Нормативное
значение
Коэффициент платежеспособности (К
п
)
????????
Коэффициент
показывает величину
средств, вложенных
собственниками
предприятия в его
имущество.
Коэффициент
определяет степень
независимости от
кредиторов
К
п
= 0.5-0.7
Коэффициент восстановления
платежеспособности (К
вост.пл
)
????
????
Коэффициент
показывает
вероятность
возобновления
нормальной текущей
ликвидности
организации в
течение 6 месяцев
после отчетной даты
К
вост.пл
>1
Коэффициент утраты платежеспособности
(К
утр.пл
)
Коэффициент
показывает
вероятность
наступление
ухудшения
К
утр.пл
<1
17
Ионова А. Ф. Финансовый анализ. Управление финансами [Электронный ресурс]: Учебное пособие для вузов. 2-е изд., перераб. и доп.
М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012.
24
????
????
показателя текущей
ликвидности
организации в
течение 3 месяцев
после отчетной даты
Мнения специалистов по поводу платежеспособности различаются,
экономисты из Европы уверены, что наиболее информативным необходимо
считать промежуточный коэффициент покрытия. Это показатель того, сколько
раз ликвидные активы покрывают текущие обязательства. При этом они
считают, что его числитель можно строить в зависимости от планируемой
ликвидности активов организации.
В отличии от зарубежных методик в российские экономисты
сомнительную дебиторскую задолженность не добавляют к убыткам,
следовательно данный показатель не является достаточно объективным
18
.
Внешним проявлением финансового состояния организации является
текущая платёжеспособность, внутренним - финансовая устойчивость, которая
гарантирует стабильную платёжеспособность в дальнейшем. За основу
финансовой устойчивости можно считать сбалансированность положительных и
отрицательных денежных потоков, пассивов и активов, расходов и доходов
(рисунок 3). Удержание постоянного уровня платежеспособности выполнимо
только при стабильном финансовом состоянии, а это и есть финансовая
устойчивость.
Рисунок 3 – Взаимосвязь финансовой устойчивости и
платежеспособности
18
Пучкова Н. В. Анализ методов оценки финансового состояния организации // Символ науки. 2016. №3-1.