58
Показатели
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Выполнение плана,
%
план
факт
план
факт
план
факт
2016
г.
2017
г.
2018
г.
Платежи,
всего, в том
числе:
8480
9133
9190
9719
8580
8157
107,70
105,76
95,07
- поставщи-
кам
3300
3543
4500
4765
2800
2680
107,36
105,89
95,71
- оплата
труда
3500
3654
3000
3180
3900
3818
104,40
106,00
97,90
- налоговые
обязательст
ва
1200
1420
1190
1206
1200
1017
118,33
101,34
84,75
- покупка
основных
средств
400
412
450
501
650
617
103,00
111,33
94,92
- прочие
платежи
80
104
50
67
30
25
130,00
134,00
83,33
Сальдо
денежных
потоков
435
-111
280
94
1120
343
Остаток
денежных
средств:
на начало
периода
135
135
24
24
118
118
на конец
периода
570
24
304
118
1238
461
Анализ финансового плана предприятия по данным таблицы 17 позволил
сделать следующие выводы. План по поступлениям денежных средств на
протяжении 2016 и 2017 гг. перевыполнен на 1,2 % и 3,62 % соответственно. В
2018 г. план по поступлениям денежных средств предприятие не выполнило –
фактические поступления денежных средств составили 87,63 %. Все
поступления денежных средств связаны с осуществлением основной
деятельности (притока денежных средств от инвестиционных и финансовых
операций за 2016-2018 гг. не было).
Невыполнение плана по поступлению денежных средств связано прежде
всего с увеличением дебиторской задолженностью.
Динамика плановых и фактических поступлений денежных средств
представлена на рисунке 5.
59
Рисунок 5 – Динамика плановых и фактических поступлений
денежных средств ООО «КАУС» за 2016 - 2018 гг.
Динамику всех платежей денежных средств в разрезе их плановых и
фактических величин иллюстрирует рисунок 6.
Рисунок 6 – Динамика плановых и фактических платежей
денежных средств ООО «КАУС» за 2016 - 2018 гг.
По данным таблицы 17 фактические платежи денежных средств на
протяжении 2016-2017 гг. также превышали их запланированную величину.
Так, в 2016 г. превышение фактических платежей над плановыми
составило 7,7 %, а в 2017 г. 5,89 %.
7800
8000
8200
8400
8600
8800
9000
9200
9400
9600
9800
10000
2016 г 2017 г. 2018 г.
8915
9470
9700
9022
9813
8500
тыс. руб.
план
факт
7000
7500
8000
8500
9000
9500
10000
2016 г 2017 г. 2018 г.
8480
9190
8580
9133
9719
8157
тыс. руб.
план
факт
60
Наибольшее превышение фактических расходов денежных средств по
сравнению с плановыми произошло по таким направлениям, как платежи
поставщикам за материалы, работы, услуги; расходы на оплату труда работников
предприятия; платежи по страховым взносам и налогам.
Данное превышение запланированных оттоков денежных средств
объясняется прежде всего перевыполнением плана по поступлению денежных
средств, т. к. для увеличения доходов были привлечены дополнительные
ресурсы.
В 2018 г. фактические платежи оказались ниже запланированных (на
4,93%). План по расходам денежных средств выполнен только на 95,07 % по
причине невыполнения плана по доходам. Это говорит о том, что руководство
предприятия в целом контролировало платежи (т.к. их темпы роста не опережали
темпы роста поступления денежных средств). Сложившееся соотношение
фактических поступлений денежных средств и расходов денежных средств
предприятия способствовало тому, что их сальдо (превышение поступлений
денежных средств над платежами) положительно (кроме 2017 года), но оно ниже
запланированного.
Проведенный план-фактный анализ движения денежных средств
позволяет сделать вывод о том, что денежные поступления и платежи в целом
находятся под контролем менеджмента предприятия и у организации имеется
возможность размещать на депозитах свободные денежные средства.
Рассмотрим, как изменится финансовое состояние ООО «КАУС» при
внедрении предложенных мероприятий.
3.3. Результаты расчета экономического эффекта по предложенным
мероприятиям
ООО «КАУС» предложено сократить дебиторскую задолженность на 595
тыс. руб. за счет ее продажи в факторинговую компанию.
Прогноз состояния дебиторской задолженности при применении
факторинга ООО «КАУС» за 2017 – 2018 гг. представлены в таблице 18.
61
Таблица 18
Прогноз состояния дебиторской задолженности при применении
факторинга ООО «КАУС» за 2017 – 2018 гг., тыс. руб.
Показатели
2017 г.
2018 г.
Прогноз
Дебиторская
задолженность
565
1488
893
Следует также учесть, что ООО «КАУС» будет платить проценты в
размере от 11,12% в год.
Таким образом, оплаты за услуги факторинговой компании составят
порядка 66 тыс. руб. в год. На наш взгляд, применение факторинга
целесообразно, так его стоимость ниже стоимости собственного капитала.
Затраты по обслуживанию факторинга включаются в прочие расходы.
Полученная сумма будет иметь свободное назначение и за счет данных
средств можно погасить имеющуюся просроченную кредиторскую
задолженность в размере 300 тыс. руб.
Прогнозный баланс ООО «КАУС» представлен в таблице 19.
Таблица 19
Баланс ООО «КАУС» за отчетный и прогнозируемый период
Актив,
тыс. руб.
2018 г.
Прогноз
Пассив,
тыс. руб.
2018 г.
Прогноз
Внеоборотные
активы
2333
2333
Собственный
капитал
3415
3415
Оборотные
активы
2054
1754
Заемный
капитал
972
672
Баланс
4387
4087
Баланс
4387
4087
С учетом предложенных мероприятий для ООО «КАУС» проанализируем
оборачиваемость дебиторской задолженности, полученные результаты
представим в таблице 20.
Таблица 20
Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности ООО «КАУС»
Наименование показателя
2018 г.
Прогноз
Абсолютное
отклонение
Выручка, тыс. руб.
10861
11789
928
Дебиторская
задолженность, тыс. руб.
1488
893
-595
Коэффициент
оборачиваемости
дебиторской
задолженности, оборот
7,30
13,20
5,90
62
Продолжение таблицы 20
Наименование показателя
2018 г.
Прогноз
Абсолютное
отклонение
Период оборачиваемости
дебиторской
задолженности, дни
49
27
-22
Доля дебиторской
задолженности в общем
объеме текущих активов,
%
33,92
21,85
-12,07
Проведенные мероприятия улучшают показатели оборачиваемости
дебиторской задолженности. Оборачиваемость увеличивается на 5,90 оборота и
сокращается на 22 дня, при этом уменьшается доля дебиторской задолженности
в общем объеме текущих активов.
Произведем расчет экономической эффективности от вложения свободных
денежных средств на депозит. Исходя из данных бухгалтерского баланса на
конец 2018 года в организации на расчетном счете числилась 461 тыс. руб.
Предположим, что, составив план доходов и расходов, главный бухгалтер
установил, что на конец года может разместить на депозите сумму свободных
денежных средств в размере 200 тыс. руб. на 14 дней.
Ставка на срок 14 дней составляет – 5%.
Доход
14 дней
= 200 тыс. руб. × 5%/365*14 = 383,56 руб.
Если постоянно производить размещение свободных денежных средств в
течение года, то доход, полученный от депозитов составит:
Доход
год
= 200 тыс. руб. × 5% = 10 000 руб.
Соответственно, при большей сумме размещения на депозит доход будет
выше. При размещении свободных денежных средств на больший период
времени позволит организации получить хоть небольшой, но доход от процентов
по депозиту, что позволит возместить затраты организации на расчетно-кассовое
обслуживание в банке.
Таким образом, данные мероприятия позволят анализируемому
предприятию повысить ликвидность, платежеспособность и улучшить
63
финансовое состояние. Проведем анализ изменения финансового состояния
ООО «КАУС» при внедрении предложенных мероприятий.
Представим в таблицах 21 и 22 изменение структуры активов и пассивов
по степени ликвидности баланса ООО «КАУС» с учетом предложенных мер.
Таблица 21
Структура актива и пассива баланса ООО «КАУС» по степени
ликвидности за 2018 г. с учетом предложенных мер
Группа актива баланса по
степени ликвидности
2018 год
С использованием
предложенных
мер
А1 – наиболее ликвидные активы
461
756
А2 – быстрореализуемые активы
1488
893
А3 – медленнореализуемые
активы
105
105
А4–труднореализуемые активы
2333
2333
Баланс
4387
4087
Таблица 22
Структура пассива баланса ООО «КАУС» в зависимости от сроков
погашения обязательств за 2018 г. с учетом предложенных мер
Группа пассива баланса по
степени погашения обязательств
2018 год
С использованием
предложенных
мер
П1 - наиболее срочные
обязательства
622
322
П2 - краткосрочные пассивы
0
0
П3 - долгосрочные пассивы
0
0
П4 - постоянные пассивы
3765
3765
Баланс
4387
4087
Разрыв между наиболее ликвидными активами и наиболее срочными
обязательствами существенно сократился. Если до изменений он составлял (-
161) тыс. руб., то после изменений он составляет + 434 тыс. руб.
Таблица 23
Анализ ликвидности бухгалтерского баланса ООО «КАУС» с учетом
предложенных мер
Абсолютно
ликвидный баланс
Соотношение активов
и пассивов баланса
ООО «КАУС»
Соотношение активов и
пассивов баланса с учетом
изменений 2018 г.
А1>П1;
А1<П1
А1>П1;
А2>П2;
А2>П2;
А2>П2;
А3>П3;
А3>П3;
А3>П3;
А4<П4.
А4<П4.
А4<П4.
64
По данным таблицы 23 видим, что баланс предприятия после
предложенных мер является полностью ликвидным, так как соотношение А1 и
П1 соответствуют нормативу.
Проанализируем, как изменятся коэффициенты ликвидности (таблица 24).
Таблица 24
Анализ показателей ликвидности за 2018 год с учетом
предложенных мер
Показатель
2018 г.
С учетом
изменений
Коэффициент абсолютной
ликвидности
0,74
2,35
Коэффициент быстрой ликвидности
3,13
2,45
Коэффициент текущей ликвидности
3,30
2,61
Коэффициент «критической» оценки
3,13
2,45
После расчетов таблицы 24 сделаем вывод, что в целом показатели
улучшились. Коэффициент абсолютной ликвидности увеличился, и он все равно
превышает нормативное значение, поэтому необходимо введение
дополнительных мер. Остальные коэффициенты ликвидности снизились,
показатели остаются в пределах и выше нормативных значений, а значит ООО
«КАУС» остается платежеспособным.
Проведем анализ изменения показателей финансовой устойчивости
(таблица 25).
Таблица 25
Анализ показателей финансовой устойчивости за 2018 год с учетом
предложенных мер
Показатель
2018 г.
С учетом
изменений
Коэффициент финансовой автономности
(независимости)
0,78
0,84
Коэффициент финансовой зависимости
1,28
1,20
Коэффициент финансирования
5,49
5,08
Коэффициент финансовой устойчивости
0,78
0,84
Коэффициент обеспеченности собственными
средствами
0,53
0,62
Показатель коэффициента автономности увеличивается, что
свидетельствует о росте финансовой устойчивости, а значит, улучшается
финансовое состояние предприятия.
65
Коэффициент финансовой зависимости снижается, но всё еще превышает
нормативное значение. Коэффициент финансирования также снижается, но
остается в пределах нормативного значения, это может говорить о хорошей
платежеспособности.
Коэффициент финансовой устойчивости показывает рост, а значит
организация ООО «КАУС» финансово устойчива.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец
отчетного периода имеет 0,62, а значит структура баланса компании признается
удовлетворительной.
Также предложенные мероприятия повлияют на финансовые результаты
деятельности ООО «КАУС» (таблица 26).
В отчете о финансовых результатах будет отражен запланированный рост
выручки, себестоимости и коммерческих и управленческих расходов. Также в
строке «Прочие доходы» будет отражена сумма полученных организацией
процентов за размещение на депозитном счете сводобных денежных средств, по
строке «Прочие расходы» будет отражена сумма процентов уплачивемых
факторинговой компании при продаже дебиторской задолженности.
Таблица 26
Анализ финансовых результатов ООО «КАУС» с учетом
предложенных мер
Показатель
2017 г.,
тыс. руб.
2018 г.,
тыс. руб.
С учетом
изменений
Выручка от реализации
9978
10861
11789
Себестоимость продаж
7624
7932
8408
Валовая прибыль
2354
2929
3381
Коммерческие расходы
906
800
820
Управленческие расходы
500
530
546
Прибыль от продаж
948
1599
2015
Прочие доходы
0
0
10
Прочие расходы
0
0
66
Прибыль до налогообложения
948
1599
1959
Налоги
142
240
294
Чистая прибыль
806
1359
1665
Представим на рисунке 7 динамику показателей прибыли.
66
Рисунок 7 – Динамика показателей прибыли ООО «КАУС» с учетом
предложенных мероприятий
Данные таблицы 26 показывают, что выручка от реализации оказываемых
услуг показывает устойчивый рост, показатели расходов соответственно
увеличиваются, но при этом все показатели прибыли растут в сравнении с
показателями 2018 г.
Рост показателей прибыли будет способствовать увеличению показателей
рентабельности.
Таким образом, предприятию можно рекомендовать предложенные
мероприятия по управлению дебиторской задолженностью и денежными
средствами к внедрению, что позволит улучшить показатели финансовой
деятельности ООО «КАУС».
0
500
1000
1500
2000
2500
3000
3500
4000
2017 г. 2018 г. 2019 г. (прогноз)
тыс. руб.
Валовая прибыль
Прибыль от продаж
Прибыль до
налогообложения
Чистая прибыль
67
Выводы по главе 3
Проведя анализ финансового состояния ООО «КАУС» мы выявили, что
оно является финансово устойчивым, ликвидным и платежеспособным.
Предприятию были предложены основные направления разработки
мероприятий по повышению ликвидности и платежеспособности:
1) достижение оптимального соотношения собственных и заемных
средств;
2) снижение дебиторской и кредиторской задолженностей;
3) разработка мероприятий, повышающих эффективность управления
активами;
4) привлечение со стороны денежных средств для расчетов по наиболее
срочным и краткосрочным долгам.
Для сокращения дебиторской задолженности был предложен
инновационный финансовый метод факторинг.
С помощью применения факторинга и реструктуризации кредиторской
задолженности мы добились улучшения ликвидности баланса и общего уровня
платежеспособности.
Также организации было предложено размещать свободные денежные
средства на депозит с целью получения дополнительного дохода.
Все предложенные меры оказали положительное влияние на финансовое
состояние ООО «КАУС» и могут использоваться руководством организации для
внедрения.