48
Продолжение таблицы 11
Показатель
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Дебиторская задолженность
98
565
1488
Краткосрочные обязательства
799
829
972
Капитал и резервы
868
1806
3415
Общие обязательства
799
829
972
Внеоборотные активы
1215
1832
2333
Себестоимость продаж
6809
7624
7932
Запасы
330
130
105
Выручка
9120
9978
10861
Таблица 12
Расчетные показатели и полученные значения для оценки
банкротства по Ж. де Паляну
Показатель
2016 г.
2017 г.
2018 г.
R
1
коэффициент
быстрой ликвидности
0,153
0,824
2,005
R
2
коэффициент
кредитоспособности
1,086
2,179
3,513
R
3
коэффициент
иммобилизации СК
0,714
0,986
1,464
R
4
коэффициент
оборачиваемости
запасов
20,633
58,646
75,543
R
5
коэффициент
оборачиваемости ДЗ
93,061
17,660
7,299
N
2312,011
1611,045
1809,439
Результаты таблицы 12 свидетельствует о том, что на предприятии ООО
«КАУС» показатели модели банкротства Ж. де Паляна имеют значение больше
100, а значит ситуация на предприятия за период 2016-2018 гг. беспокойства не
вызывает.
Модель прогноза риска банкротства Института государственной
экономической академии (ИГЭА) определяется по формуле (4):
R = 0, 838K
1
+ К
2
+ 0,054K
3
+ 0,63К
4
(4),
где К
1
– оборотные активы / активы;
К
2
– чистая прибыль / собственный капитал;
К
3
– выручка от продаж / активы;
К
4
– чистая прибыль / затраты.
Интервалы, при значении R, по которым можно судить о вероятности
банкротства:
49
R< 0 – вероятность банкротства максимальная (90 – 100%);
0<R<0,18 – вероятность банкротства высокая (60 – 80%);
0,18<R<0,32 – вероятность банкротства средняя (35 – 50%);
0,32<R<0,42 – вероятность банкротства низкая (15 – 20%);
R 0,42 – вероятность банкротства минимальная (до 10%).
Прогноз риска банкротства Института государственной экономической
академии (ИГЭА) представлен в таблице 13.
Таблица 13
Прогноз риска банкротства ИГЭА за 2016-2018 гг.
Показатель
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Оборотные активы, тыс. руб.
452
813
2054
Активы, тыс. руб.
1667
2645
4387
Чистая прибыль, тыс. руб.
671
806
1359
Собственный капитал, тыс. руб.
868
1806
3415
Выручка, тыс. руб.
9120
9978
10861
Затраты, тыс. руб.
6809
7624
7932
К
1
0,271
0,307
0,468
К
2
0,773
0,446
0,398
К
3
5,471
3,772
2,476
К
4
0,099
0,106
0,171
R
1,358
0,974
1,032
Прогноз риска банкротства по методике ИГЭА устанавливает следующие
пороговые значения R: если значение R меньше нуля, то вероятность
банкротства максимальная, при минимальной вероятности банкротства значение
R должно быть не меньше 0,42.
По данным таблицы 13, значение R находится в диапазоне от 0,974-1,358,
а значит можно сделать вывод, что за анализируемый период у предприятия ООО
«КАУС» вероятность банкротства минимальная (до 10%).
Таким образом, по данным из расчетов всех примененных моделей, можно
сделать вывод о точности наступления банкротства. Все модели дают разные
результаты, в зависимости от рассчитываемых коэффициентов. В 2018 году по
сравнению с прошлыми периодами вероятность банкротства минимальна.
50
Выводы по главе 2
В целом по результатам анализа можно сказать, что бухгалтерский баланс
ООО «КАУС» не является абсолютно ликвидным, недостаточно активно
используются оборотные активы, при этом организация получает прибыль от
деятельности, но нестабильность показателей рентабельности может
свидетельствовать, что снижается уровень доходности бизнеса, а значит
эффективности работы организации в целом.
Также результаты анализа показали, что ООО «КАУС» является
устойчивым и платежеспособным предпряитием, относится к первому классу
(абсолютного) финансового состояния, имеет минимальный риск банкротства.
Таким образом, проблемы управления эффективности деятельности в
организации, требуют разработки мероприятий по улучшению финансового
состояния ООО «КАУС».
51
Глава 3 Разработка мероприятий по улучшению деятельности
организации
3.1. Предложения по улучшению финансового состояния организации и их
количественная оценка
Проанализировав бухгалтерскую отчетность ООО «КАУС», которое
является основным источником информации о финансовом состоянии данного
предприятия, можно сделать вывод, что финансовое положение является
устойчивым.
Как показывают результаты финансового анализа, финансовая
устойчивость и платежеспособность организации ООО «КАУС» имеет ряд
недостатков:
неудовлетворительная структура активов (имущества), которая
выражается в росте доли труднореализуемых активов;
тенденция опережающего роста срочных обязательств по сравнению
с изменением высоколиквидных активов;
рост коэффициентов финансовой устойчивости выше
рекомендуемых значений;
недостаток собственных оборотных средств организации.
Устранение данных негативных факторов позволило бы улучшить
финансовое состояние и повысить платежеспособность организации ООО
«КАУС».
В любом коммерческом предприятии одной из основных частей системы
управления оборотным капиталом является управление дебиторской
задолженностью и денежными средствами. Оно направлено на привлечение
новых и поддержание постоянных клиентов, благодаря взаимовыгодным
условиям, за счет предоставления дополнительных скидок и бонусов.
В структуре бухгалтерского баланса предприятия ООО «КАУС», в течение
анализируемого периода, дебиторская задолженность постоянно растет и в 2018
году ее доля в оборотных активах составляет 72,44%.
52
Основные критерии, от которых зависит эффективность системы
управления дебиторской задолженностью:
1) мотивированные менеджеры;
2) наличие системы скидок;
3) улучшение условий договора;
4) наличие системы управления дебиторской задолженностью.
Определим риски, которые в системе управления дебиторской
задолженностью предприятия, представляют наибольшую угрозу:
1) несвоевременное погашение задолженности;
2) снижение доходов из-за отвлечения средств в качестве дебиторской
задолженности;
3) невозможность собрать полную и достоверную информацию о статусе
дебитора (должника);
4) снижение ликвидности из-за значительного объема средств,
перенаправленных на дебиторскую задолженность;
5) низкая эффективность разработанного механизма управления
дебиторской задолженностью.
При проведении этих мероприятий можем предложить следующие
способы снижения влияния этих видов рисков на финансово-хозяйственную
деятельность предприятия:
1) мониторинг клиентской базы, научно-обоснованный подход к
определению отсрочки платежа в зависимости от ряда заранее определенных
факторов;
2) выбор наиболее подходящей формы оплаты;
3) разработка алгоритма действий сотрудников в случае нарушения
клиентом условий договора, системы их мотивации;
4) использование гибкой системы скидок при досрочном погашении долга
или предоплате.
53
Благодаря использованию финансовых инноваций можно упростить
работу с дебиторской задолженностью и, соответственно, повысить скорость
поступления средств на счет.
Для сокращения дебиторской задолженности предприятию можно
рассмотреть вариант факторинга. Это относительно новый механизм
финансирования, который в настоящий момент не пользуется большой
популярностью среди малых предприятий. Однако это может быть выходом из
сложившейся ситуации.
Если мы рассмотрим факторинг в широком смысле, его можно определить,
как особую форму кредита, хотя его часто интерпретируют как комиссионную
операцию.
В любом случае при нехватке оборотного капитала компания будет
обращаться за займом, мы сравнили применение факторинга с традиционными
формами банковского кредитования, на наш взгляд, для компании удобнее и
выгоднее применение факторинга. Сравнение факторинга и банковского
кредитования представлено в таблице 14.
Таблица 14
Сравнение факторинга и банковского кредитования
Факторинг
Банковский кредит
Погашается из денег, поступающих от
дебиторов клиента
Кредит возвращается банку
заемщиком
Не требует залогового обеспечения
Необходим залог
Размер финансирования не
ограничивается, а растет параллельно с
увеличением продаж
Оформляется на фиксированную
сумму
Оплата осуществляется в день возврата
сумм от дебиторов
Оплата осуществляется в строго
оговоренный день
Факторинговая компания берет на себя
риск неплатежа, выступая в качестве
страховщика финансовых рисков, если
это предусмотрено договором
Банк не оказывает дополнительных
услуг кроме расчетно-кассового
обслуживания
Проценты по факторингу во многом зависят от клиента и дебитора. Если
клиент берет на себя риски по заключению сделки, то процентом будет
средневзвешенная ставка по кредиту (на 2019 год с 181 дня до 1 года 11,12%
годовых), если дебитор берет на себя риски, то все зависит от рейтинга дебитора
54
и проценты стоимости заемного капитала могут составит от 3% до 7%.
Таким образом, максимальное значение по процентной ставке может
достичь 18,12% с учетом всех комиссии.
В любом случае стоимость заемного капитала ниже стоимости
собственного капитала, значит для предприятия целесообразно использовать
механизм факторинга, как способа снижение дебиторской задолженности.
Одним из лидеров в факторинге в РФ является Сбербанк Факторинг,
рассмотрим его условия:
финансирование – до 100% от суммы уступленного денежного
требования;
валюта финансирования – рубли;
срок договора – бессрочный;
отсрочка платежа между Поставщиком и Дебитором – до 120 дней;
ставка за неиспользованный лимит – 0%;
комиссия за рассмотрение заявки – 0%;
возможность использования технологии E-Factoring (электронный
документооборот);
отсутствие требований по оформлению залога.
Мы выбрали Сбербанк Факторинг, так как он на российском рынке очень
давно и предлагает самые привлекательные условия по факторинговым сделкам.
В отличии от других факторинговых компаний и банков Сбербанк Факторинг
берет комиссию только за осуществление сделки, а первоначальное
финансирование достигает до 100%, что является очевидным преимуществом
перед конкурентами.
Если передать на обслуживание факторинговым компаниям
исключительно потребителей-дебиторов юридических лиц, то можно
предположить, что факторинговая компания оплатит долговые требования
дебиторов в размере – 595 тыс. руб. За счет данных средств можно погасить
кредиторскую задолженность.
Соответственно, произойдет сокращение потребности ООО «КАУС» в
55
заемном капитале.
Также при анализе финансового состояния было выявлено, что ООО
«КАУС» неэффективно использует оборотные активы.
В качестве повышения эффективности работы предприятия предложим
рекомендации по изысканию возможностей рационального вложения свободных
денежных средств, как источника финансовых инвестиций, приносящих доход.
Предлагаем руководству ООО «КАУС» рассмотреть вопрос об открытии
депозитной линии в ПАО «Сбербанк» «Депозит Оптимальный» для размещения
свободных денежных средств еженедельно. У данной депозитной линии имеется
возможность досрочного расторжения с выплатой процентов за фактический
срок.
В таблице 15 представлены условия открытия депозитной линии.
Таблица 15
Основные условия «Депозит Оптимальный»
Параметр
Значения
Валюта
рубли РФ
Процентная ставка
до 6,75
Сумма депозита
100 тыс. руб.
Срок размещения
от 7 дней
Начисление и выплата
процентов
Проценты выплачиваются вкладчику в
соответствии с условиями сделки за
фактический срок размещения средств в день
окончания срока вклада. Если день выплаты
процентов приходится на нерабочий день,
выплата процентов производится на следующий
рабочий день.
Возможность досрочного
расторжения
Сумма депозита может быть досрочно
востребована по истечении 5 дней с момента
размещения вклада
Для внедрения предложенных мероприятий бухгалтерии организации
ООО «КАУС» рассмотрим план внедрения предложенных мероприятий.
56
3.2. План внедрения мероприятий по улучшению финансового состояния
организации
Основой применения операций факторинга и размещения свободных
денежных средств на депозит является финансовая информация.
Отчеты по имеющейся дебиторской задолженности, которые в настоящее
время составляются в ООО «КАУС», включают в себя информацию лишь о
выставленных счетах-фактурах и полученных платежных поручениях,
сопоставив которые можно определить только суммарный остаток дебиторской
задолженности покупателя.
Для создания системы управления задолженностью заказчиков
необходимо в базе данных «1С: Предприятие» в первую очередь дополнить
структуру справочника «Договора» полем о предоставлении отсрочки платежа
по договорам. Это позволит:
определять срок наступления платежа по договору и срок просрочки;
выставленные покупателям счета, неоплаченные на текущий
момент;
периоды просрочки платежа (в днях) по каждому из выставленных
счетов;
размер безнадежной и сомнительной дебиторской задолженности, а
также статистику платежной дисциплины каждого покупателя (средний период
просрочки, средняя сумма предоставленного кредита).
Для анализа задолженности покупателей и заказчиков целесообразно эту
информацию систематизировать в двух формах: в отчете о списании
дебиторской задолженности покупателей и в реестре старения задолженности
покупателей и заказчиков. Для автоматизированного получения этих форм по
запросу бухгалтера необходимо в «1С: Бухгалтерия» настроить формирование
соответствующих отчетов.
В таблице 16 и приложении 6 наглядно показано, как можно вести учет
задолженности покупателей и заказчиков.
Таблица 16
57
Отчет о списании задолженности покупателей и заказчиков
Акты выставленные
Платежные
поручения
полученные
Величина
задолженности
на дату
поступления
платежного
поручения, руб.
Период
просрочки,
дней
№
Максимальный
срок оплаты по
выставленному
акту
Дата
Сумма,
руб.
1
15.08.18
18.08.18
5 000
35 000
3
20.02.18
7 000
30 000
5
23.08.18
15 000
23 000
8
25.08.18
8 000
8 000
10
2
…
…
Отчет о списании задолженности покупателей и заказчиков ведется по
каждому дебитору и имеет цель контроля за поступлением платежей и ведения
статистики платежной дисциплины. Так, например, по счету, максимальный
срок оплаты по которому наступает 15.02.19, покупатель погашает дебиторскую
задолженность четырьмя платежными поручениями. В графе 6 указывается
период просрочки по каждому платежному поручению.
Эти формы позволят отследить бухгалтеру заблаговременно, у какого
покупателя приближается срок оплаты, и предупредить о своевременном
погашении платежа. Также данные формы позволят проводить анализ
дебиторской задолженности для продажи ее факторинговым компаниям.
Проведем анализ движения денежных средств для определения свободных
денежных средств с целью открытия депозита (таблица 17).
Таблица 17
Анализ бюджета движения денежных средств ООО «КАУС»
за 2016 – 2018 гг., тыс. руб.
Показатели
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Выполнение плана,
%
план
факт
план
факт
план
факт
2016
г.
2017
г.
2018
г.
Поступлени
я денежных
средств,
всего, в том
числе:
8915
9022
9470
9813
9700
8500
101,20
103,62
87,63
- от
продажи
услуг
8915
9022
9470
9813
9700
8500
101,20
103,62
87,63
Продолжение таблицы 17