18
Положения по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность
организации» ПБУ 4/99 устанавливает состав, содержание и методологические
основы формирования бухгалтерской отчетности, а также пояснения ко всем
формам бухгалтерской (финансовой) отчетности.
Бухгалтерская отчетность является единой системой данных об
имущественном и финансовом состоянии предприятия, о ее результатах
хозяйственной деятельности, которая формируется на основе данных
бухгалтерского учета по установленным формам.
Основным источником для проведения финансового анализа служит
бухгалтерская отчетность, в состав которой входят в соответствии с ФЗ «О
бухгалтерском учете» от 06.12.2011г. № 402 ФЗ ст. 14 «Состав бухгалтерской
(финансовой) отчетности»: бухгалтерский баланс, отчет о финансовых
результатах и приложения к ним
9
.
Бухгалтерский баланс и отчет о финансовых результатах составляют
основу финансовой (бухгалтерской) отчетности, поскольку позволяют получить
представление о двух ключевых характеристиках фирмы: динамике ее
ресурсного потенциала и эффективности использования этого потенциала в
отчетном периоде.
Бухгалтерская (финансовая) отчетность как единая система данных об
имущественном и финансовом положении организации и о результатах ее
хозяйственной деятельности используется как внешними, так и внутренними
пользователями информации о работе организации в качестве основного
источника финансового анализа.
Достоверность такого анализа, возможность объективной оценки
результатов деятельности организации с помощью системы показателей ее
финансовой независимости и устойчивости, рентабельности, ликвидности
активов, обеспеченности собственным капиталом, оборачиваемости активов
9
Илышева, Н.Н. Анализ в управлении финансовым состоянием коммерческой организации/ Н.Н. Илышева, С.И.
Крылов. – М.: Финансы и статистика, 2017. – 240 с.
19
полностью зависят от качества и полноты отчетной информации,
предоставления ее пользователям всех необходимых для анализа данных.
Бухгалтерский баланс является статичным документом и представляет
собой моментальную фотографию финансового состояния предприятия на
определенную дату. Бухгалтерский баланс содержит в себе важные
методологические предпосылки, определяющие всю методологию
бухгалтерского учета и лежащий в ее основе принцип двойной записи. Пассив
баланса показывает источники образования средств, используемых
предприятием (собственные и заемные), актив баланса - направления
использования средств из этих источников или структуру имущества
предприятия в денежном выражении на момент составления отчетности.
«Целью анализа бухгалтерского баланса является выявление и раскрытие
информации о финансовом состоянии хозяйствующего субъекта и перспектива
его развития, которая необходима для принятия решений заинтересованными
пользователями отчетности»
10
.
Баланс дает возможность создать отчетливое представление об объеме,
структуре и состоянии средств предприятия, об обеспеченности их
собственными и привлеченными источниками их покрытия, а также о
финансовых результатах и их использовании.
Отчет о финансовых результатах дает представление о финансовых
результатах финансово-хозяйственной деятельности предприятия за отчетный
период (выручка от реализации, размер прибыли и убытка и т.д.), отчет
показывает, каким образом была получена прибыль (или убыток), за счет каких
видов деятельности.
В анализе отчета о финансовых результатах необходимо последовательно
изучить все статьи отчета. Целью анализа является установление причины
изменения, и качества чистой прибыли, которая служит источником прироста
капитала
11
.
10
Скамай, Л.Г. Экономический анализ деятельности предприятия: Учебник / Л.Г. Скамай, М.И. Трубочкина. –
М.: ИНФРА-М, 2018. – 378 c.
11
Турманидзе, Т.У. Финансовый анализ: Учебник / Т.У. Турманидзе. - М.: ЮНИТИ, 2019. – 287 c.
20
Форма отчета об изменении капитала отражает информацию о состоянии
и движении собственного капитала предприятия, что является источником
финансирования финансово-хозяйственной деятельности. Совокупный капитал
предприятия состоит из собственного и заемного, а его величина отражается в
пассиве баланса. Анализируя собственный капитал, важно обратить внимание на
соотношение коэффициентов поступления и выбытия. Если значения
коэффициентов поступления превышают значения коэффициентов выбытия,
значит, на предприятии идет процесс наращивания собственного капитала и
наоборот.
Отчет о движении денежных средств является источником информации
для анализа денежных потоков. Анализ отчета о движении денежных средств
позволяет существенно углубить и скорректировать выводы относительно
ликвидности и платежеспособности предприятия, ее будущего финансового
потенциала, полученные предварительно на основе статичных показателей в
ходе финансового анализа
12
.
В пояснительной записке приводится краткая характеристика
деятельности организации, основные показатели деятельности и факторы,
повлиявшие в отчетном году на финансовые результаты деятельности
организации, а также решения по итогам рассмотрения годовой бухгалтерской
отчетности и распределения чистой прибыли.
Бухгалтерская отчетность формируется на основании совершенных
хозяйственных операций, от которых зависит финансовое состояние
учреждения, движение его денежных потоков и конечный результат
деятельности за отчетный период. Информация об активах, обязательствах,
имуществе и иных хозяйственных операциях выражается в денежных единицах,
она должна быть полной и достоверной и позволять своевременно принимать
управленческие решения
13
.
12
Литовченко, В.П. Финансовый анализ: Учебное пособие / В.П. Литовченко. – М.: Дашков и К, 2017. – 214 c.
13
Косолапова, М.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности / М.В. Косолапова, В.А.
Свободин. – М.: Дашков и К, 2018. – 248 c.
21
Данные о состоянии и видах имущества, об обязательствах и операциях, их
изменяющих, о результатах исполнения бюджета и хозяйственной деятельности
организации формируется на соответствующих счетах бухгалтерского учета с
использованием аналитического учета, в объеме показателей, предусмотренных
для опубликования согласно законодательству РФ. Обязательства, по которым
предприятия отвечает имуществом, находящимся у него на праве оперативного
управления учитываются в бухгалтерском учете предприятия обособленно от
иных объектов учета.
Бухгалтерская отчетность должна отвечать требованиям:
достоверность это отражение реальных процессов и фактов
хозяйственной деятельности;
полнота отражения информации о финансовом положении
организации, финансовых результатах ее деятельности и изменениях в ее
финансовом положении;
нейтральность информации, которая содержится в отчетности –
исключение одностороннего удовлетворения интересов каких-либо групп
пользователей бухгалтерской отчетности в ущерб другим пользователям;
последовательность – означает, что предприятие должно
придерживаться принятого ею содержания форм отчетности от одного отчетного
периода к другому;
сопоставимость данных за предыдущий и отчетный период,
представленных в отчетности;
существенность – показатели считаются существенными, если их не
раскрытие, может повлиять на экономические решения заинтересованных
пользователей, применяемых на основе отчетной информации
14
.
Следует сказать, что аналитическая ценность бухгалтерской отчетности
достаточна высока.
14
Алексеева Н.Г. Методологические основы комплексной оценки финансового состояния предприятия:
монография / Н.Г. Алексеева, А.И. Кагарманова. – М.: НИИ ИЭП, 2018. – 109 с.
22
Во-первых, отчетность не является конфиденциальной, это значит, что
любой квалифицированный пользователь сможет получить достаточно много
полезной информации.
Во-вторых, данные отчетности систематизированы, подтверждены
документально, а в ряде случаев подвергнуты аудиторской проверке, что
гарантирует определенный уровень достоверности и надежности
представленной в ней информации.
А в – третьих, бухгалтерская отчетность составляется и предоставляется
заинтересованным лицам на регулярной основе, что дает возможность проводить
динамические сопоставления.
Можно сделать вывод, бухгалтерская отчетность служит источником
информации о деятельности предприятия. Тщательное изучение отчетности
раскрывает причины достигнутых успехов, а также недостатков в работе
предприятия, помогает наметить пути совершенствования его деятельности.
Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности выступает как инструмент для
выявления проблем управления финансово-хозяйственной деятельностью.
1.3. Методы и методика анализа финансового состояния предприятия
В системе менеджмента организации анализ финансового состояния
предназначен для обоснования управленческих решений в области финансового
менеджмента. Содержание финансового менеджмента обычно рассматривается
применительно к деятельности акционерных обществ, но универсальность
методологии анализа финансового состояния позволяет применять его к
деятельности коммерческой организации любой правовой формы реальной
экономики, финансовой сферы, а также убыточные организации.
Оценка финансового состояния российских компаний с точки зрения
используемых видов и форм принципиально не отличается от аналогичных
процедур в рамках традиционных (западных) методик.
23
В зависимости от конкретных задач оценка финансового состояния может
проводиться в следующих формах:
экспресс-анализ (предназначен для получения общего
представления о финансовом положении компании на основе данных
бухгалтерской финансовой отчетности);
комплексная оценка финансового состояния (используется для
получения комплексной оценки финансового положения компании на основе
бухгалтерской финансовой отчетности, а также расшифровок статей отчетности,
данных аналитического учета, результатов независимого аудита и др.);
оценка финансового состояния как часть общего анализа бизнес-
процессов компании (применяется для получения комплексной оценки всех
составляющих деятельности компании – производства, финансов, снабжения,
продаж и маркетинга, управления, персонала и др.);
ориентированный финансовый анализ (предназначен для решения
приоритетных финансовых проблем предприятия, например оптимизации
дебиторской задолженности на основе, как данных внешней бухгалтерской
отчетности, так и расшифровок только тех статей отчетности, связанных с
обозначенной проблемой);
регулярный финансовый анализ (предназначен для постановки
эффективного управления финансами компании на базе представления в
определенные сроки, ежеквартально или ежемесячно, специальным образом
обработанных результатов комплексного финансового анализа)
15
.
В зависимости от заданных направлений оценка финансового состояния
может проводиться в следующих формах
16
:
ретроспективный анализ (предназначен для анализа сложившихся
тенденций и проблем финансового состояния компании;
15
Крейнина, М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки/ М.Н. Крейнина. – М.: ИКЦ «ДИС», 2016.
– 224 с.
16
Басовский, Л.Е. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие / Л.Е.
Басовский, Е.Н. Басовская. – М.: ИНФРА-М, 2018. – 366 c.
24
план-фактный анализ (требуется для оценки и выявления причин
отклонений отчетных показателей от плановых);
перспективный анализ (необходим для экспертизы финансовых
планов, их обоснованности и достоверности с позиций текущего состояния и
имеющегося потенциала).
Алгоритм традиционной оценки финансового состояния включает
следующие этапы
17
:
1. Сбор необходимой информации (объем зависит от задач и вида
финансового анализа).
2. Оценку достоверности информации (как правило, с использованием
результатов независимого аудита).
3. Обработку информации (составление аналитических таблиц и
агрегированных форм отчетности).
Одним из критериев оценки эффективности принятия управленческих
решений, разработанной стратегии и практики служит характер изменения
финансового положения субъектов хозяйствования.
В настоящее время существует множество методик, критериев оценки
финансового положения, характеристики протекания экономических процессов,
к которым можно отнести:
методики, разработанные на системе коэффициентов;
методики, содержащие интегральные показатели;
методики, содержащие системы неравенств;
многомерные статистические методы и элементарные экономико-
математические методы и модели
18
.
Обязательным условием проведения финансового анализа российских
компаний является безупречное знание основ традиционного подхода.
Понимание и освоение техники финансового анализа способствуют
17
Толпегина, О.А. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник для бакалавров /
О.А. Толпегина, Н.А. Толпегина. – М.: Юрайт, 2018. – 672 c
18
Кельчевская Н.А. Комплексный анализ и целевое прогнозирование финансового состояния предприятия / Н.А
Кельчевская // Проблемы теории и практики управления. − 2017. − № 1. − С. 93 − 99.
25
разработанные методики отечественных экономистов. Среди многих российских
методик проведения финансового анализа, выделим наиболее распространенные
адаптированные методики (таблица 2).
Таблица 2
Методики анализа финансового состояния
19
Характеристика методики
Объект анализа
1. Методика сравнительной рейтинговой оценки, разработанная А.Д. Шереметом
и Е.В. Негашевым
20
Основная цель финансового анализа
данной методике – получить наиболее
информативные параметры, которые дают
объективную оценку финансового
состояния, потерь его прибыли,
изменений в структуре активов и
пассивов, при расчетах с дебиторами и
кредиторами.
Основной целью финансового анализа
этого метода является получение
наиболее информативных параметров,
которые дают объективную оценку
финансового состояния, потерь его
прибыли, изменений в структуре активов
и пассивов, при расчетах с должниками и
кредиторами.
Финансовое состояние
(рентабельность, убыточность,
изменения в структуре активов и
пассивов, расчеты с дебиторами и
кредиторами), анализ финансовых
результатов, анализ эффективности
результатов деятельности
предприятия.
2. Скоринговая модель, разработанная Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой
21
Основной целью методологии является
изучение основных принципов
формирования и оценки показателей
(квартальных) и годовой отчетности.
В своей методологии авторы рекомендуют
исследовать структуру и динамику
финансового состояния организации с
использованием сравнительного
аналитического баланса. Согласно
методологии, предприятия
классифицируются по степени риска на
основе фактической оценки каждого
показателя, выраженной в баллах.
Структура активов организации,
ликвидность, платежеспособность,
финансовая устойчивость, деловая
активность, рентабельность и
вероятность банкротства.
3. Методика финансового анализа И.Т. Балабанова
22
Финансовое состояние субъекта
понимается как характеристика его
конкурентоспособности, использования
финансовых ресурсов и капитала, а также
выполнения обязательств перед
Доходность, финансовая
устойчивость, кредитоспособность,
использование капитала, уровень
самофинансирования, валютная
самоокупаемость, ликвидность,
19
Составлено автором на основе [5;11;13,19;30,36.37]
20
Шеремет, А.Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций/ А.Д. Шеремет, Е.В.
Негашев. – М.: ИНФРА–М, 2017. – 208 с.
21
Донцова, Л.В. Анализ финансовой отчетности/ Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. – М.: Издательство «Дело и
Сервис», 2016. – 336 с.
22
Балабанов, И.Т. Основы финансового менеджмента: учеб.пособие / И.Т. Балабанов. – Москва: Финансы и
статистика, 2017. – 512 с.
26
Продолжение таблицы 2
Характеристика методики
Объект анализа
Финансовый анализ отражает все аспекты
деятельности предприятия: движение
товарно-материальных, трудовых и
материальных ресурсов государством и
другими субъектами.
оборачиваемость, рентабельность.
4. Методика финансового анализа О.В. Ефимовой
23
Данная методика позволяет оценить
финансовое состояние и надежность
потенциальных партнеров.
Ликвидность, финансовая
устойчивость, финансирование,
рентабельность,
платежеспособность
5. Методика финансового анализа В.В. Ковалева
24
Оценивает финансовое состояние
организации и определяет возможности
для улучшения и функционирования
субъекта посредством рациональной
финансовой политики
Финансовое благополучие и
развитие организации, финансовое
положение, ликвидность,
финансовая устойчивость,
производственная деятельность,
рентабельность, оценка ситуации на
рынке ценных бумаг, деловая
активность.
6. Методика финансового анализа Н.П. Любушина
25
Методика направлена на своевременное
выявление и устранение недостатков в
финансовой деятельности.
Финансовые результаты,
финансовые ресурсы,
рентабельность, собственные и
заемные ресурсы, финансовая
устойчивость
7. Методика финансового анализа Г.А. Савицкой
26
Предметом анализа в данной методологии
является причинно- следственная связь
экономических явлений и процессов, на
основе которой можно быстро рассчитать
изменения основных результатов
деятельности за счет определенных
факторов, а также изменить величину
прибыли, безубыточности продаж,
финансовой устойчивости, удельной
стоимости запасов при изменении любых
производственных ситуаций.
Формирование, размещение и
использование капитала,
финансовые ресурсы, финансовые
результаты, рентабельность,
прибыль, инвестиционная
деятельность, финансовое
состояние, диагностика банкротства.
23
Ефимова, О.В. Финансовый анализ: современный инструментарий для принятия экономических решений/ О.В.
Ефимова. – М.: Издательство «Омега-Л», 2018 – 351 с.
24
Ковалев, В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия/ В.В. Ковалев, О.Н. Волкова. – М.: ПБОЮЛ,
2016. – 424 с
25
Экономический анализ: учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по специальностям 08109
«Бухгалтерский учет, анализ и аудит» и 080105 «Финансы и кредит»/ Н.П. Любушин – 2-е изд., перераб. и доп. –
М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2015. – 423 с.
26
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник / Савицкая Г.В., – 6–е изд., испр. и
доп. – М: НИЦ ИНФРА–М, 2016. – 378 с.
27
В таблице 3 представлены основные преимущества и недостатки
рассматриваемых методик проведения финансового анализа организаций в
российской практике.
Таблица 3
Преимущества и недостатки используемых методик проведения
финансового анализа в российской практике
27
Наименование
методики
Преимущества
Недостатки
1. Методика
сравнительной
рейтинговой
оценки,
разработанная
А.Д.
Шереметом,
Р.С.
Сайфулиным,
Е.В.
Негашевым
Представляет возможность
сравнить финансовые
показатели предприятия с
эталонными или лучшими среди
конкурентов. Особенность и
преимущество этой
методологии заключается в
том, что она анализирует
необходимое увеличение
собственного капитала, что
имеет значительный вес при
разработке руководителями
конкретных мероприятий для
будущей деятельности
предприятия.
Методика не учитывает
внутригрупповую оценку
экономического состояния
предприятия, несмотря на
правильную группировку
финансовых
коэффициентов
2. Скоринговая
модель,
разработанная
Л.В. Донцовой
и Н.А.
Никифоровой
Простота и удобство расчета
финансовых коэффициентов.
Методика учитывает оценку
вероятности банкротства
Сложность работы из-за
избыточности и
дублирования
коэффициентов возрастает.
3. Методика
финансового
анализа И.Т.
Балабанова
Используются методы
сравнения, группировки и
метод цепных подстановок. С
помощью индексации
прошлогодние показатели
приведены в сопоставимости с
данными отчетного года, что
позволяет проводить глубокий
горизонтальный анализ
абсолютных значений на
каждом этапе.
Размытость методики и
недостаточность анализа
финансовых
коэффициентов
4. Методика
финансового
анализа О.В.
Ефимовой
Данная методология
предлагает использовать
внутренний анализ для
определения финансового
положения компании,
расширяет сферу
информационной базы, что
позволяет углубить и
Слабая приспособляемость
к инфляционным
процессам. Недостаточное
внимание уделяется
анализу структуры и
особенности динамики
активов предприятий и их
реальной стоимости.
27
Составлено автором на основе [5;11;13,19;30,36.37]