72
что свидетельствует о бездействие части собственных средств, то есть о
нерациональности их структуры;
2. Коэффициент оборачиваемости активов имеет также маленькое
значение, что свидетельствует о медленной оборачиваемости капитала,
вложенного в активы предприятия;
3. Значение оборачиваемости чистых активов показывает, что объем
продаж не достаточно высок при данном количестве чистых активов и
также он показывает, что чистые активы используются неэффективно, хотя
рост показателя оборачиваемости активов говорит о повышении
эффективности их использования;
4. Оборачиваемость дебиторской задолженности уменьшается с
течением времени, но при этом его значение свидетельствует о
положительных результатах при управлении текущими активами;
5. Небольшое значение коэффициента оборачиваемости кредиторской
задолженности является хорошим результатом и, кроме того, значение
коэффициента имеет тенденцию к уменьшению.
73
ГЛАВА 3. Основные мероприятия по улучшению финансового
состояния ОсОО «Ош-Арагы»
Ранее проведенный анализ финансового состояния ОсОО «Ош-Арагы»
показал, что, во-первых, у предприятия неустойчивая финансовая
ситуация.
Предприятие находится в неустойчивом финансовом состоянии, так
как покрывает свои издержки в основном за счет кредиторской
задолженности, однако данная статья пассива баланса не может быть
рассмотрена как перспективный источник формирования запасов,
поскольку носит краткосрочный характер. При анализе относительных
показателей устойчивости установлено усиление зависимости предприятия
от заемных источников, значения показателей сильно отклонены от
нормативов.
Во-вторых, при общем анализе ликвидности баланса по абсолютным
показателям выявили:
- снижение валюты баланса, вызванное уменьшением кредиторской и
74
дебиторской задолженности и уменьшением запасов;
- улучшение структуры активов за счет увеличения доли наиболее
ликвидных активов;
-некоторое увеличение кредиторской задолженности,
свидетельствующее об ухудшении платежеспособности предприятия.
Необходимо отметить увеличение выручки и увеличение доли
себестоимости в ее составе, таким образом, перспективные мероприятия по
снижению себестоимости имеют очень большое значение, поскольку
прибыль составляет лишь небольшой процент от выручки.
При анализе ликвидности по относительным показателям у
предприятия выявлен недостаток наиболее ликвидных активов и
переизбыток быстро реализуемых активов за счет дебиторской
задолженности и не привлечения долгосрочных займов, что усиливает
зависимость предприятия от платежеспособности клиентов. При этом
общий коэффициент ликвидности повысился, что говорит о некотором
улучшении платежеспособности предприятия. Но все относительные
показатели ликвидности имеют очень низкие значения и не удовлетворяют
нормативным. Соответственно предприятие, несмотря на некоторое
видимое улучшение, находится в неустойчивом финансовом положении,
зависит от платежеспособности дебиторов и имеет внешний источник
финансирования в виде кредиторской задолженности перед поставщиками
и подрядчиками.
Деловая активность предприятия улучшилась, о чем свидетельствует
рост показателей оборачиваемости собственного капитала, оборотных
средств, что связано напрямую с улучшением финансовых результатов
предприятия.
Таким образом, проанализировав финансовое состояние предприятия
ОсОО «Ош-Арагы», можно сделать вывод, что для его улучшения
требуется пересмотр финансовой стратегии предприятия.
Финансовая стратегия - это генеральный план действий по
75
обеспечению предприятия денежными средствами. Он охватывает вопросы
теории и практики формирования финансов, их планирования и
обеспечения, решает задачи, обеспечивающие финансовую устойчивость
предприятия в рыночных условиях хозяйствования. Теория финансовой
стратегии исследует объективные закономерности рыночных условий
хозяйствования, разрабатывает способы и формы выживания в новых
условиях подготовки и ведения стратегических финансовых операций.
Основными задачами финансовой стратегии являются:
- исследование характера и закономерностей формирования
финансов в рыночных условиях хозяйствования;
- разработка условий подготовки возможных вариантов
формирования финансовых ресурсов и действий финансового руководства
в случае неустойчивого или кризисного состояния предприятия;
- определение финансовых взаимоотношений с поставщиками и
покупателями, бюджетами всех уровней, банками и так далее;
- выявление резервов и мобилизация ресурсов для наиболее рацио-
нального использования производственных мощностей, основных фондов
и оборотных средств;
- обеспечение финансовыми ресурсами, необходимыми для
производственно-хозяйственной деятельности;
- обеспечение эффективного вложения временно свободных
денежных средств с целью получения максимальной прибыли;
- определение способов проведения успешной финансовой стратегии
и использования новых видов продукции и всесторонней подготовки
кадров к работе в рыночных условиях, организационного и технического
уровня;
- изучение финансовых стратегических взглядов и возможностей
вероятных конкурентов;
- разработка способов выхода из кризисной ситуации.
Особое внимание при разработке финансовой стратегии уделяется
76
полноте выявления денежных доходов, мобилизации внутренних ресурсов,
максимальному снижению себестоимости продукции, правильному
распределению и использованию прибыли, определению потребности в
оборотных средствах, рациональному использованию капитала.
Финансовая стратегия разрабатывается с учетом риска неплатежей,
скачков инфляции и других форс-мажорных (непредвиденных)
обстоятельств. Она должна соответствовать производственным задачам и
при необходимости корректироваться и изменяться. Контроль за
реализацией финансовой стратегии помогает выявлять внутренние
резервы, повышать рентабельность хозяйства, увеличивая денежные
накопления.
Важной частью финансовой стратегии является разработка внутренних
нормативов, с помощью которых определяется, например, направления
распределения прибыли.
Таким образом, успех финансовой стратегии гарантируется при
взаимоуравновешивании теории и практики финансовой стратегии; при
соответствии финансовых стратегических целей реальным возможностям,
централизацию руководства и гибкость его методов по мере изменения
финансово-экономической ситуации.
Предложения к формированию финансовой стратегии
разрабатываются на основе выводов финансового анализа по объектам и
составляющим генеральной финансовой стратегии в нескольких вариантах
(не менее трех) с обязательной количественной оценкой предложений и их
влияния на структуру баланса (построение прогноза Баланса и Отчета о
прибылях и убытках).
По результатам анализа финансовой устойчивости установлено, что
предприятие находится в неустойчивом финансовом состоянии.
Цель предложений к формированию финансовой стратегии - вывести
предприятие из неустойчивого состояния.
Основными путями улучшения финансового состояния предприятия
77
ОсОО «Ош-Арагы», на наш взгляд, могут являться следующие:
- переход на упрощенную систему налогообложения;
- привлечение внешних кредитов и займов;
- снижение основных затратных статей себестоимости:
Одним из предложений по выводу предприятия из неустойчивого фи-
нансового состояния может оказаться переход на упрощенную систему
налогообложения. ОсОО «Ош-Арагы» имеет возможность это сделать, так
как численность работающих не превышает 100 человек и размер валовой
выручки за последние 9 месяцев не превышает 11 млн. сомов (без учета
налога на добавленную стоимость и налога с продаж). Сделаем
предварительный анализ и оценим все плюсы и минусы в этом случае,
основываясь на данных бухгалтерской отчетности по результатам 2017
года.
Применение упрощенной системы налогообложения организациями
предусматривает замену уплаты налога на прибыль организаций, налога с
продаж, налога на имущество организаций и части единого социального
налога уплатой единого налога, исчисляемого по результатам
хозяйственной деятельности организаций за налоговый период.
Организации, применяющие упрощенную систему налогообложения,
не признаются налогоплательщиками налога на добавленную стоимость, за
исключением налога на добавленную стоимость, подлежащего уплате при
ввозе товаров на таможенную территорию Кыргызской Республики.
Организации, применяющие упрощенную систему налогообложения,
производят уплату страховых взносов на обязательное пенсионное
страхование в соответствии с законодательством Кыргызской Республики.
Все остальные налоги уплачиваются организациями, применяющими
упрощенную систему налогообложения, в соответствии с общим режимом
налогообложения [8].
Объектом налогообложения при упрощенной системе признаются:
1 доходы (валовая выручка);
78
2 доходы, уменьшенные на величину расходов (совокупный доход).
В случае если объектом налогообложения являются доходы, налоговая
ставка устанавливается в размере 6 процентов.
В случае если объектом налогообложения являются доходы,
уменьшенные на величину расходов, налоговая ставка устанавливается в
размере 15 процентов.
С учетом выше приведенного, проанализируем отчет о прибылях и
убытках за 2017 год, считая, что предприятие применяет упрощенную
систему налогообложения.
1. Если налоговая база - доходы предприятия (Д), то налог (Н)
составит:
Н=6% х Д; (30)
Д=В+ОП+ВР+ЧД, (31)
где В - выручка от реализации, сом; ОП - операционные доходы, сом; ВР -
внереализационные доходы, сом; ЧД - чрезвычайные доходы, сом
Д=6159 + 90 + 20 = 6269 (тыс. сом);
Н= 376 тыс. сом
Сравнивая полученное значение налога с налогом на прибыль, приве-
денном в таблице (Н= 56,7 тыс. сом), можно сделать вывод, что
применение упрощенной системы налогообложения с уплатой единого
налога от валовой выручки для данного предприятия не выгодно.
2. Если налоговая база - доходы, уменьшенные на величину
расходов, то
Н=15% × 169 =25,35 (тыс. сом);
П=57,6 – 25 ,35=32,25 (тыс. сом).
В данном случае полученная прибыль превышает то значение, которое
остается после уплаты налога на прибыль, (оно составляет 32,25 тыс. сом).
Следовательно, переход на упрощенную систему налогообложения
увеличит показатель чистой прибыли. Данную прибыль можно направить
на увеличение собственных средств предприятия, что повысит его
79
финансовую устойчивость.
Нельзя исключать возможности увеличения финансовой устойчивости
и ликвидности предприятия за счет привлечения долгосрочных и
краткосрочных заемных средств. Проанализируем, как изменится
финансовая устойчивость предприятия, если оно привлечет кредиты.
Привлечение долгосрочного кредита автоматически увеличивает
сумму по второму разделу актива баланса, например, запасы, если кредит
берется под оборотные средства. Данный кредит существенно не повлияет
на изменение финансовой устойчивости и ликвидности предприятия в
лучшую сторону. Кроме того, уже предприятие «перегружено» заемными
средствами, о чем свидетельствуют не соответствующие нормам
коэффициенты финансовой устойчивости. То есть, если предприятию взять
долгосрочный кредит, это положительно отразится на коэффициенте
финансовой устойчивости, однако, все остальные коэффициенты еще более
отклоняться от нормативных значений. Проследим это на конкретном
примере. Предположим увеличение долгосрочных займов с 0 тыс. сом (за
2017 год) до 500 тыс. сом Расчеты коэффициентов финансовой
устойчивости сведем в табл. 3.1. Тогда коэффициент финансовой
устойчивости увеличится с 0,24 до 0,47 при норме 0,8-0,9, то есть
привлечение долгосрочных кредитов положительно скажется на
финансовой устойчивости.
Таблица 18.
Анализ финансовой устойчивости предприятия (по
относительным показателям)
Коэффициенты
Значение
Норма
без
изменений
измененные
К задолженности
3,22
5,13
<=1
К финансирования
0,31
0,19
>=1
80
К напряженности
0,76
0,84
<=0,5
К финансовой устойчивости
0,24
0,47
0,8-0,9
Обратим внимание на изменение других показателей. Например, коэф-
фициент задолженности так же возрастет с 3,22 до 5,13, но он еще больше
отклонится от нормы (менее 1). Удаление от нормы претерпевают и
остальные коэффициенты (коэффициент финансирования снизился с 0,31
до 0,19 при норме больше 1, увеличился коэффициент напряженности с
0,76 до 0,84 при норме менее 0,5. Таким образом, согласно проведенному
анализу финансовой устойчивости можно сделать вывод, что привлечение
долгосрочных кредитов снизит финансовую устойчивость предприятия.
Что касается краткосрочных займов, то предприятию, платежеспособ-
ность которого зависит от краткосрочной кредиторской задолженности, во-
первых, сложно найти «желающих» предоставить кредит, а, во-вторых,
если кредит и будет получен, предприятие будет не в состоянии его
вовремя вернуть.
Основное реальное направление - снижение себестоимости. Если про-
анализировать себестоимость данного предприятия по элементам затрат
(см. табл. 19.), то можно увидеть, что наибольший удельный вес (47%)
имеют материальные затраты.
Таблица 19.
Затраты на производство продукции (себестоимость)
Элементы затрат
2017 год
сумма, тыс. сом
Удельный вес
показателя, %
1
2
3
1. Материальные затраты
3554
63,6
81
2. Заработная плата
1366
24,4
3. Отчисления в фонд социального
страхования
498
8,9
4. Амортизация ОФ
114
2
5. Прочие затраты
52
0,9
Итого:
5584
100
Полная себестоимость
5584
100
Предположим, что предприятие находит пути снижения материальных
затрат на 20% (предприятие может найти более «выгодного» контрагента,
применять материалы, требующие меньшего расхода при сохранении
аналогичных свойств). В этом случае себестоимость составит, вместо 5584.
сом, 4467 тыс. сом, прибыль до налогообложения - 1286 тыс. сом, доход,
уменьшенный на величину расходов - 1692 тыс. сом
Теперь, учитывая упрощенную систему налогообложения, подсчитаем
значение чистой прибыли (ЧП):
ЧП=П-Н=1692 – 192,9 = 1499,1 (тыс. сом);
Н=15%х 1286 = 192,9 (тыс. сом).
Если данную прибыль направить на увеличение собственных средств
предприятия и предположить погашение дебиторской задолженности, то
финансовая устойчивость и ликвидность претерпят некоторые изменения.
Рас смотрим эти показатели для следующего года и сравним положение на
начало и конец периода с учетом приведенных изменений.