Oглавление
Введение ................................................................................................................... 2
1 Теоретические основы анализа финансового состояния предприятия .......... 6
1.1. Понятие, сущность анализа финансового состояния ............................... 6
1.2. Цели и задачи анализа финансового состояния предприятия ............... 10
1.3. Методы анализа финансового состояния предприятия и диагностика
уровня банкротства ........................................................................................... 34
2 Анализ финансового состояния деятельности предприятия ......................... 51
2.1. Организационно-экономическая характеристика предприятия ............ 51
2.2. Диагностика финансового состояния предприятия ................................ 54
2.3. Оценка уровня банкротства предприятия ............................................... 59
3 Направления улучшения финансового состояния предприятия ................... 72
3.1. Мероприятия, направленные на улучшение финансового состояния
предприятия ....................................................................................................... 72
3.2. Оценка экономической эффективности предложенных
мероприятий ...................................................................................................... 81
Заключение ............................................................................................................ 91
Список использованных источников .................................................................. 97
Приложения ......................................................................................................... 102
Введение
Актуальность выбранной темы заключается в том, что современная рос-
сийская экономическая система, подчиняясь требованиям времени, на протя-
жении последних 15 лет пытается инициировать процесс развития эффектив-
ных компаний. В ходе этого процесса было выявлено несоответствие между
динамично меняющейся внутренней средой таких компаний и методами фи-
нансового управления, соответствующими индустриальной эпохе. Решение
названной проблемы должно привести к изменению системы финансового
управления организациями, созданию такой системы управления финансовы-
ми состоянием, которая способствует эффективному развитию, ориентирован-
ного на инновации экономического субъекта. Важно отметить, что создание
даже самых прогрессивных и перспективных новаций в деятельности вряд ли
возможно при низком качестве финансового управления.
На современном этапе экономического развития Российской Федерации
ключевое значение приобретает задача обеспечения финансовой устойчивости
организаций. С одной стороны, трудное финансовое положение, характерное
для большинства компаний, с другой стороны, необходимость расширения ин-
вестиций в проекты таких экономических субъектов, в определенной степени
актуализируют проблему повышения качества финансового управления совре-
менных компаний.
При этом под финансовым состоянием организаций понимается воз-
можность экономического субъекта своевременно погашать обязательства в
целях предотвращения кассовых разрывов, обеспечивать финансовую незави-
симость и устойчивость, а также эффективно использовать имущество и источ-
ники его формирования в динамично меняющихся условиях внутренней и
внешней среды функционирования организации.
Финансово-хозяйственная деятельность в условиях рыночной эконо-
мики характеризуется существенным ростом значимости эффективно функцио-
нирующей системы управления финансовыми ресурсами, которая пронизывает
все уровни управления субъектом хозяйствования с целью достижения непре-
рывности и эффективности его деятельности в долгосрочной перспективе в
условиях неопределенности внешней среды. В условиях высокой конкуренции
качество системы управления финансовыми ресурсами является ключевым
фактором, определяющим эффективность и непрерывность его деятельности.
Таким образом, комплексное рассмотрение теоретических и практиче-
ских вопросов, раскрывающих основные аспекты анализа финансового состоя-
ния конкретного предприятия и разработки мероприятий по его улучшению,
является важной и актуальной проблемой.
Обеспечение устойчивости развития современных компаний и пути его
повышения нашли отражения в работах Е.В. Евстафьевой, А.В.Горохова, А.И.
Кибиткина, А.А. Ермоленко, Е.В.Петрова, А.И. Куева, Ю.В. Мячина, В.П.
Попкова и др.
В работах Беззубенковой Н.А., Душацкого Л.Е., Печерцева О.Н., Рома-
новой О.А., Рыбалко А.А., Шапкина А.С. рассматривались системообразующие
факторы рисковой деятельности омпаний и их влияние на финансовое состоя-
ние этих субъектов хозяйственной деятельности.
Однако, тщательный анализ работ указанных авторов свидетельствует,
что некоторые вопросы оценки управления финансами фирмы не полу-чили
детального освещения с учетом особенностей современной российской дей-
ствительности и увязки теоретических посылок с разработкой стратегии разви-
тия компании на практике. Кроме того, существуют большие различия в кон-
цептуальных и методологических подходах к исследованию рассматриваемой
проблемы. Это предопределяет значительные расхождения в выводах и мето-
дических рекомендациях относительно методов оценки и управления финанса-
ми , классификации факторов, влияющих на нее, способов снижения финансо-
вых рисков компании, нормативной базы регулирования финансовой деятель-
ности компаний и т. д.
Недостаточная изученность, актуальность, теоретическая и практическая
значимость проблем анализа финансового состояния, определили выбор темы,
цель исследования и его задачи.
Таким образом, определяется актуальность данной работы.
Цель работы – на основе анализа финансового состояния разработать пу-
ти улучшения деятельности компании.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие за-
дачи:
- проанализировать понятие, виды, сущность финансового анализа;
- рассмотреть информационное обеспечение финансового анализа;
- изучить финансовый анализ как инструмент финансового менеджмента;
- исследовать методики оценки и пути предотвращения несостоятельно-
сти (банкротства);
- представить организационно-экономическую характеристику ООО
«Русь-Олимп»;
- провести анализ финансовых показателей организации ООО «Русь-
Олимп»;
Предложить пути улучшения финансового состояния предприятия.
Объектом исследования является ООО «Русь-Олимп».
Методической основной является системный подход к исследованию
экономических процессов на кризисных предприятиях. На сегодня существует
несколько признанных теоретических моделей финансовой деятельности пред-
приятия, создателями которых являются такие признанные ученые, как М.С.
Абрютина, В.Ф. Балащенко, И.А. Бланк, А.В. Бухвалов, Т.Е. Бондарь,
Е.А.Дорофеев, В.В. Ковалев, Вит.В. Ковалев, К.Н. Корякин, А.И. Кривцов, Г.Н.
Лиференко, В.Л. Окулов, Т.В. Тазихина, Э.А. Уткин, М.А. Федотова, Уоррен
Баффетт и др.
Предметом исследования – финансовая деятельность ООО «Русь-
Олимп».
Практическая значимость данной работы заключается в том, что основ-
ные положения и выводы работы могут быть использованы в работе ООО
«Русь-Олимп» при разработке плана стимулирования сбыта для обеспечения
максимальной эффективности работы компании в будущем.
Работа состоит из введения, 3 глав, заключения, списка использованной
литературы, приложений.
1 Теоретические основы анализа финансового состояния предприятия
1.1. Понятие, сущность анализа финансового состояния
Исследованию различных сторон анализа финансово-хозяйственной дея-
тельности коммерческих организаций в России и за рубежом посвящено много
научных трудов. На протяжении не одного десятилетия многие ученые и спе-
циалисты разрабатывают и совершенствуют его методологию и приемы прове-
дения. И в то же время именно в силу своей практической направленности, не-
прерывного развития и совершенствования системы управления производством
и финансами организации отмечается постоянная потребность в развитии тео-
рии анализа финансово-хозяйственной деятельности.
Характеристика финансового анализа представлена на схеме 1.
Рис. 1. Анализ финансового состояния организации
Добиться точного отражения хозяйственной деятельности предприятия в
бухгалтерской отчетности невозможно, обычно имеют дело с двумя ее искаже-
ниями: вуалированием и фальсификацией.
Если требования нормативных документов выполняются, но абсолютная
истина все-таки не достигнута, то говорят о вуалировании отчетности. Вуали-
рование неизбежно по объективным причинам, но оно может и усиливаться
вследствие субъективных причин, когда в рамках учетной политики бухгалтер
намеренно делает менее понятными данные отчетности.
В зависимости от субъекта и целей проведения финансового анализа раз-
личают внешний и внутренний анализ.
Внешний анализ проводят внешние субъекты, в том числе контролирую-
щие органы, он основывается на данных бухгалтерской (финансовой) отчетно-
сти, составленной экономическим субъектом.
Внутренний анализ проводит предприятие для собственных нужд и на
основании самостоятельно разработанных показателей и критериев. Этот ана-
лиз в отличие от внешнего анализа дополнительно использует данные бухгал-
терского и управленческого учета и является более точным и эффективным с
точки зрения возможности выявления факторов, воздействующих на финансо-
вое состояние и потенциал страховщика. Кроме того, внутренний анализ позво-
ляет учитывать специфику деятельности, использовать специально подготов-
ленные данные, сконцентрировать внимание на наиболее существенных пока-
зателях.
Финансовое состояние организации не может быть выражено каким-либо
одним показателем. Оно характеризуется рядом показателей, каждый из кото-
рых отражает лишь конкретную сторону хозяйственной деятельности, и цель-
ное суждение об этом можно получить, только оценивая всю совокупность
частных показателей. На основе результатов анализа по рассмотренной методи-
ке можно сделать выводы не только о финансовом состоянии организации на
дату завершения оценки, но и о перспективах его развития на ближайшее вре-
мя, а возможно, и на более отдаленные периоды.
На протяжении нескольких десятилетий публичная бухгалтерская (фи-
нансовая) отчетность является основной частью финансово-хозяйственной дея-
тельности российских предприятий. В отличие от отчетов системы управленче-
ского учета бухгалтерская (финансовая) отчетность является стандартизиро-
ванным, компактным и профессиональным источником для быстрого получе-
ния ретроспективной, оперативной и прогнозной информации о хозяйствую-
щем субъекте. Жизненно важную роль финансовая отчетность играет в дея-
тельности предприятий. Достоверный и информативный финансовый отчет
фактически проводит рекламную деятельность, основным положительным эф-
фектом которой является повышение рыночного курса акций и, соответственно,
рост рыночной стоимости предприятия. В свою очередь недостаток информа-
ции, предоставляемой пользователям, может стать серьезным препятствием для
притока дополнительных капиталов как инвестиционного источника расшире-
ния деятельности организации, так как деловые партнеры не получат интере-
сующих их сведений о финансовой устойчивости, платежеспособности, пер-
спективах развития организации.
Как отмечает А.И. Кривцов, информация публичной финансовой отчет-
ности становится ее особым товаром, информационным продуктом, который
при правильном использовании позволяет:
– на законных основаниях защищать собственность и экономические ин-
тересы потенциальных инвесторов;
– организовывать информационное насыщение механизма рыночных от-
ношений между субъектами, характеризующимися деловой активностью, и ин-
весторами;
– способствовать привлечению дополнительных инвестиционных средств
в развитие деятельности организации;
- информировать участников инвестиционного процесса на стадиях вло-
жения финансовых ресурсов, их обращения и определения финансовых резуль-
татов;
– обеспечить эффективную конкуренцию на рынке капитала.
Анализируя приведенный перечень функций отчетности, можно увидеть,
что основной акцент в финансовой отчетности делается на привлечение потен-
циальных инвесторов и внешних источников финансирования. Уже существует
множество научных трудов, в которых освещаются вопросы раскрытия в отчет-
ности качественной и релевантной информации, необходимой для анализа ин-
вестиционной привлекательности. Все они содержат серьезные исследования
теоретико-методологических основ анализа привлекательности хозяйствующих
субъектов с позиции внешних инвесторов. Их объединяет и то, что они прово-
дят общий анализ финансово-хозяйственной деятельности, рассчитывая показа-
тели ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости, рентабель-
ности, доходности дивидендов на акцию и т.д. Эта информация является необ-
ходимой для принятия решений об инвестировании, но в то же время она в
большей степени является информацией текущего характера.
В целом бухгалтерский баланс дает только представление об имуще-
ственном положении и не позволяет выдвигать какие-либо суждения о ее инве-
стиционной деятельности.
Отчет о финансовых результатах отражает совокупные финансовые ре-
зультаты всей хозяйственной деятельности. Отдельной строкой выделяются
только результаты финансовых инвестиций – доходы от участия в других орга-
низациях и полученные проценты (эти доходы можно идентифицировать как
доходы от долевых и долговых инвестиций). Проблема отражения финансовых
результатов от инвестиций в контексте всей финансово-хозяйственной деятель-
ности является предметом дискуссий многих ученых.
Таким образом, из основных двух форм отчетности потенциальный инве-
стор может почерпнуть только общую информацию о финансовых инвестици-
ях, имеющихся у организации, и сопоставить их с результатами от финансовой
инвестиционной деятельности. Однако в современных реалиях российской эко-
номики данный вид инвестиционной деятельности имеет существенно мень-
шую долю, нежели капитальные вложения.
Полный комплект отчетности помимо бухгалтерского баланса и отчета о
финансовых результатах включает:
– отчет об изменениях капитала,
– отчет о движении денежных средств, отчет о целевом использовании
полученных средств;
– пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результа-
тах.
Эти формы дают более широкое представление о финансово-
хозяйственной деятельности предприятия, структуре его активов, пассивов и
капитала, основных собственниках и применяемых методах учета.
Основное назначение отчета об изменениях капитала заключается в пред-
ставлении пользователям данных о структуре и динамике капитала организа-
ции. Он не содержит какой-либо информации об инвестиционных затратах или
доходах за анализируемый период.
Отчет о движении денежных средств позволяет сделать выводы относи-
тельно ликвидности и платежеспособности организации, ее будущего финансо-
вого потенциала. В то же время этот отчет дает существенную информацию о
реализованной в отчетном периоде инвестиционной деятельности. Анализируя
качество данного отчета, можно отметить существенный его недостаток. Он
обусловлен особенностями самой системы бухгалтерского учета и заключается
в разрыве между капитальными затратами и доходами, которые возникают в
связи с ними. Дело в том, что затраты на финансовые инвестиции и доходы, по-
лучаемые от них (за исключением перепродажи финансовых вложений), клас-
сифицируются как инвестиционная деятельность. С капитальными затратами
дело обстоит иначе. Инвестиционные расходы также отображаются в статье об
инвестиционной деятельности, а доходы, связанные с ними (за исключением
реализации капитальных вложений), уже классифицируются как операционная
деятельность. Более того, они не выделяются, а входят в статью «поступления
от продажи товаров, работ, услуг».
1.2. Цели и задачи анализа финансового состояния предприятия
Финансовый анализ с практической точки зрения следует понимать как
анализ эффективности операционной деятельности, способов привлечения ка-
питала и инвестирования капитала для обеспечения поддержания уровня пла-
тежеспособности компании на приемлемом уровне, рентабельности деятельно-
сти и роста стоимости компании или ее капитализации. Такое определение поз-
воляет взаимоувязать финансовые показатели с факторами роста стоимости
компании, выделить стратегические и оперативные аспекты финансового ана-
лиза.