Заключение
В целом по итогам проведенного исследования можно сделать следую-
щие выводы и обобщения:
Нынешние условия ведения бизнеса требуют максимально эффективно-
го использования имеющихся у организации ресурсов. Поэтому руководителю
также необходимо уделять время и ведению системы внутреннего контроля.
Служба внутреннего контроля может стать одним из наиболее важных меха-
низмов повышения эффективности деятельности организации.
Проведение постоянного финансового анализа состояния бизнеса органи-
зации является необходимым условием для принятия эффективных управлен-
ческих решений.
Основная цель оценки финансового состояния – выявление возможности
повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с по-
мощью рациональной финансовой политики.
Оценка финансового состояния включает в себя три основных направле-
ния:
1) анализ активов и пассивов;
2) анализ финансовой устойчивости и платежеспособности;
3) анализ финансовых результатов и эффективности деятельности.
При этом в распоряжении аналитика есть множество способов оценки:
метод горизонтального и вертикального анализа, балансовый метод, коэффици-
ентный анализ, динамическая нормативная модель, факторный анализ. Каждый
из указанных способов имеет свои достоинства и недостатки. Так, горизонталь-
ный и вертикальный анализ позволяет выявить основные тенденции развития
организации, однако он недостаточно позволяет оценить устойчивость и пла-
тежеспособность организации. Данный недостаток устраняет оценка с помо-
щью балансового метода и динамической нормативной модели. Факторный
анализ позволяет выявить причины изменения отдельных показателей. Таким
образом, наиболее полную оценку финансового состояния организации позво-
ляет получить использование различных способов в совокупности.
Итак, в области финансов компании решают значительный объем задач,
среди которых ключевыми являются: управление финансовыми потоками,
управление капиталом, управление инвестициями. Это важнейшие области
управления, тесно связанные между собой и определяющие стратегические
ориентиры финансовой политики компании. Причем система оптимизации фи-
нансовых потоков не просто зависит от целей развития экономического субъек-
та, но и оказывает влияние на эти цели, в частности на финансовую стратегию
компании, которая определяется рядом основных индикаторов эффективности
ее функционирования.
Главная цель внедрения системы оптимизации финансовых потоков
сводится к одному стратегическому целевому ориентиру - оптимизации исхо-
дящих и входящих потоков финансовых ресурсов, поэтому с помощью данного
инструмента управления экономический субъект постоянно поддерживает соб-
ственную финансовую устойчивость и платежеспособность, а также структуру
активов и пассивов на оптимальном уровне. Кроме того, внедрение в практику
работы экономических субъектов системы управления финансовыми ресурсами
позволяет решать проблемы оптимизации финансовых потоков, а также сба-
лансированности поступления денежных средств и их использования.
Рациональная организация системы управления финансовыми ресурса-
ми имеет важное значение при решении задач управления субъекта экономиче-
ской деятельности. В условиях рыночной экономики перед компанией из сферы
интернет-услуг постоянно стоит проблема обеспечения финансовой устойчиво-
сти и выявления возможности повышения эффективности его функционирова-
ния посредством рациональной политики в отношении управления денежными
потоками.
Практика эффективного управления финансовыми ресурсами в отече-
ственной бизнес-среде пока продолжает формироваться. Особая роль результа-
тивного управления наличным и безналичным денежным потоком обусловлена
объективной необходимостью развития промышленных компаний, деятель-
ность которых осуществляется в условиях высокой неопределенности и измен-
чивости внешней среды.
Анализ деятельности ООО «Русь-Олимп» позволил сделать следующие
выводы:
В процессе оценки финансового состояния ООО «Русь-Олимп» приме-
нялись различные способы и приемы экономического анализа: использование
абсолютных, относительных и средних величин; применение сравнения, груп-
пировки, индексного метода, метода абсолютных, балансового метода. Данные
способы и приемы экономического анализа выразились в различных методах
финансового анализа:
Оценка баланса методами горизонтального и вертикального анализа по-
казала, что структура имущества и капитала ООО «Русь-Олимп» недостаточно
устойчивая: наблюдается разнонаправленная динамика внеоборотных и обо-
ротных активов (в 2015 году рост внеоборотных активов и оборотных активов,
а в 2016 году – снижение внеоборотных и рост оборотных активов) вместе со
значительным снижением собственного капитала и ростом краткосрочного за-
емного капитала в структуре пассивов организации.
Оценка финансовой устойчивости и платежеспособности ООО «Русь-
Олимп» как с помощью балансового метода, так и с помощью коэффициентов
показала, что устойчивость финансового состояния организации и его платеже-
способность в исследуемом периоде сохранялась нормальной. На начало 2017
года организация обладала нормальным финансовым состоянием, однако ба-
ланс организации был неликвиден, относительные показатели финансовой
устойчивости и коэффициенты ликвидности не отвечали нормативным значе-
ниям.
Оценка финансовых результатов ООО «Русь-Олимп» с помощью гори-
зонтального анализа показала отрицательную динамику доходов организации.
Оценка кредитоспособности с помощью модели Альтмана подтвердила хоро-
шую кредитоспособность организации. По результатам оценки с помощью рей-
тинговой оценки финансового состояния компании Р.С. Сайфулина и Г.Г. Ка-
дыкова можно заключить, что организация ООО «Русь-Олимп» не может быть
отнесена к потенциальным банкротам.
Анализ по методике У. Бивера показывает, что банкротство может
наступить в течение одного года.
Организация нуждается в мерах, которые укрепят ее финансовое состо-
яние, в связи с тем, что относительные показатели финансовой устойчивости и
коэффициенты ликвидности не отвечают нормативным значениям.
Проведя анализ управления финансовыми потоками в компании, можно
сделать следующие выводы.
Во-первых, следует отметить, что в процессе составления бюджета дви-
жения денежных средств компания не учитывает текущие налоги (кроме налога
на прибыль и страховых взносов). Необходимо также учесть при планировании
налог на имущество и НДС.
Во-вторых, фактически процесс расчетов с поставщиками и покупателя-
ми осуществляет не всегда в полном объеме. Возникает дебиторская и креди-
торская задолженность. Это также необходимо отражать в бюджете движения
денежных средств.
Денежные потоки формируют три вида деятельности: текущая, финан-
совая и инвестиционная. Система управления финансовыми ресурсами по этим
видам деятельности создается для выполнения краткосрочных и стратегических
планов развития компании, поддержания его финансовой устойчивости и пла-
тежеспособности, рационального использования его ресурсов, а также для со-
кращения затрат, возникающих в процессе его финансово-хозяйственной дея-
тельности.
Нестабильность циклов денежных потоков повышает требования к опе-
ративному управлению ими, поскольку поддержание основных параметров
циклов денежных потоков обеспечивает стабильность финансовой устойчиво-
сти организации.
Синхронизация цикла денежного потока компании с кругооборотом его
хозяйственных средств имеет существенное значение для разработки механиз-
ма эффективного управления денежными потоками в целях предупреждения
негативных тенденций в движении денежных средств.
Поэтому в системе управления финансовыми ресурсами в рамках реали-
зации финансовой политики организации необходимо проводить постоянный
мониторинг формирующихся денежных потоков, разрабатывать схемы их дви-
жения, анализировать составляющие денежных потоков, разрабатывать меха-
низмы их оптимизации, проводить реструктуризацию циклов денежных пото-
ков.
В-третьих, чтобы оптимизировать денежные потоки в ООО «Русь-
Олимп» следует внедрить в практику работы бухгалтерии метод бюджетирова-
ния, предполагающий составление кассовых бюджетов.
Предлагается использовать алгоритм управления риском для ООО
«Русь-Олимп». В процессе организации управления рисками в ООО «Русь-
Олимп» необходимо решить основную задачу формирования организационной
структуры управления. Так как реализация функции управления рисками воз-
можна с помощью специалиста по управлению рисками, предлагается введение
в оргструктуру управления менеджера по рискам.
Таким образом, структура управления будет построена на принципе
двойного подчинения исполнителей: с одной стороны – непосредственному ру-
ководителю функциональной службы ООО «Русь-Олимп», которая предостав-
ляет специалистов, с другой стороны – менеджеру по риску, который наделен
необходимыми полномочиями для осуществления процесса управления с уче-
том запланированных сроков, ресурсов и качества.
В третьей главе работы предложен механизм внедрения автоматизиро-
ванной системы управления финансовыми ресурсами конкретной компании –
ООО «Русь-Олимп». Внедрение подобной системы, работающей в режиме ре-
ального времени, возможно, прежде всего, благодаря использованию достиже-
ний в области финансового анализа, инженерии и тех возможностей, которые
предоставляются компьютерными сетями. Развитие Internet и телекоммуника-
ционных технологий открыло новые возможности для оперативного управле-
ния денежными средствами объекта исследования в работе. В работе рассмот-
рены организационно-технические решения, предлагаемые к применению для
построения он-лайн системы управления финансовыми ресурсами объекта ис-
следования.
Произведенные в работе расчеты демонстрируют, что вложения в пред-
ложенный проект, связанный с внедрением автоматизированной системы
управления денежными потоками выгоден. Ведь даже с учетом рисков ожида-
ется, что вложения в рассматриваемый проект будут не только безубыточными,
но уже к 3-4 году реализации окупятся и принесут прибыль.
Список использованных источников
1. Айзатова М. Ф., Макарова Л. М. Особенности формирования отчетности ма-
лыми компаниями в отечественной и зарубежной практике // Молодой уче-
ный. - 2014. - №4. - С. 448-451.
2. Алабугин, А.А. Управление сбалансированным развитием компании в дина-
мичной среде: монография в двух книгах. Кн. 2: Модели и методы эффек-
тивного управления развитием компании / А.А. Алабугин. - Челябинск: Изд-
во ЮУрГУ, 2015. - 345 с.
3. Балащенко В.Ф., Бондарь Т.Е. Финансовый менеджмент. – М.: ТетраСи-
стемс, 2012. – 272 с.
4. Батяев А.А., Дудкина М.Г., Нурушева Л.К. Кредиты для малого бизнеса в
условиях кризиса – М., Научная книга, 2015. – 84с.
5. Белолипецкий В.Г. Финансы фирмы. – М.: Инфра-М, 2012. – 298 с.
6. Большаков С.В. Финансы компаний: теория и практика. Учебник. – М.:
Книжный мир, 2013. – 347 с.
7. Бурмистрова Л.М. Финансы организаций (компаний): Учеб.пособие. – М.:
ИНФРА-М. – 2014. – 240с.
8. Власов, И.П. Кредитование малого бизнеса: перспективы развития /
И.П.Власов // Финансы и кредит. – 2013. - №3. – С. 44-45.
9. Войко Д. В. Центры финансовой ответственности компании в системе бюд-
жетирования : Учеб. пособие / ГУУ. – М., 2015. – 78 с.
10. Иванов Е. Алгоритм совершенствования управления инвестициями // Инве-
стиции в России. – 2012. – № 6. –С. 33-34.
11. Каверина О. Д. Управленческий учет: системы, методы, процедуры. – М. :
Финансы и статистика, 2013. – 352 с.: ил.
12. Карасева И.М. Финансовый менеджмент: учеб. пособие / Под ред. Ю.П.
Анискина. – М.: Омега-Л, 2016. – 335 с.
13. Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика. - М.: ТК Велби,
изд-во «Проспект», 2015.
14. Колибаба О.В. Бухгалтерский учет доходов и расходов. – СПб.: изд.
СПбСЭУ. 2016. – С. 125.
15. Королев Д. А. Перспективы развития микрофинансирования малого бизнеса
в России. // Общество: политика, экономика, право. – 2013 – №2. – с.54-58.
16. Коупленд Т, Муррин Д. Стоимость компаний: оценка и управление. М.: ЗАО
«Олимп-Бизнес», 2015. 576с.
17. Ладанов А.А. Использование факторинга для повышения конкурентоспо-
собности малого и среднего бизнеса // Российское предпринимательство. -
2012. - № 4 (202). - c. 30-34.
18. Лисовская И.А. Финансовый менеджмент. – М.: Рид Групп, 2015. – 352 с.
19. Лиференко Г.Н. Финансовый анализ компании: Уч.пос.для вузов - М: Экза-
мен, 2015.
20. Малый бизнес. Организация, экономика, управление: учеб.пособие для сту-
дентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям, по направ-
лениям «Экономика», «Управление» / Под ред. В.Я. Горфинкеля, В.А.
Швандара. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2016. – 495 с.
21. Михайлов А.А. Анализ и управление финансовыми потоками: учебное посо-
бие / А.А. Михайлов, А.Ю. Степанюк. – СПб.: изд. «Питер», 2014. - 164 с.
22. Михалев И.Ю. Криминальное банкротство. СПб., 2014.
23. Назарова В.В. Сделки слияний и поглощений: мотивы и факторы // Финан-
совый менеджмент. №6, 2013, стр.51-60.
24. Назарова В.В., Дмитриева М.Б. Методы оценки стоимости компаний в сдел-
ках M&A// Управленческий учет и консультирование, №1, 2014, стр.66-81
25. Николаева С.А. Принципы формирования и калькулирования себестоимо-
сти. – М.: Аналитика- Пресс, 2014. С. 243-244.
26. Организация предпринимательской деятельности: Учеб.пособие для вузов
/Пол ред. проф. В.Я. Горфинкеля, акад. Г.Б. Поляка, проф. В.А. Швандара. –
М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2014.
27. Орловский В.А. Совершенствование методических подходов к анализу фи-
нансового состояния экономических субъектов инновационного предприни-
мательства. Автореф. дисс. канд. эк. наук. – СПб. - 2012.
28. Павлова Л.Н. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов. – 3-е изд., пере-
раб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2016. – 269 с.
29. Рассказов С.В., Рассказова А.Н. Стоимостные методы оценки эффективно-
сти менеджмента компании. // Учебное пособие – Издательство «Ютас»,
2016.-132 с.
30. Рогова Е. М., Ткаченко Е. А. Финансовый менеджмент / 2-е изд., испр. и доп.
Учебник для бакалавров. М. :Юрайт, 2012.
31. Рогова Е.М. Роль слияний и поглощений в технологическом трансфере рос-
сийских промышленных предприятий// Проблемы экономки и управления
нефтегазовым комплексом. №12, 2013, стр. 8-14.
32. Роговская Л.Ж. Особенности анализа финансового состояния компаний ма-
лого бизнеса // Ученые записки серии «Экономика».- 2016.
33. Теплова Т. В. Инвестиционные рычаги максимизации стоимости компании.
Практика российских предприятий. М. : Вершина, 2016.
34. Теплова Т.В. Инвестиции: учебник для бакалавров. // Учебное пособие – Из-
дательство «Ютас», М.: НИУ ВШЭ, 2015. – 724с.
35. Фельдман А.Б. Производные финансовые и товарные инструменты. – М.:
Экономика, 2016.
36. Финансовый менеджмент: теория и практика. Учебник под ред. Стояновой
Е.С. - М.: Перспектива, 2014.
37. Финансы компаний / Под ред. Е.И.Бородиной. – М.: Банки и биржи, ЮНИ-
ТИ, 2015. – 238 с.
38. Ходунова Н.В., Вилкова Г.С. Финансовый анализ на высокотехнологических
предприятиях. – СПб.: СПбГСЭУ. - 2013. - С. 221.
39. Хоминич И. П. Финансовая стратегия компаний: Научное издание. –М.: Изд.
РЭА. 2014. - 450 c.
40. Хруцкий В. Е., Сизова Т. В., Гамаюнов В. В. Внутрифирменное бюджетиро-
вание: настольная книга по постановке финансового планирования. – М. :
Финансы и статистика, 2012. – 400 с.
41. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности
коммерческих организаций. – 4.-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М,
2013.
42. Шуклов Л.В. Управление развитием компаний. Бухгалтерский и финансо-
вый аспекты. – М.: Либроком, 2012. – 200 с.
43. Этрилл Питер, Маклейни Эдди. Финансовый менеджмент и управленческий
учет для руководителей и бизнесменов. – М.: Альпина Паблишер, 2012. –
648 с.
44. Яргомбский И.М. Совершенствование системы финансового контроля за де-
нежными потоками. Проблемы. Опыт. Перспективы. – СПб.: изд. СПбГСЭУ.
2015.
45. Государственная поддержка малого и среднего бизнеса в Финляндии [Элек-
тронный ресурс]. – Режим доступа: http:// www.infofin.ru/p_23.php, дата об-
ращения 15.05.2017.
46. Малый бизнес в Германии [Электронный ресурс]. – Режим доступа:
http://www.kreditbusiness.ru/germany.html, дата обращения 15.05.2017.
47. Малый бизнес в Китае [Электронный ресурс]. – Режим доступа:
http://www.kreditbusiness.ru/china.html, дата обращения 15.05.2017.
48. Официальный сайт National Association of Securities Dealers Automated Quo-
tation // www.nasdaq.com, дата обращения 15.05.2017.
49. Программы по развитию кредитования субъектов в США [Электронный ре-
сурс]. – Режим доступа: http://laru.net/podd/podd6.html, дата обращения
15.05.2017.
50. Ресурсный центр малого предпринимательства // http://www.rcsme.ru, дата
обращения 15.05.2017.
51. Сайт Федеральной службы государственной статистики. [Электронный ре-
сурс]. – Режим доступа: http://www.gks.ru, дата обращения 15.05.2017.