Диплом: Анализ финансового состояния конкретного предприятия и разработка мероприятий по его улучшению на примере (на примере ООО Аэлита), страницы 86-95

Срок окупаемости инвестиционного проекта является расчетной датой,

начиная с которой чистый дисконтированный доход становится

положительным. Срок окупаемости проекта не должен превышать срок его

реализации.

Индексом доходности называют отношение суммарного

дисконтированного дохода к суммарным дисконтированным издержкам.

Если индекс доходности больше единицы, то можно говорить об

экономической целесообразности вложений.

Рентабельность инвестиционного проекта представляет собой

разновидность индекса доходности, который рассматривается в разрезе

сроков жизни проекта. Его значение иллюстрирует, какой уровень дохода

приходится на каждую вложенную в проект денежную единицу. Данный

показатель удобно применять при сравнении альтернативных вариантов

инвестиций. Положительная рентабельность инвестиционного проекта

свидетельствует о его эффективности.

Внутренняя норма доходности представляет собой такое значение

дисконта, при котором ЧДД (ЧТС) равно нулю. Если значение внутренней

нормы доходности больше значения дисконта, который был принят при

обосновании эффективности инвестиционного проекта, то вложения можно

считать оправданными.

Определение точки безубыточности важно при определении верных

объемов реализации продукции.

Исходя из приведенного расчета можно сделать вывод о высокой

прибыльности проекта, а, значит, его привлекательности для руководства

ООО «Аэлита».

Анализ чувствительности и устойчивости проекта проведен по двум

показателям.

Во-первых, оценена устойчивость и чувствительность инновационного

проекта по показателю – «выручка». Выбор такого показателя обусловлен

тем, что цена продукции оказывает значительное влияние на финансовый

результат от осуществления конкретной деятельности – минимальная

прибыль или ее отсутствие могут побудить производителя прекратить

производство и переориентироваться на другой рынок.

Во-вторых, проведена оценка степени чувствительности и

устойчивости исследуемого проекта в разрезе текущих затрат. Также как и

цена, текущие затраты – их увеличение или сохранение в стабильном

состояние – оказывают влияние на «желание» производителя продолжать

производство товара (оказание услуг). Резкое увеличение текущих затрат

может вынудить производителя резко сократить производство или свернуть

его.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Финансовое состояние компании является экономической категорией,

которая отражает состояние капитала компании при его кругообороте, а

также возможности компании к дальнейшему развитию своей деятельности в

определенный момент времени. Иными словами, финансовое состояние

фирмы отражает способность компании поддерживать свою деятельность в

экономическом и финансовом плане. Финансовой состояние организации

зависит от обеспеченности различными ресурсами, которые нужны для

нормальной работы, от правильного и эффективного использования этих

ресурсов, от состояния экономических взаимосвязей с контрагентами,

другими компаниями, потребителями, а также от степени

платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия.

Финансовое положение компании напрямую зависит от его работы:

тщательного планирования и реализации планов, уровня себестоимости

товаров и финансовых результатов, эффективности производственных

процессов. Также на финансовой положение фирмы могут влиять факторы,

которые действуют в сфере обращения и связаны с товарным и денежным

фондами. При этом важнейшими факторами развития становятся

взаимосвязи с поставщиками, потребителями, а также эффективность

процессов реализации товаров и проведения расчетов компании.

Финансовое состояние компании характеризует уровень его

конкурентоспособности, эффективность использования ресурсов и денежных

средств, возможность исполнения своих обязательств перед

государственными органами и другими компаниями. Основной целью

проведения финансового анализа является оценка финансового положения

компании, а также поиск путей увеличения эффективности работы компании

при помощи грамотной политики распределения финансовых активов.

В процессе анализа финансового состояния фирмы необходимо

достичь следующие цели:

1) определение экономического и финансового положения компании в

текущий момент времени;

2) определение основных тенденций изменения финансового

положения фирмы на протяжении определенного времени;

3) определение факторов, которые влияют на финансовой положение

организации;

4) прогнозирование главных тенденций в развитии финансового

состояния компании.

Комплексная оценка финансового и экономического положения фирмы

базируется на анализе основной финансовой отчетности, имеющейся у

компании.

Анализ бухгалтерской отчетности представляет собой деятельность, в

процессе которой происходит оценка финансового положения компании и

результатов ее работы в прошлые отчетные периоды и в настоящий момент.

Главной целью этого процесса является прогнозирование положения

компании в будущие периоды.

Сущность этого анализа состоит в том, чтобы найти стабильные

источники финансового благополучия компании, а также определить

направления вложения денежных средств компании и решить иные

финансовые проблемы. Успешность деятельность зависит от тщательности,

регулярности и полноты анализа имеющейся внутренней отчетности.

Результаты данного анализа применяются в процессе определения

сложностей в управлении фирмой, при поиске проектов для инвестиционной

деятельности, для анализа работы управленческого звена компании, при

планировании дальнейшей деятельности компании.

Анализ финансового состояния представляет собой фундамент всей

финансовой политики компании.

Долгосрочные задачи финансовой и экономической политики любой

компании заключаются:

1) в получении максимального уровня прибыли;

2) в обеспечении финансовой устойчивости предприятия и

оптимизации его капитала;

3) в повышении уровня инвестиционной привлекательности;

4) в обеспечении прозрачности и ясности экономического положения

компании для ее собственников, кредиторов и инвесторов;

5) в создании эффективной управленческой структуры;

6) в применении эффективных рыночных рычагов в поиске источников

финансовых средств и т.д.

На базе полученных в результате анализа данных происходит выбор

основных направлений финансовой политики компании.

Анализ финансового положения способен решить следующие задачи:

 выявление степени уравновешенности в движении финансовых и

материальных ресурсов, оценить потоки заемных и собственных

средств при движении их в экономическом кругообороте, который

позволяет получить максимальный или оптимальный уровень

прибыли, а также повысить экономическую устойчивость компании;

 оценка правильности и эффективности использования денежных

средств при построении оптимальной структуры капитала;

 поиск эффективного сопоставления денежных потоков компании, а

также баланса между правильным расходованием материальных и

финансовых ресурсов и целесообразности издержек в целом.

При проведении финансового анализа необходимо предпринять

следующие шаги:

I. проанализировать достижение целей по привлечению

финансовых ресурсов и их использованию с точки зрения

повышения эффективности финансовой деятельности фирмы. В

основе анализа лежит изучение взаимосвязей между рядом

показателей коммерческой, финансовой, производственной

деятельности компании;

II. спланировать возможные результаты финансовой деятельности

компании, ее рентабельность в будущих периодах, опираясь на

реальные условия хозяйствования и наличие собственного

капитала и величины заемных средств при всем разнообразии

возможностей использования имеющихся ресурсов;

III. разработать определенные меры, которые будут направлены на

повышение эффективности использования ресурсов и улучшение

финансовой устойчивости компании.

Исходя из этого, главной целью финансового анализа положения

компании является своевременное выявление и корректировка слабых сторон

деятельности организации и поиск дополнительных источников финансовой

устойчивости организации.

Анализ финансового состояния по праву можно признать одним из

самых лучших методов оценки положения компании в текущий момент

времени. Такой анализ способен спроецировать текущую финансовую

ситуацию и с помощью этого определить главные трудности в управлении

существующими ресурсами. Все это позволяет сократить усилия по

сбалансированию возможностей компании и сложившейся рыночной

ситуации. В связи с этим компания нуждается в постоянном анализе рынка и

сложившейся экономической ситуации, результаты которого кроются в

оценке, отборе и расшифровке финансовой отчетности.

Финансовое состояние компании может являться устойчивым,

неустойчивым и кризисным. Если компания имеет устойчивое финансовое

положение, то она способна во время платить по своим обязательствам, вести

эффективную рыночную деятельности и при необходимости расширять ее.

Анализ финансового состояния проводится по данным бухгалтерской

отчетности.

По анализируемому предприятию результаты расчетов на конец

отчетного периода имеют вид: А1<П1; А2>П2; А3>П3; А4<П4. Из

полученных данных можно сделать вывод, что ликвидность баланса

отличается от абсолютной.

Можно сказать, что во всех случаях не выполняется первое

неравенство, которое свидетельствует о платежеспособности компании на

момент составления баланса. Данный факт опять говорит о проблеме

недостаточности свободных денежных средств в компании.

Проводя анализ коэффициентов в динамике можно сказать, что она

является отрицательной, за исключением коэффициента а5. Но а5 говорит о

том, что произошло замораживание капитала компании в долгосрочной

дебиторской задолженности и производственных запасах. В конце отчетного

периода предприятие могло оплатить лишь 2,8% краткосрочной

задолженности при использовании средств краткосрочных ценных бумаг и

свободных денежных средств.

Значение коэффициента а3 соответствовало нормативному, но к концу

отчетного периода оно снизилось – это отрицательная тенденция. А4 –

главный показатель платежеспособности. На конец отчетного периода его

значение не только ниже нормативного, но еще и снизилось, поэтому

необходимо рассчитывать а8. для анализируемого предприятия а8<1, что не

исключает принятие решения о неплатежеспособности предприятия в

ближайшие полгода.

Показатели финансовой устойчивости изменяются, но пока не ниже

нормативного значения за исключением U2.

U1 близится к 1, это говорит о том, что растет доля заемных средств.

Данный показатель характеризирует только степень финансовой

устойчивости компании в общем виде, поэтому его нужно рассматривать в

совокупности с коэффициентом обеспеченности собственными средствами

(U2). U2 показывает обеспеченность собственными источниками

финансирования, которые уменьшаются к концу года. Если на начало года

этот показатель имел нормативное значение, то к концу периода его значение

гораздо ниже. Также сильно уменьшился коэффициент финансовой

независимости относительно объема общих издержек и запасов (U7). Все это

является плохой тенденцией.

Значения коэффициентов деловой активности за отчетный год сильно

ухудшились.

Финансовое состояние анализируемого предприятия только

ухудшилось к концу анализируемого периода. Если на начало периода оно

относилось к 4 группе, то к концу периода финансовое состояние уже можно

отнести к 5 группе, и это говорит о том, что предприятие относится к

организациям высочайшего риска, и может быть признано

неплатежеспособным.

Критическое финансово-хозяйственное положение предприятия

привело руководство предприятия к идее о реализации проекта по сборке

новой продукции – холодильников и продвижению этой продукции на

рынок.

Расчеты производились на период 10 лет в ежегодном разрезе.

На основании рекомендаций по оценке уровня эффективности

инвестиционных проектов, а также при их отборе для дальнейшего

финансирования, применяют следующие методы анализа экономической

эффективности:

 методика определения срока окупаемости;

 методика чистого дисконтированного дохода (ЧДД);

 методика расчета степени рентабельности и доходности

инвестиционного проекта;

 определение точки безубыточности инвестиционного проекта;

 методика определения внутренней нормы доходности.

Положительное значение ЧДД является одним из главных признаков

экономической целесообразности вложения в проект.