СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ ...................................................... Ошибка! Закладка не определена.
Глава 1. Теоретические аспекты анализа финансового состояния
предприятия ..................................................... Ошибка! Закладка не определена.
1.1 Сущность финансового состояния предприятия.... Ошибка! Закладка не
определена.
1.2 Методы анализа финансового состояния предприятия ................ Ошибка!
Закладка не определена.
1.3 Источники анализа финансового состояния предприятия .............. Ошибка!
Закладка не определена.
Глава 2. Анализ финансового состояния ООО «ВЕСТА» . Ошибка! Закладка не
определена.
2.1 Организационно-экономическая характеристика деятельности ООО
«ВЕСТА» ....................................................... Ошибка! Закладка не определена.
2.2 Оценка финансовой устойчивости и платежеспособности ............. Ошибка!
Закладка не определена.
2.3 Анализ рентабельности, деловой активности ............ Ошибка! Закладка не
определена.
2.4. Оценка вероятности банкротства ........ Ошибка! Закладка не определена.
Глава 3. Разработка мероприятий по улучшению финансового состояния ООО
«ВЕСТА» .......................................................... Ошибка! Закладка не определена.
3.1 Мероприятия по улучшению финансового состояния ООО «ВЕСТА»
........................................................................ Ошибка! Закладка не определена.
3.2 Оценка эффективности предложенных мероприятий .... Ошибка! Закладка
не определена.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ............................................... Ошибка! Закладка не определена.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ ............ Ошибка! Закладка не
определена.
ПРИЛОЖЕНИЯ ............................................... Ошибка! Закладка не определена.
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ .................................................................................................................. 6
Глава 1. Теоретические аспекты анализа финансового состояния предприятия . 9
1.1 Сущность финансового состояния предприятия......................................... 9
1.2 Методы анализа финансового состояния предприятия ............................ 14
1.3 Источники анализа финансового состояния предприятия .......................... 26
Глава 2. Анализ финансового состояния ООО «ВЕСТА» .................................... 32
2.1 Организационно-экономическая характеристика деятельности
предприятия ............................................................................................................ 32
2.2 Оценка финансовой устойчивости и платежеспособности ......................... 38
2.3 Анализ рентабельности, деловой активности ............................................... 54
2.4. Оценка вероятности банкротства .................................................................. 59
Глава 3. Разработка мероприятий по улучшению финансового состояния ООО
«ВЕСТА» .................................................................................................................... 66
3.1 Мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия .......... 66
3.2 Оценка эффективности предложенных мероприятий .................................. 70
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ......................................................................................................... 75
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ ............................................... 79
ПРИЛОЖЕНИЯ ......................................................................................................... 85
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы выпускной квалификационной работы обусловлена
одной из ключевых ролей финансового анализа в процессе принятия
управленческих решений в организации. Постоянное развитие рыночной
экономики предъявляет все большие требования к принятию таких решений,
поэтому корректная оценка финансового состояния организации является одним
из критериев успеха.
Финансовое состояние является комплексным понятием, зависящим от
множества факторов, и характеризуется системой показателей, которые
отражают наличие средств у организации, их распределение, результаты
деятельности организации, определяют предпосылки дальнейшего ее развития
на отдаленную перспективу, ее реальные и потенциальные возможности.
Анализ финансово-хозяйственной деятельности играет важную роль в
повышении экономической эффективности деятельности организации, в её
управлении, в укреплении её финансового состояния. Он представляет собой
экономическую науку, которая изучает экономику организаций, их деятельность
с точки зрения оценки их работы по выполнению бизнес-планов, оценки их
имущественно-финансового состояния и с целью выявления неиспользованных
резервов повышения эффективности деятельности организаций.
Цель финансового анализа организации заключается не только в оценке ее
финансового положения, но и в разработке мероприятий по его улучшению.
Совершенствование финансового состояния предприятия подразумевает
под собой поиск новых путей развития предприятия посредством увеличения
финансово-хозяйственных резервов и оптимизацию их использования.
Предшествующими этапами совершенствования деятельности являются: анализ
текущего состояния предприятия, разработка мероприятий по
совершенствованию, оценка рисков внедрения мероприятий и прогноз развития
предприятия.
7
Среди авторов, исследующих проблемы финансового состояния
организаций, можно отметить Александрова А.В., Ахметову Ю.А., Бакаева В.В.,
Трофимову А.А., Бусыгина А.В., Грачева А. В., Игрунову О. М., Ковалева В.В.,
Шеремет А.Д.
Целью исследования является разработка комплекса мероприятий по
улучшения финансового состояния организации на основе результатов его
анализа.
Для достижения цели выпускной квалификационной работы необходимо
решить следующие задачи:
1. Изучить теоретические аспекты исследования финансового состояния
предприятия.
2. Проанализировать финансовое состояние ООО «ВЕСТА».
3. Разработать мероприятия по улучшению финансового состояния ООО
«ВЕСТА».
Объектом исследования является ООО «ВЕСТА».
Предметом исследования является анализ финансового состояния
предприятия с целью разработки мероприятий по его улучшению.
В ходе написания работы были использованы как общенаучные методы
(анализ и синтез, индукция и дедукция), традиционные методы (сравнение
абсолютных, относительных и средних величин, группировки, классификации и
др.), а также расчетно-конструктивный, экономико-математический методы.
Теоретико-методологической основой выпускной квалификационной
работы выступили законы Российской Федерации, нормативные акты и
документы, монографии, учебная литература по теме исследования.
Научная новизна исследования заключается в постановке, теоретическом
обосновании и решении комплекса вопросов, связанных с исследованием
методов анализа финансового состояния, используемых при анализе
финансового состояния конкретного предприятия для разработки мероприятий
по его улучшению.
8
Информационной базой исследования стали бухгалтерская отчетность
ООО «ВЕСТА» за период 2015-2017 гг.
Структура выпускной квалификационной работы состоит из введения,
трех глав, заключения, списка используемой литературы.
В ходе работы проводилось исследование теоретических основ
финансового анализа организации, эволюции финансового анализа и отчетности,
обобщались и анализировались модели, методы и показатели оценки
финансового состояния организации. В практической части проводилась оценка
финансового состояния ООО «ВЕСТА» и разрабатывались мероприятия по его
улучшению.
В результате исследования обобщены подходы к понятию финансового
состояния организации; раскрыта сущность финансового анализа и порядок его
проведения; получена оценка финансового состояния ООО «ВЕСТА» на основе
методов горизонтального и вертикального анализа, анализа относительных
показателей, сравнительного анализа; разработаны мероприятия по улучшению
финансового состояния ООО «ВЕСТА».
Результаты исследования могут применяться в практике финансового
менеджмента и общего менеджмента ООО «ВЕСТА».
9
Глава 1. Теоретические аспекты анализа финансового состояния предприятия
1.1 Сущность финансового состояния предприятия
Понятие финансового состояния определяется системой показателей,
отражающих наличие, эффективность размещения и использования финансовых
ресурсов. Оно характеризуется состоянием финансовых ресурсов, которое
позволяет предприятию свободно маневрировать денежными средствами,
осуществлять на основе эффективного использования этих ресурсов
обеспечение бесперебойного производственного процесса, а также процессов
реализации, расширения ассортимента и обновления продукции.
Наиболее важной из экономических проблем в современных рыночных
условиях является определение границ финансового состояния предприятия, так
как недостаточное устойчивое финансовое положение может способствовать
возникновению проблемы по исчерпанию у предприятия средств для развития
производственного процесса, его неплатежеспособности и, в конечном итоге,
может привести к банкротству. Наличие «избыточной» устойчивости может
препятствовать развитию производства, утяжеляя затраты предприятия
излишними резервами и запасами.
Понятие «устойчивое финансовое состояние» предприятия многогранно,
оно включает в себя оценку различных сторон деятельности предприятия.
Рассмотрим понятие финансового состояния предприятия в трактовке отдельных
авторов. Вопросами финансового состояния предприятия занимались многие
ученые-экономисты. Среди них можно выделить таких авторов, как как: А. И.
10
Ковалев
1
, А. Д. Шеремет
2
, М. И. Баканов
3
, Р. С. Сайфулин
4
, Э. А. Маркарьян
5
и
др.
Во-первых, под финансовым состоянием понимается описание
размещения средств предприятия и их динамика в воспроизводственном
процессе, которая отражает способность предприятия к развитию в
долгосрочном периоде.
Так, например, под финансовым состоянием, согласно суждениям Э. А.
Маркарьяна, «понимается система показателей, которые отражают способность
погасить долговые обязательства предприятия»
6
. Следовательно, финансовая
деятельность должна охватывать формирование, движение и обеспечение
сохранности имущества предприятия, контроль по его использованию.
«Финансовое состояние предприятия – это результат взаимодействия элементов
системы его финансовых отношений»
7
.
По мнению А. Д. Шеремета и Р. С. Сайфулина под финансовым
состоянием предприятия понимается «характеристика состава и размещения
средств, структуры их источников, скорости оборота капитала, способности
предприятия своевременно погашать свои обязательства, а также других
факторов»
8
.
1
Ковалев, В. В. Финансы предприятий: учебник / В. В. Ковалев, Вит. В. Ковалев. — М.: ТК
Велби, Изд-во Проспект, 2012. — 352 с
2
Шеремет, А. Д., Сайфулин Р. С., Негашев Е. В. Методика финансового анализа. — 3-е изд.,
перераб. и доп. / А. Д. Шеремет, Р. С. Сайфулин, Е. В. Негашев. — М.: ИНФРА-М, 2012. —
208 с.
3
Балабанов, И. Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом / И. Т.
Балабанов. — М.: Финансы и статистика, 2009. — 512 с.
4
Шеремет, А. Д., Сайфулин Р. С., Негашев Е. В. Методика финансового анализа. — 3-е изд.,
перераб. и доп. / А. Д. Шеремет, Р. С. Сайфулин, Е. В. Негашев. — М.: ИНФРА-М, 2012. —
208 с.
5
Маркарьян, Э. А. Экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие / Э.
А. Маркарьян, Г. П. Герасименко, С. Э. Маркаряьн. — М.: КНОРУС, 2008. — 552 с..
6
Там же
7
Там же
8
Шеремет, А. Д., Сайфулин Р. С., Негашев Е. В. Методика финансового анализа. — 3-е изд.,
перераб. и доп. / А. Д. Шеремет, Р. С. Сайфулин, Е. В. Негашев. — М.: ИНФРА-М, 2012. —
208 с.
11
С позиций Г. В. Савицкой «финансовое состояние предприятия – это
экономическая категория, которая отражает процесс состояния капитала в его
кругообороте и способность предприятия развиваться в определенный период
времени»
9
.
Следует отметить, что в отдельных понятиях особый акцент делается на
планово-контрольный аспект. Например, М. И. Баканов, А. Д. Шеремет
подчеркивают, что «финансовое состояние предприятия характеризуется
размещением и использованием средств, пополнением собственными
средствами за счет величины прибыли, а также других источников, с учетом
плана, скоростью оборачиваемости основных и оборотных средств»
10
.
Во-вторых, финансовое состояние предприятия является составной частью
экономического потенциала предприятия, с помощью которой отражаются его
финансовые результаты.
Например, В. В. Ковалев считает, что «основой анализа финансового
состояния является экономический потенциал предприятия и его постоянно
происходящие изменения с течением времени. При этом, экономический
потенциал, по мнению автора, представляет собой способность предприятия по
достижению поставленных перед ним целей, используя, при этом, имеющиеся в
его распоряжении совокупность материальных, трудовых и финансовых
ресурсов»
11
.
Экономический потенциал рассматривают, как правило, с двух сторон: со
стороны имущественного положения и финансового состояния.
Имущественное положение должно характеризоваться размером,
состоянием и составом активов, которыми владеет и распоряжается
предприятие. Имущественное положение изменятся с течением времени под
9
Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учеб. пособие / Г. В.
Савицкая. — 6-е изд., перераб. и доп. — Мн.: Новое знание, 2013. — 704 с.
10
Шеремет, А. Д., Сайфулин Р. С., Негашев Е. В. Методика финансового анализа. — 3-е изд.,
перераб. и доп. / А. Д. Шеремет, Р. С. Сайфулин, Е. В. Негашев. — М.: ИНФРА-М, 2012. —
208 с.
11
Ковалев, В. В. Финансы предприятий: учебник / В. В. Ковалев, Вит. В. Ковалев. — М.: ТК
Велби, Изд-во Проспект, 2012. — 352 с
12
влиянием действия различных факторов, из которых одним из главных является
достижение за истекший период финансовых результатов. Финансовое
состояние, как правило, определяется достигнутыми за отчетный период
финансовыми результатами, которые отражены в отчете о финансовых
результатах, а также описывается отдельными статьями баланса, в том числе
соотношениями между ними.
Поэтому, с точки зрения краткосрочной перспективы при оценке
финансового состояния предприятия имеют в виду ликвидность и
платежеспособность предприятия, с точки зрения долгосрочного плана – его
финансовую устойчивость.
В-третьих, при использовании учетно-аналитического подхода к анализу
финансового состояния применяют совокупность показателей финансовой
отчетности предприятия.
Таким образом, Л. Т. Гиляровская под «анализом финансового состояния
предприятия понимает часть финансового анализа, которая характеризуется
наличием показателей, представленных в бухгалтерском балансе на конкретную
дату в виде остатков по соответствующим счетам или их комплексу.
Характеристика финансового состояния предприятия в обобщенном виде
представлена изменениями с точки зрения размещения средств и источников их
покрытия (собственными или заемными средствами) за анализируемый
период»
12
.
В-четвертых, под финансовым состоянием предприятия понимают
инвестиционную привлекательность предприятия, характеристику его
конкурентоспособности на финансовом рынке.
Например, И. Т. Балабанов под «финансовым состоянием предприятия
понимает его платежеспособность и кредитоспособность, то есть финансовую
конкурентоспособность, использование капитала и финансовых ресурсов,
12
Гиляровская, Л. Т. Экономический анализ: учебник для вузов / Л. Т. Гиляровская. — 2-е
изд., доп. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2014. — 616 с
13
выполнение по отношению к государству и другим хозяйствующим субъектам
обязательств»
13
.
Н. П. Любушиным представлено понятие финансового состояния, как
«способности предприятия проводить финансирование своей деятельности.
Финансовое состояние характеризуется наличием финансовых ресурсов,
которые необходимы для нормального функционирования предприятия,
целесообразностью их размещения и эффективностью использования, наличием
финансовых взаимоотношений с другими контрагентами, а также наличием
платеже- и кредитоспособности, финансовой устойчивости»
14
.
Проводя сравнение и анализ содержания определений, приведенных
вышеуказанными авторами, можно сделать вывод, что под финансовым
состоянием предприятия следует понимать реальную и потенциальную
финансовую состоятельность предприятия, а также возможность обеспечения
определенного уровня финансирования текущей деятельности.
Количественно оно может измеряться системой показателей, на основании
которых осуществляется анализ финансового состояния предприятия.
Для проведения объективного анализа финансового состояния
предприятия необходимо иметь сочетание двух составляющих:
– цель проведения анализа;
– систему показателей для проведения анализа финансового состояния
предприятия.
На основании данных составляющих анализа финансового состояния
предприятия, возможно, не только определить основные факторы, которые
влияют на финансово-хозяйственное состояние предприятия, но и оценить
степень их воздействия.
Для правильной оценки финансового состояния предприятия необходимо
сочетание как минимум трех составляющих. Это цель определения финансового
13
Балабанов, И. Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом / И. Т.
Балабанов. — М.: Финансы и статистика, 2009. — 512 с.
14
Любушин, Н. П. Экономический анализ: учебное пособие 3 — е изд. перераб. и доп. / Н. П.
Любушин. — М.: Юнити, 2012. — 576 с..