55
Работы производственных рабочих нормируются, оцениваются в нормо-
часах и оплачиваются в рамках установленной заказчиком предельной
стоимости одного нормо-часа на текущий год для расчета договорных цен по
договорам с МО РФ. Фонд заработной платы производственных рабочих на 2
этапе по изготовлению 10 БЗК составит 32706,18; на 4 этапе по изготовлению
20 БЗК - 65412,36; всего на 30 БЗК ФЗП составит 98118,54.
Для выпуска нового продукта также необходимо рассчитать
первоначальные затраты на материалы. Затраты на изготовление опытных
партий для ПИ и ГИ в установленном объеме утверждены нормами расхода.
Для изготовления опытных партий утверждаются предварительные нормы
расхода материалов, предусматривающие возможность брака в процессе
отработки конструкции и технологии. Фактический перерасход свыше этих
норм заказчиком не оплачивается. Это вид затрат осуществляется в
производственных цехах предприятия. В Приложении 4 представлены затраты
на материалы на одно изделие БЗК.
Особенности ценообразования на ОКР по договорам с МО ФР является
то, что эти работы финансируются из госбюджета и налогом на добавленную
стоимость не облагается. Затраты по статье «Материалы» относятся на
себестоимость с НДС.
Первоначальные затраты на материалы 1 изделия составили:
Элементы БЗК – 29902,36 руб.
Защитные композиции (ЗК) БЗК - 5 025,62 руб.
Общая сумма затрат на материалы 1 изделия – 34927,98 руб.
Первоначальные затраты на материалы на весь ОКР:
2 этап: 34927,98*10=349279,8 руб.
4 этап: 34927,98*20=698559,6 руб.
Общая сумма затрат на материалы – 1047839,4 руб.
В ходе выполнения ОКР могут возникнуть вопросы и у предприятия и
заказчиков (государства), которые требуют их решения, для этого в
себестоимость закладываются командировки. (Таблица 11).
56
Таблица 11
Расходы на командировки
Пункт
назначен
ия
Количество
ком
-вок
Средняя
прод
-ть 1
ком
-ки, в
днях
Общ
. продол
-
жительность
ком
. в днях
Всего
затрат на
ком-ки,
руб.
в том числе
Цели
ст-сть проезда в
оба конца, руб.
суточные,
руб.
расходы на
прож-е,
руб.
Этап 1
г. Москва,
Климовск
1
4
4
10 000,00
(4200,00+4200,00)
*1 = 8 400,00
(400*4)*1 =
1600,00
-
Согласование
вопросов по
этапу 1
Этап 2
-
Этап 3
г. Москва,
Климовск
2
4
8
20 000,00
(4200,00+4200,00)
*2 =16 800,00
(400*4)*2 =
3 200,00
-
Согласование
вопросов по
этапу 3
Этап 4
г. Москва,
Климовск
2
4
8
20 000,00
(4200,00+4200,00)
*2 =16 800,00
(400*4)*2 =
3 200,00
-
Согласование
вопросов по
этапу 4
ИТОГО
5
Х
20
50 000,00
57
Главным заказчиком ЗАО «Кираса» является ФГКУ Войсковая часть
№55056 г. Климовск. Поэтому и командировочные расходы рассматриваем
исходя из местоположения этой части. Общие затраты на командировки
составят 50000 рублей.
На первом этапе ОКР одновременно с технической документацией
рассчитывается полная себестоимость на изделие в соответствии со всеми
вышеизложенными расходами.
Таблица 12
Состав инвестиционных затрат ОКР БЗК
Наименование статей расхода
Сумма, руб.
Материалы (с НДС)
1215450,5
Покупные изделия
20999,988
Заработная плата ИТР, ОПР
526720,5
Дополнительная з/плата (8%)
42137,64
Отчисления на соц.страх
180328,03
Общепроизводственные затраты (220,79%
от ОЗП)
1162946,19
Общехозяйственные затраты, в т.ч.:
1164751,27
Командировки
50 000,00
Прочие общехозяйственные затраты
(211,64% от ОЗП)
1114751,27
Себестоимость
4313334,12
Для реализации ОКР БЗК необходимы инвестиции в размере 4313334,12
рублей от государства (МО РФ). В себестоимость включены стоимость
материалов, стоимость покупного изделия (футболка), заработная плата,
отчисления на соц.страх, общепроизводственные затраты командировки и
общехозяйственные затраты.
Доходов на протяжении всего ОКР предприятие не имеет, это заказ МО
РФ. По окончанию ОКР предприятие получит заказ на серийное производство и
тем самым будет гарантировать себе доходы.
Используя данные расшифровки затрат с учетом НДС (Приложение 4) и
расчет заработной платы рассчитаем себестоимость одного изделия для
серийного производства.
58
Таблица 13
Себестоимость одного изделия, руб.
Наименование статей расхода
Сумма, руб.
Материалы (с НДС)
40515,02
Покупные изделия
699,99
Заработная плата ИТР, ОПР
19728,35
Дополнительная з/плата
1578,27
Отчисления на соц. страх.
6754,20
Доп. электроэнергия
95,00
Себестоимость
69370,83
Таким образом, учитывая все статьи для расчета, себестоимость одного
изделия составляет 69370 рублей 83 копейки.
Для расчета цены на изделие, по которой будем продавать БЗК в
серийном производстве, необходимо заложить прибыль, которая
рассчитывается на основании методических рекомендаций по определению
уровня рентабельности при производстве продукции оборонного назначения,
поставляемой по государственному заказу для оборонных предприятий
(Приложение 5).
Рассчитаем проценты собственных и привнесенных затрат на 1 изделие
БЗК.
Удельный вес привнесенных затрат:
(40515,02+699,99)/1,18/154587,14=22,59 % - 15 %
Удельный вес собственных затрат:
(19728,35+1578,27+6754,20+43558,22+41753,08)/154587,14=73,34 % - 20
%
Прибыль с 1 изделия БЗК:
69370,83*(15%+20%)=24279,79
Цена на серийное изделие БЗК составляет 93650,62 руб.
Основным источником доходов большинства предприятий являются
продажи. Именно продажи определяют все прочие аспекты деятельности
предприятия, поэтому составление финансового плана начинается с
59
прогнозирования продаж. Основой для такого прогноза должен служить план
маркетинга.
Маркетинговый план: на сегодняшний день ЗАО «Кираса» является
одним из ведущих отечественных разработчиков и производителей средств
индивидуальной бронезащиты и боевой экипировки для Министерства
Обороны, Федеральной службы безопасности и других силовых ведомств
России. Как таковых конкурентов на рынке нет, т.к. каждое подобное
предприятие получает индивидуальные заказы государства на разработку
военного обмундирования и аналогов с другими организациями не существует.
Тип рынка: рынок олигополистической конкуренции. При такой
структуре рынка доступ на него затруднен и осуществляется контроль за
ценами.
Разработка нового БЗК будет являться усовершенствованным
комплектом, ранее созданным на предприятии в рамках ОКР и по итогу будет
считаться как научно исследовательская работа (НИР) для нужд МО РФ.
Метод ценообразования: комбинированный – тендерный на условиях
ценообразования заказчика. В соответствии с затратной концепцией
ценообразования на научно-техническую продукцию используется метод
полных затрат.
Присутствует частичное государственное регулирование цены – при
согласовании цены подлежат экспертизе в государственных органах
ценообразования, а также устанавливаются ограничения:
- по уровню оплаты труда ИТР и производственных рабочих;
- по уровню накладных расходов (% от основной заработной платы);
- по уровню рентабельности: для ЗАО «Кираса» - 20 % от собственных
работ.
План продаж рассчитывается на основании открытия серийного
производства по заказам МО РФ (Таблица 14).
60
Таблица 14
План продаж ЗАО «Кираса»
Продукт производства
2019 г.
2020 г.
2021 г.
2022 г.
2023 г.
Количество БЗК, шт.
2000
3000
5000
5000
5000
На основании статистики продаж и заключенных государственных
заказов с МО РФ на поставку БЗК за предыдущие периоды продажи увеличатся
до 5000 комплектов.
По заявленным требованиям от Министерства обороны Российской
Федерации составим план доходов (Таблица 15).
Таблица 15
План доходов ЗАО «Кираса»
Показатели
2019 г.
2020 г.
2021 г.
2022 г.
2023 г.
Количество
заявленное по
требованию
МО РФ, шт.
2000
3000
5000
5000
5000
Цена 1 изделия,
тыс. руб.
93,65
93,65
93,65
93,65
93,65
Выручка от
продаж,
тыс. руб.
187301,25
280951,87
468253,12
468253,12
468253,12
На основании Таблицы 15 мы видим, что при серийном производстве в
соответствии с планом продаж, выручка ЗАО «Кираса» будет расти, за счет
увеличения количества заказа на каждый год от МО РФ.
Таблица 16
План прибылей и убытков ЗАО «Кираса», тыс. руб.
Показатели
2019 г.
2020 г.
2021 г.
2022 г.
2023 г.
Выручка от
продаж
187301,25
280951,87
468253,12
468253,12
468253,12
Расходы
138741,66
208112,50
346854,16
346854,16
346854,16
Прибыль
48559,58
72839,37
121398,96
121398,96
121398,96
Налог на прибыль,
% (20%)
9711,92
14567,87
24279,79
24279,79
24279,79
Чистая прибыль
(ЧП)
38847,67
58271,50
97119,17
97119,17
97119,17
При рассмотрении плана прибылей и убытков мы видим, что на
протяжении трех лет чистая прибыль ЗАО «Кираса» увеличивается и в
дальнейшем остается стабильной.
61
Таблица 17
Бюджет движения денежных средств ЗАО «Кираса», тыс.
руб.
Показатель
2018 г.
2019 г.
2020 г.
2021 г.
2022 г.
2023 г.
Операцион-
ная деят-сть
Выручка от
продаж
-
187301,25
280951,87
468253,12
468253,12
468253,12
Расходы
-
138741,66
208112,50
346854,16
346854,16
346854,16
Налог на
прибыль
20%
-
9711,92
14567,87
24279,79
24279,79
24279,79
CF от
операцион-
ной деят-сти
-
38847,67
58271,50
97119,17
97119,17
97119,17
Инвестицио
н-ная деят-
сть
Инвестицио
н-
ные затраты
-4313,33
-
-
-
-
-
CF от
инвестицион
-ной деят-ти
-4313,33
-
-
-
-
-
Финансовая
деят-ть
Средства от
МО РФ
4313,33
-
-
-
-
-
CF от
финансовой
деят-сти
4313,33
-
-
-
-
-
Чистый
денежный
поток
0
38847,67
58271,50
97119,17
97119,17
97119,17
Рассмотрим план движении денежных средств, представленный в
таблице 17. Чистый денежный поток (CF) — это разница между
положительным денежным потоком (поступление денежных средств) и
отрицательным денежным потоком (расходование денежных средств) в
рассматриваемом периоде времени в разрезе отдельных его интервалов (по
месяцам, кварталам, годам). Таким образом, произведя расчеты при
себестоимости на одно изделие в 69370,83 рублей чистый денежный поток на
следующие годы составит:
Инвестиции ( I ) = 4313,33
CF
2019
= 38847,67 тыс. руб.
62
CF
2020
= 58271,50 тыс. руб.
CF
2021
= 97119,17 тыс. руб.
CF
2022
= 97119,17 тыс. руб.
CF
2023
= 97119,17 тыс. руб.
Рассчитаем коэффициент дисконтирования. Коэффициент
дисконтирования представляет собой среднюю доходность, которую может
получить инвестор при вложении денег в проект, альтернативный
рассматриваемому. Расчет (выбор) ставки дисконтирования определяется
согласно Методическим рекомендациям по оценке эффективности
инвестиционных проектов и их отбору для финансирования, утвержденным
Госстроем России, Министерством экономики РФ, Министерством финансов,
Госкомпромом России 21 июня 1999 г. N ВК 477 определяем коэффициент
дисконтирования
26
:
1 + k
i
= (1 + j/100) / (1 + i/100) +
,
1
J
j
i
g
(5)
где k
i
– коэффициент дисконтирования;
j – ставка рефинансирования Центрального банка;
i – прогнозный темп инфляции.
g – премия за отдельный риск.
Таблица 18
Расчет поправки на риск согласно Методическим
рекомендациям
Величина
риска
Цели проекта
Поправки
на риск, %
Низкий
Вложения в развитие на базе освоенной техники
3–5
Средний
Увеличение объема продаж существующей
продукции
8–10
Высокий
Производство и продвижение на рынок нового
продукта
13–15
Очень высокий
Вложения в исследования и инновации
18–20
26
Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов (утв. Минэкономики РФ,
Минфином РФ, Госстроем РФ 21.06.1999 N вк 477)
63
Расчитаем коэффициент дисконтирования с учетом поправки на риск
представленный в таблице 18.
1+ki=(1+7,25/100)/(1+5/100)=1,0725/1,05=1,03
Ki=3+20=23%
Чистая текущая стоимость:
NPV =
????????
(6),
где CF
n
– поступления от инвестиций;
n – количество периодов времени;
k – коэффициент дисконтирования.
K
1
=1/(1+0,23)
1
=0,81
K
2
=1/(1+0,23)
2
=0,66
K
3
=1/(1+0,23)
3
=0,54
K
4
=1/(1+0,23)
4
=0,44
K
5
=1/(1+0,23)
5
=0,35
Таблица 19
Расчёт дисконтируемого денежного потока
Показатель
0
период
1 год
проекта
2 год
проекта
3 год
проекта
4 год
проекта
5 год
проекта
Денежный поток,
тыс. руб.
-
4313,33
31466,61
38459,19
52444,35
42732,43
33991,71
Дисконтируемый
множитель
1,00
0,81
0,66
0,54
0,44
0,35
Дисконтированный
денежный поток,
тыс. руб.
-
4313,33
31078,13
37293,76
49530,77
39818,86
31078,13
Дисконтированный
денежный поток
нарастающим
итогом, тыс. руб.
-
4313,33
27153,28
65612,47
118056,82
160789,25
194780,96
NPV рассчитывается, как разность суммы положительных значений
денежного потока и его отрицательных значений. Дисконтированный
денежный поток равен
NPV
1
= 199094,29 - 4313,33=194780,96 тыс. руб.
Индекс рентабельности (доходности) рассчитывается по формуле:
Индекс доходности:
64
PI =
????????
(7)
(чистые денежные потоки делим на размер инвестиций).
Тогда индекс рентабельности будет равен
PI=199094,29 / 4313,33=46,16 р/р
Если индекс рентабельности инвестиций больше 1, то можно говорить о
том, что проект эффективен.
Внутренняя норма окупаемости вычисляется по формуле:
IRR =
????
????
????
????
????
????
????
???? (8)
Пусть Ki
2
= 25%, тогда
K
1
=1/(1+0,25)
1
=0,80
K
2
=1/(1+0,25)
2
=0,64
K
3
=1/(1+0,25)
3
=0,51
K
4
=1/(1+0,25)
4
=0,41
K
5
=1/(1+0,25)
5
=0,32
NPV
2
=188799,66 - 4313,33=184486,33 тыс. руб. NPV
2
рассчитывается,
как разность суммы положительных значений дисконтированного денежного
потока (таблица 19) и его отрицательных значений.
IRR = 23 +
)2325(*
33,18448696,194780
96,194780
= 23+18,92*2=60,84 %
Таблица 20
Экономическая эффективность инвестиционного проекта
Показатели
Значение
Коэффициент дисконтирования (k), %
23
Чистый дисконтированный денежный поток (NPV), тыс.
руб.
194780,96
Индекс доходности (PI), руб./руб.
46,16
Внутренняя норма доходности (IRR), %
60,84
Период окупаемости (Т
ок
), мес.
2
Исходя из Таблицы 20, следует, что чистая текущая стоимость проекта
составляет 194780,96 тыс. руб. Для реализации данного инвестиционного
проекта МО РФ вложены денежные средства в сумме 4313,33 тыс. руб.