15
бухгалтерской отчетности, утвержденные приказами Министерства финансов
РФ от 02.07.2010 г. № 66н «О формах бухгалтерской отчетности организаций» и
от 05.10.2011 г. № 124н «О внесении изменений в формы бухгалтерской
отчетности организаций, утвержденные приказом Министерства финансов
Российской Федерации от 02.07.2010 г. № 66н».
Состав годовой бухгалтерской отчетности согласно этим приказам за
2011 год включает:
- бухгалтерский баланс (Приложение № 1 к Приказу Минфина РФ от 2
июля 2010г. № 66Н, в редакции Приказа Минфина от 05.10.2011 № 124н);
- отчет о финансовых результатах (Приложение No1 к Приказу Минфина
РФ от 2 июля 2010г. № 66Н, в редакции Приказа Минфина от 05.10.2011 №
124н);
- отчет об изменениях капитала (Приложение № 2 к Приказу Минфина РФ
от 2 июля 2010г. № 66Н, в редакции Приказа Минфина от 05.10.2011 № 124н);
- отчет о движении денежных средств (Приложение № 2 к Приказу
Минфина РФ от 2 июля 2010г. № 66Н (в редакции Приказа Минфина от
05.10.2011 № 124н);
- отчет о целевом использовании полученных средств (Приложение No2 к
Приказу Минфина РФ от 2 июля 2010г. № 66Н (в редакции Приказа Минфина от
05.10.2011 № 124н).
- пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках
(Приложение № 3 к Приказу Минфина РФ от 2 июля 2010г. № 66Н, в редакции
Приказа Минфина от 05.10.2011 №124н)
Основными источниками информации при этом являются данные
бухгалтерского, статистического и оперативного учета, а так же все виды
отчетности, первичная учетная документация предприятия и т.д. Данные
первичных и сводных учетных регистров бухгалтерского учета и отчетности
наиболее точно отражают хозяйственные явления, процессы и результаты [14,
15]. Количественная характеристика массовых явлений и процессов,
16
содержащаяся в статистической отчетности, позволяет глубже изучить и
осмыслить взаимосвязи экономических явлений. Данные оперативного учета
способствуют более быстрой и своевременной оценке ситуации и принятии
соответствующих мер.
Надо отметить, что в определенных случаях для анализа финансового
состояния предприятия мало только бухгалтерской отчетности, особенно для
инвесторов. Поэтому кроме финансовой отчетности используется внутренняя
информация (информация из вне учетных источников).
Третьим блоком, составляющим информационную базу анализа
финансового состояния, являются нормативные акты в виде законов, указов
президента, постановлений правительства, приказов вышестоящих органов
управления, приказов и распоряжений руководителей предприятия, результаты
аудиторской проверки.
Финансовый анализ может быть как внешним, так и внутренним.
Внешний финансовый анализ проводится с целью выявления перспективы
дальнейшей деятельности. Внутренний финансовый анализ направлен на
выявление резервов и разработку мероприятий по повышению доходности и
наращиванию собственного капитала, укреплению финансового состояния
предприятия и сокращению финансовых рисков.
Таким образом, анализ содействует развитию инновационной
деятельности предприятия, направленной на использование
научно-технических достижений, поиску новых ресурсов, что способствует
улучшению продукции и повышает конкурентоспособность.
Анализ финансового состояния предприятия является важным элементом
в системе управления предприятием, с помощью которого определяется
сущность хозяйственных процессов, оценивается финансовая ситуация,
выявляются резервы производства и разрабатываются мероприятия по их
использованию, принимаются научно обоснованные планы и управленческие
решения.
17
Как метод познания анализ финансового состояния предприятия
осуществляется в определенной последовательности: установление цели и
задачи анализа, составление плана аналитической работы, конкретной
программы анализа, в которой уточняются: сроки проведения анализа,
материалы, по которым проводится анализ, порядок проведения анализа и
обобщения его результатов, исполнители (плановый отдел, бухгалтерия и др.),
календарные сроки выполнения работ.
1.2 Основные приемы и методы анализа финансового состояния
предприятия
Существует множество классификаций методов и приемов
экономического анализа [5, 6, 12, 17, 35, 46], в основе которых лежат различные
признаки. Чаще всего в научной литературе встречается методика деления
методов и приемов по степени их формализованности, т.е. по возможности
описать их с помощью определенных процедур (прежде всего математических).
Анализ финансового состояния организации осуществляется при помощи
различных методов и приемов. Существуют разные классификации методов
финансового анализа. В практике финансового анализа выработаны следующие
методики анализа финансовой отчетности:
1. Горизонтальный анализ предполагает сравнение каждой позиции
финансовой отчетности с предыдущим периодом для определения динамики
показателей, отраженных в отчетности, а также анализ динамики структуры
показателей.
2. Вертикальный (структурный) анализ - это установление структуры
финансовых показателей и определение влияния каждой статьи финансовой
отчетности на итоговые показатели деятельности организации, отраженные в
формах бухгалтерской финансовой отчетности.
3. Трендовый анализ проводится путем сравнения каждого элемента
отчетности с рядом предшествующих периодов с последующим определением
18
основной тенденции динамики показателей.
4. Сравнительный анализ делится на внутрихозяйственный (сравнение
основных показателей организации, дочерних организации и структурных
подразделений) и межотраслевой (сравнение показателей организации с
показателями конкурентов и со среднеотраслевыми показателями).
5. Факторный анализ предполагает анализ влияния отдельных факторов
(статей отчетности) на исследуемый результативный показатель.
Методика анализа финансового состояния организации включает в себя
графический, табличный и коэффициентный способы.
Графический способ финансового анализа позволяет оценить финансовое
состояние как организации в целом, так и отдельных объектов финансового
анализа. [12, с.114].
Табличный способ предполагает составление сравнительных таблиц с
выявлением абсолютного и относительного (в процентах) отклонения по
основным показателям отчетности, исчисление относительных отклонений
показателей в процентах по отношению к балансовому году за несколько лет.
Коэффициентный способ финансовые пропорции между различными
статьями бухгалтерской финансовой отчетности. Достоинством данного
способа анализа финансового состояния являются простота расчетов и оценки.
Коэффициентный способ предполагает расчет относительных показателей,
которые можно сравнивать с:
- общепринятыми «нормами» для оценки степени риска и
прогнозирования возможности банкротства;
- аналогичными данными других предприятий, что позволяет выявить
сильные и слабые стороны предприятия и его возможности;
- аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденции
улучшения или ухудшения финансового состояния предприятия.
Прибыль - это абсолютный показатель, отражающий чистый доход
предприятия от реализации продукции в качестве вознаграждения за вложенный
19
капитал и риск, а рентабельность - относительный показатель,
характеризующий уровень доходности и эффективности использования того
или иного ресурса. Показатели прибыли и их характеристика отражены в
таблице 2.
Комплексную характеристику эффективности финансово-хозяйственной
деятельности дополняют показателями финансовой устойчивости,
платежеспособности, окупаемости и нормой безубыточности.
Таблица 3
Показатели для построения баланса ликвидности [46]
Активы
Пассивы
1. Текущие:
Денежные средства
Краткосрочны финансовые вложения
1. Срочные обязательства:
Кредиторская задолженность
Ссуды
Таблица 2
Абсолютные показатели эффективности деятельности
предприятия[7]
Показатели
Расчет
Экономическая
интерпретация
Валовая
прибыль
Выручка от продажи - НДС и акцизы-
себестоимость [7, с.607]
показывает эффективность
производственных
подразделений
Прибыль от
продаж
Валовая прибыль- коммерческие и
управленческие расходы [7, с.607]
показывает эффективность
основной деятельности
Балансовая
прибыль
Прибыль от продаж+доходы
-расходы[7, с.607]
показатель эффективности
всей деятельности
Чистая
прибыль
Балансовая прибыль±отложенные
налоговые активы±отложенные
налоговые обязательства- текущий
налог на прибыль [7, с.607]
используется на цели
организации
20
Продолжение таблицы 3
2. Быстрореализуемые:
Готовая продукция
Товары отгруженные
Краткосрочная дебиторская
задолженность
2. Краткосрочные:
Краткосрочные займы и кредиты
Займы, подлежащие погашению в
течение12 месяцев после отчетной даты
3.Медленнореализуемые:
Дебиторская задолженность свыше 12
мес
Производственные запасы
Незавершенное производство
Расходы будущих периодов
3. Долгосрочные :
Долгосрочные кредиты и займы
«Капиталы и резервы»
Доходы будущих периодов
4. Труднореализуемые:
Внеоборотные активы
4. Постоянные:
Собственный капитал
Оценка ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу,
сгруппированных по степени ликвидности и расположенных в порядке
убывания с обязательствами по пассиву, объединенными по срокам их
погашения в порядке возрастания сроков (таблица 3). Баланс считается
ликвидным, если соблюдаются следующие условия:
А1>П1; А2>П2; А3>П3; А4 < П4
Таблица 4
Показатели ликвидности [46]
Показатель и формула расчета
Назначение
Нормативное
значение
Коэффициент абсолютной
ликвидности (Кла)
Кал=денежные средства+краткоср.
финансовыевлож
текущие обязательства
Кал=Стр.баланса (1240 + 1250)
(1500−1530−1540): [10, с.95]
Показывает, какую
часть краткосрочной
задолженности
предприятие может
погасить в
ближайшее время
Кал > 0,2-0,5
Коэффициент текущей ликвидности
(Клт)
Ктл=текущие активы
текущие обязательства
Ктл=Стр.баланса(1230+1240+1250)
(1500−1530−1540) : [10, с.95]
Характеризует запас
прочности,
возникающей
вследствие
превышения
ликвидности
имущества над
имеющимися
обязательствами
1≤Клт≤2
21
Продолжение таблицы 4
Коэффициент быстрой ликвидности
(Клб)
Кбл=текущиеактивы−запасытекущие
обязательства
Кбл=Стр.баланса
(1240+1250+1260)(1500−1530−1540):
[10, с.95]
Характеризует
способность
предприятия
покрыть
краткосрочный долг.
Кбл> 0,7-1.
Общий коэффициент покрытия
Кп=оборотные активы
текущиеобязательства
Кп=Стр.баланса (1200+1170)
(1500−1530−1540): [10, с.95]
Показывает
способность
компании погашать
текущие
обязательства за
счёт только
оборотных активов
1,5 – 2,5
Анализ ликвидности проводится путем поэтапного сопоставления
отдельных групп активов с краткосрочными пассивами и позволяет выявить
степень обеспеченности текущих обязательств средствами (таблица 4).Оценка
показателей ликвидности осуществляется сравнением с аналогичными
показателями прошлых лет и нормативами, что позволяет своевременно
принять соответствующие решения.
Для оценки платежеспособности и ликвидности используют следующие
приемы: анализ ликвидности баланса, расчет и анализ коэффициентов
ликвидности и платежеспособности, анализ движения денежных средств.
Таблица 5
Показатели платежеспособности [29, с. 159]
Показатель и формула
расчета
Назначение
Нормативное значение
Коэффициент
платежеспособности
Кп=собственныйкапитал
П1+П2+П3
Кп= Стр.баланса 1300
(1520+1510+1550+1400):
[29, с.158]
Характеризует долю
средств, вложенных
собственниками
предприятия в его
имущество, определяет
степень независимости от
кредиторов
Оптимальные значения
коэффициента
платежеспособности
находятся в интервале 0,5
– 0,7.
22
Продолжение таблицы 5
Коэффициент восстановления
платёжеспособности
Квоспл= Клт+6
Отчетный период в мес.∗(Клт−2)/2 [29,
с.157]
Показывает возможность
восстановления нормальной текущей
ликвидности предприятия в течение 6
месяцев после отчетной даты
Коэффициент утраты
платёжеспособности
Кутпл=Клт+
6
период.мес
∗(Ктл на нач−Ктл на
конец)
Нормативное значение Ктл [29, с.157]
Показывает вероятность ухудшения
показателя текущей ликвидности
предприятия в течение 3 месяцев после
отчетной даты
Платежеспособность предприятия определяется его возможностью и
способностью своевременно и полностью выполнять платежные обязательства,
вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера [5,
с.70]. Анализ платежеспособности позволяет не только оценить текущее
финансовое состояние предприятия, его кредитоспособность, но и выявить
первые признаки финансового кризиса (таблица 5), так как именно
неспособность выполнять свои текущие денежные обязательства является
первым признаком банкротства. Оценка платежеспособности по балансу
осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов,
которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежную
наличность [6, с. 308].
Зарубежные экономисты считают, что из трех показателей
платежеспособности самым информативным является промежуточный
коэффициент покрытия (коэффициент критической ликвидности - в России).
Данный коэффициент показывает, сколько раз ликвидные активы покрывают
текущие обязательства, причем его числитель согласно зарубежным методикам
можно строить в зависимости от ожидаемой ликвидности активов предприятия.
Однако в России сомнительную дебиторскую задолженность (не
просроченную) нельзя отнести на убытки, что практикуется за рубежом,
поэтому этот показатель не будет достаточно объективным [35].
В 50-60-е годы на Западе банки обращали внимание на первый
23
коэффициент покрытия (общей или текущей ликвидности) и считали, что он
должен быть больше двух. Но научные исследования доказали
несостоятельность этого коэффициента.
Если текущая платёжеспособность - это внешнее проявление
финансового состояния предприятия, то финансовая устойчивость - внутренняя
сторона, обеспечивающая стабильную платёжеспособность в длительной
перспективе, в основе которой лежит сбалансированность активов и пассивов,
доходов и расходов, положительных и отрицательных денежных потоков
(рисунок 3). Поддержание постоянного уровня платежеспособности возможно в
условиях стабильного финансового состояния, залогом которого служит его
финансовая устойчивость.
Финансовая устойчивость предприятия - это способность субъекта
хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих
активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде,
гарантирующее его платежеспособность и инвестиционную
привлекательность в долгосрочной перспективе в границах допустимого
уровня риска [24].
Рисунок 3 - Взаимосвязь финансовой устойчивости и
платежеспособности предприятия
Устойчивое финансовое состояние достигается при достаточности
собственного капитала, хорошем качестве активов, достаточном уровне
рентабельности с учетом операционного и финансового риска, достаточности
ликвидности, стабильных доходах и широких возможностях привлечения
заемных средств.
24
Метод оценки финансовой устойчивости предприятия с помощью
использования абсолютных показателей основывается на расчете общей
величины запасов и затрат. Для характеристики источников формирования
запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают
различные виды источников:
Наличие собственных оборотных средств [17]:
Ф
с
= стр. баланса 1300 — стр. 1100 - стр. 1210 ( 1)
Наличие собственных и долгосрочных заёмных источников
формирования запасов и затрат или функционирующий капитал [17]:
Фт = (стр. 1300 — стр. 1100) + стр. 1400— стр. 1210 ( 2 )
Общая величина основных источников формирования запасов и
затрат[17]:
Фо = (стр.1300 — стр.1100) + стр.1400 + стр.1500 — стр. 1210 ( 3)
Данные показатели необходимы для расчета обеспеченности запасов и
затрат источниками формирования. Трём показателям наличия источников
формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности
запасов и затрат источниками формирования:
1. Излишек (+) или недостаток (-) собственного оборотного капитала;
2. Излишек (+) или недостаток (-) собственного и долгосрочного заёмного
капитала;
3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников
средств для формирования запасов.
С помощью данных показателей определяется трёхкомпонентный
показатель типа финансовой ситуации [9] 8(Ф) = J
1
^
если Ф
>
0
. Четыре типа
[ 0, если Ф <0
финансовой устойчивости, при использовании метода абсолютных показателей:
Абсолютная устойчивость финансового состояния [28, с.320]:
Фс> 0; Фт> 0; Фо> 0; т.е. S = {1,1,1}; ( 4 )
Нормальная устойчивость финансового состояния [28, с.320]:
Фс< 0; Фт> 0; Фо> 0; т.е. S ={0,1,1}; ( 5)