1
Оглавление
ВВЕДЕНИЕ ………………………………………………………………….. 7
Глава 1. Теоретические основы анализа финансового состояния
организации…………………………………………………………………………..9
1.1. Понятие, сущность анализа финансового состояния…..………………9
1.2. Цели и задачи анализа финансового состояния деятельности
организации ………………………………………………………………………...12
1.3.Методы анализа финансового состояния организации и диагностика
уровня банкротства……………………………………………………….………..13
Глава 2. Анализ финансового состояния деятельности организации…....32
2.1. Организационно-экономическая характеристика организации …… 32
2.2.Диагностика финансового состояния организации …………………. 40
2.3. Оценка уровня банкротства организации …………………………….48
Глава 3 Направления совершенствования финансового состояния……..55
3.1. Мероприятия, направленные на улучшение финансового состояния
организации ……………………………………………………………………….. 55
3.2. Оценка экономической эффективности предложенных
мероприятий ………………………………………………………………………..59
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ……………………………………………………………. 65
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ …………………….…68
ПРИЛОЖЕНИЯ …………………………………………………………..…72
2
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность выбранной темы обусловлена следующим. Переход к
рыночной экономике требует от предприятия повышения эффективности
производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе
внедрения научно-технического прогресса, эффективных форм управления и
управления производством, активизации предпринимательства и т. д.
Важную роль в реализации этой задачи дается анализу хозяйственной
деятельности предприятий. С помощью этого анализа они разрабатывают
стратегию и тактику развития предприятий, обосновывают планы и
управленческие решения, контролируют их реализацию, определяют резервы
для повышения эффективности производства и оценивают работу
предприятия, его подразделений и сотрудников.
Целью ВКР является проведение анализа и финансовой устойчивости
ОАО «Бобруйский комбинат хлебопродуктов» и разработка мероприятий по
ее улучшению.
Осуществление поставленной цели потребовало решения следующих
основных задачи:
рассмотреть теоретические аспекты анализа платежеспособности и
финансовой устойчивости ОАО «Бобруйский комбинат хлебопродуктов»;
провести анализ финансовой устойчивости предприятия на
примере ОАО «Бобруйский комбинат хлебопродуктов» ;
предложить практические рекомендации по повышению
платежеспособности и финансовой устойчивости ОАО «Бобруйский
комбинат хлебопродуктов»
Объектом исследования дипломного проекта является ОАО
«Бобруйский комбинат хлебопродуктов»
Предметом исследования является финансовая устойчивость данного
предприятия.
3
При написании дипломной работы использовались данные
статистической и бухгалтерской отчетности предприятия за период 2013-2016
годы; был использован широкий круг учебной литературы по таким
дисциплинам, как экономический анализ, финансовый менеджмент.
Основные методологические аспекты, изложены следующими
авторами: Артеменко В.Г., Пономаренко П.Г., Ковалев В.В., Кожарский В.В.,
Савицкая Г.В., Соколов Я.В., и другие.
Данные источники содержат множество аналитических исследований, в
данном случае вполне целесообразно их применение.
Практическая значимость дипломной работы заключается в разработке
конкретных направлений по укреплению финансовой устойчивости
предприятия на примере изучаемого предприятия.
На современном этапе для большинства организаций характерна
«реактивная» форма финансового управления. Это означает принятие
управленческих решений в качестве реакции на текущие проблемы, поэтому
анализ финансового состояния имеет особое значение.
Результаты финансового анализа могут выявлять уязвимости,
требующие особого внимания, и разрабатывать меры по их устранению. И
для этого необходимо иметь знания в области финансовой оценки и быть в
состоянии применять их на практике.
Кроме того, своевременное выявление негативных тенденций в
финансово-хозяйственной деятельности компании позволяет руководству
предпринять определенные действия для предотвращения банкротства.
Тема дипломной работы определила следующую структуру
исследования, которая состоит из введения, трех глав, заключения, списка
использованных источников.
4
ГЛАВА 1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА
ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ
1.1 Понятие, сущность анализа финансового состояния
Финансовое состояние - способность организации финансировать
свою деятельность. Финансовое состояние характеризуется предоставлением
финансовых ресурсов, необходимых для нормальной работы,
целесообразным размещением и эффективным использованием,
финансовыми отношениями с другими юридическими и физическими
лицами, платежеспособностью и кредитоспособностью, финансовой
стабильностью
1
Финансовое состояние предприятия - экономическая категория,
отражающая состояние капитала в процессе его обращения и способность
субъекта предпринимательства к саморазвитию в определенный момент
времени.
Чтобы охарактеризовать финансовое состояние предприятия,
необходимо оценить размещение, состав и использование средств, а также
состояние источников их формирования (обязательств) по собственному
(собственному или привлеченному капиталу) и сроку погашения обязательств
(долгое -термический и краткосрочный). Для общей оценки финансового
состояния предприятия балансовые статьи должны быть сгруппированы в
отдельные конкретные группы на основе ликвидности (активов) и срока
погашения обязательств (обязательств). Таким образом получается
агрегированный баланс
2
.
Чтение баланса систематизированных групп совокупного баланса
осуществляется с использованием методов горизонтального и вертикального
анализа.
1
Крейнина, М.Н. Финансовый менеджмент : учеб. пособие для вузов / М.Н. Крейнина. - М.: Дело и Сервис,
1998. - 304 с.
2
Мишкова, М. П. Годовая отчетность — 2014 / Маргарита Мишкова // Финансовый директор. - 2015. — № 3. —
С. 67—71.
5
Финансовое состояние может быть стабильным, нестабильным
(докризисным) и кризисом. Способность организации своевременно
производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной
основе, нести непредвиденные потрясения и поддерживать
платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах, свидетельствует о
ее стабильном финансовом состоянии и наоборот.
Анализ финансового состояния организации основан на
относительных показателях, поскольку показатели абсолютного баланса в
условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимой форме.
Относительные показатели, характеризующие финансовое состояние
анализируемой организации, необходимо сравнить:
A) с общепринятыми «нормами» для оценки степени риска и
прогнозирования возможности банкротства;
B) аналогичные данные других хозяйствующих субъектов, которые
позволяют выявить сильные и слабые стороны организации и ее
возможностей;
C) аналогичные данные предыдущих периодов для изучения
тенденций улучшения или ухудшения финансового состояния организации.
На следующем этапе анализа необходимо изучить факторы изменения
уровня исследуемых показателей. Чтобы сделать это, оцените их
чувствительность к управленческим влияниям, определите резервы
повышения финансовой стабильности
3
.
Эффективность финансового анализа во многом зависит от его
организации и совершенствования информационной базы.
Основными источниками информации для анализа финансового
состояния организации служат:
• бухгалтерский баланс (форма № 1);
• отчет о прибылях и убытках (форма № 2);
3
Ковалев, А.Н. Анализ финансового состояния предприятия / А.И. Ковалев, Б Л. Привалов. – М.: Центр экон. и
маркетинга, 2000. – 208
6
• отчет о движении денежных средств (форма № 4);
• отчет об изменениях собственного капитала (форма№ 3);
• пояснительная записка;
• месячная форма статистической отчетности № 12-ф(прибыль) «Отчет
о финансовых результатах»;
• месячная форма статистической отчетности № 12-ф(расчеты) «Отчет
о состоянии расчетов»;
• данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые
расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.
Для оценки уровня эффективности организации следует использовать
относительные показатели - так называемые показатели рентабельности
(рентабельность, прибыльность). Эти показатели в полной мере
характеризуют конечные результаты экономической деятельности, поскольку
их стоимость отражает взаимосвязь эффекта с инвестированным капиталом
или потребляемыми ресурсами
4
.
Под рентабельностью понимается уровень рентабельности,
рентабельности и жизнеспособности бизнеса. Рентабельность измеряется с
помощью системы индикаторов, которая может быть сгруппирована в
следующие группы:
1) показатели - уровень которых определяется соотношением прибыли
к затратам;
2) показатели - уровень которых определяется отношением прибыли к
выручке от реализации.
Показатели эффективности и интенсивности использования средств
показывают хозяйственную деятельность хозяйствующих субъектов. Чем
выше рентабельность (прибыльность) капитала и скорость его оборота, тем
выше предпринимательская активность организации и, наоборот, снижение
4
Ковалев, А.Н. Анализ финансового состояния предприятия / А.И. Ковалев, Б Л. Привалов. – М.: Центр экон. и
маркетинга, 2000. – 208
7
уровня рентабельности и скорости оборота капитала свидетельствует о
снижении деловой активности.
Большинство методов анализа финансового состояния организации
основаны на расчете следующих групп показателей: платежеспособность;
кредитоспособность; финансовая устойчивость.
1.2 Цели и задачи анализа финансового состояния деятельности
организации
Чтобы развиваться в условиях рыночной экономики и препятствовать
банкротству, необходимо знать, как управлять финансами, какая структура
капитала должна быть с точки зрения состава и источников образования,
какая доля должна быть занята собственными средствами и какая -
заимствована, необходимо знать и такие понятия рыночной экономики, как
платежеспособность, финансовая стабильность, деловая активность,
рентабельность и т. д
5
.
Основная цель анализа - своевременное выявление и устранение
недостатков в финансовой деятельности, поиск резервов для улучшения
финансового состояния организации. В процессе анализа необходимо решить
следующие задачи:
- Согласно исследованию взаимосвязи между различными
показателями производственной, финансовой и коммерческой деятельности,
необходимо оценить реализацию плана получения финансовых ресурсов и их
использования с точки зрения улучшения финансового положения;
- создавать модели для оценки и диагностики финансового состояния,
проводить факторный анализ, определяя влияние факторов на изменение
финансового состояния организации;
- прогнозирование возможных финансовых результатов на основе
реальных условий экономической деятельности, наличия собственных и
5
Комплексный анализ хозяйственной деятельности организации: учебник / Г. В. Савицкая. – Москва: Инфра-М,
2013. – 605 с.
8
заемных ресурсов и разработанных моделей для оценки и диагностики
финансового состояния по различным вариантам использования ресурсов;
- своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой
деятельности, поиск резервов для улучшения финансового состояния
организации и ее платежеспособности;
- разработать конкретные меры, направленные на более эффективное
использование финансовых ресурсов и усиление финансового положения
6
.
1.3 Методы анализа финансового состояния организации и
диагностика уровня банкротства
Финансовое состояние предприятия является характеристикой его
финансовой конкурентоспособности, использования финансовых ресурсов и
капитала, выполнения обязательств перед государством и другими
хозяйствующими субъектами.
Большинство прибыльных предприятий получают от обычной
деятельности, в том числе прибыль от реализации продукции (работ, услуг).
Прибыль от реализации продукции в целом для предприятия зависит
от четырех факторов первого уровня координации. К таким факторам
относятся: объем продаж продукции; Его структура; Себестоимость и
уровень средних отпускных цен
7
.
Анализ финансовой деятельности является таким элементом анализа
финансово-хозяйственной деятельности, который, в свою очередь, относится
к анализу финансово-хозяйственной деятельности.
Экономический потенциал предприятия можно охарактеризовать
двумя способами: с позиции имущественного положения предприятия и с
позиции его финансового положения. Оба эти аспекта финансово-
хозяйственной деятельности взаимосвязаны. Иррациональная структура
6
Рындин, А.Г. Организация финансового менеджмента на предприятии / А. Г. Рындин. – М.: Русская деловая
литература, 2001. – 350 с.
7
Коротаев, С. Л. МСФО в Беларуси: состояние, проблемы, перспективы / С. Л. Коротаев // Бухгалтерский учет
и анализ. - 2015. — № 4. — С. 33—36.
9
собственности, ее нестандартная структура могут привести к ухудшению
финансовой ситуации и наоборот.
Возможность проведения и оценки результатов анализа финансово-
хозяйственной деятельности организации позволяет принимать
управленческие решения по снижению риска и повышению рентабельности
финансово-хозяйственной деятельности предприятия, выявлять факторы и
резервы для повышения эффективности Экономической деятельности
предприятий.
В практике финансового анализа различают два типа анализа:
внутренний и внешний анализ платежеспособности компании. В системе
внутреннего анализа прогноз платежеспособности основан на изучении
денежных потоков. Внешний анализ платежеспособности компании
направлен на изучение показателей ликвидности.
Финансовый анализ отличает: ликвидность активов, ликвидность
баланса и ликвидность предприятия. Ликвидность актива - это способность
актива превращаться в денежные средства. Степень ликвидности актива
определяется временным интервалом, который необходим для его
возможного преобразования в денежную форму. Чем меньше времени
требуется для сбора какого-либо актива, тем выше его ликвидность
8
.
Ликвидность баланса: способность хозяйствующего субъекта
конвертировать активы в денежные средства и погашать свои платежные
обязательства. Ликвидность баланса выражается в степени охвата его
долговых обязательств своими активами, период трансформации которых в
денежные средства должен соответствовать сроку погашения обязательств по
платежам. Таким образом, ликвидность баланса отражает меру
согласованности объемов и ликвидности активов с размером и сроком
погашения обязательств. В этом разница между этой концепцией и
8
Гуденко, Л. И. Бухгалтерский учет и отчетность: задачи, стандарты, перспективы / [Л. И. Гуденко] // Деньги и
кредит. - 2012. — № 3.
10
ликвидностью активов, которая определяется независимо от пассивного
баланса.
Ликвидность предприятия характеризуется наличием платежных
средств исключительно из внутренних источников путем продажи активов. С
другой стороны, организация всегда может привлекать заемные средства,
если она имеет достаточно сильное финансовое положение, достойный
имидж в глазах участников рынка и высокий уровень инвестиционной
привлекательности. Исходя из этого, можно сделать вывод, что при оценке
ликвидности предприятия следует учитывать его финансовую гибкость,
которая характеризует его способность использовать заемные средства,
оперативно продавать активы и реагировать на изменения рыночной
ситуации и увеличить акционерный капитал
9
.
Исходя из вышесказанного, можно утверждать, что уровень
платежеспособности хозяйствующего субъекта определяется ликвидностью
его баланса. Ликвидность баланса характеризуется как текущим состоянием
расчетов, так и их предполагаемым состоянием. В то же время предприятие
может быть полностью платежеспособным на любую отчетную дату, но в
будущем будет иметь неблагоприятные прогнозы и наоборот.
Ликвидность и платежеспособность предприятия можно оценить,
используя ряд абсолютных и относительных показателей. Таким образом,
одним из основных абсолютных показателей такой оценки является сумма
собственных оборотных средств (оборотный капитал ):
, (1.1)
где - оборотные (текущие) активы предприятия, руб.;
- краткосрочные обязательства предприятия, руб.
9
Гуденко, Л. И. Бухгалтерский учет и отчетность: задачи, стандарты, перспективы / [Л. И. Гуденко] // Деньги и
кредит. - 2012. — № 3.